Fondul Monetar Internațional (FMI) este o organizație monetară interguvernamentală cu statut de agenție specializată a ONU. Scopul fondului este de a promova cooperarea monetară și comerțul internațional, coordonarea politicilor monetare și financiare ale țărilor membre, acordarea acestora de împrumuturi pentru decontarea balanțelor de plăți și menținerea cursurilor de schimb.

Decizia de a crea FMI a fost luată de 44 de țări la o conferință pe probleme monetare și financiare desfășurată la Bretton Woods (SUA) între 1 iulie și 22 iulie 1944. La 27 decembrie 1945, 29 de state au semnat carta fundației. Capitalul autorizat s-a ridicat la 7,6 miliarde de dolari.FMI și-a început primele operațiuni financiare la 1 martie 1947.

Există 184 de țări care sunt membre ale FMI.

FMI are autoritatea de a crea și de a furniza rezerve financiare internaționale membrilor săi sub forma „ drepturi specialeîmprumut” (DST). DST este un sistem de acordare a împrumuturilor reciproce în unități monetare convenționale - DST, egale în conținut de aur cu dolarul american.

Resursele financiare ale fondului sunt generate în principal prin subscrieri („cote”) din țările membre FMI, a căror sumă totală se ridică în prezent la aproximativ 293 de miliarde de dolari. Cotele sunt determinate pe baza dimensiunii relative a economiilor statelor membre.

Principalul rol financiar al FMI este de a acorda împrumuturi pe termen scurt. Spre deosebire de Banca Mondială, care acordă împrumuturi țărilor sărace, FMI acordă împrumuturi doar țărilor sale membre. Împrumuturile de fond sunt acordate statelor membre prin canale obișnuite sub formă de tranșe, sau acțiuni, reprezentând 25% din cota statului membru relevant.

Rusia a semnat un acord de aderare la FMI ca membru asociat la 5 octombrie 1991, iar la 1 iunie 1992, a devenit oficial al 165-lea membru al FMI prin semnarea Cartei Fondului.

La 31 ianuarie 2005, Rusia și-a rambursat integral datoria față de Fondul Monetar Internațional, efectuând o plată în valoare de 2,19 miliarde de drepturi speciale de tragere (DST), care echivalează cu 3,33 miliarde de dolari. Astfel, Rusia a economisit 204 milioane de dolari, pe care trebuia să le plătească dacă datoria către FMI era rambursată conform programului înainte de 2008.

Cel mai înalt organ de conducere al FMI este Consiliul Guvernatorilor, în care sunt reprezentate toate țările membre. Consiliul își ține ședințele anual.

Operațiunile de zi cu zi sunt conduse de un comitet executiv format din 24 de directori executivi. Cei cinci mari acționari ai FMI (SUA, Marea Britanie, Germania, Franța și Japonia), precum și Rusia, China și Arabia Saudită, au propriile lor locuri în consiliu. Restul de 16 directori executivi sunt aleși pentru mandate de doi ani de către grupurile de țară.

Consiliul executiv alege un director general. Directorul general este președintele Consiliului și șeful de cabinet al FMI. El este numit pentru un mandat de cinci ani, cu posibilitatea de a fi reales.

Conform acordului existent între Statele Unite și țările UE, FMI este condus în mod tradițional de economiști din Europa de Vest, în timp ce președintele Băncii Mondiale este ales de Statele Unite. Din 2007, procedura de desemnare a candidaților a fost schimbată - oricare dintre cei 24 de membri ai consiliului de administrație are posibilitatea de a nominaliza un candidat pentru postul de director general, acesta putând fi din orice țară membră a fondului.

Primul director general al FMI a fost Camille Goutte, un economist și politician belgian, fost ministru de finanțe, care a condus Fondul din mai 1946 până în mai 1951.

FMI (abreviere) - Fondul Monetar Internațional (FMI), o organizație creată la Conferința ONU de la Bretton Woods în 1944 pentru a asigura stabilitatea sistemului internațional monetar, financiar și de decontare internațională. FMI este conceput pentru a ajuta țările să se înființeze și să se mențină stabilitate Financiară, în construirea și menținerea unei economii puternice.

