Funcționarea eficientă a oricărei întreprinderi este imposibilă fără o utilizare competentă și rațională capital de lucru. In functie de tipul de activitate, etapa ciclu de viață sau chiar perioada anului, valoarea capitalului de lucru al unei organizații poate fi diferită. Cu toate acestea, disponibilitatea și utilizarea corectă a acestor resurse determină cât de reușite și de durată vor fi activitățile oricărei entități de afaceri.

Pentru a evalua utilizarea corectă a fondului de rulment al unei companii, există mulți coeficienți care analizează viteza de circulație, suficiența, lichiditatea și multe alte caracteristici la fel de semnificative. Unul dintre cei mai importanți indicatori necesari pentru a determina starea financiară a unei organizații este rata de rotație a capitalului de lucru.

Raportul de rotație (K rev), sau rata de rotație, arată de câte ori, în perioada de timp studiată, întreprinderea este capabilă să își transforme complet propriul capital de lucru. Prin urmare, valoare dată caracterizează eficienţa firmei. Cu cât valoarea obținută este mai mare, cu atât compania își folosește cu mai mult succes resursele disponibile.

Formula și calculul

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de rotații efectuate de capitalul de lucru pe perioada de timp luată în considerare. Se calculează astfel:

Unde:

• Q p este volumul produsele vândute la prețurile de gros ale organizației fără TVA;
• F ob.av. – soldul mediu al fondului de rulment constatat în perioada studiată.

Dacă ne amintim de forma aproximativă a ciclului de circulație a numerarului la o întreprindere, se dovedește că banii pe care o organizație îi investește în activitatea companiei sale se întorc după un timp sub formă de produse finite. Compania vinde aceste produse clienților săi și primește din nou o anumită sumă de bani. Valoarea lor este venitul organizației.

Astfel, schema generală „bani-produs-bani” implică caracterul ciclic al activităților companiei. Raportul cifrei de afaceri în acest caz arată câte cifre de afaceri similare pot face fondurile organizației într-o anumită perioadă de timp (cel mai adesea într-un an). Desigur, pentru funcționarea eficientă și fructuoasă a unei întreprinderi este necesar ca această valoare era cât se poate de mare.

Indicatori necesari pentru calcul

Raportul de rotație a capitalului de lucru poate fi determinat folosind datele prezentate în situațiile financiare ale organizației. Sunt afișate cantitățile necesare pentru determinarea acestuia în prima și a doua formă situațiile financiare .

Deci, în caz general volumul produselor vândute se calculează ca venitul primit de organizație într-un singur ciclu (întrucât în ​​majoritatea cazurilor se folosește pentru analiză un coeficient anual, în viitor vom lua în considerare perioada de timp t=1). Veniturile pentru perioada specificată sunt preluate din contul de profit și pierdere (fost declarație de profit), unde este prezentat într-un rând separat ca suma primită de întreprindere din vânzarea de muncă, bunuri sau servicii.

Soldul mediu al capitalului de lucru se găsește din a doua secțiune a bilanțului și se calculează astfel:

Unde F 1 și F 0 sunt sumele capitalului de lucru al companiei pentru curentul și perioada trecuta timp. Rețineți că, dacă calculele folosesc date pentru 2013 și 2014, atunci coeficientul rezultat va reprezenta rata de rotație a fondurilor în mod specific pentru 2013.

Pe lângă raportul cifrei de afaceri în analiza economică, există și alte valori care analizează rata de rotație a capitalului de lucru al unei organizații. Multe dintre ele sunt, de asemenea, strâns legate de acest indicator.

Astfel, una dintre valorile care însoțesc raportul cifrei de afaceri este durata unei revoluții (T rev). Valoarea acestuia se calculează ca coeficient de împărțire a numărului de zile corespunzător perioadei analizate (1 lună = 30 de zile, 1 trimestru = 90 de zile, 1 an = 360 de zile) la valoarea raportului cifrei de afaceri în sine:

Pe baza acestei formule, durata unei revoluții poate fi calculată și ca:

Un alt indicator important utilizat atunci când se analizează situația financiară a unei organizații este rata de utilizare a fondurilor aflate in circulatie K sarcina. Acest indicator determină cantitatea de capital de lucru necesară pentru a primi 1 rublă de venit din vânzările de produse. Cu alte cuvinte, coeficientul arată câte procente din capitalul de lucru al organizației cade pe o unitate a rezultatului final. Astfel, într-un alt mod factorul de încărcare poate fi numit intensitatea capitalului capitalului de lucru.

