Κατά τον προσδιορισμό αυτού του συντελεστή, λαμβάνεται ένας δείκτης που χαρακτηρίζει τον αριθμό των στροφών του αποθέματος σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Αυτός ο συντελεστής υποδεικνύει πόσες φορές σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο αυτός ή αυτός ο τύπος αποθέματος κάνει ένα πλήρες κύκλωμα, δηλαδή αντανακλά τον κύκλο εργασιών του αποθέματος.
Υπολογισμός δείκτη κύκλου εργασιών αποθεμάτων
Υπάρχουν δύο επιλογές για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη:
- στο κόστος πωλήσεων·
- από τα έσοδα από τις πωλήσεις.
Στην πρώτη επιλογή, κατά τον προσδιορισμό του κύκλου εργασιών του αποθέματος, ο αριθμητής αντικατοπτρίζει το κόστος πωλήσεων και η μέση αξία του αποθέματος για την εξεταζόμενη περίοδο αντικαθίσταται στον παρονομαστή του τύπου.
To ob. inventory = Κόστος πωλήσεων / Μέσο κόστος αποθέματος επιχείρησης
Με μια άλλη επιλογή για τον υπολογισμό αυτού του συντελεστή, ο αριθμητής δεν αντικατοπτρίζει το κόστος των πωλήσεων, αλλά τα έσοδα και ο συντελεστής υπολογίζεται ως εξής:
To ob. inventories = Έσοδα / Μέσο κόστος αποθεμάτων επιχειρήσεων
Με τη σειρά της, η μέση αξία των αποθεμάτων μιας επιχείρησης καθορίζεται από τον αριθμητικό μέσο όρο, δηλαδή από τον τύπο:
Μέση αξία αποθέματος = (αξία αποθέματος στην αρχή της περιόδου + αξία αποθέματος στο τέλος της περιόδου) / 2.
Υπολογισμός δείκτη κύκλου εργασιών αποθεμάτων με βάση τις οικονομικές καταστάσεις
Από την αναφορά οικονομικών αποτελεσμάτων, ο αριθμητής του τύπου συμπληρώνεται με τον δείκτη της γραμμής 2120 «Κόστος πωλήσεων». Από τον ισολογισμό για τον υπολογισμό της μέσης αξίας των αποθεμάτων, οι πληροφορίες αντικατοπτρίζονται στη γραμμή 1210 «Αποθέματα».
Ο υπολογισμός της μέσης αξίας των αποθεμάτων σύμφωνα με τον ισολογισμό έχει ως εξής:
Μέση αξία αποθεμάτων = (γραμμή 1210 «Αποθέματα» στην αρχή της περιόδου + γραμμή 1210 «Αποθέματα» στο τέλος της περιόδου) / 2.
Με οικονομικές δηλώσειςΟ τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών των αποθεμάτων έχει ως εξής:
To ob. απόθεμα = γραμμή 2120 «Κόστος πωλήσεων» / Μέση γραμμή 1210 «Απόθεμα»
Εάν ο δείκτης "έσοδα" λαμβάνεται ως αριθμητής για τον υπολογισμό αυτού του συντελεστή, τότε ο τύπος μοιάζει με αυτό:
To ob. απόθεμα = γραμμή 2110 «Έσοδα» / Μέση γραμμή 1210 «Αποθέματα»
Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών αποθέματος σε ημέρες σημαίνει
Εκτός από τον αριθμό των τζίρων των αποθεμάτων, ο κύκλος εργασιών τους μετριέται με το χρόνο κυκλοφορίας ή τη διάρκεια του κύκλου εργασιών και εκφράζεται σε ημέρες τζίρου. Για τον προσδιορισμό της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών αποθέματος σε ημέρες, χρησιμοποιείται ο λόγος κύκλου εργασιών (σε στροφές) και ο αριθμός των ημερών της περιόδου. Ο αριθμός των ημερών σε μια περίοδο θεωρείται ότι είναι 360 ή 365.
Ο αριθμός των ημερών (διάρκεια) κατά τις οποίες τα αποθέματα ολοκληρώνουν έναν κύκλο εργασιών υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:
Διάρκεια 1 κύκλου εργασιών αποθέματος = (Αποδεκτός ετήσιος αριθμός ημερών * Μέση αξία αποθέματος επιχείρησης) / Κόστος πωλήσεων
Διάρκεια 1 κύκλου εργασιών αποθέματος = (Αποδεκτός ετήσιος αριθμός ημερών * Μέση αξία αποθεμάτων επιχείρησης) / Έσοδα
Εάν ο δείκτης κύκλου εργασιών αποθέματος είναι ήδη γνωστός, τότε η διάρκεια 1 κύκλου εργασιών αποθέματος βρίσκεται ως εξής:
Διάρκεια 1 κύκλου εργασιών αποθέματος = Αποδεκτός ετήσιος αριθμός ημερών / Κ όγκος. αποθεματικά
Εμφανίζεται μείωση ή αύξηση των δεικτών κύκλου εργασιών
Η αύξηση του χρόνου κύκλου εργασιών υποδηλώνει μείωση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων.
Αύξηση του ρυθμού κύκλου εργασιών των αποθεμάτων (δηλαδή, ο δείκτης κύκλου εργασιών) σημαίνει αύξηση της ζήτησης για αγαθά, έτοιμα προϊόντα της επιχείρησης, μείωση - υπεραπόθεση ή μείωση της ζήτησης.
Παράδειγμα υπολογισμού του δείκτη κύκλου εργασιών αποθέματος
Τα αρχικά στοιχεία για τον υπολογισμό του συντελεστή και της διάρκειας του κύκλου εργασιών παρουσιάζονται στον Πίνακα 1.