Obiectivele FMI

  • Promovarea cooperării în sectorul valutar
  • Expansiunea și creșterea comerțului în lume
  • Lupta împotriva șomajului
  • Îmbunătățirea performanței economice a țărilor membre FMI
  • Asistență în convertibilitatea valutară
  • Asistență consultativă în probleme financiare
  • Acordarea de împrumuturi țărilor membre ale FMI
  • Ajutor la crearea unui sistem multilateral de reglementare între state

Resursele financiare ale Fondului provin în principal din bani plătiți de membrii săi ("cote"). Cotele sunt determinate în funcție de mărimea relativă a economiilor statelor membre. Cota indică valoarea subscrierilor de capital, capacitatea de a utiliza resursele fondului, și valoarea drepturilor speciale de tragere (DST). ) primite de țara membră la următoarea lor distribuție.Cele mai mari cote din FMI au SUA (42122,4 milioane DST), Japonia (15628,5 milioane DST) și Germania (14565,5 milioane DST) , cel mai mic - Tuvalu (1,8 milioane DST)

FMI își îndeplinește sarcinile prin distribuirea de împrumuturi pe termen scurt țărilor care se confruntă cu dificultăți financiare. Țările care preiau fonduri de la Fond, la rândul lor, sunt de acord să implementeze reforme de politică pentru a aborda cauzele acestor dificultăți. Mărimea împrumuturilor FMI este limitată proporțional cu cotele. Fondul oferă, de asemenea, asistență concesională țărilor membre cu venituri mici. Fondul Monetar Internațional oferă majoritatea împrumuturilor în dolari SUA.

Cerințele FMI pentru Ucraina

În 2010, greu situatia economica Ucraina a fost forțată de autoritățile sale să recurgă la asistență din partea FMI. La rândul său, Fondul Monetar Internațional și-a înaintat cererile guvernului ucrainean, doar dacă ar fi îndeplinite, Fondul ar acorda un împrumut țării.

  • Creșteți vârsta de pensionare cu doi ani pentru bărbați și cu trei ani pentru femei.
  • Eliminarea instituției pensiilor speciale care sunt alocate oamenilor de știință, funcționarilor publici și managerilor întreprinderilor de stat. Pensii limită pentru pensionarii care lucrează. Stabiliți vârsta de pensionare pentru ofițerii din armată la 60 de ani.
  • Creșterea prețului la gaz pentru întreprinderile municipale cu 50%, de două ori mai mult pentru consumatorii privați. Creșteți costul energiei electrice cu 40%.
  • Anulează beneficiile și crește taxele la transport cu 50%. Nu creșteți costul vieții, echilibrați situația socială prin subvenții direcționate.
  • Privatizează toate minele și elimină toate subvențiile. Anularea beneficiilor pentru locuințe și servicii comunale, transport și alte întreprinderi.
  • Limitați practica impozitării simplificate. Eliminarea practicii scutirilor de TVA în zone rurale. Obliga farmaciile si farmacistii sa plateasca TVA.
  • Anularea moratoriului privind vânzarea terenurilor agricole.
  • Reduceți componența ministerelor la 14.
  • Limitați remunerarea excesivă a funcționarilor guvernamentali.
  • Indemnizațiile de șomaj ar trebui să se acumuleze numai după o perioadă minimă de șase luni de muncă. Plătiți concediu medical la 70% din salariu, dar nu sub nivelul de existență. Plătiți concediu medical începând cu a treia zi de boală

(Astfel, Fondul a determinat calea ca Ucraina să depășească dezechilibrul din sectorul financiar, când cheltuielile statului și-au depășit semnificativ veniturile. Nu se știe dacă această listă este adevărată sau nu, există un război care se desfășoară pe internet, precum și „pe teren”, dar de când au trecut 5 ani de la acel moment, iar Ucraina nu a primit încă un împrumut mare de la FMI, poate este adevărat)

Organul de conducere al FMI este Consiliul Guvernatorilor, în care sunt reprezentate toate țările membre. Potrivit Wikipedia, 184 de state sunt membre ale Fondului Monetar Internațional. Consiliul guvernatorilor se întrunește o dată pe an. Munca de zi cu zi este condusă de un comitet executiv format din 24 de membri. Centrul FMI - Washington.

Deciziile în FMI nu se iau cu majoritate de voturi, ci de cei mai mari „donatori”, adică țările occidentale au un avantaj absolut în determinarea politicii Fondului, deoarece sunt principalii plătitori ai acestuia.

Fondul Monetar Internațional

Se propune redenumirea acestei pagini în Fondul Monetar Internațional.

Explicarea motivelor și discuție - pe pagină Wikipedia:Spre redenumire/24 iulie 2012.
Poate că numele său actual nu corespunde normelor limbii ruse moderne și/sau regulilor de denumire a articolelor Wikipedia.

Nu eliminați steagul pentru redenumire până la sfârșitul discuției.
Data producției: 24 iulie 2012.