Se calculează folosind următoarea formulă:

După cum se poate observa din metodologia de calcul a acestui indicator, valoarea acestuia este inversa valorii raportului cifrei de afaceri. Și asta înseamnă că Cum valoare mai mică indicator de sarcină, cu atât eficiența organizației este mai mare.

Un alt factor generalizant în eficiența utilizării capitalului de lucru este valoarea rentabilitate (R ob.av.). Acest raport este caracterizat de valoarea profitului primit pentru fiecare rublă de capital de lucru și arată eficiența financiară a organizației. Formula de calcul este similară cu valorile utilizate pentru a găsi raportul cifrei de afaceri. Cu toate acestea, în acest caz, în loc de venituri din vânzările de produse, profitul întreprinderii înainte de impozitare este utilizat la numărător:

Unde π este profitul înainte de impozitare.

De asemenea, ca si in cazul raportului de cifra de afaceri, decat mai multă valoare rentabilitatea capitalului, cu atât activitățile întreprinderii sunt mai stabile din punct de vedere financiar.

Analiza raportului de cifra de afaceri

Înainte de a trece la analiza în sine a ratei cifrei de afaceri și a căuta modalități de a crește eficiența unei organizații, să definim ce se înțelege în general prin conceptul de „fond de lucru al unei companii”.

Capitalul de rulment al unei întreprinderi este înțeles ca fiind suma de active care au o durată de viață utilizare benefică mai puțin de un an. Astfel de active pot include:

• stocuri;
• producție neterminată;
• produse terminate;
• bani gheata;
• investiții financiare pe termen scurt;
• creanţe de încasat.

În cele mai multe cazuri, rata cifrei de afaceri a unei companii este de aproximativ aceeași valoare dupa o perioada lunga de timp. Această valoare poate depinde de tipurile de activități de bază ale companiei (de exemplu, pentru întreprinderile comerciale acest indicator va fi cel mai mare, în timp ce în domeniul industriei grele valoarea acestuia va fi destul de scăzută), natura sa ciclică (unele companii sunt caracterizate printr-o creștere a activității în anumite anotimpuri) și mulți alți factori.

Cu toate acestea, în general, pentru a modifica valoarea acestui raport și a crește eficiența utilizării activelor companiei, este necesar să se abordeze cu competență politica de gestionare a capitalului de lucru.

Astfel, o reducere a stocurilor se poate realiza printr-o utilizare mai economică și mai rațională a resurselor, reducând intensitatea materială a producției și cantitatea pierderilor. În plus, se pot obține îmbunătățiri semnificative printr-un management mai eficient al aprovizionării.

Cantitatea de lucru în curs este redusă prin raționalizarea ciclului de producție și reducerea costului stocurilor. Iar reducerea cantității de produse finite din stoc poate fi realizată cu ajutorul unei logisticii mai avansate și a unor politici de marketing agresive ale organizației.

Rețineți că un impact pozitiv chiar și asupra uneia dintre valorile prezentate mai sus are deja un impact semnificativ asupra ratei cifrei de afaceri. În plus, este posibil să se realizeze o creștere a eficienței utilizării capitalului de lucru la o întreprindere în moduri indirecte. Astfel, valoarea indicatorului va fi mai mare cu o creștere a profitului și a volumelor de vânzări ale organizației.

Dacă, la trasarea dinamicii raportului cifrei de afaceri pe o perioadă lungă de timp, se poate observa o scădere stabilă a valorii acestuia, acest fapt poate fi un semn al unei deteriorări a situației financiare a companiei.

De ce ar putea fi în scădere?

Există mai multe motive pentru reducerea ratei cifrei de afaceri. Mai mult, valoarea sa poate fi influențată atât de factori externi, cât și interni. De exemplu, dacă situația economică generală din țară se înrăutățește, cererea de bunuri de lux poate scădea, apariția de noi modele de echipamente electrice pe piață va reduce cererea pentru cele vechi și așa mai departe.

De asemenea, pot exista mai multe motive interne pentru o scădere a ratei cifrei de afaceri. Dintre acestea merită evidențiate:

• erori în gestionarea capitalului de lucru;
• erori de logistică și marketing;
• creșterea datoriilor companiei;
• utilizarea tehnologiilor de producție învechite;
• schimbarea amplorii activității.

