Ce sunt OFZ-urile (obligațiuni federale de împrumut)? Acestea sunt titluri de valoare care se mai numesc și titluri de valoare ale oamenilor. Emitentul și garantul fiabilității produsului de investiții este Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. Esența unei astfel de investiții este că împrumuți bani statului pentru o anumită perioadă. Investitorul primește venituri pe întreaga perioadă de emisiune a valorilor mobiliare. După expirarea valabilității acestora, investitorului i se returnează costul integral al obligațiunii.

Tipuri de OFZ

Pentru a calcula randamentul, trebuie mai întâi să aflați în ce tipuri de obligațiuni guvernamentale sunt împărțite.

Obligațiuni bancare

OFZ la alin

Orice OFZ are un anumit preț nominal - de regulă, este de 1000 de ruble. Teoretic, dacă aveți 1.000.00 de ruble la dispoziție, puteți deja să împrumutați guvernului rus. Dar obligațiunile nu sunt tranzacționate la prețul lor nominal pe piață, ci ca procent din valoarea lor nominală.

Să presupunem că o obligațiune se tranzacționează la un preț de 105 (%). Aceasta înseamnă că valoarea reală a garanției nu este de 1.000 de ruble, ci de 105% din 1.000 de ruble. = 1.050 de ruble. Costul real poate fi fie mai mult de 1.000 de ruble, fie mai mic de 1.000 de ruble. Dacă un OFZ cu o valoare nominală de 1.000 costă 95 (%) - aceasta înseamnă că valoarea sa reală este de 950 de ruble.

OFZ la egalitate include următoarele tipuri obligațiuni:

  1. OFZ-IN. Randamentul cuponului zero este format pe baza IPC (index preturile de consum) in Rusia.
  2. OFZ-AD. Prima emisiune de titluri cu amortizare a datoriilor în Rusia a fost efectuată în 2002.

Principala diferență dintre o obligație cu amortizare a datoriei și una obișnuită este că data scadenței începe de obicei după o anumită perioadă de timp. (De exemplu, poate fi emis în 2016, iar rambursarea acestuia va începe abia în 2020.) Destul de des, astfel de titluri sunt emise pentru Fondul de pensii.

Prin plăți

Fondurile vor fi acumulate zilnic, cu plăți o dată la șase luni. Venitul din cupon (CI) - ce este? Aceștia sunt banii pe care compania (în acest caz statul) vă va plăti pentru faptul că i-ați împrumutat bani:

  1. Cu un venit constant. Plățile sunt fixe pentru întreaga perioadă de valabilitate și nu se modifică, adică. investitorul primește aceeași sumă într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, dacă obligația a fost emisă în 2009, plățile cupoanelor ar fi efectuate la fiecare 182 de zile.
  2. Cu un cupon fix. Din 1999, Ministerul Finanțelor al Federației Ruse a început să emită acest tip de obligațiuni. De fapt, numele nu are nimic de-a face cu realitatea, deoarece rata cuponului se poate modifica în timp. Cu toate acestea, investitorul va afla în prealabil toate schimbările. De exemplu, pentru un anumit timp un investitor primește plăți de 8%, iar apoi venitul său scade la 7%.
  3. Cu venituri variabile din cupon. Pentru a calcula profiturile, se folosesc indicatori de inflație și indice pentru depozitele de ruble de o zi. Profitul/pierderea depinde de comportamentul ratelor pieței monetare.

Plățile au loc în anumite perioade

Cum se calculează randamentele obligațiunilor

Conform OFZ-PD (cu venit constant) plăți în numerar efectuat de 2 ori pe an (la fiecare 182 de zile). Au, de asemenea, venituri acumulate din cupoane. Această valoare este distribuită pe zi - de exemplu, dacă la fiecare 182 de zile un investitor primește 100 de ruble, atunci venitul zilnic din cupon este de 100/182 = 0,55 ruble.

Dacă înainte de cumpărare, NKD este de 30 de ruble, aceasta înseamnă că 30 de ruble. a acumulat deja și încă 70 ar trebui să acumuleze.

Să ne uităm la următorul exemplu:

Costul obligațiunii va fi de 1.000*105%=1050 de ruble.

Adăugăm impozitul pe venitul acumulat și obținem valoarea finală a garanției = 1050 + 30 = 1.080 de ruble. (fără a include comisionul perceput de broker).

La fiecare 182 de zile, investitorul va primi 50 de ruble, care vor fi transferate în contul de brokeraj și în contul curent al investitorului (în funcție de termenii acordului).

La achiziționarea de OFZ cu un venit constant din cupon, investitorul își calculează venitul pe baza unui indice special (de exemplu, RUONIA).

Exemplu de calcul al investiției

Avantajele investiției în OFZ

Să luăm în considerare avantajele:

  1. Prag mic de intrare (puteți investi doar aproximativ 1.000 de ruble cumpărând o singură valoare)
  2. Este posibilă realizarea unei investiții alegând în mod independent data de scadență a titlului.
  3. Rentabilitate ridicată. ÎN anul trecut băncile reduc dobânda la depozite, iar randamentul mediu al acestora în Rusia este de 5-6%. Investind în OFZ, un investitor se poate aștepta să plătească de la 7 la 10,4% pe an.
  4. Riscul de a vă pierde economiile este foarte scăzut. Guvernul este garantul fiabilității OFZ, așa că se dovedește că un investitor își poate pierde investițiile doar în cazul în care apare o nerespectare. Această perspectivă este puțin probabilă, dar dacă se va îndeplini, investiția investitorului va fi protejată. Statul este responsabil pentru obligațiile sale cu proprietatea sa. Doar obligațiunile emise de emitenți străini sunt mai fiabile decât OFZ-urile rusești. Cu toate acestea, sunt inferioare titlurilor rusești în ceea ce privește profitabilitatea.
  5. Ușor de cumpărat. Pentru a cumpăra obligațiuni guvernamentale, trebuie să contactați departamentul de brokeraj al VTB sau Sberbank. Înainte de a cumpăra valori mobiliare, trebuie să semnați un contract de servicii de brokeraj cu banca.

Stânci subacvatice

Atunci când cumpără obligațiuni OFZ, un investitor trebuie să plătească nu numai prețul integral pentru acestea, ci și un comision brokerului său. Valoarea comisionului de plătit depinde de valoarea titlurilor cumpărate. Dacă suma OFZ este mai mică de 50.000 RUB, investitorul trebuie să plătească un comision de 1,5% din valoare. Dacă un cetățean cumpără titluri de valoare în valoare de 50.000 de ruble. până la 300.000 de ruble, atunci suma comisionului va fi de 1%. Dacă valoarea titlurilor depășește 300.000,00 RUR. – 0,5%.

