Η αποτελεσματική λειτουργία οποιασδήποτε επιχείρησης είναι αδύνατη χωρίς ικανούς και ορθολογική χρήση κεφάλαιο κίνησης. Ανάλογα με το είδος της δραστηριότητας, στάδιο κύκλος ζωήςή ακόμα και την εποχή του έτους, το ύψος του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού μπορεί να είναι διαφορετικό. Ωστόσο, είναι η διαθεσιμότητα και η σωστή χρήση αυτών των πόρων που καθορίζει πόσο επιτυχημένες και μακροχρόνιες θα είναι οι δραστηριότητες οποιασδήποτε επιχειρηματικής οντότητας.

Για να εκτιμηθεί η σωστή χρήση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης, υπάρχουν πολλοί συντελεστές που αναλύουν την ταχύτητα κυκλοφορίας, την επάρκεια, τη ρευστότητα και πολλά άλλα εξίσου σημαντικά χαρακτηριστικά. Ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες που απαιτούνται για τον προσδιορισμό οικονομική κατάστασηοργάνωση είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Αναλογία κύκλου εργασιών (K στροφές),ή ποσοστό κύκλου εργασιών, δείχνει πόσες φορές κατά τη διάρκεια της υπό μελέτη χρονικής περιόδου η επιχείρηση είναι σε θέση να αναδώσει πλήρως το δικό της κεφάλαιο κίνησης. Ετσι, δεδομένη αξίαχαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας. Όσο μεγαλύτερη είναι η αξία που αποκτάται, τόσο πιο επιτυχημένα χρησιμοποιεί η εταιρεία τους διαθέσιμους πόρους της.

Τύπος και υπολογισμός

Ο λόγος κύκλου εργασιών δείχνει τον αριθμό των περιστροφών που έγιναν από το κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια της υπό εξέταση χρονικής περιόδου. Υπολογίζεται ως εξής:

Οπου:

• Q p είναι ο όγκος προϊόντα που πωλούνταισε τιμές χονδρικής του οργανισμού χωρίς ΦΠΑ·
• F ob.av. – το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης που βρέθηκε κατά την υπό μελέτη περίοδο.

Αν θυμηθούμε την κατά προσέγγιση μορφή του κύκλου κυκλοφορίας μετρητών σε μια επιχείρηση, αποδεικνύεται ότι τα χρήματα που επενδύει ένας οργανισμός στο έργο της εταιρείας του επιστρέφουν σε αυτόν μετά από κάποιο χρονικό διάστημα με τη μορφή τελικών προϊόντων. Η εταιρεία πουλά αυτά τα προϊόντα στους πελάτες της και λαμβάνει και πάλι ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό. Η αξία τους είναι τα έσοδα του οργανισμού.

Έτσι, το γενικό σχήμα «χρήμα-προϊόν-χρήμα» υποδηλώνει την κυκλική φύση των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Ο δείκτης κύκλου εργασιών σε αυτή την περίπτωση δείχνει πόσους παρόμοιους κύκλους εργασιών μπορούν να πραγματοποιήσουν τα κεφάλαια του οργανισμού σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συχνότερα σε 1 έτος). Φυσικά, για την αποτελεσματική και γόνιμη λειτουργία μιας επιχείρησης είναι απαραίτητο ότι αυτή η τιμή ήταν όσο το δυνατόν μεγαλύτερη.

Απαραίτητοι δείκτες για τον υπολογισμό

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τα στοιχεία που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις του οργανισμού. Εμφανίζονται οι ποσότητες που απαιτούνται για τον προσδιορισμό του στην πρώτη και στη δεύτερη μορφή οικονομικές δηλώσεις .

Έτσι, μέσα γενική περίπτωσηο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν υπολογίζεται ως τα έσοδα που λαμβάνει ο οργανισμός σε έναν κύκλο (καθώς στις περισσότερες περιπτώσεις χρησιμοποιείται ένας ετήσιος συντελεστής για ανάλυση, στο μέλλον θα λάβουμε υπόψη τη χρονική περίοδο t=1). Τα έσοδα για την καθορισμένη περίοδο λαμβάνονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων οικονομικά αποτελέσματα(πρώην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων), όπου εμφανίζεται σε ξεχωριστή γραμμή ως το ποσό που έλαβε η επιχείρηση από την πώληση εργασίας, αγαθών ή υπηρεσιών.

Το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης προέρχεται από τη δεύτερη ενότητα ισολογισμούκαι υπολογίζεται ως εξής:

Όπου F 1 και F 0 είναι τα ποσά του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας για το τρέχον και περασμένη περίοδοχρόνος. Σημειώστε ότι εάν οι υπολογισμοί χρησιμοποιούν δεδομένα για το 2013 και το 2014, τότε ο συντελεστής που προκύπτει θα αντιπροσωπεύει το ποσοστό του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων ειδικά για το 2013.

Εκτός από την αναλογία κύκλου εργασιών στην οικονομική ανάλυση, υπάρχουν και άλλες τιμές που αναλύουν το ποσοστό κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού. Πολλά από αυτά συνδέονται επίσης στενά με αυτόν τον δείκτη.

Έτσι, μία από τις τιμές που συνοδεύουν τον δείκτη κύκλου εργασιών είναι διάρκεια μιας περιστροφής (Τ στροφές). Η τιμή του υπολογίζεται ως το πηλίκο της διαίρεσης του αριθμού των ημερών που αντιστοιχούν στην αναλυόμενη περίοδο (1 μήνας = 30 ημέρες, 1 τρίμηνο = 90 ημέρες, 1 έτος = 360 ημέρες) με την τιμή του ίδιου του λόγου κύκλου εργασιών:

Με βάση αυτόν τον τύπο, η διάρκεια μιας περιστροφής μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως:

Ένας άλλος σημαντικός δείκτης που χρησιμοποιείται κατά την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού είναι ποσοστό χρησιμοποίησης κεφαλαίων σε κυκλοφορία K φορτίο. Αυτός ο δείκτης καθορίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται για τη λήψη 1 ρούβλι εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων. Με άλλα λόγια, ο συντελεστής δείχνει πόσο τοις εκατό του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού πέφτει σε μία μονάδα του τελικού αποτελέσματος. Έτσι, με άλλο τρόπο ο συντελεστής φορτίου μπορεί να ονομαστεί ένταση κεφαλαίου του κεφαλαίου κίνησης.

Υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Όπως φαίνεται από τη μεθοδολογία υπολογισμού αυτού του δείκτη, η τιμή του είναι το αντίστροφο της τιμής του δείκτη κύκλου εργασιών. Και αυτό σημαίνει ότι πως μικρότερη αξίαδείκτης φορτίου, τόσο υψηλότερη είναι η αποτελεσματικότητα του οργανισμού.

Ένας άλλος γενικευμένος παράγοντας στην αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης είναι η αξία κερδοφορία (R ob.av.). Αυτή η αναλογία χαρακτηρίζεται από το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται για κάθε ρούβλι κεφαλαίου κίνησης και δείχνει την οικονομική αποτελεσματικότητα του οργανισμού. Ο τύπος για τον υπολογισμό του είναι παρόμοιος με τις τιμές που χρησιμοποιούνται για την εύρεση της αναλογίας κύκλου εργασιών. Ωστόσο, σε αυτήν την περίπτωση, αντί για έσοδα από πωλήσεις προϊόντων, το κέρδος της επιχείρησης προ φόρων χρησιμοποιείται στον αριθμητή:

Όπου π είναι το κέρδος προ φόρων.

Επίσης, όπως και στην περίπτωση του δείκτη κύκλου εργασιών, από μεγαλύτερη αξίααπόδοση κεφαλαίου, τόσο πιο σταθερές είναι οι οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης.

Ανάλυση δείκτη κύκλου εργασιών

Προτού προχωρήσουμε στην ανάλυση του ίδιου του δείκτη κύκλου εργασιών και αναζητούμε τρόπους για να αυξήσουμε την αποτελεσματικότητα ενός οργανισμού, θα ορίσουμε τι σημαίνει γενικά η έννοια του «κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας».

Ως κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης νοείται το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που έχουν διάρκεια ζωής ευεργετική χρήσηλιγότερο από ένα έτος. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν:

• αποθέματα;
• ημιτελής παραγωγή?
• τελικών προϊόντων;
• μετρητά;
• βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις·
• εισπρακτέους λογαριασμούς.

Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο δείκτης κύκλου εργασιών μιας εταιρείας είναι περίπου ίδια αξίαγια μεγάλο χρονικό διάστημα. Αυτή η τιμή μπορεί να εξαρτάται από τους τύπους βασικών δραστηριοτήτων της εταιρείας (για παράδειγμα, για τις εμπορικές επιχειρήσεις αυτός ο δείκτης θα είναι ο υψηλότερος, ενώ στον τομέα της βαριάς βιομηχανίας η αξία του θα είναι αρκετά χαμηλή), την κυκλική φύση της (ορισμένες εταιρείες χαρακτηρίζονται από την αύξηση της δραστηριότητας σε ορισμένες εποχές) και πολλούς άλλους παράγοντες.

Ωστόσο, σε γενικές γραμμές, για να αλλάξει η αξία αυτού του δείκτη και να αυξηθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, είναι απαραίτητο να προσεγγίσουμε σωστά την πολιτική διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης.

Έτσι, η μείωση των αποθεμάτων μπορεί να επιτευχθεί μέσω μιας πιο οικονομικής και ορθολογικής χρήσης των πόρων, μειώνοντας την υλική ένταση παραγωγής και το ύψος των απωλειών. Επιπλέον, μπορούν να επιτευχθούν σημαντικές βελτιώσεις μέσω της αποτελεσματικότερης διαχείρισης της προσφοράς.

Ο όγκος των εργασιών σε εξέλιξη μειώνεται με τον εξορθολογισμό του κύκλου παραγωγής και τη μείωση του κόστους των αποθεμάτων. Και η μείωση της ποσότητας των τελικών προϊόντων στο απόθεμα μπορεί να επιτευχθεί με τη βοήθεια πιο προηγμένων logistics και επιθετικών πολιτικών μάρκετινγκ του οργανισμού.

Σημειώστε ότι ένας θετικός αντίκτυπος ακόμη και σε μία από τις αξίες που παρουσιάζονται παραπάνω έχει ήδη σημαντικό αντίκτυπο στον δείκτη κύκλου εργασιών. Επιπλέον, είναι δυνατό να επιτευχθεί αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης σε μια επιχείρηση με έμμεσους τρόπους. Έτσι, η αξία του δείκτη θα είναι υψηλότερη με την αύξηση των κερδών και των όγκων πωλήσεων του οργανισμού.

Εάν, όταν σχεδιάζεται η δυναμική του δείκτη κύκλου εργασιών για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορεί να παρατηρηθεί σταθερή μείωση της αξίας του, αυτό το γεγονός μπορεί να αποτελεί ένδειξη επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Γιατί μπορεί να μειώνεται;

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τη μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών. Επιπλέον, η αξία του μπορεί να επηρεαστεί τόσο από εξωτερικούς όσο και από εσωτερικούς παράγοντες. Για παράδειγμα, εάν η γενική οικονομική κατάσταση στη χώρα επιδεινωθεί, η ζήτηση για είδη πολυτελείας μπορεί να μειωθεί, η εμφάνιση νέων μοντέλων ηλεκτρικού εξοπλισμού στην αγορά θα μειώσει τη ζήτηση για παλιούς κ.λπ.

Μπορεί επίσης να υπάρχουν αρκετοί εσωτερικοί λόγοι για τη μείωση του ποσοστού κύκλου εργασιών. Μεταξύ αυτών αξίζει να επισημανθούν:

• λάθη στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης·
• λάθη εφοδιαστικής και μάρκετινγκ·
• αύξηση του χρέους της εταιρείας·
• χρήση απαρχαιωμένων τεχνολογιών παραγωγής·
• αλλαγή στην κλίμακα δραστηριότητας.

Έτσι, οι περισσότεροι από τους λόγους για την επιδείνωση της κατάστασης στην επιχείρηση συνδέονται με λάθη διαχείρισης και χαμηλά προσόντα των εργαζομένων.