Τραπέζι 1
Καθορίζεται η μέση αξία του αποθέματος και τα δεδομένα εισάγονται στον πίνακα:
2014 = (50406 + 50406) / 2 = 50406 χιλιάδες ρούβλια.
2015 = (50406 + 57486) / 2 = 53946 χιλιάδες ρούβλια.
2016 = (57486 + 72595) / 2 = 65040,5 χιλιάδες ρούβλια.
Με βάση τα δεδομένα του πίνακα, ο συντελεστής αυτός υπολογίζεται:
To ob. αποθεματικά 2014: 306428 / 50406 = 6,07 στροφές.
To ob. αποθεματικά 2015: 345323 / 57486 = 6,40 στροφές.
To ob. αποθεματικά 2016: 293016 / 65040,5 = 4,50 στροφές.
Με βάση τον υπολογισμένο δείκτη κύκλου εργασιών αποθεμάτων, υπολογίζεται η διάρκεια του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων:
2014: 360 / 6,07 = 59,30 ημέρες.
2015: 360 / 6,40 = 56,25 ημέρες.
2016: 360 / 4,50 = 80 ημέρες.
Το 2015, σε σύγκριση με το 2014, μπορούμε να μιλήσουμε για αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης, καθώς η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών αποθέματος μειώθηκε κατά 3,05 ημέρες (από 59,30 ημέρες σε 56,25 ημέρες) και ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 0,33 φορές ( από 6,07 στροφές σε 6,40 στροφές). Τα στοιχεία στον Πίνακα 2 δείχνουν επιβράδυνση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων και μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης το 2016 σε σύγκριση με το 2015: ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 1,9 στροφές (από 6,40 στροφές σε 4,50 στροφές) και η διάρκεια του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 23,75 ημέρες (από 56,25 ημέρες σε 80 ημέρες), η οποία είναι αρνητική τάση και υποδηλώνει μείωση της ζήτησης για έτοιμα προϊόντα ή αγαθά που περιλαμβάνονται στα αποθέματα της εταιρείας.
Οι δείκτες κύκλου εργασιών και οι χρόνοι κύκλου εργασιών του αποθέματος που υπολογίζονται από το κόστος πωλήσεων και τα έσοδα θα διαφέρουν σημαντικά μεταξύ τους λόγω της υπέρβασης των εσόδων έναντι του κόστους πωλήσεων.
Η επιτυχία και η κερδοφορία της στο σύνολό της εξαρτώνται από το πόσο ορθολογικά χρησιμοποιεί η εταιρεία το κεφάλαιο κίνησης. Γι' αυτό είναι τόσο σημαντικό να δοθεί η δέουσα προσοχή στην οικονομική ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης. Με βάση τα αποτελέσματα αυτών των απλών μελετών, είναι δυνατός ο εντοπισμός προβληματικών περιοχών στην οργάνωση της οικονομικής πολιτικής μιας συγκεκριμένης επιχείρησης, η ανακάλυψη αποθεμάτων για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της παραγωγικής διαδικασίας και η πρόληψη σοβαρών προβλημάτων και απωλειών.
Και ένα από τα πιο σημαντικά και αποκαλυπτικά είναι η αναλογία τζίρου. Η σκοπιμότητα του υπολογισμού και της ανάλυσής του σε κάθε επιχείρηση υποδεικνύεται ακόμη και από το γεγονός ότι ο συντελεστής συνιστάται για χρήση από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζει τον ορθολογισμό και την ένταση χρήσης αυτών των πόρων στον οργανισμό. Δείχνει πόσα έσοδα από τις πωλήσεις προϊόντων αντιστοιχούν σε 1 ρούβλι κεφαλαίου κίνησης, δηλ. Αυτός ο δείκτης είναι που αντικατοπτρίζει με μεγαλύτερη σαφήνεια την απόδοση που λαμβάνεται από το κεφάλαιο κίνησης.
Cob = RP/CO,
όπου Cob είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών, RP είναι ο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν κατά την περίοδο αναφοράς (χωρίς), CO είναι το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης για την ίδια περίοδο υπό εξέταση.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, ο τύπος του οποίου δίνεται παραπάνω - απαραίτητο εργαλείοανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των πόρων που διαθέτει η επιχείρηση.
Αναζητούμε δείκτες για υπολογισμό
Λοιπόν, από πού βρίσκετε τους δείκτες που εμπλέκονται στον τύπο; Παραδοσιακά, η πηγή πληροφοριών για την οικονομική ανάλυση είναι τα δεδομένα λογιστική. Και για τον υπό εξέταση συντελεστή θα χρειαστείτε Ισολογισμό (Έντυπο Νο 1) και Κατάσταση Αποτελεσμάτων (Έντυπο Νο 2). Κατά συνέπεια, αυτά τα έγγραφα λαμβάνονται για την υπό μελέτη περίοδο. Τις περισσότερες φορές, οι δείκτες υπολογίζονται για 12 μήνες, επομένως οι πληροφορίες αντλούνται από τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις.
Ενταση ΗΧΟΥ προϊόντα που πωλούνται(στον τύπο που υποδεικνύεται από το RP) είναι το ποσό στη γραμμή 10 της Κατάστασης Αποτελεσμάτων και Ζημιών. Εδώ εμφανίζονται τα καθαρά έσοδα από την πώληση υπηρεσιών ή αγαθών της επιχείρησης.