Datorită faptului că investitorul plătește un comision brokerului, profitabilitatea finală scade. Cu un comision simultan de 1,5%, OFZ-urile vor avea un randament mai mic decât un depozit bancar.

La vânzarea OFZ-urilor, banca (brokerul) elimină și un comision de 1%. Acesta este un alt factor care reduce profitul.

Dacă un investitor vinde obligațiuni în primul an, nu va câștiga absolut nimic. OFZ-n se vinde la egalitate, fara a plati dobanda. Dar, din moment ce comisionul bancar va fi eliminat, aceasta înseamnă că investitorul nu numai că nu va câștiga nimic, dar va pierde și o parte din investiția sa. Dacă un cetățean deține obligațiuni de mai mult de 1 an, va primi integral dobândă pentru perioadele anterioare.

Comparație cu alte instrumente financiare

Problema OFZ este concepută în primul rând pentru masele care nu au cunoștințe aprofundate în domeniul investițiilor și al investițiilor financiare. Finanțatorii cu înaltă calificare preferă adesea titlurile de valoare care au un grad destul de ridicat de fiabilitate, dar sunt mai profitabile.

Investitorii cu experiență formează de obicei un portofoliu financiar format din diverse instrumente. Prezența obligațiunilor corporative într-un portofoliu crește randamentul potențial cu 1-2%.

Puteți cumpăra obligațiuni de la o sucursală bancară

Când și unde să cumpăr

O persoană fizică poate achiziționa OFZ, care au fost emise în martie-septembrie 2018, doar prin intermediul celor mai mari 2 bănci: Sberbank și VTB. După semnarea unui acord cu un broker, un client al băncii poate alege o strategie de investiții prin intermediul contului personal de la distanță. Aplicația Sberbank Investor a fost dezvoltată pentru clienții Sberbank și program special QICK, unde un investitor poate face tranzacții cu valori mobiliare. Procesul de cumpărare este ușor și nu împovărător.

Statul proprietarului obligațiunile le pot vinde numai în banca de unde le-a cumpărat. Ele nu pot fi transmise terților, ci pot fi lăsate prin moștenire. Nu puteți cumpăra OFZ-uri de la o persoană privată; acestea nu pot fi folosite ca garanție la obținerea unui împrumut.

Ce este IIS

Acesta este special conceput autorităţile ruse un produs pentru stimularea achiziționării de către cetățenii ruși de acțiuni, OFZ-uri și alte titluri de valoare. Prin deschiderea unui Cont Individual de Investiții, investitorul va primi nu numai venituri din cupoane, care nu sunt supuse impozitului pe venitul personal, ci și o relaxare în plata impozitului pe venit (pentru a primi beneficiul, trebuie să fiți angajat oficial).

Începutul anului 2017 a fost marcat de anunțul Ministerului de Finanțe cu privire la lansarea unui nou program de investiții menit să fie accesibil pentru cea mai mare parte a populației. Este despre despre obligațiunile federale de împrumut (OFZ) sau, așa cum se mai numesc, obligațiunile populare, a căror vânzare a început pe 26 aprilie. Scopul obligațiunilor de împrumut federale pentru cetățeni este de a educa populația în domeniul investițiilor, de a le crește cunoștințele financiare și de a-i pregăti pentru munca la bursă.

Ce sunt obligațiunile de împrumut public?

În esență, sunt un tip de titluri de creanță pentru care emitentul este statul. Statul emite obligațiuni publice și își completează trezoreria prin vânzarea acestora. Acestea au o perioadă de valabilitate limitată, după care proprietarul primește valoarea nominală a OFZ în echivalent de numerar și venituri sub formă de plăți de dobândă.

Deoarece împrumutatul în acest caz este statul însuși, astfel de investiții sunt de departe cele mai de încredere și într-un mod sigur spori banii. OFZ pentru oameni este un instrument pentru obținerea unui venit garantat, a cărui sumă depășește venitul dintr-un depozit bancar. Obligațiunile guvernamentale pot fi achiziționate folosind o schemă simplificată la sucursalele Sberbank și VTB24; tot ce aveți nevoie este un pașaport și bani.

Cum se calculează profitabilitatea?

Valoarea nominală a unei obligațiuni de împrumut federal este de 1.000 de ruble. Investitorii au dreptul de a cumpăra de la 30 la 15.000 de obligațiuni guvernamentale. Ca urmare pentru investitie minima veți avea nevoie de 30.000 de ruble, pentru maxim – 15.000.000 de ruble.

Perioada de valabilitate a obligațiunilor persoanelor fizice este de trei ani, după care proprietarul va primi profit maxim. De asemenea, este posibil să solicitați rambursarea anticipată la un an de la achiziționarea OFZ, dar veniturile în acest caz vor fi semnificativ mai mici. Dacă se face o cerere de răscumpărare în primele 12 luni, venitul din obligațiune va fi zero, deoarece doar valoarea nominală va fi returnată fără dobândă pentru această perioadă.

Dobânda se calculează o dată la șase luni. Randamentul mediu al OFZ pentru cetățeni este de 8,5%. Dar pentru a oferi proprietarilor un stimulent pentru a-și păstra depozitul nerevendicat pe întreg termenul, dobânda la plăți va crește cu 0,5% la fiecare șase luni. Adică, în trei ani rata va crește de la 7,5% la 10,5%. Doar în acest caz veniturile din OFZ vor fi mai mari decât dintr-un depozit bancar. Plățile cupoanelor se fac la fiecare șase luni. Dacă obligațiunile de stat au fost achiziționate pe 26 aprilie (ziua plasării pentru vânzare), atunci randamentul va fi de 9,03% pe an.

Randamentul Obligațiunii Populare

Valoarea nominală a unui OFZ este de 1000 de ruble. Pe baza acesteia, puteți calcula profitabilitatea acesteia pentru întreaga perioadă de valabilitate, adică pentru trei ani.

Plata nr. Data de plată Perioada cuponului, zile Licitare, % Venituri din cupon, frecare. Plata obligațiunii, frecați
1 01.11.17 189 7,5 38,84 38,84
2 02.05.18 182 8 39,89 39,89
3 31.10.18 182 8,5 42,38 42,38
4 01.05.19 182 9 44,88 44,88
5 30.10.19 182 10 49,86 49,86
6 29.04.20 182 10,5 52,36 1052,36
Total: 268,21 1268,21

Ar trebui să țineți cont de comisionul pe care banca agentului îl va percepe pentru deschiderea unui cont și service. Mărimea acestuia depinde de cantitatea de titluri achiziționate și este:

  • până la 50.000 de ruble. – 1,5%;
  • de la 50.000 de ruble. până la 300.000 de ruble. - 1%;
  • de la 300.000 de ruble. până la 1.000.000 de ruble. – 0,5%.