Ταυτόχρονα, σε ορισμένες περιπτώσεις η τιμή του δείκτη κύκλου εργασιών μπορεί να μειωθεί λόγω της μετάβασης σε νέο επίπεδοπαραγωγή, εκσυγχρονισμός και χρήση νέων τεχνολογιών. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή του δείκτη δεν θα συσχετιστεί με τη χαμηλή απόδοση της εταιρείας.

Ας θεωρήσουμε μια συγκεκριμένη οργάνωση «Alpha». Έχοντας αναλύσει τις δραστηριότητες της εταιρείας για το 2013, μάθαμε ότι τα έσοδα από τις πωλήσεις προϊόντων σε αυτήν την επιχείρηση ανήλθαν σε 100 χιλιάδες ρούβλια.

Ταυτόχρονα, το ποσό του κεφαλαίου κίνησης ήταν ίσο με 35 χιλιάδες ρούβλια το 2013 και 45 χιλιάδες ρούβλια το 2012. Χρησιμοποιώντας τα δεδομένα που ελήφθησαν, υπολογίζουμε τον δείκτη κύκλου εργασιών:

Δεδομένου ότι ο συντελεστής που προκύπτει είναι 2,5, μπορούμε να σημειώσουμε ότι το 2013 η εταιρεία Alpha είχε διάρκεια ενός κύκλου κύκλου εργασιών:

Έτσι, ένας κύκλος παραγωγής της επιχείρησης Alpha διαρκεί 144 ημέρες.

Αναλογία κύκλου εργασιών– μια παράμετρος με τον υπολογισμό της οποίας μπορεί κανείς να εκτιμήσει το ποσοστό κύκλου εργασιών (χρήσης) συγκεκριμένων υποχρεώσεων ή περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Κατά κανόνα, οι αναλογίες κύκλου εργασιών λειτουργούν ως παράμετροι ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑοργανώσεις.

Αναλογίες κύκλου εργασιών– αρκετές παράμετροι που χαρακτηρίζουν το επίπεδο της επιχειρηματικής δραστηριότητας βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Αυτά περιλαμβάνουν μια σειρά από δείκτες - κεφάλαια κίνησης και κύκλου εργασιών, εισπρακτέους και πληρωτέους λογαριασμούς, καθώς και αποθέματα. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει επίσης δείκτες ιδίων κεφαλαίων και μετρητών.

Η ουσία του δείκτη κύκλου εργασιών

Ο υπολογισμός των δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας πραγματοποιείται με χρήση πλήθους ποιοτικών και ποσοτικών παραμέτρων - αναλογιών κύκλου εργασιών. Τα κύρια κριτήρια για αυτές τις παραμέτρους περιλαμβάνουν:

Η επιχειρηματική φήμη της εταιρείας.
- παρουσία τακτικών αγοραστών και προμηθευτών.
- πλάτος της αγοράς πωλήσεων (εξωτερική και εσωτερική).
- ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης και ούτω καθεξής.

Για μια ποιοτική αξιολόγηση, τα κριτήρια που λαμβάνονται πρέπει να συγκριθούν με παρόμοιες παραμέτρους από ανταγωνιστές. Ταυτόχρονα, οι πληροφορίες για σύγκριση δεν πρέπει να λαμβάνονται από οικονομικές καταστάσεις (όπως συμβαίνει συνήθως), αλλά από έρευνα μάρκετινγκ.

Τα κριτήρια που αναφέρονται παραπάνω αντικατοπτρίζονται σε σχετικές και απόλυτες παραμέτρους. Οι τελευταίες περιλαμβάνουν τον όγκο των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται στις εργασίες της εταιρείας, τον όγκο των πωλήσεων των τελικών προϊόντων και τον όγκο των ιδίων κερδών (κεφάλαιο). Οι ποσοτικές παράμετροι συγκρίνονται σε σχέση με διαφορετικές περιόδους (αυτό μπορεί να είναι ένα τρίμηνο ή ένα έτος).

Η βέλτιστη αναλογία πρέπει να μοιάζει με αυτό:

Ρυθμός αύξησης του καθαρού εισοδήματος > Ρυθμός αύξησης κέρδους από την πώληση αγαθών > Ρυθμός ανάπτυξης καθαρό ενεργητικό > 100%.

3. Λόγος κύκλου εργασιών κυκλοφορούντων (εργαζομένων) περιουσιακών στοιχείων εμφανίζει πόσο γρήγορα γίνεται πρόσβαση και χρήση. Χρησιμοποιώντας αυτόν τον συντελεστή, μπορείτε να προσδιορίσετε τον κύκλο εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε μια συγκεκριμένη περίοδο (συνήθως ένα έτος) και πόσο κέρδος απέφεραν.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών και, κυρίως, από τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης αναφέρεται στη διάρκεια της πλήρους κυκλοφορίας των κεφαλαίων από τη στιγμή της απόκτησης του κεφαλαίου κίνησης (αγορά πρώτων υλών, προμήθειες κ.λπ.) έως την κυκλοφορία και πώληση των τελικών προϊόντων. Η κυκλοφορία του κεφαλαίου κίνησης ολοκληρώνεται με πίστωση των εσόδων στον λογαριασμό της εταιρείας.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης σε μια επιχείρηση εξαρτάται από τους ακόλουθους παράγοντες:

διάρκεια του κύκλου παραγωγής·

την ποιότητα των προϊόντων και την ανταγωνιστικότητά τους·

αποτελεσματικότητα της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν·

επίλυση του προβλήματος της μείωσης της κατανάλωσης υλικών προϊόντων.

μέθοδος προμήθειας και εμπορίας προϊόντων·

δομές κεφαλαίου κίνησης κ.λπ.

Η αποδοτικότητα του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:

1. Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης. Δείχνει τον αριθμό των περιστροφών που κάνει το κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε.

Cob=N/Esro(1)

Οπου Καλαμπόκι- δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Ν- έσοδα από πωλήσεις.

ΕΥΡΩ- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης.

Ευρώ = (Έναρξη έτους + Τέλος έτους)/2 (2)

Οπου ΕΥΡΩ- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης.

Έναρξη της χρονιάς- κόστος κεφαλαίου κίνησης στην αρχή του έτους·

ΤΕΛΟΣ της ΧΡΟΝΙΑΣ- κόστος κεφαλαίου κίνησης στο τέλος του έτους.

2. Συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία. Είναι το αντίστροφο του δείκτη άμεσου κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης. Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που δαπανάται ανά 1 ρούβλι. πωλούνται προϊόντα. Όσο χαμηλότερο είναι το ποσοστό χρήσης των κεφαλαίων, τόσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης στην επιχείρηση και η οικονομική της θέση βελτιώνεται.

Kz = Ευρώ/Ν x100 (3)

Οπου Kz- συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία

Ν- έσοδα από πωλήσεις.

ΕΥΡΩ- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης.

100 - μετατροπή ρουβλίων σε καπίκια.

3. Συντελεστής διάρκειας ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης. Δείχνει πόσο χρόνο χρειάζεται για να επιστρέψει η εταιρεία το κεφάλαιο κίνησης με τη μορφή εσόδων από πωλήσεις προϊόντων. Μια μείωση στη διάρκεια μιας περιστροφής υποδηλώνει βελτίωση στη χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

ΤΕ = T/Kob (4)

Οπου ΕΚΕΙΝΟΙ- διάρκεια του 1ου κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Τ

Καλαμπόκι- δείκτης κύκλου εργασιών.

Η σύγκριση των δεικτών κύκλου εργασιών κατά τη διάρκεια των ετών μας επιτρέπει να εντοπίσουμε τις τάσεις στην αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης. Εάν ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης έχει αυξηθεί ή παραμείνει σταθερός, τότε η επιχείρηση λειτουργεί ρυθμικά και χρησιμοποιεί ορθολογικά τους χρηματοοικονομικούς πόρους. Η μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών υποδηλώνει μείωση του ρυθμού ανάπτυξης της επιχείρησης και την κακή οικονομική της κατάσταση. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να επιβραδυνθεί ή να επιταχυνθεί. Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, δηλαδή της μείωσης του χρόνου που χρειάζεται το κεφάλαιο κίνησης για να περάσει από τα επιμέρους στάδια και ολόκληρο το κύκλωμα, η ανάγκη για αυτά τα κεφάλαια μειώνεται. Βγαίνουν από την κυκλοφορία. Η επιβράδυνση του τζίρου συνοδεύεται από εμπλοκή επιπλέον κεφαλαίων στον τζίρο. Η σχετική εξοικονόμηση (σχετική υπερδαπάνη) του κεφαλαίου κίνησης προσδιορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

E = Euro-Esrp x(Ναναφορά/Ν προηγ.) (5)

Οπου μι– σχετική εξοικονόμηση (υπερδαπάνη) κεφαλαίου κίνησης.

E sro- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο αναφοράς.

E srp- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης του προηγούμενου

Νκανω ΑΝΑΦΟΡΑ- έσοδα από πωλήσεις του έτους αναφοράς·

Νπριν- έσοδα από πωλήσεις του προηγούμενου έτους.

Σχετική εξοικονόμηση (σχετική υπερδαπάνη) κεφαλαίου κίνησης:

E = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (χιλιάδες ρούβλια) - εξοικονόμηση πόρων.

Η γενική εκτίμηση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζεται στον Πίνακα 5

Πίνακας 5

Γενική εκτίμηση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης

Συμπέρασμα: Η γενική εκτίμηση του κεφαλαίου κίνησης δείχνει ότι για την εξεταζόμενη περίοδο:

Η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης έχει βελτιωθεί κατά 0,44 ημέρες σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο, δηλαδή τα κεφάλαια που επενδύονται σε κυκλοφορούν ενεργητικό περνούν από έναν πλήρη κύκλο και λαμβάνουν πάλι ταμειακή μορφή 0,44 ημέρες νωρίτερα από την προηγούμενη περίοδο.

Μια μείωση του ποσοστού χρησιμοποίησης των κεφαλαίων σε κυκλοφορία κατά 0,13 δείχνει ότι το κεφάλαιο κίνησης έχει γίνει πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιούμενο στην επιχείρηση σε σύγκριση με πέρυσι, δηλ. η οικονομική κατάσταση βελτιώνεται·

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών κατά 166,66 υποδηλώνει καλύτερη χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης οδήγησε στην απελευθέρωσή τους από την κυκλοφορία στο ποσό των 461,41 χιλιάδων ρούβλια.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι το ποσό των οφειλών που οφείλονται σε μια επιχείρηση ή οργανισμό από νομικά και φυσικά πρόσωπα. Οι πιο γενικές συστάσεις για τη διαχείριση των εισπρακτέων λογαριασμών είναι:

Παρακολούθηση της κατάστασης των διακανονισμών με πελάτες για αναβαλλόμενες (ληξιπρόθεσμες) οφειλές.

Εάν είναι δυνατόν, στοχεύστε μεγαλύτερο αριθμό αγοραστών για να μειώσετε τον κίνδυνο μη πληρωμής από έναν ή περισσότερους μεγάλους αγοραστές.

Παρακολούθηση της κατάστασης των εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών - σημαντική υπέρβαση εισπρακτέους λογαριασμούςδημιουργεί απειλή για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και καθιστά αναγκαία την προσέλκυση πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης.

Η βάση πληροφοριών για την ανάλυση των απαιτήσεων είναι οι επίσημες οικονομικές καταστάσεις: λογιστική έκθεση - έντυπο αριθ. ).

Για τους εισπρακτέους λογαριασμούς, καθώς και για το κεφάλαιο κίνησης, γενικά, χρησιμοποιείται η έννοια του «τζίρου». Ο κύκλος εργασιών χαρακτηρίζεται από μια ομάδα συντελεστών. Για την αξιολόγηση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

1. Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών.

Δείχνει πόσο αποτελεσματικά οργάνωσε η εταιρεία τη συλλογή πληρωμών για τα προϊόντα της. Η μείωση αυτού του δείκτη μπορεί να σηματοδοτεί αύξηση του αριθμού των αφερέγγυων πελατών και άλλα προβλήματα πωλήσεων.

Cobd =Ν/Εσδ (6)

Οπου Ν- έσοδα από πωλήσεις.

Cobd

Esrd- μέση ετήσια αξία των εισπρακτέων λογαριασμών.