Το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης (CO) υπολογίζεται διαιρώντας στο μισό του αθροίσματος του κόστους του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή και στο τέλος της υπό μελέτη περιόδου:
CO = (εκκίνηση CO + τέλος CO)/2.
Ανακύπτει και πάλι το ερώτημα: από πού να ληφθούν τα δεδομένα για τον υπολογισμό; Αυτή τη φορά, η πηγή πληροφοριών θα είναι ο ισολογισμός - δηλαδή, η γραμμή με τον κωδικό δείκτη 290, που συνοψίζει την ενότητα "Τρέχουν στοιχεία ενεργητικού". Αντικατοπτρίζει το άθροισμα όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης - αποθέματα, μετρητά, απαιτήσεις, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις κ.λπ.
Από τι εξαρτάται ο συντελεστής;
Πρώτον, για τις επιχειρήσεις διαφορετικών βιομηχανιώνΟρισμένα επίπεδα τιμών του δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης είναι χαρακτηριστικά και παραδοσιακά. Για παράδειγμα, οι πρωταθλητές ως προς αυτόν τον δείκτη είναι εμπορικές οργανώσεις. Όλα έχουν να κάνουν με τις ιδιαιτερότητες των δραστηριοτήτων τους, οι οποίες περιλαμβάνουν γρήγορη λήψη εσόδων. Όμως επιχειρήσεις που σχετίζονται με τους τομείς της επιστήμης, του πολιτισμού κ.λπ. δεν θα είναι ποτέ σε θέση να καυχηθεί για υψηλές τιμές συντελεστών και, κατά συνέπεια, να ανταγωνιστεί τους "πωλητές". Επομένως, κατά την ανάλυση, δεν είναι σωστό να συγκρίνουμε οργανισμούς που διαφέρουν μεταξύ τους λόγω της ίδιας της φύσης των δραστηριοτήτων τους.
Τι καθορίζει την τιμή αυτού του δείκτη; Οι ακόλουθοι παράγοντες επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την αξία του:
- ποσοστά και όγκοι παραγωγής, διάρκεια του κύκλου παραγωγής·
- τύπος πρώτων υλών που χρησιμοποιούνται·
- τα προσόντα των μελών του εργατικού δυναμικού·
- τη φύση των δραστηριοτήτων του οργανισμού.
Ανάλυση του δείκτη κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού
Η τιμή του ίδιου του δείκτη ήδη μιλάει πολύ. Για παράδειγμα, όταν ο δείκτης κύκλου εργασιών υπάρχοντα οικονομικά στοιχείαπερισσότερο από 1, η επιχείρηση μπορεί δικαίως να θεωρηθεί κερδοφόρα. Εάν ο συντελεστής υπερβαίνει το 1,36, ο οργανισμός είναι ήδη υπερκερδοφόρος - που σημαίνει οικονομική πολιτικήεδώ οργανώνεται όσο πιο ορθολογικά γίνεται.
Αλλά είναι πολύ πιο σημαντικό να μελετηθούν οι αλλαγές στον δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης με την πάροδο του χρόνου. Για λόγους σαφήνειας, είναι βολικό να χρησιμοποιείτε ειδικούς πίνακες, οι οποίοι διευκολύνουν τον εντοπισμό αλλαγών και την εξαγωγή κατάλληλων συμπερασμάτων.
Φυσικά, μια αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών αξιολογείται θετικά. Ο λόγος της προόδου μπορεί να είναι τα ακόλουθα φαινόμενα και οι συνδυασμοί τους:
- αύξηση του όγκου πωλήσεων·
- αύξηση των κερδών?
- αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των πόρων·
- γενική αύξηση του επιπέδου εργασίας του οργανισμού.
- μείωση του επιπέδου του κεφαλαίου κίνησης·
- εισαγωγή καινοτομιών και ανάπτυξη προηγμένων μεθόδων και τεχνολογιών.
Η μείωση του συντελεστή χρησιμεύει ως ανησυχητικό σήμα για την επικείμενη σοβαρά προβλήματα. Αυτό είναι ένα σαφώς αρνητικό σημείο, η εμφάνιση του οποίου μπορεί να διευκολυνθεί από τις ακόλουθες διαδικασίες:
- λάθη και ελλείψεις στη συνολική στρατηγική της επιχείρησης·
- πτώση της ζήτησης για αγαθά ή υπηρεσίες που παράγονται από έναν συγκεκριμένο οργανισμό·
- αύξηση των χρεών·
- μετάβαση ενός οργανισμού σε ένα θεμελιωδώς διαφορετικό επίπεδο: αλλαγή της κλίμακας ή της φύσης της παραγωγής, εισαγωγή άλλων μεθόδων και τεχνολογιών κ.λπ.
Δραστηριότητες όπως:
- αύξηση του ρυθμού αύξησης του όγκου πωλήσεων σε σύγκριση με τον ρυθμό αύξησης του κεφαλαίου κίνησης.
- μείωση της κατανάλωσης υλικών και ενέργειας στις διαδικασίες παραγωγής·
- βελτίωση των ποιοτικών χαρακτηριστικών των κατασκευασμένων προϊόντων·
- αύξηση της ανταγωνιστικότητας των αγαθών·
- μείωση της διάρκειας των διαδικασιών παραγωγής·
- ενημερώσεις στο σύστημα προμήθειας υλικών και στον τομέα πωλήσεων.