Comisionul va fi perceput și pentru răscumpărarea anticipată și va fi de 1,5%, ceea ce va afecta scăderea randamentului obligațiunii de stat. Din aceste motive, este mai profitabil să achiziționați OFZ-uri și să așteptați întreaga lor perioadă de valabilitate.

Diferența dintre profitul OFZ și un depozit bancar

Există diferențe semnificative între obligațiunile federale din 2017 și o investiție bancară. Acestea sunt condiții de investiție, comisioane, dobânzi, taxe, garanții, posibilitatea de a transfera drepturile de proprietate și altele. Dacă, spre comparație, investiți 30.000 de ruble în obligațiuni guvernamentale și puneți aceeași sumă în depozit la o bancă, atunci imaginea va fi următoarea:

Depozit OFZ
Suma investita 30 000 30 000
Termenul investiției 1 an 3 ani
Dobândă 6,7% pe an 7,5-10,5% pe an
Perioada de facturare 6 luni 6 luni
Comision 1,5% la cumpărare, 1,5% la prezentarea anticipată pentru răscumpărare
Dupa 1 an
Venituri din dobânzi/cupoane 2.010 RUB 2.250 RUB
Comision 900 de ruble. (inclusiv răscumpărarea anticipată)
3 ani mai tarziu
Venituri din dobânzi/cupoane 8069 rub. (pentru toata perioada)
Comision 450 de ruble.
Total
Randamentul investițiilor 6,7% 6-8,5% (în funcție de momentul prezentării OFZ pentru răscumpărare)

Astfel, prin prezentarea OFZ-urilor pentru persoane fizice pentru răscumpărare înainte de expirarea perioadei de rambursare planificată, proprietarul va primi un randament mai mic comparativ cu un depozit bancar. Cu toate acestea, atunci când dețin titluri de valoare pe toată perioada de valabilitate, avantajul față de un depozit bancar este evident.

Avantajele și dezavantajele randamentelor obligațiunilor publice

Avantajele legăturilor oamenilor:

  • 100% fiabilitate – statul garantează în totalitate siguranța fondurilor investite;
  • posibilitatea de a primi venituri mai mari decât din depozitele bancare cu riscuri minime;
  • fără comision perceput de bancă pentru rambursările programate OFZ;
  • posibilitatea de a reinvesti plățile cupoanelor;
  • valoarea maximă a investiției este practic nelimitată - până la 15 milioane de ruble;
  • răscumpărarea anticipată a titlurilor este posibilă în orice zi, dar cu pierderea unei părți din venit;
  • hârtiile pot fi moștenite de alte persoane;
  • străinii care locuiesc în Federația Rusă mai mult de șase luni au dreptul de a cumpăra OFZ.

Dezavantajele obligațiunilor de împrumut federale pentru cetățeni:

  • necesitatea plății impozitului pe venit de 13%;
  • valoarea minimă a investiției este de 30.000 de ruble;
  • comision pentru cumpărarea de valori mobiliare;
  • pierderi datorate răscumpărării anticipate a obligațiunilor;
  • interzicerea vânzării și utilizării obligațiunilor guvernamentale ca contribuție și garanție;
  • Rușii care locuiesc permanent în străinătate nu pot achiziționa OFZ-uri.

Impozitarea randamentului OFZ

În prezent, obligațiunile publice de stat sunt supuse unui impozit pe venitul personal de 13%. Potrivit ministrului adjunct al Finanțelor Ilya Trunin, guvernul a depus deja un proiect de lege pentru scutirea veniturilor din obligațiunile guvernamentale de la impozitul pe venit. Adoptarea legii este doar o chestiune de timp.

Randamentul obligațiunilor populare în caz de inflație

Trei ani este o perioadă suficient de lungă pentru a investi bani achiziționarea OFZ pentru cetăţeni. Prin urmare, există riscul deprecierii fondurilor investite în obligațiuni publice din cauza inflației accelerate. Cu toate acestea, conform experților, din 2015, inflația din țara noastră este în scădere constantă și se preconizează că va scădea la 4% până la sfârșitul acestui an. În acest context, ratele la depozitele în bănci vor scădea, drept urmare randamentul titlurilor de creanță va deveni mai atractiv.

Nu există o piață secundară pentru OFZ pentru persoane fizice în 2017. Numai statul le poate cumpăra, drept urmare există un anumit risc în ceea ce privește deprecierea fondurilor investite. Dar astfel de probleme, de regulă, apar treptat și pot fi prezise. Prin urmare, proprietarul valorilor mobiliare va putea oricând să meargă la bancă și să prezinte titlurile spre răscumpărare, deși cu o ușoară pierdere a rentabilității. Astfel, OFZ poate fi considerată o investiție destul de fiabilă.

Când pot fi retrase toate profiturile din obligațiunile oamenilor?

Scadența titlurilor de valoare este de 3 ani. Prin urmare, pentru a obține randamentul maxim din obligațiunile naționale achiziționate, cel mai bine este să respectați perioada specificată. Proprietarul va returna titlurile statului și va primi valoarea nominală a titlurilor și a dobânzii. În plus, dacă rambursați la timp, nu va trebui să plătiți un comision suplimentar băncii agent pentru tranzacție.

Caracteristici ale randamentului obligațiunii poporului 2017

Principala caracteristică a randamentului obligațiunilor de împrumut federale pentru persoane fizice este perioada de valabilitate limitată a acestui instrument, adică trei ani. Le puteți achiziționa numai în două bănci rusești - Sberbank și VTB24. Alte metode de cumpărare - prin burse, de la companii private sau alți intermediari - sunt ilegale. Este imposibil să utilizați OFZ ca contribuție, garanție sau cadou.

O schemă simplificată de cumpărare a acestor valori mobiliare a fost dezvoltată pentru persoane fizice. Pentru a face acest lucru aveți nevoie de:

  • contactați sucursala bancară agent, pentru care aveți nevoie doar de pașaport;
  • deschide un cont de brokeraj (cont specializat pentru tranzactii pe bursa);
  • încheie un acord cu banca, după semnarea căruia cumpărătorul devine proprietarul deplin al OFZ.