2. Περίοδος αποπληρωμής απαιτήσεων.

Αυτό είναι το χρονικό διάστημα που απαιτείται για να εισπράξει η επιχείρηση οφειλές για πωλημένα προϊόντα. Ορίζεται ως η αμοιβαία αναλογία κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών και πολλαπλασιάζεται με την περίοδο.

TEDz = T/Kob (7)

Οπου TEDZ- διάρκεια του 1ου κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Τ- διάρκεια της 1ης περιόδου (360 ημέρες).

Cobd- Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών.

3. Μερίδιο των απαιτήσεων στο συνολικό όγκο του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Δείχνει τι μερίδιο καταλαμβάνουν οι απαιτήσεις στο συνολικό ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Η αύξηση αυτού του δείκτη υποδηλώνει εκροή κεφαλαίων από την κυκλοφορία.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100% (8)

Οπου Jedzkon- εισπρακτέοι λογαριασμοί στο τέλος του έτους·

TAcon- κυκλοφορούν ενεργητικό στο τέλος του έτους.

Ddz- μερίδιο εισπρακτέων λογαριασμών

Όλα τα υπολογισμένα δεδομένα ομαδοποιούνται και παρατίθενται στον πίνακα 6.

Πίνακας 6

Ανάλυση κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών

Συμπέρασμα: η ανάλυση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών δείχνει ότι η κατάσταση των διακανονισμών με πελάτες έχει βελτιωθεί σε σύγκριση με πέρυσι:

Η μέση περίοδος αποπληρωμής των απαιτήσεων μειώθηκε κατά 1,87 ημέρες.

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών κατά 73,49 στροφές δείχνει σχετική μείωση του εμπορικού δανεισμού.

Το μερίδιο των εισπρακτέων λογαριασμών στο συνολικό όγκο του κεφαλαίου κίνησης μειώθηκε κατά 8,78%, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση της ρευστότητας του κυκλοφορούντος ενεργητικού και ως εκ τούτου ελαφρά βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Διαχείριση αποθεμάτων (IPM).

Η συσσώρευση ορυκτών πόρων έχει θετικές και αρνητικές πλευρές.

Θετικές πλευρές:

Η πτώση της αγοραστικής δύναμης του χρήματος αναγκάζει την επιχείρηση να επενδύσει προσωρινά δωρεάν κεφάλαια σε αποθέματα υλικών, τα οποία στη συνέχεια μπορούν να πωληθούν εύκολα εάν είναι απαραίτητο.

Η συσσώρευση αποθεμάτων είναι συχνά ένα απαραίτητο μέτρο για τη μείωση του κινδύνου μη παράδοσης ή υποπαράδοσης πρώτων υλών και υλικών που είναι απαραίτητα για την παραγωγική διαδικασία της επιχείρησης.

Αρνητικές πλευρές:

Η συσσώρευση αποθεμάτων οδηγεί αναπόφευκτα σε πρόσθετη εκροή κεφαλαίων λόγω αύξησης του κόστους που σχετίζεται με την αποθήκευση αποθεμάτων (ενοικίαση χώρων αποθήκης και συντήρησή τους, κόστος μετακίνησης αποθεμάτων, ασφάλιση κ.λπ.), καθώς και αύξηση του κόστους που σχετίζεται με απώλειες λόγω απαξίωσης, ζημιών, κλοπών και ανεξέλεγκτη χρήσης αποθεμάτων, λόγω αύξησης του ποσού του φόρου που καταβλήθηκε, και λόγω εκτροπής κεφαλαίων από την κυκλοφορία.

Για την αξιολόγηση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

1. Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων. Εμφανίζει το ποσοστό κύκλου εργασιών των αποθεμάτων.

Kmpz =μικρό/Εσρμπζ (9)

Οπου Εσρμπζ- μέσο ετήσιο κόστος των αποθεμάτων. μικρό- κόστος

Kmpz- δείκτης κύκλου εργασιών αποθεμάτων.

Η τιμή κόστους λαμβάνεται από το Έντυπο Νο. 2 - Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο λιγότερα κεφάλαια συνδέονται με αυτό το στοιχείο με τη μικρότερη ρευστότητα, τόσο πιο ρευστή είναι η δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού και τόσο πιο σταθερή είναι η οικονομική θέση της επιχείρησης. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό να αυξηθεί ο κύκλος εργασιών και να μειωθούν τα αποθέματα εάν η εταιρεία έχει μεγάλο χρέος. Σε αυτήν την περίπτωση, η πίεση του πιστωτή μπορεί να γίνει αισθητή πριν γίνει οτιδήποτε με το απόθεμα, ειδικά σε δυσμενείς συνθήκες.

2. Διάρκεια ζωής MPZ.

Μια αύξηση σε αυτόν τον δείκτη υποδηλώνει τη συσσώρευση αποθεμάτων και μια μείωση υποδηλώνει μείωση των αποθεμάτων. Ομοίως υπολογίζονται οι συντελεστές κύκλου εργασιών των τελικών προϊόντων και αποθεμάτων, καθώς και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων και των τελικών προϊόντων.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Οπου Τμπζ- διάρκεια ζωής του MPZ.

Τ- διάρκεια της 1ης περιόδου (360 ημέρες).

Kmpz- δείκτης κύκλου εργασιών αποθεμάτων.

Μια αύξηση σε αυτόν τον δείκτη υποδηλώνει τη συσσώρευση αποθεμάτων και μια μείωση υποδηλώνει μείωση των αποθεμάτων. Ομοίως υπολογίζονται οι συντελεστές κύκλου εργασιών των τελικών προϊόντων και αποθεμάτων, καθώς και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων και των τελικών προϊόντων. Τα στοιχεία από την ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων παρουσιάζονται στον πίνακα. 7.

Πίνακας 7

Ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων

Συμπέρασμα: η ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων δείχνει ότι κατά την εξεταζόμενη περίοδο:

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 0,5 στροφές και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 0,8 ημέρες σε σύγκριση με πέρυσι. Κατά συνέπεια, η επιχείρηση δεν συσσωρεύει αποθέματα.

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των βιομηχανικών αποθεμάτων μειώθηκε κατά 20,8 στροφές και η διάρκεια ζωής των βιομηχανικών αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 1,43 ημέρες σε σύγκριση με πέρυσι. Κατά συνέπεια, η επιχείρηση συσσωρεύει αποθέματα.