Πιθανοί λόγοι για τη μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης
Σε κάθε περίπτωση, εάν υπάρχει μια ανησυχητική τάση μείωσης των τιμών των αναλογιών με την πάροδο του χρόνου, η διοίκηση θα πρέπει να σκεφτεί πώς να αυξήσει την αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Για παράδειγμα, συχνά ο λόγος για τους χαμηλούς δείκτες κύκλου εργασιών είναι η συσσώρευση υλικών περιουσιακών στοιχείων σε μια επιχείρηση που υπερβαίνουν τα πρότυπα. Σε αυτή την περίπτωση, είναι απαραίτητο να μειωθούν οι όγκοι τους κατευθύνοντας τα κεφάλαια αυτά στην παραγωγή. Επιπλέον, αξίζει να δοθεί προσοχή στην εισαγωγή νέου προοδευτικού εξοπλισμού και τεχνολογιών και να εξεταστεί η δυνατότητα να φέρουμε τους κατασκευαστές όσο το δυνατόν πιο κοντά τελικών προϊόντωνστους άμεσους καταναλωτές της, να εντείνει την επιτάχυνση της ροής εγγράφων και να βελτιώσει το σύστημα διακανονισμού και πληρωμών της επιχείρησης κ.λπ.
Ο μαθητής πρέπει:
Ξέρω
Δείκτες που χαρακτηρίζουν τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.
έχω την δυνατότητα να:
Υπολογίστε τους δείκτες κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.
Κατευθυντήριες γραμμές
Για την ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης, την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και την ανάπτυξη ενός σχεδίου οργανωτικών και τεχνικών μέτρων για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών και τη μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών, χρησιμοποιούνται δείκτες που αντικατοπτρίζουν την πραγματική διαδικασία κίνησης του κεφαλαίου κίνησης και το ποσό της απελευθέρωσής τους.
Η εκτιμώμενη ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης είναι ευθέως ανάλογη με τον όγκο της παραγωγής και αντιστρόφως ανάλογη με την ταχύτητα κυκλοφορίας τους (τον αριθμό των στροφών). Όσο μεγαλύτερος είναι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τόσο μικρότερη είναι η ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης.
Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους χαρακτηρίζονται από τους ακόλουθους δείκτες:
Αναλογία κύκλου εργασιών Το κεφάλαιο κίνησης δείχνει τον αριθμό των περιστροφών που έγιναν από το κεφάλαιο κίνησης κατά την υπό εξέταση χρονική περίοδο:
Επαναστάσεις ή 
, επαναστάσεις
Ο δείκτης τζίρου επίσης χαρακτηρίζει απόδοση του κεφαλαίου κίνησηςκαι δείχνει ποιος όγκος παραγωγής (σε τιμές ή σε κόστος) παρέχεται από ένα ρούβλι κεφαλαίου κίνησης. Όσο υψηλότερη είναι η αξία του δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, όσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης στην υπό εξέταση περίοδο, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόδοση κάθε ρούβλι που επενδύεται σε κεφάλαιο κίνησης.
Ο χρόνος κατά τον οποίο το κεφάλαιο κίνησης ολοκληρώνει το κύκλωμα, δηλαδή διέρχεται από την περίοδο παραγωγής και την περίοδο κυκλοφορίας, ονομάζεται περίοδος ή διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Αυτός ο δείκτης χαρακτηρίζει μέση ταχύτητακίνηση των κεφαλαίωνστην επιχείρηση. Δεν συμπίπτει με την πραγματική περίοδο παραγωγής και πώλησης ορισμένων τύπων προϊόντων. Διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες (Προσθήκη) καθορίζεται από τον τύπο:
Οπου OS- υπόλοιπα (διαθεσιμότητα) κεφαλαίου κίνησης:
μέσους όρους για μια χρονική περίοδο (OSSR)ή στο τέλος της περιόδου (OSK), τρίψτε.
Qσύντροφος; Qπραγματικός - όγκος εμπορικών ή πωλούμενων προϊόντων, τρίψτε.
Stov - κόστος εμπορικών προϊόντων, τρίψτε.
T - αριθμός ημερών στην περίοδο αναφοράς (360 το έτος, 90 το τρίμηνο, 30 το μήνα)
Συντελεστής φόρτωσης (ενοποίηση) κεφαλαίου κίνησης (Kz) --ένας δείκτης που είναι το αντίστροφο του δείκτη κύκλου εργασιών. Χαρακτηρίζει την ένταση κεφαλαίου του κεφαλαίου κίνησης και δείχνει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που εξασφαλίζει την παραγωγή εμπορεύσιμων ή πωλούμενων προϊόντων σε ποσό I ρούβλια. (σε τιμές ή σε κόστος) και υπολογίζεται με τον τύπο:
Τρίψιμο. OS/RUB
Πως μικρότερη αξίασυντελεστής φόρτου κεφαλαίου κίνησης, τόσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας στην υπό εξέταση περίοδο.
Κατά την ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης, υπολογίζεται το ποσό της απόλυτης και σχετικής αποδέσμευσής τους.
Απόλυτη απελευθέρωση κεφάλαιο κίνησης. Είναι λογικό να υπολογιστεί αυτός ο δείκτης μόνο όταν τον ίδιο όγκοπαραγωγή σύμφωνα με το σχέδιο και πραγματικά, ή με τον ίδιο όγκο παραγωγής στις περιόδους αναφοράς και βάσης, αφού όταν μεταβάλλεται ο όγκος παραγωγής, αλλάζει και η απαιτούμενη αξία (ποσό) του κεφαλαίου κίνησης. Απόλυτη απελευθέρωση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του μέσου υπολοίπου (διαθεσιμότητας) του κεφαλαίου κίνησης που εμπλέκεται στον κύκλο εργασιών των επόμενων και των προηγούμενων περιόδων
, τρίψτε.