De asemenea, puteți finaliza tranzacția fără a contacta banca. Pentru a face acest lucru, trebuie doar să accesați contul dvs. personal bancar online la Sberbank sau VTB24 și să efectuați tranzacția de la distanță.

Cititorii continuă să mă bombardeze cu cereri de a-mi spune mai multe despre cumpărarea obligațiunilor federale. Ei bine, această chestiune aparent simplă are de fapt câteva nuanțe care, în unele cazuri, vă vor economisi mulți bani și nervi.

Ca o introducere necesară Încă o dată Te voi avertiza împotriva dorinței de a avea încredere în autoritate și, închidendu-ți creierul, împinge-ți banii undeva la întâmplare. Digerați singur toate informațiile primite, indiferent de la cine provin. Chiar dacă Vladimir Putin sau Oleg Makarenko vă oferă sfaturi, încă încordați și încercați să înțelegeți nu numai concluziile lor, ci și viteza maxima raționamentul lor.

1. Investitorii începători aleg de obicei între OFZ și bani pe un depozit bancar. Ratele dobânzilor de la băncile de încredere sunt aproximativ aceleași, cred unii oameni, așa că de ce să faci probleme suplimentare și să te familiarizezi cu schimburile?

De fapt, OFZ-urile au patru avantaje importante.

În primul rând, deoarece OFZ-urile sunt emise de Ministerul Finanțelor, acestea sunt absolut fiabile: pot cădea doar împreună cu întregul sistem de ruble. Doar 1,4 milioane de ruble sunt protejate în bancă. Este clar că șansele de a intra în faliment pentru „duzina de importanță sistemică”, a căror listă de participanți este publicată pe site-ul Băncii Centrale, sunt aproximativ zero, dar fanii dobânzii bancare aduc uneori bani băncilor din a doua sau al treilea nivel.

În al doilea rând, OFZ-urile sunt lichide. De obicei, le puteți vinde la un preț bun în câteva ore și le puteți primi în mâinile dumneavoastră chiar în următoarea zi lucrătoare. Un depozit bancar este aproape întotdeauna retras cu o pierdere de dobândă, iar dacă aveți nevoie, de exemplu, de 50 de mii de ruble din 2 milioane în bancă, veți pierde dobânda pentru întreaga sumă.

În al treilea rând, cupoanele OFZ sunt plătite de obicei o dată la șase luni, ceea ce vă permite să primiți dobândă compusă, crescând astfel ușor profitabilitatea.

Teoretic, desigur, puteți crea un fel de sistem greoi de casă de depozite bancare - prin deschiderea mai multor depozite în bănci diferite și urmărirea sfârșitului fiecărui depozit folosind un calendar - dar în final veți obține cam același lucru și vei avea disproporționat mai multă agitație.

2. Despre OFZ populare, așa-numitele OFZ-n. O variantă complet rezonabilă pentru cei care vor să-și îngroape leneș banii de câțiva ani și să nu se gândească la nimic. Personal, nici nu mă gândesc la ele; mă sperie comisionul de 1% pe care băncile îl iau din vânzarea unor astfel de obligațiuni și care le transformă automat într-un fel de depozit bancar permanent.

Voi spune ceva incorect din punct de vedere politic acum. Această taxă prohibitivă de 1% este o taxă pe prostie. Taxa este plătită de oameni cu creierul plictisitor care nu sunt capabili să petreacă o oră sau două pentru a înțelege legăturile „adulte”.

3. În ceea ce privește alegerea între OFZ și obligațiuni corporative. După părerea mea, o jumătate de procent sau un procent suplimentar din randament nu merită riscul pe care îl primim cumpărând obligațiuni ale unei companii „de încredere” precum Yukos sau Enron. Experții vă sfătuiesc că, dacă vă asumați cu adevărat riscuri, faceți acest lucru de dragul profitului normal - investind, de exemplu, 90% din capitalul dvs. în OFZ, iar restul de 10% în câteva lucruri nebunești care pot da mii de procente pe an în un scenariu de succes.

A risca „o jumătate de ban” de dragul a trei copeici este o întreprindere evident dubioasă. Dacă o companie mare și de încredere depune faliment, faptul că a fost cândva mare și de încredere nu vă va ajuta.

Desigur, dacă vă scufundați în tranzacționare, vă puteți împrăștia ouăle în diferite coșuri, iar riscul de a pierde va fi atunci minim, dar în acest caz va apărea o altă problemă - lichiditatea. Vă poate dura câteva săptămâni doar pentru a vinde obligațiunile unei fabrici sau chiar câteva luni pentru a le vinde la un preț bun.

4. Acum despre alegerea companiei cu care vei cumpăra obligațiuni. Există o considerație foarte importantă aici - dacă Ministerul de Finanțe însuși Federația Rusă Dacă nu poți să faci frâu, atunci orice i se poate întâmpla unui broker, chiar și unuia mare.

Dacă sunteți bine versat în această bucătărie, vă puteți acoperi pariurile modificându-vă acordul cu brokerul și interzicându-i, de exemplu, să vă folosească obligațiunile ca garanție atunci când jucați la bursă. Pe de altă parte, dacă sunteți un prădător cu experiență pe piața de valori, probabil că sfatul meu nu vă este de niciun folos.

Pentru investitorii obișnuiți, ar fi deci înțelept să deschidă un cont de brokeraj la o bancă mare. Condițiile și comisioanele sunt aproape aceleași peste tot, aproape de zero. Service în bănci mari, însă, este de obicei lent, iar calificările personalului lasă de dorit, totuși, aceste neplăceri minore trebuie suportate o singură dată, la deschiderea unui cont de brokeraj. Apoi toată munca se va face prin Internet.

5. Apropo, unii oameni cred că obligațiunile sunt mai ușor de cumpărat și vândut prin telefon. Aceasta este o greșeală, chiar și în cazul OFZ. Puteți pierde cu ușurință un procent sau două, dând pur și simplu comanda „cumpără” sau „vinde” la momentul greșit.

Teoretic, poți, desigur, să dai o comandă mai detaliată - să scoți la vânzare așa și așa pachet de obligațiuni la așa și așa preț, dar pentru a da o astfel de comandă, în orice caz, va trebui să aprofundezi ce se întâmplă: nu te vei putea sustrage nevoii de a studia.