Astfel, majoritatea motivelor pentru deteriorarea situației la întreprindere asociate cu erori de management și calificări scăzute ale lucrătorilor.

În același timp, în unele cazuri, valoarea raportului cifrei de afaceri poate scădea din cauza trecerii la nou nivel producerea, modernizarea și utilizarea noilor tehnologii. În acest caz, valoarea indicatorului nu va fi asociată cu eficiența scăzută a companiei.

Să luăm în considerare o anumită organizație „Alpha”. După ce am analizat activitățile companiei pentru 2013, am aflat că veniturile din vânzările de produse la această întreprindere s-au ridicat la 100 de mii de ruble.

În același timp, valoarea capitalului de lucru a fost egală cu 35 de mii de ruble în 2013 și 45 de mii de ruble în 2012. Folosind datele obținute, calculăm rata de rotație a activelor:

Întrucât coeficientul rezultat este 2,5, putem observa că în 2013 compania Alpha a avut durata unui ciclu de cifră de afaceri:

Astfel, un ciclu de producție al întreprinderii Alpha durează 144 de zile.

Raportul cifrei de afaceri– un parametru prin calcularea căruia se poate estima rata de rulaj (utilizare) a unor datorii sau active specifice ale firmei. De regulă, ratele cifrei de afaceri acționează ca parametri ai activității de afaceri a unei organizații.

Ratele cifrei de afaceri– mai mulți parametri care caracterizează nivelul activității afacerii pe termen scurt și lung. Acestea includ o serie de indicatori - capitalul de lucru și cifra de afaceri a activelor, conturile de încasat și de plătit, precum și stocurile. Această categorie include, de asemenea, capitalurile proprii și ratele de numerar.

Esența raportului de cifra de afaceri

Calculul indicatorilor de activitate a afacerii se realizează utilizând o serie de parametri calitativi și cantitativi - ratele cifrei de afaceri. Principalele criterii pentru acești parametri includ:

Reputația de afaceri a companiei;
- prezența cumpărătorilor și furnizorilor obișnuiți;
- lăţimea pieţei de vânzare (externă şi internă);
- competitivitatea întreprinderii și așa mai departe.

Pentru o evaluare calitativă, criteriile obținute trebuie comparate cu parametri similari de la concurenți. În același timp, informațiile pentru comparație ar trebui luate nu din situațiile financiare (cum este de obicei cazul), ci din cercetări de marketing.

Criteriile menționate mai sus se reflectă în parametri relativi și absoluti. Acestea din urmă includ volumul activelor utilizate în activitatea companiei, volumul vânzărilor de produse finite și volumul propriului profit (capital). Parametrii cantitativi sunt comparați în raport cu diferite perioade (aceasta poate fi un trimestru sau un an).

Raportul optim ar trebui să arate astfel:

Rata de creștere a venitului net > Rata de creștere a profitului din vânzarea de bunuri > Rata de creștere a activelor nete > 100%.

3. Raportul cifrei de afaceri a activelor curente (de lucru). afișează cât de repede este accesat și utilizat. Folosind acest coeficient, puteți determina câtă cifră de afaceri au realizat activele curente într-o anumită perioadă (de obicei un an) și cât profit au adus.

Eficiența utilizării fondului de rulment este caracterizată de un sistem de indicatori economici și, mai ales, de cifra de afaceri a capitalului de rulment și de durata unei cifre de afaceri. Cifra de afaceri a fondului de rulment se referă la durata circulației complete a fondurilor din momentul achiziționării fondului de rulment (achiziționarea de materii prime, provizii etc.) până la eliberarea și vânzarea produselor finite. Circulatia fondului de rulment se finalizeaza prin creditarea incasarilor in contul societatii.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru la o întreprindere depinde de următorii factori:

durata ciclului de producție;

calitatea produselor și competitivitatea acestora;

eficienta managementului capitalului de lucru la intreprindere pentru a le minimiza;

rezolvarea problemei reducerii consumului de material al produselor;

metoda de furnizare si comercializare a produselor;

structurile capitalului de lucru etc.

Eficiența cifrei de afaceri a capitalului de lucru este caracterizată de următorii indicatori:

1. Rata de rotație a capitalului de lucru. Afișează numărul de rotații pe care le face capitalul de lucru în perioada analizată.Cu cât este mai mare rata de rulare, cu atât capitalul de rulment este mai bine utilizat.

Cob=N/Esro(1)

Unde Ştiulete- rata de rotatie a capitalului de lucru;

N- venituri din vânzări;

EURO- costul mediu anual al capitalului de lucru.