Αυτός ο δείκτης μπορεί να έχει σύμβολο "συν" ή "μείον". Αν Δ OSabsέχει πρόσημο μείον, τότε υπάρχει αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης, και αν Δ OSabsέχει ένα σύμβολο συν, τότε τα κεφάλαια για αυτό το ποσό περιλαμβάνονται επιπλέον στην κυκλοφορία.
Για παράδειγμα, στην πράξη, η απόλυτη αποδέσμευση (με πρόσημο μείον) συμβαίνει όταν η πραγματική ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο αναφοράς είναι μικρότερη από την προγραμματισμένη, υπό την προϋπόθεση ότι παράγεται ο ίδιος όγκος προϊόντων.
Σχετική απελευθέρωση λαμβάνει χώρα το κεφάλαιο κίνησης μόνο κατά την επιτάχυνση κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης, δηλ. όταν μειώνεται η διάρκεια της 1ης επανάστασηςκαι αύξηση του αριθμού του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης την επόμενη χρονική περίοδο σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Σε αυτή την περίπτωση, ο όγκος της παραγωγής μπορεί να αλλάξει:
, τρίψτε. ή 
Τρίψιμο. ή
Qένας– παραγωγή μιας ημέρας (σε τιμές ή σε κόστος) στην επόμενη περίοδο (ή πραγματική), τρίψιμο.
Δ Προσθήκη– μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης στην επόμενη χρονική περίοδο σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο, ημέρες.
Σημάδι μείον Δ Προσθήκηδείχνει ότι υπάρχει αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης.
Αν Q0 = Q1 ή Qpl= Qφά, μετά την τιμή Δ OCotn=Δ OSabs
Η αποτελεσματική λειτουργία οποιασδήποτε επιχείρησης είναι αδύνατη χωρίς την κατάλληλη και ορθολογική χρήση του κεφαλαίου κίνησης. Ανάλογα με το είδος της δραστηριότητας, στάδιο κύκλος ζωήςή ακόμα και την εποχή του έτους, το ύψος του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού μπορεί να είναι διαφορετικό. Ωστόσο, είναι η διαθεσιμότητα και η σωστή χρήση αυτών των πόρων που καθορίζει πόσο επιτυχημένες και μακροχρόνιες θα είναι οι δραστηριότητες οποιασδήποτε επιχειρηματικής οντότητας.
Για να εκτιμηθεί η σωστή χρήση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης, υπάρχουν πολλοί συντελεστές που αναλύουν την ταχύτητα κυκλοφορίας, την επάρκεια, τη ρευστότητα και πολλά άλλα εξίσου σημαντικά χαρακτηριστικά. Ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες που είναι απαραίτητοι για τον προσδιορισμό της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.
Αναλογία κύκλου εργασιών (K στροφές),ή ποσοστό κύκλου εργασιών, δείχνει πόσες φορές κατά τη διάρκεια της υπό μελέτη χρονικής περιόδου η επιχείρηση είναι σε θέση να αναδώσει πλήρως το δικό της κεφάλαιο κίνησης. Ετσι, δεδομένη αξίαχαρακτηρίζει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας. Όσο μεγαλύτερη είναι η αξία που αποκτάται, τόσο πιο επιτυχημένα χρησιμοποιεί η εταιρεία τους διαθέσιμους πόρους της.
Τύπος και υπολογισμός
Ο δείκτης κύκλου εργασιών δείχνει τον αριθμό των περιστροφών που πραγματοποιήθηκαν από το κεφάλαιο κίνησης κατά την υπό εξέταση χρονική περίοδο. Υπολογίζεται ως εξής: 
Οπου:
- Q p είναι ο όγκος των προϊόντων που πωλούνται στις τιμές χονδρικής του οργανισμού χωρίς ΦΠΑ.
- F ob.av. – το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης που βρέθηκε κατά την υπό μελέτη περίοδο.
Αν θυμηθούμε την κατά προσέγγιση μορφή του κύκλου κυκλοφορίας μετρητών σε μια επιχείρηση, αποδεικνύεται ότι τα χρήματα που επενδύει ένας οργανισμός στο έργο της εταιρείας του επιστρέφουν σε αυτήν μετά από κάποιο χρονικό διάστημα με τη μορφή τελικών προϊόντων. Η εταιρεία πουλά αυτά τα προϊόντα στους πελάτες της και λαμβάνει και πάλι ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό. Η αξία τους είναι τα έσοδα του οργανισμού.
Έτσι, το γενικό σχήμα «χρήμα-προϊόν-χρήμα» υποδηλώνει την κυκλική φύση των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Ο δείκτης κύκλου εργασιών σε αυτή την περίπτωση δείχνει πόσους παρόμοιους κύκλους εργασιών μπορούν να πραγματοποιήσουν τα κεφάλαια του οργανισμού σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συχνότερα σε 1 έτος). Φυσικά, για την αποτελεσματική και γόνιμη λειτουργία μιας επιχείρησης είναι απαραίτητο ότι αυτή η τιμή ήταν όσο το δυνατόν μεγαλύτερη.
Απαραίτητοι δείκτες για τον υπολογισμό
Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τα στοιχεία που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις του οργανισμού. Εμφανίζονται οι ποσότητες που απαιτούνται για τον προσδιορισμό του στην πρώτη και δεύτερη μορφή των οικονομικών καταστάσεων.