6. Acum ajungem la partea cea mai neplăcută. Când deschideți un cont de brokeraj la o bancă, vi se va oferi o parolă pentru programul QUIK sau versiunea sa web, WebQUIK. Programul este, fără exagerare, teribil. Dacă aș fi responsabil pentru achiziționarea de software de la vreo bancă, aș ucide QUIK din două motive: are o interfață complet indigerabilă și are cod prost, complet cu erori. Sau mai degrabă, aș încerca să-l ucid pe QUIK. Cu greu aș putea face acest lucru: din păcate, QUIK este, de fapt, aproape un monopolist, alte programe de lucru cu Bursa din Moscova sunt fie complet primitive, fie funcționează doar pentru anumiți brokeri.

De fapt, întreaga istorie a dezvoltării și utilizării QUIK este un verdict asupra comunității noastre de schimb orientate spre vest. Faptul că încă, în 2018, brokerii și comercianții folosesc această încurcătură de cârje infestate de bug-uri spune multe despre nivelul real al alfabetizării și creativității lor tehnice.

Pentru a fi corect, observ că există o mulțime de probleme cu interfețele și chiar monștri precum Samsung și Microsoft lansează aplicații sincer incomode. Ei fac acest lucru nu pentru a dăuna în mod deliberat utilizatorilor, așa cum face Apple, ci pur și simplu din cauza subdezvoltării generale a industriei noastre de calculatoare. Managerii încep încetul cu încetul să înțeleagă că nu se pot lipsi de designeri de interfețe, dar nu au încă suficientă experiență nici pentru a le acorda suficientă autoritate designerilor de interfață, nici pentru a le plăti salariile normale.

Totuși, nu-mi duce strigătul din inimă la inimă. Deși QUIK îmi jignește sentimentele estetice, din punct de vedere practic, îi poți stăpâni destul de repede pârghiile lipicioase, într-o jumătate de oră până la o oră.

De fapt, pentru a lucra cu OFZ-uri aveți nevoie de un lucru foarte simplu: găsiți securitatea potrivită, uitați-vă la istoricul din ultimele săptămâni și estimați la ce preț îl puteți cumpăra sau vinde efectiv. Apoi trebuie să setați un preț care vi se potrivește și să așteptați o zi. Deoarece lichiditatea OFZ este mare, cineva va răspunde la o ofertă normală într-o zi.

7. În sfârșit, despre cum să alegeți OFZ-urile potrivite. Au o grămadă de soiuri complicate, despre care puteți citi în alte locuri dacă doriți, dar acum vă voi spune despre un lucru simplu, dar în același timp foarte important.

Principalul avantaj al OFZ-urilor este capacitatea de a le vinde rapid în momentul în care aveți nevoie de bani. Deoarece prețul OFZ depinde de randament, iar randamentul depinde de situația actuală de pe piețe, pentru un investitor începător este logic să aleagă dintre listă lungă OFZ-urile sunt acele titluri al căror preț nu va crește prea mult. Acest lucru este ușor de făcut - trebuie să selectați documente a căror valabilitate expiră în șase luni până la un an. Iată, de exemplu, unul dintre serviciile simple:

Selectăm sectorul public al pieței, statutul emisiunii „în circulație” și data scadenței înainte de 30 septembrie 2019. Nu acordăm atenție COBRA-urilor, pe care oricum nu ne vor lăsa să le cumpărăm și primim chiar acum o listă cu cele mai convenabile cinci lucrări.

Poate că aceasta este o introducere la Lumea magică OFZ poate fi considerat finalizat. Pentru pedanți, vă sugerez și să citiți suplimentar despre ECD - dacă acest concept rămâne greșit înțeles, veți fi enervat de faptul că valoarea reală a tranzacției este puțin diferită de cea pe care ați calculat-o în Excel.

Obligațiunile sunt cea mai apropiată alternativă la depozitele bancare de pe piața de valori. Acestea sunt titluri de valoare (obligații de datorie ale companiilor sau ale statului) care funcționează aproximativ pe același principiu ca și un depozit bancar. Cumpărați o obligațiune pentru 100 de ruble, iar după un an (sau orice altă perioadă convenită) vi se promite să returnați aceste 100 de ruble, plus un procent fix din venit, care poate fi plătit o dată pe trimestru, pe jumătate de an sau pe an. La achiziționarea unei obligațiuni cu o valoare nominală de 100 de ruble. pentru 100 de ruble. cu o rată a dobânzii de 10% pe an pentru o perioadă de 1 an, într-un an veți primi 110 ruble.

Obligațiunile sunt tranzacționate la bursă. Acestea pot fi achiziționate fie independent prin deschiderea unui fond, fie printr-o societate de administrare prin achiziționarea unei acțiuni la un fond mutual.

Obligațiunile sunt emise pentru o anumită perioadă. Poate fi de 1, 2, 3 ani sau mai mult. Dacă decideți să vindeți obligațiunile înainte de termen, de exemplu, în șase luni, atunci dacă situația pieței este favorabilă, puteți returna valoarea totală a acestora și puteți primi dobândă integrală timp de șase luni, adică 100+5 ruble.

Obligațiunile sunt tranzacționate la bursă și valoarea lor poate scădea. Depinde de situația internațională, de politica Băncii Centrale, de situația dintr-o anumită companie sau industrie. Participanții la piață cumpără și vând valori mobiliare în fiecare zi. Din acest motiv, dacă decideți să vindeți ceea ce ați cumpărat pentru 100 de ruble. obligațiuni la șase luni de la cumpărare, pe fundalul știrilor negative, puteți face o greșeală. Desigur, veți primi toată dobânda pentru 6 luni, adică 5 ruble, dar, în același timp, costul garanției în sine poate scădea la 95 de ruble. Aceasta este suma pentru care poate fi vândută. Până la urmă, în cel mai bun caz, vei rămâne cu al tău.

Dar dacă situația se schimbă în favoarea ta și, de exemplu, Statele Unite ridică sancțiunile împotriva Rusiei, valoarea obligațiunilor, dimpotrivă, va crește și o vei putea vinde, de exemplu, pentru 105 de ruble, și primiți din nou dobânda dvs. în valoare de 5 ruble. Cu toate acestea, repetăm, puteți fi garantat că veți returna cele 100 de ruble plus 10% pe an numai când a trecut data de lansare convenită anterior.

Spre deosebire de un depozit bancar, unde statul garantează returnarea a 1,4 milioane de ruble. în cazul închiderii unei bănci, restituirea fondurilor pe obligațiune este garantată doar de cel care a emis obligațiunea - statul în cazul obligațiunilor de stat sau companie. Din acest motiv, atunci când alegeți o obligațiune potrivită, trebuie să vă concentrați nu numai pe termenul și profitabilitatea acesteia, ci și pe fiabilitatea companiei care a emis-o.

Ce tipuri de obligațiuni există?