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των τελικών προϊόντων αυξήθηκε κατά 2,19 στροφές και η διάρκεια ζωής των τελικών προϊόντων μειώθηκε κατά 2,15 ημέρες. Έτσι, τα τελικά προϊόντα δεν συσσωρεύονται στην επιχείρηση.

πού είναι ο δείκτης τζίρου;

Έσοδα από πωλήσεις προϊόντων, έργων, υπηρεσιών (χιλιάδες.

Μέσο κεφάλαιο κίνησης (χιλιάδες ρούβλια).

Ο δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει τον αριθμό των πλήρων στροφών (φορών) που πραγματοποιήθηκαν από το κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια της αναλυόμενης χρονικής περιόδου. Με την αύξηση του δείκτη, ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης επιταχύνεται, πράγμα που σημαίνει ότι βελτιώνεται η αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης.

2. Διάρκεια μιας επανάστασης

πού είναι η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης (σε ημέρες);

Μέσο κεφάλαιο κίνησης (χιλιάδες ρούβλια).

Περίοδος αναφοράς (σε ημέρες).

Η μείωση του χρόνου κύκλου εργασιών, όπως έχει ήδη σημειωθεί, οδηγεί στην αποδέσμευση κεφαλαίων από την κυκλοφορία και η αύξησή του οδηγεί σε πρόσθετη ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης.

3. Δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης

πού είναι ο συντελεστής δέσμευσης του κεφαλαίου κίνησης;

Μέσο κεφάλαιο κίνησης (χιλιάδες ρούβλια).

Έσοδα από πωλήσεις προϊόντων (χιλιάδες ρούβλια).

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου συμβάλλει στη μείωση της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης (απόλυτη αποδέσμευση), στην αύξηση του όγκου παραγωγής (σχετική αποδέσμευση) και, ως εκ τούτου, στην αύξηση των κερδών. Ως αποτέλεσμα, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης βελτιώνεται και η φερεγγυότητα ενισχύεται.

Η επιβράδυνση του κύκλου εργασιών απαιτεί την προσέλκυση πρόσθετων κεφαλαίων για τη συνέχιση των οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης τουλάχιστον στο επίπεδο της προηγούμενης περιόδου.

Η ανάλυση των εισπρακτέων λογαριασμών έχει ιδιαίτερη σημασία σε περιόδους πληθωρισμού, όταν η ακινητοποίηση ιδίων κεφαλαίων κίνησης καθίσταται ιδιαίτερα ασύμφορη. Αυτή η ανάλυση ξεκινά εξετάζοντας τα απόλυτα και τα σχετικά ποσά των εισπρακτέων λογαριασμών.

Η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών μπορεί να προκληθεί από:

αλόγιστη πιστωτική πολιτική της επιχείρησης σε σχέση με πελάτες, αδιάκριτη επιλογή εταίρων.

την έναρξη της αφερεγγυότητας και ακόμη και την πτώχευση ορισμένων καταναλωτών·

πολύ υψηλός ρυθμός αύξησης του όγκου πωλήσεων·

δυσκολίες στην πώληση προϊόντων.

Μια απότομη μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών μπορεί να είναι συνέπεια αρνητικών πτυχών στις σχέσεις με τους πελάτες (μείωση των πωλήσεων πίστωσης, απώλεια καταναλωτών προϊόντων).

Το ζήτημα της σύγκρισης απαιτήσεων και υποχρεώσεων είναι πολύ σχετικό.

Η διοίκηση κάθε επιχείρησης, καθώς και οι επενδυτές και οι πιστωτές της, ενδιαφέρονται για τους δείκτες απόδοσης της εταιρείας. Για τη διεξαγωγή μιας ολοκληρωμένης ανάλυσης χρησιμοποιούνται διάφορες τεχνικές.

ΣΕ επιτακτικόςμελέτη κερδοφορίας και δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας. Εάν η πρώτη ομάδα λαμβάνει υπόψη το καθαρό κέρδος στη διαδικασία ανάλυσης, τότε η δεύτερη ομάδα εξετάζει τα έσοδα από τις πωλήσεις. Η έρευνα πραγματοποιείται με τη χρήση ενός συστήματος δεικτών. Ένα από τα πρώτα που μελετήθηκαν είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών, ο τύπος του οποίου λαμβάνει υπόψη όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Στη συνέχεια εξετάζονται τα δομικά του στοιχεία. Στην ανάλυση συμμετέχουν και δείκτες ευθύνης. Αυτό σας επιτρέπει να κατανοήσετε πόσο γρήγορα η εταιρεία μετατρέπει τους διαθέσιμους πόρους σε χρήματα και αποπληρώνει τις υποχρεώσεις του χρέους.

Η έννοια του κύκλου κύκλου εργασιών

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου μιας επιχείρησης σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε την ταχύτητα με την οποία το κεφάλαιο της επιχείρησης διανύει τον πλήρη κύκλο του. Μια εταιρεία που κατέχει πόρους τους χρησιμοποιεί για να κατασκευάζει προϊόντα, να τα πουλάει και να έχει κέρδος.

Η περίοδος κατά την οποία τα κεφάλαια του οργανισμού περνούν από όλα τα στάδια ονομάζεται κύκλος κύκλου εργασιών. Πρώτον, οι πόροι μετατρέπονται σε τελικά προϊόντα. Στη συνέχεια αποστέλλεται προς πώληση. Οι πελάτες αγοράζουν αγαθά ή υπηρεσίες και τα χρήματα επιστρέφονται στον οργανισμό.

Όσο πιο γρήγορα γίνεται ο πλήρης κύκλος, τόσο περισσότερα έσοδα λαμβάνει η εταιρεία από τις πωλήσεις. Ως εκ τούτου, ενδιαφέρεται για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών. Η ανάλυση της επιχειρηματικής δραστηριότητας μας επιτρέπει να εντοπίσουμε περιοριστικούς παράγοντες. Αναλογία κύκλου εργασιών ενεργητικού, ο τύπος του οποίου το λαμβάνει υπόψη δομικά στοιχεία, καθιστά δυνατή την αρμονική διανομή και χρήση της ιδιοκτησίας.