Euro = (Începutul anului + Sfârșitul anului)/2 (2)

Unde EURO- costul mediu anual al capitalului de lucru;

Începutul anului- costul capitalului de lucru la începutul anului;

Sfarsitul anului- costul capitalului de lucru la sfârșitul anului.

2. Factorul de încărcare a fondurilor în circulație. Este inversul ratei de rotație directă a capitalului de lucru. Acesta caracterizează cantitatea de capital de lucru cheltuită la 1 rublă. produse vândute. Cu cât rata de utilizare a fondurilor este mai mică, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient la întreprindere, iar poziția sa financiară se îmbunătățește.

Kz = Euro/N x100 (3)

Unde Kz- factorul de încărcare al fondurilor în circulație

N- venituri din vânzări;

EURO- costul mediu anual al capitalului de lucru;

100 - conversia rublelor în copeici.

3. Coeficientul duratei unei cifre de afaceri a fondului de rulment. Acesta arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse. O scădere a duratei unei revoluții indică o îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru.

TE = T/Kob (4)

Unde ACESTEA- durata primei cifre de afaceri a fondului de rulment;

T

Ştiulete- raportul de cifra de afaceri;

Compararea ratelor cifrei de afaceri de-a lungul anilor ne permite să identificăm tendințele în eficiența utilizării capitalului de lucru. Dacă rata de rotație a capitalului de lucru a crescut sau a rămas stabil, atunci întreprinderea funcționează ritmic și utilizează rațional resursele financiare. O scădere a ratei cifrei de afaceri indică o scădere a ratei de dezvoltare a întreprinderii și a situației financiare proaste a acesteia. Cifra de afaceri a capitalului de lucru poate încetini sau accelera. Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri, adică reducerea timpului necesar capitalului de lucru pentru a trece prin etapele individuale și întregul circuit, necesarul acestor fonduri este redus. Sunt eliberați din circulație. Încetinirea cifrei de afaceri este însoțită de implicarea unor fonduri suplimentare în cifra de afaceri. Economiile relative (supracheltuielile relative) ale capitalului de lucru sunt determinate de următoarea formulă:

E = Euro-Esrp x(Nraport/N anterior) (5)

Unde E– economii relative (supracheltuieli) de capital de lucru;

E sro- costul mediu anual al capitalului de lucru pentru perioada de raportare;

E srp- costul mediu anual al capitalului de lucru al precedentului

Nraport- venituri din vânzări ale anului de raportare;

Ninainte de- venituri din vânzări ale anului precedent.

Economii relative (supracheltuieli relative) de capital de lucru:

E = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (mii de ruble) - economii;

Evaluarea generală a cifrei de afaceri a capitalului de lucru este prezentată în Tabelul 5

Tabelul 5

Evaluarea generală a cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Concluzie: Evaluarea generală a fondului de rulment arată că pentru perioada analizată:

Durata cifrei de afaceri a capitalului de lucru s-a îmbunătățit cu 0,44 zile față de perioada anterioară, adică fondurile investite în active circulante trec printr-un ciclu complet și iau din nou forma de numerar cu 0,44 zile mai devreme decât în ​​perioada anterioară;

O scădere a ratei de utilizare a fondurilor în circulație cu 0,13 indică faptul că capitalul de lucru a devenit mai eficient utilizat la întreprindere față de anul trecut, i.e. situația financiară se îmbunătățește;

O creștere a ratei cifrei de afaceri cu 166,66 indică o mai bună utilizare a capitalului de lucru;

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru a dus la eliberarea acestora din circulație în valoare de 461,41 mii ruble.

Conturile de încasat reprezintă suma datoriilor datorate unei întreprinderi sau organizații de la persoane juridice și persoane fizice. Cele mai generale recomandări pentru gestionarea conturilor de încasat sunt:

Monitorizează starea decontărilor cu clienții pentru datorii amânate (întârziate);

Dacă este posibil, vizați un număr mai mare de cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;

Monitorizarea stării conturilor de încasat și a conturilor de plătit - un exces semnificativ de conturi de încasat reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare.

Baza informativă pentru analiza creanțelor o constituie situațiile financiare oficiale: raport contabil - formular nr. 1 (secțiunea „Active circulante”), formularul nr. 5 „Anexă la bilanț” (secțiunea „Creanțe și datorii” și referințe la acesta). ).