Redenumiți cu numele sugerat, eliminați acest șablon
Fondul Monetar Internațional (FMI)
Fondul Monetar Internațional (FMI)

state membre ale FMI
Calitatea de membru:

188 de state
Sediu:
Tipul organizației:
Managerii
Director general
Baza
Crearea Cartei FMI
Data oficială a creării FMI
Începutul activității
www.imf.org

Fondul Monetar Internațional, FMI(Engleză) Fondul Monetar Internațional, FMI ascultă)) este o agenție specializată a Națiunilor Unite, cu sediul în Washington, SUA.

Mecanisme de bază de creditare

1. Cotă de rezervă. Prima porțiune de valută pe care o țară membră o poate cumpăra de la FMI în limita a 25% din cotă a fost numită „de aur” înainte de Acordul cu Jamaica, iar din 1978 - cota de rezervă (Tranșă de rezervă). Cota de rezervă este definită ca excesul cotei unei țări membre față de suma din contul Fondului valutar național al țării respective. Dacă FMI utilizează o parte din moneda națională a unei țări membre pentru a acorda credit altor țări, cota de rezervă a țării respective crește în consecință. Suma restantă a împrumuturilor acordate de o țară membră Fondului în temeiul acordurilor de împrumut ale NHS și NHS constituie poziția sa de credit. Cota de rezervă și poziția de creditare constituie împreună „poziția de rezervă” a unei țări membre FMI.

2. Acțiuni de credit. Fondurile în valută străină care pot fi achiziționate de o țară membră în plus față de cota de rezervă (dacă sunt utilizate pe deplin, deținerile FMI în moneda țării ajung la 100% din cotă) sunt împărțite în patru părți de credit, sau tranșe (tranșe de credit) , fiecare constituind 25% din cota . Accesul țărilor membre la resursele de credit ale FMI în cadrul cotelor de credit este limitat: valoarea monedei unei țări în activele FMI nu poate depăși 200% din cota acesteia (inclusiv 75% din cota contribuită prin abonament). Astfel, suma maximă de credit pe care o țară o poate primi de la Fond ca urmare a utilizării acțiunilor de rezervă și credit este de 125% din cota sa. Cu toate acestea, Carta acordă FMI dreptul de a suspenda această restricție. Pe această bază, resursele Fondului sunt în multe cazuri utilizate în sume care depășesc limita stabilită în cartă. Prin urmare, conceptul de „tranșe superioare de credit” a început să însemne nu doar 75% din cotă, ca în perioada de început a FMI, ci sume care depășesc prima cotă de credit.

3. Aranjamente de împrumut stand-by Aranjamentele de stand-by) (din 1952) oferă țării membre o garanție că, până la o anumită sumă și pe durata acordului, sub rezerva respectării condițiilor specificate, țara poate primi în mod liber valută străină de la FMI în schimbul monedei naționale. Această practică de a acorda împrumuturi este deschiderea unei linii de credit. În timp ce utilizarea primei cote de credit poate fi efectuată sub forma unei achiziții directe de valută străină după ce Fondul își aprobă cererea, alocarea de fonduri în contul cotelor superioare de credit se realizează de obicei prin acorduri cu țările membre. pentru creditele de rezervă. Din anii '50 până la mijlocul anilor '70, acordurile privind împrumuturile stand-by aveau o durată de până la un an, din 1977 - până la 18 luni și chiar până la 3 ani din cauza creșterii deficitelor balanței de plăți.

4. Mecanism extins de creditare(Engleză) Facilitatea de fond extinsă) (din 1974) a completat cotele de rezervă și credit. Este conceput pentru a oferi împrumuturi pe perioade mai lungi și în dimensiuni mariîn raport cu cotele decât în ​​cadrul cotelor de credit obișnuite. Baza cererii unei țări către FMI pentru un împrumut în cadrul împrumuturilor prelungite este un dezechilibru grav al balanței de plăți cauzat de schimbările structurale nefavorabile ale producției, comerțului sau prețurilor. Împrumuturile prelungite sunt de obicei acordate pe trei ani, dacă este necesar - până la patru ani, în anumite porțiuni (tranșe) la intervale specificate - o dată la șase luni, trimestrial sau (în unele cazuri) lunar. Scopul principal al împrumuturilor stand-by și al împrumuturilor prelungite este de a sprijini țările membre FMI în implementarea programelor de stabilizare macroeconomică sau a reformelor structurale. Fondul solicită țării împrumutate să îndeplinească anumite condiții, iar gradul de severitate a acestora crește pe măsură ce trece de la o cotă de împrumut la alta. Anumite condiții trebuie îndeplinite înainte de a primi un împrumut. Obligațiile țării împrumutate, care prevăd implementarea acesteia a activităților financiare și economice relevante, sunt înregistrate în „Scrisoarea de intenție” sau Memorandumul de politici economice și financiare transmise FMI. Progresul în îndeplinirea obligațiilor de către țara beneficiară a creditului este monitorizat prin evaluarea periodică a criteriilor speciale de performanță prevăzute în contract. Aceste criterii pot fi fie cantitative, referitoare la anumiți indicatori macroeconomici, fie structurale, reflectând schimbări instituționale. În cazul în care FMI consideră că o țară folosește un împrumut în conflict cu obiectivele Fondului și nu își îndeplinește obligațiile, își poate limita împrumuturile și poate refuza să furnizeze următoarea tranșă. Astfel, acest mecanism permite FMI să exercite presiune economică asupra țărilor împrumutate.