Περίοδος ανατροπής

Ο λόγος κύκλου εργασιών, ο τύπος του οποίου δείχνει ένα αριθμητικό αποτέλεσμα, δεν είναι πάντα απολύτως ενημερωτικός. Η δυναμική ανάπτυξή του δείχνει μια θετική τάση για τον οργανισμό. Αλλά αυτός ο δείκτης δεν αποκαλύπτει πληροφορίες σχετικά με τη διάρκεια του κύκλου.

Επομένως, τέτοιοι συντελεστές παρουσιάζονται σε ημέρες. Ο αναλυτής μπορεί στη συνέχεια να καθορίσει ακριβώς πόσο διαρκεί η περίοδος. Αυτό σας επιτρέπει να βρείτε τη βέλτιστη τιμή συντελεστή. Ο ερευνητής αξιολογεί τον κύκλο κύκλου εργασιών των μόνιμων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, των πληρωτέων λογαριασμών. Αλλά είναι ακριβώς κινητή περιουσίακαι Αυτή η ανάλυση αντικατοπτρίζει το σύστημα αλληλεπίδρασης της εταιρείας με τους προμηθευτές, τις πωλήσεις της και την υλική υποστήριξη για τις τρέχουσες δραστηριότητες.

Κύκλος κόστους

Είναι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που παρουσιάζουν μεγάλο ενδιαφέρον για τους αναλυτές στην ανάλυση που παρουσιάζεται. Επομένως, η αξιολόγηση χρησιμοποιεί τον δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, ο τύπος του οποίου αναλύεται παρακάτω.

Για να έχει πληροφορίες σχετικά με τους παράγοντες που επηρεάζουν αυτόν τον δείκτη, ο οικονομικός διευθυντής πρέπει να λάβει υπόψη τη διάρκεια του κύκλου των στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Η διάρκειά τους (εκτός από τα νομισματικά ταμεία) συνοψίζεται.

Έτσι προκύπτει ο δείκτης του κύκλου κόστους. Όσο μεγαλύτερη είναι, τόσο περισσότερες οικονομικές πηγές θέτει η εταιρεία σε κυκλοφορία. Συσσωρεύονται σε αυτό.

Όσο πιο γρήγορα συμβαίνει ο κύκλος κόστους, τόσο περισσότερα κεφάλαια απελευθερώνονται από την κυκλοφορία. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν πιο εποικοδομητικά.

Γενικός τύπος

Ο υπολογισμός της αναλογίας ή των περιουσιακών στοιχείων έχει γενική μορφή. Αυτό εξηγείται από τον ίδιο δείκτη με τον οποίο συγκρίνεται αυτό ή εκείνο το περιουσιακό στοιχείο ή το κεφάλαιο. Ο τύπος μοιάζει με αυτό:

Cob = Βάση Υπολογισμού/Περιουσιακό στοιχείο (ή Παθητικό).

Ο δείκτης κύκλου εργασιών, ο τύπος του οποίου χρησιμοποιείται από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες των επιχειρήσεων, συνεπάγεται τη λήψη υπόψη της μέσης ετήσιας τιμής του δείκτη. Αλλάζει μόνο το άρθρο που αξιολογείται. Ο αριθμητής του τύπου επιλέγεται επίσης ανάλογα με τον συντελεστή που μελετάται.

Όταν εξετάζονται οι εισπρακτέοι λογαριασμοί και οι προκαταβολές σε πελάτες, η μέση ετήσια αξία τους συγκρίνεται με τα έσοδα από τις πωλήσεις προϊόντων. Εάν υπολογιστεί το ποσοστό κύκλου εργασιών του χρέους για δάνεια και προκαταβολές προς προμηθευτές, η βάση υπολογισμού είναι η τιμή κόστους. Συμμετέχει επίσης στην εξέταση δεικτών κύκλου εργασιών τελικών προϊόντων και εργασιών σε εξέλιξη.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών αποθεμάτων, ο τύπος του οποίου αντιστοιχεί στην παραπάνω μέθοδο, λαμβάνει ως βάση το κόστος υλικών.

Οικονομικές δηλώσεις

Για τον προσδιορισμό των δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται δεδομένα χρηματοοικονομικής αναφοράς. Ο παρονομαστής βρίσκεται σύμφωνα με το Έντυπο Νο. 1 «Ισολογισμός» και ο αριθμητής σύμφωνα με το Έντυπο Νο. 2 «Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Ζημιών». Ο δείκτης κύκλου εργασιών ενεργητικού, ο τύπος του οποίου συζητήθηκε παραπάνω, σύμφωνα με την αναφορά, έχει την ακόλουθη μορφή:

Kob = s. 2110 (έντυπο 2)/s. 1600 μ.ο. (Έντυπο 1).

Για τον προσδιορισμό του δείκτη κύκλου εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, λαμβάνονται ως παρονομαστής τα στοιχεία από τη γραμμή 1200 του ισολογισμού. Ο δείκτης που προσδιορίζει τον κύκλο εργασιών των μόνιμων περιουσιακών στοιχείων στον προηγούμενο τύπο εφαρμόζει τα στοιχεία που αντικατοπτρίζονται στο άρθρο 1150 του ισολογισμού.

ΣΕ γενική εικόναΟ υπολογισμός του κύκλου εργασιών των τρεχουσών υποχρεώσεων έχει ως εξής:

Kotp = s. 2110 (έντυπο 2)/s. 1300 μ.ο. (Έντυπο 1).

Εάν οι επενδυτές πρέπει να εκτιμήσουν την ταχύτητα κίνησης, η παρουσιαζόμενη μέθοδος χρησιμοποιεί το άθροισμα c. 1500 και γ. 1400. Για τον υπολογισμό του κύκλου εργασιών της οφειλής των οφειλετών, στοιχεία από τη σελ. 1230, και αποθεματικά - το ποσό του γ. 1210 και σελ. 1220.