Pentru conturile de creanță, precum și pentru capitalul de lucru, în general, se utilizează conceptul de „cifra de afaceri”. Cifra de afaceri este caracterizată de un grup de coeficienți. Pentru evaluarea cifrei de afaceri a creantelor se folosesc urmatorii indicatori:

1. Rata de rotație a creanțelor.

Arată cât de eficient a organizat compania colectarea plăților pentru produsele sale. O scădere a acestui indicator poate semnala o creștere a numărului de clienți insolvenți și alte probleme de vânzare.

Cobd =N/Esrd (6)

Unde N- venituri din vânzări;

Cobd

Esrd- valoarea medie anuală a creanţelor.

2. Perioada de rambursare a creanțelor.

Aceasta este perioada de timp necesară întreprinderii pentru a colecta datorii pentru produsele vândute. Este definită ca fiind reciproca ratei cifrei de afaceri a creanțelor și înmulțită cu perioada.

TEDz = T/Kob (7)

Unde TEDz- durata primei cifre de afaceri a fondului de rulment;

T- durata primei perioade (360 de zile);

Cobd- Rata de rulare a creantelor.

3. Ponderea creanțelor în volumul total al activelor circulante. Arată ce cotă-parte ocupă creanțele în valoarea totală a activelor circulante. O creștere a acestui indicator indică o ieșire de fonduri din circulație.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100% (8)

Unde Jedzkon- conturi de creanță la sfârșitul anului;

TAcon- active circulante la sfarsitul anului.

Ddz- cota din conturile de primit

Toate datele calculate sunt grupate și enumerate în tabelul 6.

Tabelul 6

Analiza cifrei de afaceri a creantelor

Concluzie: analiza cifrei de afaceri a creanțelor arată că starea decontărilor cu clienții s-a îmbunătățit față de anul trecut:

Perioada medie de rambursare a creanțelor a scăzut cu 1,87 zile;

O creștere a ratei cifrei de afaceri a creanțelor cu 73,49 ture arată o scădere relativă a creditării comerciale;

Ponderea creanțelor în volumul total al capitalului de lucru a scăzut cu 8,78%, ceea ce indică o creștere a lichidității activelor circulante și, prin urmare, o ușoară îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii.

Gestionarea stocurilor (IPM).

Acumularea de resurse minerale are laturi pozitive și negative.

Părți pozitive:

Scăderea puterii de cumpărare a banilor obligă întreprinderea să investească temporar fonduri gratuite în stocuri de materiale, care pot fi apoi vândute cu ușurință dacă este necesar;

Acumularea stocurilor este adesea o măsură necesară pentru reducerea riscului de nelivrare sau sublivrare a materiilor prime și materialelor necesare procesului de producție al întreprinderii.

Laturile negative:

Acumularea de stocuri duce inevitabil la o ieșire suplimentară de fonduri din cauza creșterii costurilor asociate cu stocarea stocurilor (închirierea spațiilor de depozit și întreținerea acestora, costurile de mutare a stocurilor, asigurări etc.), precum și o creștere a costurilor asociate cu pierderi datorate perimării, deteriorarii, furtului și utilizării necontrolate a stocurilor, ca urmare a creșterii cuantumului impozitului plătit și ca urmare a deturnării fondurilor din circulație.

Pentru a evalua rulajul stocurilor se folosesc următorii indicatori:

1. Rata de rotație a stocurilor. Afișează rata de rotație a stocurilor.

Kmpz =S/Esrmpz (9)

Unde Esrmpz- costul mediu anual al stocurilor; S- cost;

Kmpz- rata de rotatie a stocurilor.

Pretul de cost este preluat din Formularul nr. 2 - Declaratie de profit si pierdere. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai puține fonduri sunt asociate cu acest element mai puțin lichid, cu atât structura activelor circulante este mai lichidă și poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. Este deosebit de important să creșteți cifra de afaceri și să reduceți stocurile dacă firma are o datorie mare. În acest caz, presiunea creditorilor poate fi simțită înainte de a se putea face ceva cu inventarul, mai ales în condiții nefavorabile.

2. Perioada de valabilitate a MPZ.

O creștere a acestui indicator indică acumularea stocurilor, iar o scădere indică o reducere a stocurilor. În mod similar se calculează ratele de rotație a produselor finite și a stocurilor, precum și durata de valabilitate a stocurilor și a produselor finite.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Unde Tmpz- termenul de valabilitate al MPZ;

T- durata primei perioade (360 de zile);

Kmpz- rata de rotatie a stocurilor.