FMI oferă împrumuturi cu o serie de cerințe - libertatea de circulație a capitalului, privatizare (inclusiv monopoluri naturale - transport feroviar și utilitati publice), minimizarea sau chiar eliminarea cheltuielilor guvernamentale pentru programele sociale - educație, sănătate, locuințe mai ieftine, transport public etc.; refuzul protecției mediu inconjurator; reduceri de salarii, restricții ale drepturilor lucrătorilor; creșterea presiunii fiscale asupra săracilor etc.

Potrivit lui Michel Chosudovsky,

Programele sponsorizate de FMI au continuat de atunci să distrugă sectorul industrial și să demonteze treptat statul bunăstării iugoslav. Acordurile de restructurare au crescut datoria externă și au oferit un mandat pentru devalorizarea monedei iugoslave, ceea ce a afectat foarte mult nivelul de trai al iugoslavilor. Această rundă inițială de restructurare a pus bazele. De-a lungul anilor 1980, FMI a prescris periodic doze suplimentare de „terapie economică” amară, pe măsură ce economia iugoslavă a alunecat încet în comă. Producția industrială a scăzut cu 10% până în 1990 - cu toate consecințele sociale previzibile.

Majoritatea împrumuturilor acordate de FMI către Iugoslavia în anii '80 au mers pentru serviciul acestei datorii și rezolvarea problemelor cauzate de implementarea prescripțiilor FMI. Fundația a forțat Iugoslavia să oprească egalizarea economică a regiunilor, ceea ce a dus la creșterea separatismului și în continuare. război civil, care a luat viețile a 600 de mii de oameni.

În anii 1980, economia mexicană s-a prăbușit din cauza scăderii puternice a prețului petrolului. FMI a început să acționeze: au fost acordate împrumuturi în schimbul unei privatizări pe scară largă, al reducerii cheltuielilor guvernamentale etc. Până la 57% din cheltuielile guvernamentale au fost cheltuite pentru achitarea datoriilor externe. Drept urmare, aproximativ 45 de miliarde de dolari au părăsit țara. Şomajul a ajuns la 40% din populaţia activă economic. Țara a fost forțată să adere la NAFTA și să ofere beneficii enorme corporațiilor americane. Veniturile muncitorilor mexicani au scăzut imediat.

Ca urmare a reformelor, Mexic - țara în care porumbul a fost domesticit pentru prima dată - a început să-l importe. Sistemul de sprijin mexican a fost complet distrus ferme. După ce țara a aderat la NAFTA în 1994, liberalizarea s-a deplasat și mai repede, iar tarifele de protecție au început să fie eliminate. Statele Unite nu și-au lipsit fermierii de sprijin și au furnizat activ Mexic cu porumb.

Propunerea de a prelua și apoi achita datoria externă în valută duce la o economie axată exclusiv pe exporturi, indiferent de eventualele măsuri de securitate alimentară (cum a fost cazul în multe țări africane, Filipine etc.).