Αποθεματικά

Κατά την αξιολόγηση των κινήσεων των αποθεμάτων, είναι πιο σκόπιμο να χρησιμοποιείτε μια μεθοδολογία που δείχνει το αποτέλεσμα σε ημέρες. Αυτό είναι ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά που καθορίζει μια χρηματοοικονομική υπηρεσία. Πρέπει να υπάρχουν αρκετά αποθέματα ώστε ο κύκλος παραγωγής να κυλήσει ομαλά και χωρίς διακοπές. Αλλά τα υλικά δεν πρέπει να συσσωρεύονται, να «παγώνουν». υπάρχοντα οικονομικά στοιχείαεταιρείες.

Ο λόγος κύκλου εργασιών αποθέματος, ο τύπος του οποίου συζητήθηκε νωρίτερα, σας επιτρέπει να προσδιορίσετε την περίοδο σε ημέρες:

Tz = Κόστος υλικών/Αποθέματα (μέσος όρος)*360.

Εάν η περίοδος αναφοράς διαρκεί διαφορετικό αριθμό ημερών, λαμβάνεται υπόψη η διάρκειά της. Γενικά, το ποσό των εσόδων από τις πωλήσεις χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό στον αριθμητή. Αλλα αν μιλάμε γιασχετικά με τα αποθέματα, η κίνηση τους καθορίζεται από το ποσό του κόστους υλικών.

Για να βελτιστοποιήσετε τον δείκτη και να επιταχύνετε τον κύκλο, είναι απαραίτητο να μειώνετε το ποσό των «νεκρών» αποθεμάτων που δεν αγοράζονται με κάθε νέα περίοδο λειτουργίας.

Εισπρακτέοι λογαριασμοί, έτοιμα προϊόντα

Ο δείκτης κύκλου εργασιών, ο τύπος υπολογισμού για τον οποίο εξετάζονται τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, όπως οι εισπρακτέοι λογαριασμοί και τα τελικά προϊόντα, ενδιαφέρει επίσης τους αναλυτές. Εάν ένα σημαντικό ποσό κεφαλαίων συσσωρευτεί σε αυτά τα στοιχεία του ισολογισμού, αυτό επηρεάζει αρνητικά την απόδοση της εταιρείας. Εάν, μετά την ανάλυση, η περίοδος κύκλου εργασιών του χρέους των οφειλετών κριθεί πολύ μεγάλη, είναι απαραίτητο να αλλάξει το σύστημα διακανονισμών με πελάτες.

Ίσως θα πρέπει να μεταβείτε σε έναν τύπο πληρωμής προκαταβολής χωρίς μετρητά. Καθορίζεται επίσης το ύψος του επισφαλούς χρέους.

Εάν η εταιρεία συσσωρευτεί σημαντικό ποσόέτοιμα προϊόντα και εργασίες σε εξέλιξη, το σύστημα πωλήσεων αναθεωρείται, ο εξοπλισμός εκσυγχρονίζεται.

Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία

Προστίθεται η διάρκεια των περιόδων κύκλου εργασιών των στοιχείων του ισολογισμού. Αυτό σας επιτρέπει να αξιολογήσετε την αποτελεσματικότητα της λειτουργίας της περιουσίας της εταιρείας. Γενικά, οι κινητές πόροι της εταιρείας μας επιτρέπουν να μελετήσουμε τον δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης (ο τύπος παρουσιάστηκε νωρίτερα).

Η αύξηση της διάρκειας του κύκλου κόστους επηρεάζει αρνητικά μια σειρά από άλλους δείκτες. Αυξάνεται όσο μειώνεται η απόλυτη τιμή του. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων μειώνεται επίσης. Σε αυτή την περίπτωση, αναπτύσσεται ένα ολόκληρο σύστημα μέτρων για τη βελτιστοποίηση της δομής της περιουσίας της εταιρείας.

Πληρωτέοι λογαριασμοί

Οι αναλυτές εξετάζουν περισσότερα από την ταχύτητα του κύκλου περιουσιακών στοιχείων ενός οργανισμού. Εξετάζουν επίσης τον δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίου (ο τύπος συζητήθηκε νωρίτερα). Αυτή η τεχνική δείχνει πόσες φορές κατά τη διάρκεια της περιόδου λειτουργίας η εταιρεία αποπληρώνει τις υποχρεώσεις της με τους πιστωτές.

Επομένως, για τον υπολογισμό λαμβάνεται υπόψη το τρέχον χρέος. Συχνά, μια επιχείρηση που έχει μεγάλο όγκο απαιτήσεων έχει επίσης σημαντικό αριθμό βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Αυτή είναι μια αρνητική τάση. Ένας τέτοιος οργανισμός είναι περιορισμένος στην ικανότητά του να προσελκύει δανεικό κεφάλαιο, να αγοράζει υλικά και πόρους για παραγωγή με πίστωση. Με τη βελτιστοποίηση της δομής του ενεργητικού, είναι δυνατό να βελτιωθούν οι δείκτες υποχρέωσης.

Οικονομικό αποτέλεσμα

Ξεχωριστή θέση στη χρηματοοικονομική ανάλυση κατέχουν οι δείκτες κύκλου εργασιών. Οι τύποι ισορροπίας σάς επιτρέπουν να βρείτε παράγοντες που περιορίζουν την ανάπτυξη. Μια ποιοτική αξιολόγηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας καθιστά δυνατό τον προσδιορισμό του πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία ασκεί τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες.

Όλοι οι δείκτες που προέκυψαν κατά την ανάλυση εξετάζονται σε δυναμική και συγκρίνονται με παρόμοιες αναλογίες ανταγωνιστικών εταιρειών. Εάν ο δείκτης κύκλου εργασιών, ο τύπος του οποίου σας επιτρέπει να αξιολογήσετε τη δομή του ισολογισμού, μειωθεί, η περίοδος κύκλου επιταχύνεται. Ταυτόχρονα, ο οργανισμός επεκτείνει τις αγορές πωλήσεών του, έχει τακτικούς προμηθευτές και αγοραστές. Αυτή είναι μια αρμόδια εμπορική πολιτική της επιχείρησης.

Η επιτάχυνση της περιόδου κύκλου εργασιών υποδηλώνει ταυτόχρονη αύξηση της απόδοσης του κεφαλαίου. Η εταιρεία χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα περιουσιακά της στοιχεία. Επομένως, το παρουσιαζόμενο σύστημα δεικτών πρέπει να αναλυθεί από την οικονομική υπηρεσία του οργανισμού.