O creștere a acestui indicator indică acumularea stocurilor, iar o scădere indică o reducere a stocurilor. În mod similar se calculează ratele de rotație a produselor finite și a stocurilor, precum și durata de valabilitate a stocurilor și a produselor finite. Datele din analiza rulajului stocurilor sunt prezentate în tabel. 7.

Tabelul 7

Analiza rulajului stocurilor

Concluzie: analiza rulajului stocurilor arată că în perioada analizată:

Rata de rotație a stocurilor a crescut cu 0,5 rotații, iar termenul de valabilitate al stocurilor a scăzut cu 0,8 zile față de anul trecut. În consecință, întreprinderea nu acumulează stocuri;

Rata de rotație a stocurilor industriale a scăzut cu 20,8 rotații, iar termenul de valabilitate al stocurilor industriale a crescut cu 1,43 zile față de anul trecut. În consecință, întreprinderea acumulează stocuri;

Rata de rotație a produselor finite a crescut cu 2,19 ture, iar termenul de valabilitate al produselor finite a scăzut cu 2,15 zile. Astfel, produsele finite nu se acumulează la întreprindere.

unde este raportul cifrei de afaceri;

Venituri din vânzări de produse, lucrări, servicii (mii.

Capital de lucru mediu (mii de ruble).

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de ture (timpli) complete efectuate de capitalul de lucru în perioada analizată. Odată cu creșterea indicatorului, cifra de afaceri a capitalului de lucru se accelerează, ceea ce înseamnă că eficiența utilizării capitalului de lucru se îmbunătățește.

2. Durata unei revoluții

unde este durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru (în zile);

Capital de lucru mediu (mii de ruble);

Perioada de raportare (în zile);

O reducere a timpului de rulare, așa cum sa menționat deja, duce la eliberarea fondurilor din circulație, iar o creștere a acestuia duce la o nevoie suplimentară de capital de lucru.

3. Rata de consolidare a capitalului de lucru

unde este coeficientul de fixare a fondului de rulment;

Capital de lucru mediu (mii de ruble);

Venituri din vânzările de produse (mii de ruble).

Accelerarea rotației de capital ajută la reducerea necesarului de capital de lucru (eliberare absolută), la creșterea volumelor de producție (eliberare relativă) și, prin urmare, la creșterea profiturilor. Ca urmare, situația financiară a întreprinderii se îmbunătățește și solvabilitatea se întărește.

Încetinirea cifrei de afaceri impune atragerea de fonduri suplimentare pentru continuarea activităților economice ale întreprinderii cel puțin la nivelul perioadei precedente.

Analiza creanțelor are o importanță deosebită în perioadele de inflație, când imobilizarea capitalului de lucru propriu devine deosebit de neprofitabilă. Această analiză începe prin a analiza sumele sale absolute și relative ale conturilor de încasat.

O creștere a conturilor de încasat poate fi cauzată de:

politica de credit imprudente a întreprinderii în raport cu clienții, alegerea nediscriminată a partenerilor;

apariția insolvenței și chiar a falimentului unor consumatori;

o rată prea mare de creștere a volumului vânzărilor;

dificultăți în vânzarea produselor.

O reducere accentuată a creanțelor poate fi o consecință a unor aspecte negative în relațiile cu clienții (reducerea vânzărilor de credit, pierderea consumatorilor de produse).

Problema comparării creanțelor și datoriilor este foarte relevantă.

Conducerea oricărei întreprinderi, precum și investitorii și creditorii acesteia, sunt interesați de indicatorii de performanță ai companiei. Pentru a efectua o analiză cuprinzătoare, sunt utilizate diferite tehnici.

ÎN obligatoriu studiază indicatorii de rentabilitate și activitate comercială. Dacă primul grup ia în considerare profitul net în procesul de analiză, atunci al doilea grup ia în considerare veniturile din vânzări. Cercetarea se realizează folosind un sistem de indicatori. Unul dintre primele care vor fi studiate este raportul cifrei de afaceri, a cărui formulă ia în considerare toate activele companiei. În continuare, componentele sale structurale sunt examinate. La analiză participă și indicatorii de răspundere. Acest lucru vă permite să înțelegeți cât de repede compania transformă resursele disponibile în bani și plătește datoriile.