Vezi si

  • state membre ale FMI

Note

Literatură

  • Cornelius Luca Trading in the Global Currency Markets = Tranzacționare în Global Currency Markets. - M.: Editura Alpina, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Legături

  • Structura organelor de conducere ale FMI și vocile țărilor membre (vezi tabelul de la pagina 15)
  • Chinezii ar trebui să devină Președintele FMI Cotidianul Poporului 19.05.2011
  • Egorov A.V. „Infrastructura financiară internațională”, M.: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
  • Alexander Tarasov „Argentina este o altă victimă a FMI”
  • Ar putea fi dizolvat FMI? Yuri Sigov. „Săptămâna afacerilor”, 2007
  • Împrumut FMI: plăcere pentru bogați și violență pentru săraci. Andrei Ganzha. „Telegraph”, 2008 - copia link-ului articolului nu funcționează
  • Fondul Monetar Internațional (FMI) „First Moscow Currency Advisors”, 2009
Comerț
Definiții Balanța de plăți · Cont curent (balanță pe țară) · Balanță comercială (balanță pe țară) · Cont de capital · Rezerve de aur și valută · Avantaj comparativ · Avantaj absolut · Diviziunea internațională a muncii · Substituția importurilor · Comerț internațional (țări după export · ţări după import ) Integrare economică
Organizații și politică
in domeniul comertului		 Organizația Mondială a Comerțului · Fondul Monetar Internațional· Banca Mondială · Centrul de Comerț Internațional · Bloc comercial · Zona de liber schimb · Uniunea vamală · Bariere comerciale · Cota de import · Tarif
Școli economice Comerț liber · Sold net · Salamanca · Mercantilism · Protecționism
Subiecte asemănătoare Vânzări · Globalizare · Outsourcing · Justiție comercială și comerț echitabil

Fondul Monetar Internațional (FMI) a fost creat pentru a menține stabilitatea relațiilor monetare internaționale. Obiectivele sale oficiale, așa cum sunt stabilite în Carta FMI, sunt cooperarea în chestiuni monetare internaționale, asistența în stabilizarea monedelor, eliminarea restricțiilor valutare și crearea unui sistem multilateral de decontare între țări, oferirea țărilor membre cu resurse valutare pentru a elimina perturbările temporare ale acestora. balanta de plati. De la începutul anilor 80. FMI a început să acorde împrumuturi pe termen mediu și lung (pe 7-10 ani) pentru „restructurarea structurală a economiei” țărilor membre care efectuează reforme economice și politice radicale.

FMI și-a început operațiunile în martie 1947 ca agenție specializată a ONU. Locația biroului central, Washington, are sucursalele și reprezentanțele sale în mai multe țări. Fondatorii FMI erau 44 de țări; în 1999, membrii săi erau 182 de state.

În organele de conducere, voturile se stabilesc în funcție de cote. Fiecare țară are 250 de voturi plus 1 vot pentru fiecare 100 de mii de unități DST din cota sa. Deciziile se iau cu majoritate simplă (cel puțin jumătate) de voturi, iar pe problemele cele mai importante - cu majoritate specială (85% din voturi sunt de natură strategică, iar 70% de natură operațională). Deoarece principalele țări occidentale au cel mai mare număr de cote în FMI (SUA - 17,5%, Japonia - 6,3, Germania - 6,1, Marea Britanie și Franța - 5,1 fiecare, Italia - 3,3%) și, în general, 25 de țări dezvoltate economic - 62,8%, apoi aceste țări controlează și direcționează activitățile în interesul lor. Trebuie remarcat faptul că Statele Unite, precum și țările UE (30,3%) pot opune veto deciziilor cheie ale Fondului, deoarece adoptarea lor necesită o majoritate calificată de voturi (85%). Rolul altor țări în luarea deciziilor este mic, având în vedere cotele lor mici (Rusia - 3,0%, China - 3,0%, Ucraina - 0,69%).

Capitalul autorizat FMI se formează din contribuții ale statelor membre în conformitate cu o cotă stabilită pentru fiecare țară, care este determinată în funcție de potențialul economic al țării și de locul acesteia în economia mondială și comerțul exterior.

Pe lângă capitalul propriu, FMI strânge fonduri împrumutate pentru a-și extinde activitățile de creditare. Pentru a reface resursele de credit, FMI utilizează următoarele „mecanisme”:

    Acord general privind împrumuturile;

    noi contracte de împrumut;

    împrumut de fonduri de la statele membre ale FMI.

În 1962, Fondul a semnat cu 10 țări dezvoltate economic (SUA, Germania, Marea Britanie, Japonia, Franța etc.) Acord general privind împrumuturile, care prevedea acordarea de împrumuturi revolving către Fond. Acest acord a fost inițial încheiat pe 4 ani, iar apoi a început să fie reînnoit la fiecare 5 ani. Limita de credit a fost stabilită inițial la 6,5 ​​miliarde USD CIIIA, iar în 1983 a crescut la 17 miliarde DST (23,3 miliarde USD). Pentru a depăși situațiile de urgență financiare, Consiliul Executiv (Direcția) FMI și-a extins capacitățile de împrumut ale Fondului prin aprobarea în 1997 a Noilor Acorduri de Împrumut, în baza cărora FMI poate atrage până la 34 de miliarde DST (aproximativ 45 de miliarde de dolari SUA). FMI recurge și la obținerea de împrumuturi de la băncile centrale (în special, a primit o serie de împrumuturi de la băncile naționale din Belgia, Arabia Saudită, Japonia și alte țări).