Obligațiuni de stat

Aceasta este una dintre cele mai fiabile moduri de a investi bani. Această opțiune este interesantă, în primul rând, pentru cei cărora le place să păstreze fonduri în Sberbank, unde rata la un depozit pentru o perioadă de unul sau trei ani este de 5-6% pe an și pe un depozit cu posibilitatea de reînnoire. iar retragerea parțială fără pierderea dobânzii este de 1,5-2,3%. În același timp, randamentul OFZ (obligațiuni de împrumut federal) este de aproximativ 8%, dobânda la OFZ pe 2 ani este de aproximativ 8,12% pe an. Statul acționează ca un garant al returnării banilor, astfel încât să puteți investi în siguranță peste 1,4 milioane de ruble în OFZ.

Dacă doriți să obțineți un randament mai mare, puteți achiziționa obligațiuni municipale sau regionale emise de Oraș mare sau regiune. Venitul din cupoane la astfel de obligațiuni este mai mare decât la OFZ și, de asemenea, nu este supus impozitului pe venit. Dar aici riscurile sunt mai mari, pentru că o regiune separată s-ar putea declara teoretic falimentară, așa că este mai bine să alegeți cele mai mari zone metropolitane și regiuni bogate, precum Moscova, Sankt Petersburg, Ekaterinburg etc. Un bonus frumos este că veniturile din obligațiunile de stat nu sunt supuse impozitelor.

Rentabilitatea: până la 7,5-8,5% pe an

Pragul de intrare: 1.000 de ruble (atât costă o obligațiune).

Obligațiuni corporative

Dacă randamentul OFZ pare prea modest, atunci puteți investi în obligațiuni corporative (titluri de valoare ale companiei). În condiții de instabilitate economică, este mai bine să alegeți titluri ale celor mai cunoscute și mari companii, precum Gazprom, Rosneft, Sberbank, VTB, Severstal etc.

Dar există un „dar”. Din veniturile primite va trebui să scazi nu doar comisionul brokerului, ci și impozitul pe venitul personal de 13%, care se percepe la dobânzile la obligațiuni.

Există un hack de viață. Pentru obligațiunile emise nu mai devreme de 2017, va fi posibil să nu plătească impozitul pe venitul personal, ci doar pe cuponul care va fi creditat în contul investitorului de la 1 ianuarie 2018. Dacă cumpărați o obligațiune în aceste condiții, atunci randamentul pe aceasta va fi aproape egală cu rata cuponului. De exemplu, zilele trecute, Gazprombank a plasat obligațiuni pe trei ani la o rată de 8,65% pe an. Adică, după ce ați investit 100 de mii într-o obligațiune cu o astfel de rată, veți primi un venit în valoare de 8400-8500 de ruble într-un an, minus comisionul brokerului. sau aproximativ 8,4-8,5% pe an.

Rentabilitatea: 8,4-8,5% pe an

Pragul de intrare: 1.000 de ruble

Legăturile oamenilor

În primăvară, Ministerul Finanțelor a lansat un instrument special - așa-numitele obligațiuni de împrumut federale ale oamenilor sau OFZ-n simplificate. Rata acestora este chiar mai mare decât cea a OFZ-urilor obișnuite și se ridică la 8,5% pe an. Astfel de titluri de valoare sunt plasate de obicei timp de trei ani. De asemenea, veniturile din cupoane de pe acestea nu sunt impozitate. Cu toate acestea, va trebui plătit un comision suplimentar băncilor care acționează ca agenți de vânzări. Mai mult, acest comision este mai mare, cu cât suma investită este mai mică. La achiziționarea de valori mobiliare în valoare mai mică de 50 de mii de ruble, comisionul va fi de 1,5%. Dacă 50-300 de mii de ruble - 1%, mai mult de 300 de mii de ruble - 0,5%. În plus, băncile pot percepe un comision pentru prezentarea anticipată a unei obligațiuni pentru răscumpărare, iar cu rambursarea anticipată, puteți pierde o parte din venitul acumulat din cupon. Cu toate acestea, dacă țineți hârtia până la sfârșitul termenului și ați investit 100 de mii de ruble în aceste obligațiuni, veți primi în cele din urmă un venit de 8,4% pe an minus comisionul bancar sau 8.400 de ruble.

Randament: 8,4% pe an

Pragul de intrare: 30.000 RUB.

Cum să cumpere?

Obligațiunile oamenilor pot fi achiziționate doar de la birourile Sberbank și VTB24. Puteți investi în alte obligațiuni în 3 moduri.

1. Deschideți un cont de brokeraj

Puteți achiziționa obligațiuni prin deschiderea unui cont la o companie de brokeraj. Pentru a face acest lucru, trebuie mai întâi să alegeți un broker. Lista plina poate fi vizualizat pe site-ul Moscow Exchange.

Pentru a încheia un contract, veți avea nevoie de un pașaport. Brokerul va deschide un cont de brokeraj și vă va ajuta să instalați un program de tranzacționare pe computer și, de asemenea, vă va explica cum să cumpărați o anumită valoare.

Brokerul câștigă din comisioanele clienților din operațiunile de tranzacționare. Pentru a nu plăti în exces, trebuie să solicitați să selectați un tarif pentru nevoile dumneavoastră specifice. Spuneți ce intenționați să faceți cantitate minimă tranzacții, adică cumpărarea și vânzarea hârtiei un an sau doi mai târziu. Obligațiunea poate fi achiziționată prin contul personal după ce ați instalat aplicația de tranzacționare pe computer, urmând instrucțiunile brokerului. Când decideți să retrageți fonduri, informați brokerul despre această dorință. Banii vor fi virati din contul de brokeraj in contul bancar, iar de acolo pot fi trasi la casa de marcat sau printr-un ATM.

Comisionul pentru cumpărarea/vânzarea de obligațiuni variază de la 0,025% din valoarea tranzacției. De asemenea, trebuie să plătiți 100-177 de ruble. pe an pentru stocarea titlurilor de valoare în depozit. Adiţional o suma mica va trebui să plătiți pentru retragerea fondurilor (aproximativ 10-50 de ruble). Suma comisioanelor depinde de broker și de sumele tranzacțiilor.

2. Deschideți IIS

Un cont individual de investiții (IIA) este un tip de cont de brokeraj, dar a fost intenționat de autorități astfel încât cetățenii obișnuiți (cum ar fi tine și mine) să înceapă să cumpere acțiuni și obligațiuni. În acest scop, statul a venit cu beneficii pentru cei care deschid un IIS. Regulile sunt următoarele: dacă ați depus până la 400 de mii de ruble în contul dvs. și nu retrageți fonduri în termen de 3 ani, atunci vi se va returna o deducere fiscală în valoare de 13% din suma din cont. Deducerea poate fi obținută deja în primul an prin depunerea unei declarații la fisc.