Conceptul de ciclu al cifrei de afaceri

Raportul de rotație a capitalului unei întreprinderi vă permite să evaluați viteza cu care capitalul întreprinderii trece prin ciclul său complet. O companie care deține resurse le folosește pentru a fabrica produse, a le vinde și a obține profit.

Perioada în care fondurile organizației trec prin toate etapele se numește ciclu de rulaj. În primul rând, resursele sunt transformate în produse finite. Apoi este trimis spre vânzare. Clienții cumpără bunuri sau servicii, iar banii sunt returnați organizației.

Cu cât are loc mai repede ciclul complet, cu atât compania primește mai multe venituri din vânzări. Prin urmare, este interesată să accelereze cifra de afaceri. Analiza activității afacerii ne permite să identificăm factorii limitativi. Raportul de rotație a activelor, a cărui formulă îl consideră elemente structurale, face posibilă distribuirea și utilizarea armonioasă a proprietății.

Perioada de redresare

Raportul cifrei de afaceri, a cărui formulă arată un rezultat numeric, nu este întotdeauna absolut informativ. Creșterea sa dinamică indică o tendință pozitivă pentru organizație. Dar acest indicator nu dezvăluie informații despre durata ciclului.

Prin urmare, astfel de coeficienți sunt prezentați în zile. Analistul poate determina apoi exact cât durează perioada. Acest lucru vă permite să găsiți valoarea optimă a coeficientului. Cercetătorul evaluează ciclul de rulaj al activelor permanente și circulante, conturi de plătit. Dar este exact bunuri mobileși Această analiză reflectă sistemul de interacțiune al companiei cu furnizorii, vânzările sale și suportul material pentru activitățile curente.

Ciclul costurilor

Activele curente sunt de mare interes pentru analiști în analiza prezentată. Prin urmare, evaluarea folosește rata de rotație a capitalului de lucru, a cărei formulă este discutată mai jos.

Pentru a avea informații despre factorii care influențează acest indicator, managerul financiar trebuie să ia în considerare durata ciclului componentelor activelor circulante. Durata acestora (cu excepția fondurilor monetare) este însumată.

Așa se obține indicatorul ciclului de cost. Cu cât este mai lungă, cu atât compania pune în circulație mai multe surse financiare. Se acumulează în ea.

Cu cât are loc mai rapid ciclul costurilor, cu atât mai multe fonduri sunt eliberate din circulație. Ele pot fi folosite mai constructiv.

Formula generala

Calculul coeficientului sau activelor are o formă generală. Acest lucru se explică prin indicatorul identic cu care se compară cutare sau cutare element de proprietate sau capital. Formula arată astfel:

Cob = Baza de calcul/Activ (sau pasiv).

Raportul cifrei de afaceri, a cărui formulă este utilizată de serviciile financiare ale întreprinderilor, presupune luarea în considerare a valorii medii anuale a indicatorului. Se schimbă doar articolul evaluat. Numărătorul formulei este selectat și în funcție de coeficientul studiat.

Atunci când se iau în considerare conturile de încasat și plățile în avans către clienți, valoarea medie anuală a acestora este comparată cu veniturile din vânzările de produse. Dacă se calculează rata de rotație a datoriilor la împrumuturile și avansurile către furnizori, baza de calcul este prețul de cost. De asemenea, participă la luarea în considerare a indicatorilor cifrei de afaceri a produselor finite și a lucrărilor în curs.

Raportul de rotație a stocurilor, a cărui formulă corespunde metodei de mai sus, ia ca bază costurile materiale.

Situațiile financiare

Pentru determinarea indicatorilor de activitate a afacerii se folosesc datele de raportare financiară. Numitorul se găsește conform formularului nr. 1 „Bilanț”, iar numărătorul se găsește conform formularului nr. 2 „Declarație de profit și pierdere”. Raportul de rotație a activelor, a cărui formulă a fost discutată mai sus, conform raportării, are următoarea formă:

Kob = s. 2110 (formularul 2)/s. 1600 medie (Formularul 1).

Pentru a determina rata de rotație a activelor circulante, se iau ca numitor datele din rândul 1200 din bilanţ. Indicatorul care determină cifra de afaceri a activelor permanente din formula anterioară aplică datele reflectate la articolul 1150 din bilanţ.

ÎN vedere generala Calculul cifrei de afaceri a pasivelor curente arată astfel:

Kotp = s. 2110 (formularul 2)/s. 1300 medie (Formularul 1).