Fondul, la rândul său, asigură fondurile primite în condiții de împrumut pentru o anumită perioadă cu plata unui anumit procent.

Cea mai importantă activitate a Fondului este operațiunile sale de creditare. Conform Cartei. FMI acordă împrumuturi țărilor membre pentru a restabili echilibrul în balanța lor de plăți și pentru a stabiliza ratele de schimb. FMI efectuează operațiuni de creditare numai cu organisme oficiale ale țărilor membre: trezorerie, bănci centrale, fonduri de stabilizare.

O țară care are nevoie de valută străină sau DST le achiziționează de la Fond în schimbul unei sume echivalente în moneda națională, care este creditată în contul FMI la banca centrală a țării respective. La expirarea perioadei de împrumut stabilite, țara este obligată să efectueze operațiunea inversă, adică să răscumpere moneda națională în contul special de la Fond și să restituie valuta străină sau DST primită. Aceste tipuri de împrumuturi se acordă pe o perioadă de până la 3 ani și mai rar - 5 ani. Pentru utilizarea împrumuturilor, FMI percepe un comision de 0,5% din valoarea împrumutului și o rată a dobânzii pentru utilizarea împrumutului, a cărei valoare este stabilită pe baza ratelor pieței în vigoare la momentul relevant (cele mai multe adesea este de 6-8% pe an). În cazul în care moneda națională a unei țări debitoare deținută de FMI este achiziționată de orice stat membru, aceasta este considerată rambursare a datoriei către Fond.

Mărimea împrumuturilor acordate de Fond și posibilitatea de a le obține sunt legate de îndeplinirea de către țara împrumutată a unui număr de condiții care nu sunt întotdeauna acceptabile pentru aceste țări.

FMI de la începutul anilor 50. a început să încheie acorduri cu ţările membre contracte de împrumut standby, sau acorduri stand-by. Conform unui astfel de acord, o țară membră are dreptul de a primi valută străină de la FMI în schimbul monedei naționale în orice moment, dar în condițiile convenite cu Fondul.

Pentru a oferi asistență țărilor membre FMI care se confruntă cu dificultăți în dezvoltarea economică din motive independente de voința lor, precum și pentru a ajuta la rezolvarea unor probleme extinse de natură economică și socială. Fondul a creat o serie de mecanisme speciale care oferă fonduri în condiții de schimb valutar. Acestea includ:

Mecanism de finanțare compensatorie și de urgență, a căror fonduri sunt alocate în legătură cu dezastrele naturale care au lovit țara, modificări neprevăzute ale prețurilor mondiale și alte motive;

Mecanism de finanțare a stocurilor tampon (de rezervă) de materii prime create în conformitate cu acordurile internaționale;

Facilitatea de reducere a datoriei externe și servicii, care oferă fonduri țărilor în curs de dezvoltare care se confruntă cu crize ale datoriei externe;

Un mecanism de sprijinire a schimbărilor structurale care se concentrează asupra țărilor care trec la o economie de piață prin reforme economice și politice radicale.

Pe lângă aceste mecanisme care funcționează în prezent, FMI a creat fonduri speciale temporare care au fost concepute pentru a ajuta la depășirea situațiilor valutare de criză apărute din diverse motive (de exemplu, un fond petrolier - pentru a acoperi cheltuielile suplimentare din cauza creșterii semnificative a prețurilor la petrol și produse petroliere; un fond fiduciar - pentru a oferi asistență celor mai sărace țări folosind veniturile din vânzarea aurului din rezervele FMI etc.).

Rusia a devenit membră a FMI în 1992. În ceea ce privește mărimea cotei alocate (4,3 miliarde DST, sau 3%) și numărul de voturi (43,4 mii, sau 2,9%), a ocupat locul 9. În ultimii ani, Rusia a primit diverse tipuri de împrumuturi de la Fond (împrumuturi de rezervă - stand-by, pentru sprijinirea ajustării structurale etc.). În martie 1996, Consiliul guvernatorilor FMI a aprobat acordarea unui împrumut prelungit Rusiei în valoare de 10,2 miliarde de dolari, care a fost deja utilizat în cea mai mare parte, inclusiv pentru rambursarea datoriei restante a Fondului din împrumuturile acordate anterior. Suma totală a datoriei Rusiei față de Fond la 1 ianuarie 1999 a fost de 19,7 miliarde de dolari.