Έτσι, μέσα γενική περίπτωσηο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν υπολογίζεται ως τα έσοδα που λαμβάνει ο οργανισμός σε έναν κύκλο (καθώς στις περισσότερες περιπτώσεις χρησιμοποιείται ένας ετήσιος συντελεστής για ανάλυση, στο μέλλον θα λάβουμε υπόψη τη χρονική περίοδο t=1). Τα έσοδα για την καθορισμένη περίοδο λαμβάνονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων (πρώην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων), όπου εμφανίζονται σε ξεχωριστή γραμμή ως το ποσό που έλαβε η επιχείρηση από την πώληση εργασίας, αγαθών ή υπηρεσιών.
Το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης βρίσκεται από τη δεύτερη ενότητα του ισολογισμού και υπολογίζεται ως: 
Όπου F 1 και F 0 είναι τα ποσά του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας για το τρέχον και περασμένη περίοδοχρόνος. Σημειώστε ότι εάν οι υπολογισμοί χρησιμοποιούν δεδομένα για το 2013 και το 2014, τότε ο συντελεστής που προκύπτει θα αντιπροσωπεύει το ποσοστό του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων ειδικά για το 2013.
Εκτός από τον δείκτη κύκλου εργασιών στην οικονομική ανάλυση, υπάρχουν και άλλες τιμές που αναλύουν το ποσοστό κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού. Πολλά από αυτά συνδέονται επίσης στενά με αυτόν τον δείκτη.
Έτσι, μία από τις τιμές που συνοδεύουν τον δείκτη κύκλου εργασιών είναι διάρκεια μιας περιστροφής (Τ στροφές). Η τιμή του υπολογίζεται ως το πηλίκο διαίρεσης του αριθμού των ημερών που αντιστοιχούν στην αναλυόμενη περίοδο (1 μήνας = 30 ημέρες, 1 τρίμηνο = 90 ημέρες, 1 έτος = 360 ημέρες) με την αξία του ίδιου του λόγου κύκλου εργασιών:
Με βάση αυτόν τον τύπο, η διάρκεια μιας περιστροφής μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως: 
Ένας άλλος σημαντικός δείκτης που χρησιμοποιείται κατά την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού είναι ποσοστό χρησιμοποίησης κεφαλαίων σε κυκλοφορία K φορτίο. Αυτός ο δείκτης καθορίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται για τη λήψη 1 ρούβλι εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων. Με άλλα λόγια, ο συντελεστής δείχνει πόσο τοις εκατό του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού πέφτει σε μία μονάδα του τελικού αποτελέσματος. Έτσι, με άλλο τρόπο ο συντελεστής φορτίου μπορεί να ονομαστεί ένταση κεφαλαίου του κεφαλαίου κίνησης.
Υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο: 
Όπως φαίνεται από τη μεθοδολογία υπολογισμού αυτού του δείκτη, η τιμή του είναι το αντίστροφο της τιμής του δείκτη κύκλου εργασιών. Και αυτό σημαίνει ότι Όσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης φορτίου, τόσο μεγαλύτερη είναι η αποτελεσματικότητα του οργανισμού.
Ένας άλλος γενικευμένος παράγοντας στην αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης είναι η αξία κερδοφορία (R ob.av.). Αυτή η αναλογία χαρακτηρίζεται από το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται για κάθε ρούβλι κεφαλαίου κίνησης και δείχνει την οικονομική αποτελεσματικότητα του οργανισμού. Ο τύπος για τον υπολογισμό του είναι παρόμοιος με τις τιμές που χρησιμοποιούνται για την εύρεση της αναλογίας κύκλου εργασιών. Ωστόσο, σε αυτή την περίπτωση, αντί για έσοδα από πωλήσεις προϊόντων, το κέρδος της επιχείρησης προ φόρων χρησιμοποιείται στον αριθμητή: 
Όπου π είναι το κέρδος προ φόρων.
Επίσης, όπως και στην περίπτωση του δείκτη κύκλου εργασιών, από μεγαλύτερη αξίααπόδοση κεφαλαίου, τόσο πιο σταθερές είναι οι οικονομικά δραστηριότητες της επιχείρησης. 
Ανάλυση δείκτη κύκλου εργασιών
Προτού προχωρήσουμε στην ανάλυση του ίδιου του δείκτη κύκλου εργασιών και αναζητούμε τρόπους για να αυξήσουμε την αποτελεσματικότητα ενός οργανισμού, ας ορίσουμε τι σημαίνει γενικά η έννοια του "κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας".
Ως κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης νοείται το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που έχουν διάρκεια ζωής ευεργετική χρήσηλιγότερο από ένα έτος. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν:
- αποθέματα;
- ημιτελής παραγωγή?
- τελικών προϊόντων;
- μετρητά;
- βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις·
- εισπρακτέους λογαριασμούς.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο δείκτης κύκλου εργασιών μιας εταιρείας είναι περίπου ίδια αξίαγια μεγάλο χρονικό διάστημα. Αυτή η τιμή μπορεί να εξαρτάται από τους τύπους βασικών δραστηριοτήτων της εταιρείας (για παράδειγμα, για τις εμπορικές επιχειρήσεις αυτός ο δείκτης θα είναι ο υψηλότερος, ενώ στον τομέα της βαριάς βιομηχανίας η αξία του θα είναι αρκετά χαμηλή), την κυκλική φύση της (ορισμένες εταιρείες χαρακτηρίζονται από την αύξηση της δραστηριότητας σε ορισμένες εποχές) και πολλούς άλλους παράγοντες.
Ωστόσο, σε γενικές γραμμές, για να αλλάξει η αξία αυτού του δείκτη και να αυξηθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, είναι απαραίτητο να προσεγγίσουμε σωστά την πολιτική διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης.