Dacă investitorii trebuie să estimeze viteza de mișcare, metoda prezentată folosește suma c. 1500 și c. 1400. Pentru calcularea cifrei de afaceri a datoriei debitorilor, datele de la p. 1230, iar rezerve - suma de c. 1210 și p. 1220.

Rezerve

Atunci când se evaluează mișcările de stoc, este mai indicat să se folosească o metodologie care arată rezultatul în zile. Aceasta este una dintre cele mai importante caracteristici pe care le determină un serviciu financiar. Trebuie să existe suficiente rezerve pentru ca ciclul de producție să se desfășoare fără probleme și fără întreruperi. Dar materialele nu ar trebui să se acumuleze, să „înghețe”. active circulante companiilor.

Raportul de rotație a stocurilor, a cărui formulă a fost discutată mai devreme, vă permite să determinați perioada în zile:

Tz = Costuri materiale/Stocuri (medie)*360.

Dacă perioada de raportare durează un număr diferit de zile, se ia în considerare durata acesteia. În general, valoarea veniturilor din vânzări este utilizată pentru calcul la numărător. Dar dacă despre care vorbim despre stocuri, mișcarea acestora este determinată de valoarea costurilor materiale.

Pentru a optimiza indicatorul și a accelera ciclul, este necesar să se reducă cantitatea de inventar „mort” care nu este achiziționat cu fiecare nouă perioadă de funcționare.

Conturi de creanță, produse finite

Raportul cifrei de afaceri, formula de calcul pentru care se examinează activele circulante precum creanțele și bunurile finite, este de asemenea de interes pentru analiști. Dacă o sumă semnificativă de fonduri se acumulează în aceste elemente ale bilanțului, aceasta afectează negativ performanța companiei. Dacă în urma analizei se constată că perioada de rulaj a datoriilor debitorilor este prea lungă, este necesară modificarea sistemului de decontări cu clienții.

Poate că ar trebui să treceți la un tip de plată în avans, fără numerar. Se stabilește și valoarea creanțelor neperformante.

Dacă firma acumulează cantitate semnificativă produse finite și lucrări în curs de desfășurare, se revizuiește sistemul de vânzare, se modernizează echipamentele.

Active circulante

Se adună durata perioadelor de rulaj a elementelor din bilanţ. Acest lucru vă permite să evaluați eficiența exploatării proprietății companiei. În general, resursele mobile ale companiei ne permit să studiem raportul de rotație a capitalului de lucru (formula a fost prezentată mai devreme).

O creștere a duratei ciclului de cost afectează negativ o serie de alți indicatori. Crește pe măsură ce valoarea sa absolută scade. De asemenea, randamentul capitalului propriu scade. În acest caz, este dezvoltat un întreg sistem de măsuri pentru optimizarea structurii proprietății companiei.

Creanţe

Analiștii se uită la mai mult decât la viteza ciclului de active ale unei organizații. Ei examinează, de asemenea, rata de rotație a capitalului (formula a fost discutată mai devreme). Această tehnică arată de câte ori în timpul perioadei de funcționare compania își achită obligațiile față de creditori.

Prin urmare, pentru calcul se ia în calcul datoria curentă. Adesea, o întreprindere care are o sumă mare de creanțe are și un număr semnificativ de datorii curente. Aceasta este o tendință negativă. O astfel de organizație este limitată în capacitatea sa de a atrage capital împrumutat, de a cumpăra materiale și resurse pentru producție pe credit. Prin optimizarea structurii activelor, este posibilă îmbunătățirea indicatorilor de pasiv.

Efect economic

Un loc aparte în analiza financiară și economică îl ocupă ratele de cifra de afaceri. Formulele de echilibru vă permit să găsiți factori care limitează dezvoltarea. O evaluare calitativă a activității de afaceri face posibilă determinarea cât de eficient o companie își desfășoară activitățile de afaceri.

Toți indicatorii obținuți în timpul analizei sunt luați în considerare în dinamică și comparați cu rapoarte similare ale companiilor concurente. Dacă raportul cifrei de afaceri, a cărui formulă vă permite să evaluați structura bilanţului, scade, perioada ciclului se accelerează. În același timp, organizația își extinde piețele de vânzare, are furnizori și cumpărători obișnuiți. Aceasta este o politică comercială competentă a întreprinderii.

Accelerarea perioadei de rulaj indică o creștere simultană a randamentului capitalului. Compania își folosește activele în mod eficient. Prin urmare, sistemul de indicatori prezentat trebuie analizat de către serviciul financiar al organizației.