Grupul Băncii Mondiale include Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) și cele trei afiliate ale sale - Asociația Internațională de Dezvoltare (MAP), Corporația Financiară Internațională (IFC) și Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor (MIGA).

Condusă de o singură conducere, fiecare dintre aceste instituții în mod independent, pe cheltuiala fondurilor proprii și în diferite condiții, finanțează proiecte de investiții și promovează implementarea programelor de dezvoltare economică într-o serie de țări.

Vă prezentăm atenției un capitol dintr-o monografie despre Fondul Monetar Internațional, care analizează în detaliu întreaga anatomie a acestei instituții financiare și rolul acesteia în schema financiară globală.

Organizarea FMI

Fondul Monetar Internațional, FMI, ca și Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare, BIRD (mai târziu Banca Mondială), este un Bretton Woods organizatie internationala. FMI și Banca Mondială aparțin în mod oficial institutii specializate ONU, dar încă de la începutul activităților lor au respins rolul de coordonare și conducere al ONU, invocând independența completă a surselor lor financiare.

Crearea acestor două structuri a fost inițiată de Consiliul pentru Relații Externe, una dintre cele mai influente organizații semi-secrete asociate tradițional cu implementarea proiectului globalist.

Sarcina de a crea astfel de structuri se profila pe măsură ce sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial și prăbușirea sistemului colonial se apropia. Problema formării unui sistem monetar și financiar internațional postbelic și a creării instituțiilor internaționale relevante, în special a unei organizații interstatale care să fie concepută pentru a reglementa relațiile valutare și de decontare dintre țări, a devenit urgentă. Bancherii americani au fost deosebit de persistenti în a susține acest lucru.

Statele Unite și Marea Britanie au elaborat planuri pentru crearea unui organism special care să „raționalizeze” relațiile valutare și de decontare. Planul american propunea înființarea unui „Fond de Stabilizare al Națiunilor Unite”, ale cărui state participante ar trebui să își asume obligații de a nu modifica, fără acordul Fondului, cursurile și paritățile monedelor lor, exprimate în aur și un unitatea de cont și să nu stabilească restricții valutare asupra tranzacțiilor curente și să nu încheie acorduri bilaterale („discriminatorii”) de compensare și plată. La rândul său, Fondul le-ar acorda împrumuturi pe termen scurt în valută pentru a acoperi deficitele curente ale balanței de plăți.

Acest plan a fost benefic pentru Statele Unite, o putere puternică din punct de vedere economic, cu o competitivitate mai mare a mărfurilor în comparație cu alte țări și o balanță de plăți constant activă la acea vreme.

Un plan alternativ englezesc, elaborat de celebrul economist J.M. Keynes, a avut în vedere crearea unei „uniuni internaționale de compensare” - un centru de credit și decontare conceput pentru a efectua decontări internaționale folosind o monedă supranațională specială („bancor”) și pentru a asigura balanța plăților. , în special între Statele Unite și toate celelalte state. În cadrul acestei uniuni, s-a intenționat menținerea grupurilor valutare închise, în special a zonei lire sterline. Scopul planului, menit să mențină poziția Marii Britanii în țările din Imperiul Britanic, a fost de a-și consolida pozițiile monetare și financiare în mare parte în detrimentul resurselor financiare americane și cu concesii minime către cercurile conducătoare ale SUA în materie de politică monetară.

Ambele planuri au fost luate în considerare la Conferința Monetară și Financiară a Națiunilor Unite, desfășurată la Bretton Woods (SUA) între 1 iulie și 22 iulie 1944. La conferință au luat parte reprezentanți ai 44 de state. Lupta care a avut loc la conferință s-a încheiat cu înfrângerea Marii Britanii.

Actul final al conferinței a inclus articole de acord (cartă) privind Fondul Monetar Internațional și Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare. 27 decembrie 1945 A intrat oficial în vigoare Statutul pentru Fondul Monetar Internațional. În practică, FMI și-a început activitatea la 1 martie 1947.

Banii pentru crearea acestei organizații supraguvernamentale au venit de la J. P. Morgan, J. D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff și alți „bancheri internaționali”.