Έτσι, η μείωση των αποθεμάτων μπορεί να επιτευχθεί μέσω μιας πιο οικονομικής και ορθολογικής χρήσης των πόρων, μειώνοντας την υλική ένταση παραγωγής και το ύψος των απωλειών. Επιπλέον, μπορούν να επιτευχθούν σημαντικές βελτιώσεις μέσω της αποτελεσματικότερης διαχείρισης της προσφοράς.
Ο όγκος των εργασιών σε εξέλιξη μειώνεται με τον εξορθολογισμό του κύκλου παραγωγής και τη μείωση του κόστους των αποθεμάτων. Και η μείωση της ποσότητας των τελικών προϊόντων στο απόθεμα μπορεί να επιτευχθεί με τη βοήθεια πιο προηγμένων logistics και επιθετικών πολιτικών μάρκετινγκ του οργανισμού.
Σημειώστε ότι ένας θετικός αντίκτυπος ακόμη και σε μία από τις αξίες που παρουσιάζονται παραπάνω έχει ήδη σημαντικό αντίκτυπο στον δείκτη κύκλου εργασιών. Επιπλέον, είναι δυνατό να επιτευχθεί αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης σε μια επιχείρηση με έμμεσους τρόπους. Έτσι, η αξία του δείκτη θα είναι υψηλότερη με την αύξηση των κερδών και των όγκων πωλήσεων του οργανισμού.
Εάν, όταν σχεδιάζεται η δυναμική του δείκτη κύκλου εργασιών για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορεί να παρατηρηθεί σταθερή μείωση της αξίας του, αυτό το γεγονός μπορεί να αποτελεί ένδειξη επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.
Γιατί μπορεί να μειώνεται;
Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τη μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών. Επιπλέον, η αξία του μπορεί να επηρεαστεί τόσο από εξωτερικούς όσο και από εσωτερικούς παράγοντες. Για παράδειγμα, εάν η γενική οικονομική κατάσταση στη χώρα επιδεινωθεί, η ζήτηση για είδη πολυτελείας μπορεί να μειωθεί, η εμφάνιση νέων μοντέλων ηλεκτρικού εξοπλισμού στην αγορά θα μειώσει τη ζήτηση για παλιούς κ.ο.κ.
Μπορεί επίσης να υπάρχουν αρκετοί εσωτερικοί λόγοι για τη μείωση του ποσοστού κύκλου εργασιών. Μεταξύ αυτών αξίζει να επισημανθούν:
- λάθη στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης·
- λάθη εφοδιαστικής και μάρκετινγκ·
- αύξηση του χρέους της εταιρείας·
- χρήση απαρχαιωμένων τεχνολογιών παραγωγής·
- αλλαγή στην κλίμακα δραστηριότητας.
Έτσι, οι περισσότεροι από τους λόγους για την επιδείνωση της κατάστασης στην επιχείρηση συνδέονται με λάθη διαχείρισης και χαμηλά προσόντα των εργαζομένων.
Ταυτόχρονα, σε ορισμένες περιπτώσεις η αξία του δείκτη κύκλου εργασιών μπορεί να μειωθεί λόγω της μετάβασης σε νέο επίπεδοπαραγωγή, εκσυγχρονισμός και χρήση νέων τεχνολογιών. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή του δείκτη δεν θα συσχετιστεί με τη χαμηλή απόδοση της εταιρείας. 
Ας θεωρήσουμε μια συγκεκριμένη οργάνωση «Alpha». Έχοντας αναλύσει τις δραστηριότητες της εταιρείας για το 2013, μάθαμε ότι τα έσοδα από τις πωλήσεις προϊόντων σε αυτήν την επιχείρηση ανήλθαν σε 100 χιλιάδες ρούβλια.
Ταυτόχρονα, το ποσό του κεφαλαίου κίνησης ήταν ίσο με 35 χιλιάδες ρούβλια το 2013 και 45 χιλιάδες ρούβλια το 2012. Χρησιμοποιώντας τα δεδομένα που ελήφθησαν, υπολογίζουμε τον δείκτη κύκλου εργασιών: 
Δεδομένου ότι ο συντελεστής που προκύπτει είναι 2,5, μπορούμε να σημειώσουμε ότι το 2013 η εταιρεία Alpha είχε διάρκεια ενός κύκλου κύκλου εργασιών: 
Έτσι, ένας κύκλος παραγωγής της επιχείρησης Alpha διαρκεί 144 ημέρες.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών ενεργητικού είναι ένας σημαντικός οικονομικός δείκτης της έντασης χρήσης των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων από μια επιχείρηση. Χαρακτηρίζεται από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών και δείχνει την αποτελεσματικότητα της διανομής των ιδίων αλλά και των δανειακών πηγών χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων και κερδών. Η τιμή του συντελεστή για την περίοδο που αναλύθηκε είναι ευθέως ανάλογη με το ποσό των πωλήσεων και ισούται με τον αριθμό των πλήρεις κύκλων κύκλου εργασιών του ενεργητικού.
Τι είναι ο κύκλος εργασιών ενεργητικού
Ο ορισμός του κύκλου εργασιών περιουσιακών στοιχείων (από το αγγλικό περιουσιακό στοιχείο κύκλου εργασιών) χρησιμοποιείται για τη διαχείριση των συνολικών πόρων ενός οργανισμού, συμπεριλαμβανομένων περιουσιακών στοιχείων, μη περιουσιακών αντικειμένων και υποχρεώσεων διαφόρων φύσεων. Αυτός ο όρος δείχνει το επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης. Όσο υψηλότερη είναι η αξία, τόσο πιο επιτυχημένη είναι η εταιρεία και τόσο μεγαλύτερη είναι η κερδοφορία ανά ρούβλι των περιουσιακών στοιχείων. Όσο χαμηλότερη είναι η αξία, όσο χαμηλότερη είναι η ρευστότητα, τόσο υψηλότεροι είναι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, τόσο χαμηλότερη είναι η κερδοφορία.