Un astfel de cont poate fi deschis și prin intermediul unui broker. Există o limită a numărului de IIS - un cont de persoană. Puteți depune până la 1 milion de ruble pe un IIS, dar veți primi doar o deducere pentru 400 de mii de ruble. Adevărat, într-un an poți raporta încă 400 de mii și mai primești o deducere. Totuși, a doua sumă trebuie păstrată în cont timp de 3 ani de la data depunerii etc. Dacă în termen de trei ani mai retrageți fonduri, deducerea va trebui returnată statului.

„Pe lângă veniturile din cupoane de pe OFZ, care nu sunt supuse impozitului pe venitul personal, un investitor poate primi o deducere fiscală în valoare de 13% din suma depusă în IIS. Astfel, doar în primul an de a deține OFZ pe un IIS, puteți obține aproximativ 21% pe an. Desigur, într-un an profitabilitatea va scădea, pentru că nu se va putea primi o deducere fiscală în fiecare an pe suma depusă anterior. Și totuși, profitabilitatea investiției în OFZ printr-un IIS depășește cele mai bune oferte bancare pentru depozite”, explică Alexander Dubrov, șeful departamentului de tranzacționare online la Otkritie Broker.

Puteți pune nu numai obligațiuni guvernamentale pe un IIS, ci și titluri corporative. Cu toate acestea, pe de o parte, puteți obține o deducere fiscală pentru ei, pe de altă parte, va trebui să plătiți impozit pe venitul personal pe veniturile din cupon.

3. Cumpărați fonduri mutuale

Dacă nu doriți să înțelegeți programele de tranzacționare sau să căutați securitatea potrivită, puteți investi în obligațiuni printr-o companie de administrare (MC). Pentru a face acest lucru, este suficient să cumpărați o acțiune într-un fond mutual (fond mutual de investiții). Fondul mutual este un portofoliu mare cu obligațiuni ale companiilor din diferite industrii. Toate durere de cap va fi preluat de manager.

Managerii înșiși susțin că investiția în obligațiuni prin intermediul lor nu este doar mai convenabilă, ci și mai profitabilă decât a investi pe cont propriu, pentru că un profesionist are grijă de fonduri.

„Anul trecut a fost un mare succes pentru piața de obligațiuni, iar randamentul fondurilor mutuale de obligațiuni a fost de 13-14%”, spune analistul Alfa Capital Andrey Shenk.

Cu toate acestea, niciun manager nu poate promite un randament garantat, așa că puteți câștiga mai mult sau mai puțin dintr-un fond mutual decât din obligațiuni achiziționate independent.

Din suma veniturilor trebuie să scazi comisioane, care în cazul societăților de administrare sunt mult mai mari decât în ​​cazul brokerilor. Se adaugă un comision de administrare (1-2% din activele fondului), reduceri/suprataxe care sunt plătite de investitor la momentul cumpărării/răscumpărării acțiunilor fondului. În total, din profitul primit pentru administrarea și răscumpărarea acțiunii va trebui să se scadă aproximativ 1,5-2%. Cu toate acestea, cota poate fi pusă și într-un IIS și poate primi o deducere fiscală în valoare de același 13% pe an.

concluzii

Aritmetica simplă arată că investiția în obligațiuni este mai profitabilă decât depozitele. Studiind acest instrument, puteți obține un randament de peste 12% pe an. Pentru a face acest lucru, va trebui să deschideți un cont de brokeraj, să cercetați piața și să plătiți comisioane pentru serviciile de brokeraj și, uneori, impozite pe venit.

5 (100%) 2 voturi

OFZ-urile sunt cele mai populare și mai lichide titluri de valoare de pe piață. piata ruseasca obligațiuni. Ele sunt caracterizate ca fiind cele mai fiabile și mai stabile. Investitorii străini manifestă cel mai puternic interes față de ei. În acest articol vom vorbi în detaliu despre piața OFZ: ce tipuri există, care sunt caracteristicile acestui tip de obligațiuni, cum să le achiziționăm pentru persoane fizice.

1. OFZ - ce este în cuvinte simple

OFZ(obligațiuni de împrumut federal) sunt titluri de creanță emise de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse pentru a acoperi cheltuielile bugetare (se mai numesc și „obligațiuni de stat” sau obligațiuni de stat). Eliberat din 1995 în ruble (mai rar în dolari)

De fapt, OFZ-urile sunt obligațiuni obișnuite emise de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse. Sunt considerate cele mai fiabile titluri de valoare din Rusia, deoarece sunt susținute de stat. Adică, dacă statul refuză să plătească valoarea nominală sau cuponul, atunci implicit apare automat.

Fiecare obligațiune de împrumut federal are propriul cod unic de înregistrare de stat. Valoarea nominală a fiecăruia este de 1000 de ruble. Noi versiuni sunt lansate periodic.

Pentru stat, OFZ-urile sunt o soluție excelentă pentru acoperirea deficitului bugetar. în care aceasta metodaîmprumutul prin strângerea de bani de la populație este cel mai ieftin. Pentru cetățeni, această metodă este benefică și pentru că rata rentabilității este mai mare decât cea a depozitelor bancare, iar fiabilitatea este mai mare.

Rata obligațiunilor OFZ depinde direct de rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse. Dacă rata cheie crește, atunci emisiunile noi au un randament mai mare. De obicei, rata OFZ este puțin mai mică decât rata de refinanțare.

Dacă comparăm rata dobânzii OFZ cu depozitele bancare, acestea au aproape același randament (± 2%). În același timp, la diferite perioade de timp, profitabilitatea unora este înlocuită cu altele.

OFZ-urile sunt o reflectare directă a situației actuale din economia țării și a așteptărilor viitoare ale investitorilor. Obligațiunile federale reflectă randamentul pe „curba fără risc” (rentabilitatea care poate fi câștigată fără a risca nimic).

De exemplu, dacă prețul unei obligațiuni la bursă crește, acest lucru reflectă așteptările investitorilor că rata de refinanțare a Băncii Centrale va scădea. Dacă prețul, dimpotrivă, scade, atunci acesta este un semn al unei situații nefavorabile a economiei, o creștere a inflației iminente, o depreciere a monedei naționale sau o recesiune.

2. Tipuri de obligațiuni OFZ

Ministerul Finanțelor al Federației Ruse emite următoarele tipuri de OFZ

  1. OFZ-PD (cupon fix). O rată constantă pe toată durata de viață a obligațiunii. Investitorii își pot prezice cu exactitate rentabilitatea pe perioade lungi de timp. Unul dintre cele mai populare tipuri de OFZ.
  2. OFZ-PK (rata cupon variabilă). La fiecare șase luni, rata la acest tip de obligațiuni se modifică în conformitate cu rata RUONIA (randamentul mediu al obligațiunilor în ultimele șase luni). În acest sens, este imposibil să se calculeze cu exactitate suma câștigurilor pentru perioada viitoare, deoarece această sumă va depinde direct de schimbările din RUONIA.
  3. OFZ-IN (denumire indexată). În fiecare lună, valoarea nominală a obligațiunii este indexată în conformitate cu indicele prețurilor din Federația Rusă.
  4. OFZ-AN (amortizarea datoriilor). Suma datoriei este rambursată periodic.
  5. OFZ-FD (denominația poate varia de la 10 la 1000 de ruble)
  6. OFZ-N (obligațiuni de împrumut federale pentru populație). Au apărut abia în aprilie 2017. Le puteți achiziționa de la Sberbank și VTB. Adevărat, sunt mai mult ca un depozit decât o obligațiune, deoarece atunci când sunt vândute înainte de data scadenței, venitul acumulat din cupon (ACI) se pierde.

În funcție de data scadenței, OFZ-urile pot fi împărțite în:

  • Pe termen scurt (până la un an)
  • Pe termen mediu (de la un an la 5 ani)
  • Pe termen lung (peste 5 ani)

De exemplu, obligațiunile americane (trezorerie) au denumiri diferite în funcție de scadența lor:

  • Bonuri de trezorerie pe termen scurt (Bills)
  • Note de trezorerie pe termen intermediar (Bnote)
  • Obligațiuni de trezorerie pe termen lung (Obligațiuni)
  • Obligațiuni de trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS)

3. Cum și unde să cumpărați obligațiuni OFZ pentru o persoană fizică

OFZ-urile sunt tranzacționate la bursa MICEX în secțiunea „obligațiuni”. În plus, tranzacțiile mari pot fi efectuate pe piața over-the-counter direct între bănci și fondurile de investiții. Astfel de tranzacții sunt închise pentru persoane fizice. Puteți tranzacționa numai prin intermediul MICEX.

Atât orice rezident al Rusiei, cât și orice investitor străin pot cumpăra OFZ-uri.

Accesul la tranzacționare pe MICEX pentru persoane fizice este posibil doar prin intermediul companiilor de brokeraj. Puteți găsi zeci de brokeri pe piață. Vă recomand să lucrați cu cei mai buni dintre ei:

Au cele mai bune condiții de tranzacționare. Apropo, aici puteți deschide un cont IIS convenabil, care vă permite să primiți deduceri fiscale din suma de reaprovizionare.

Citiți mai multe despre tranzacționarea obligațiunilor în următoarele articole:

4. Ce OFZ-uri sunt mai bine să cumpărați?

În funcție de obiectivele dvs., diferite probleme OFZ pot fi potrivite. În acest caz, în orice caz, banii pot fi retrași oricând după primirea tuturor dobânzii, chiar și în opțiunea cu viziune pe termen lung. Să luăm în considerare mai multe opțiuni.

4.1. Bani vor fi necesari in doi ani

O perioadă de investiție de până la 2 ani în obligațiuni OFZ este considerată pe termen scurt. În acest caz, cea mai simplă și mai sigură modalitate este să achiziționați OFZ-uri cu termen de scadență de 2-3 ani. Rata cuponului va fi medie. În același timp, practic nu există riscuri de fluctuații de preț.

Chiar dacă OFZ din anumite motive scad în preț, atunci în ziua răscumpărării veți primi în continuare NKD și valoarea nominală.

4.2. Bani vor fi necesari peste 2 - 4 ani

Această situație este mai greu de descris. Cu cât perioada de timp luată în considerare este mai lungă, cu atât este mai dificil să faci o prognoză. În acest caz, este logic să facem o mică diversificare a riscului. De exemplu, creați unul dintre următoarele portofolii de obligațiuni:

  • 40% - OFZ-PD cu o maturitate de 4 ani
  • 20% - OFZ-PD cu o maturitate de 10 ani
  • 60% - OFZ-PD cu o maturitate de 4 ani
  • 40% - OFZ-PK cu o maturitate de 4 ani

În orice caz, un astfel de portofoliu de obligațiuni va fi atât pozitiv, cât și negativ. Dar în total vom obține ceva mediu și mai mare decât investiția într-unul dintre tipuri.

4.3. Veți avea nevoie de bani în 4 ani sau mai mult

În acest caz, este necesar să se întocmească un portofoliu de investiții pe termen lung de OFZ-uri. De asemenea, ar trebui să includă mai multe tipuri de active.

  • 25% - OFZ-PD cu o maturitate de 4-6 ani
  • 25% - OFZ-PD cu o maturitate de 10-15 ani
  • 30% - OFZ-PK cu o maturitate de 5 ani
  • 20% - OFZ-IN (pe piață putina alegere acest tip, deci trebuie să iei ceea ce ai)

5. Avantajele și dezavantajele obligațiunilor OFZ

  • Fiabilitate. Acesta este ceea ce iubesc investitorii la OFZ-uri mai ales. Pe piața rusă de valori mobiliare nu există nicio obligațiune sau o acțiune mai fiabilă decât OFZ.
  • Lichiditate. În comparație cu piața de valori, piața de obligațiuni nu este cea mai lichidă. Dar OFZ-urile arată mult mai lichid în acest segment decât mulți alți emitenți. Obligațiunile OFZ pot fi vândute întotdeauna cu un spread minim.
  • O gamă largă de termeni de rambursare. Există multe tipuri de OFZ-uri pe piață cu rate și scadențe diferite. Un investitor are întotdeauna multe din care să aleagă.
  • Fără impozit pe veniturile din cupoane. Profitul din cupon nu este impozitat.
  • Mici pariuri pe cupoane. Deși diferența cu alte companii nu este atât de mare.
  • Riscuri de neplată. Acest lucru este puțin probabil, dar în acest caz vă puteți pierde toate fondurile. Acesta a fost cazul în 1998.
  • Scăderea prețurilor obligațiunilor. Dacă rata cheie a Băncii Centrale crește, obligațiunile vor scădea. Desigur, aceasta nu este mare lucru dacă așteptați până la data rambursării, pentru că... În orice caz, acestea vor fi rambursate la alin.