Για την εκτίμηση του κύκλου εργασιών του ενεργητικού (ο τύπος για τον ισολογισμό δίνεται παρακάτω), χρησιμοποιούνται μέθοδοι οικονομικού υπολογισμού με βάση τους μέσους δείκτες που χαρακτηρίζουν έναν συγκεκριμένο κλάδο ή επιχείρηση. Η ανάλυση πραγματοποιείται σε δυναμική· είναι σκόπιμο να μελετηθούν οι αξίες των άμεσων ανταγωνιστών στην αγορά. Για να έχουμε μια πλήρη εικόνα, απαιτείται θετική τάση με δείκτες να αυξάνονται από περίοδο σε περίοδο. Εάν οι αξίες παραμείνουν χαμηλές, είναι απαραίτητο να βελτιστοποιηθούν τα περιουσιακά στοιχεία με την αποδέσμευση αφόρτων πόρων, τη μείωση των υπερβολικών αποθεμάτων αγαθών και υλικών, την ανάπτυξη μέτρων για διακανονισμούς με οφειλέτες κ.λπ.
Δείκτης κύκλου εργασιών ενεργητικού - τύπος ισολογισμού
Για τη μεγιστοποίηση της ακρίβειας των μαθηματικών τύπων, συνιστάται η λήψη αξιόπιστων λογιστικών δεδομένων στο τέλος της τελευταίας ημέρας αναφοράς. Εάν διαθέτετε αναλυτικά στοιχεία για μήνες/χρόνια, πρέπει να χρησιμοποιήσετε αυτά τα δεδομένα διαιρώντας τους αντίστοιχους αριθμούς με το 12 (για μήνες) και το 2 (για χρόνια). Τα δεδομένα λαμβάνονται από τα έντυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς - 1, 2.
Ανάλογα με τον σκοπό της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, χρησιμοποιούνται 2 μέθοδοι υπολογισμού:
- αξιολογεί ποσοστό κύκλου εργασιών– για την αναλυόμενη χρονική περίοδο, η αξία του κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης υπολογίζεται για κάθε ρούβλι εσόδων.
- Χαρακτηρίζει περίοδο κύκλου εργασιών– καθορίζει το χρονικό διάστημα κατά το οποίο τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης επιστρέφουν στον κύκλο παραγωγής.
Το ποσοστό κύκλου εργασιών του ενεργητικού υπολογίζεται για μια συγκεκριμένη ημερομηνία χρησιμοποιώντας έναν συντελεστή χρησιμοποιώντας τον τύπο:
Αναλογία OA = Συνολικά έσοδα από πωλήσεις / Μέσος όρος ενεργητικού για την περίοδο αναφοράς
Μέση αξία ενεργητικού για την περίοδο αναφοράς = (Αξία έναρξης σε ρούβλια + Τελική αξία σε ρούβλια) / 2
Η περίοδος κύκλου εργασιών σε ημέρες υπολογίζεται για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Η διάρκεια μπορεί να είναι ένας μήνας, ένα τέταρτο, ένα εξάμηνο ή ένα έτος. Ο τύπος που χρησιμοποιείται είναι:
Περίοδος ΟΑ = Διάρκεια (30, 90, 180, 360 ημέρες) / Αναλογία κύκλου εργασιών
Γραμμές στις οικονομικές καταστάσεις
Τα βασικά δεδομένα για τον προσδιορισμό των χρηματοοικονομικών δεικτών λαμβάνονται από τις μορφές υποχρεωτικής λογιστικής αναφοράς. Τα έντυπα εγκρίθηκαν με το Διάταγμα Αρ. 66n της 2ας Ιουλίου 2010. Το Έντυπο-1 «Ισολογισμός» και το Έντυπο-2 «Κατάσταση Οικονομικών Αποτελεσμάτων» για την εξεταζόμενη περίοδο θα απαιτηθούν.
Τύποι υπολογισμού με κωδικοποίηση εξαρτημάτων
Συντελεστής ΟΑ = σελίδα 2110 / (σελίδα 1600 στην αρχή + σελίδα 1600 στο τέλος) / 2, όπου
2110 – αξία εσόδων από στ. 2;
1600 – γενική σημασίαπεριουσιακά στοιχεία από στ. 1.
Η αύξηση του δείκτη ΟΑ δείχνει αύξηση του κύκλου εργασιών των πόρων, αύξηση της κερδοφορίας και των εσόδων από πωλήσεις ανά μονάδα περιουσιακών στοιχείων. Η μείωση χαρακτηρίζει τη μείωση της εμπορικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης και την αύξηση του όγκου των περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης μετασχηματισμού κατά την περίοδο ΟΑ χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της διάρκειας της μετατροπής των περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικά μετρητά.
Πλέον υψηλές αξίεςΗ ΟΑ είναι τυπική για επιχειρήσεις με υψηλό ποσοστό κυκλοφορίας πόρων - εμπόριο, logistics, βιομηχανίες υπηρεσιών. για εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου (μεταλλεία, κατασκευές) - ο κύκλος εργασιών είναι χαμηλότερος και απαιτεί δυναμική ανάλυση.