URSS a participat la Conferința de la Bretton Woods, dar nu a ratificat articolele acordului privind FMI.

activitățile FMI

FMI are scopul de a reglementa relațiile monetare și de credit ale statelor membre și de a acorda împrumuturi pe termen scurt și mediu în valută. Fondul Monetar Internațional oferă majoritatea împrumuturilor în dolari SUA. Pe parcursul existenței sale, FMI a devenit principalul organism supranațional de reglementare a relațiilor monetare și financiare internaționale. Sediul organelor de conducere ale FMI este Washington (SUA). Acest lucru este destul de simbolic - în viitor se va vedea că FMI este controlat aproape în totalitate de Statele Unite și țările alianței occidentale și, în consecință, în termeni manageriali și operaționali - de Fed. Nu întâmplător, așadar, acești actori și, în primul rând, „clubul beneficiarilor” menționat mai sus primesc și beneficii reale din activitățile FMI.

Obiectivele oficiale ale FMI sunt:

  • "a contribui cooperare internationala sfera monetară și financiară”;
  • „să promoveze extinderea și creșterea echilibrată a comerțului internațional” în interesul dezvoltării resurselor productive, atingerea unor niveluri ridicate de ocupare a forței de muncă și venituri reale ale statelor membre;
  • „să asigure stabilitatea monedelor, să mențină relații valutare ordonate între statele membre și să prevină deprecierea valutelor pentru a obține avantaje competitive”;
  • acordă asistență în crearea unui sistem multilateral de reglementare între statele membre, precum și în eliminarea restricțiilor valutare;
  • să ofere statelor membre fonduri temporare în valută străină pentru a le permite să „corecteze dezechilibrele din balanța lor de plăți”.

Cu toate acestea, pe baza faptelor care caracterizează rezultatele activităților FMI de-a lungul istoriei sale, este reconstruită o imagine diferită, reală, a obiectivelor sale. Ele ne permit din nou să vorbim despre un sistem de achiziție globală în favoarea unei minorități care controlează Fondul Monetar Mondial.

La 25 mai 2011, 187 de țări sunt membre ale FMI. Fiecare țară are o cotă exprimată în DST. Cota determină valoarea subscrierii de capital, posibilitatea utilizării resurselor fondului și suma DST primite de un stat membru la următoarea distribuție a acestora. Capitalul Fondului Monetar Internațional a crescut constant de la formarea sa, cotele celor mai dezvoltate țări membre crescând într-un ritm deosebit de rapid (Figura 6.3).



Statele Unite ale Americii (42.122,4 milioane DST), Japonia (15.628,5 milioane DST) și Germania (14.565,5 milioane DST) au cele mai mari cote la FMI, iar Tuvalu are cele mai mici (1,8 milioane DST). FMI funcționează pe principiul unui număr „ponderat” de voturi, atunci când deciziile sunt luate nu cu o majoritate de voturi egale, ci de către cei mai mari „donatori” (Fig. 6.4).



În total, Statele Unite și țările alianței occidentale au mai mult de 50% din voturi împotriva câtorva procente din China, India, Rusia, țările din America Latină sau islamică. Din care este evident că primii au monopol asupra luării deciziilor, adică FMI, ca și Fed, este controlat de aceste țări. Atunci când sunt ridicate probleme strategice critice, inclusiv probleme de reformare a FMI însuși, numai Statele Unite au drept de veto.

Statele Unite, împreună cu alte țări dezvoltate, au o majoritate simplă de voturi în FMI. În ultimii 65 de ani, țările europene și alte țări prospere din punct de vedere economic au votat întotdeauna în solidaritate cu Statele Unite. Astfel, devine clar în interesele cui funcționează FMI și de către cine implementează obiectivele geopolitice stabilite.

Cerințe ale Statutului (Carta) ale membrilor FMI/FMI

Aderarea la FMI obligatoriu impune țării să respecte regulile care reglementează relațiile sale economice externe. Articolele de acord stabilesc obligațiile universale ale statelor membre. Cerințele statutare ale FMI vizează în primul rând liberalizarea activității economice străine, în special a sferei monetare și financiare. Este evident că liberalizarea economiei externe a țărilor în curs de dezvoltare oferă avantaje enorme țărilor dezvoltate economic, deschizând piețe pentru produsele lor mai competitive. În același timp, economiile țărilor în curs de dezvoltare, care, de regulă, au nevoie de măsuri protecționiste, suferă pierderi mari, industrii întregi (care nu au legătură cu vânzarea de materii prime) devin ineficiente și mor. În Secțiunea 7.3, generalizarea statistică ne permite să vedem astfel de rezultate.

Carta cere statelor membre să elimine restricțiile valutare și să mențină convertibilitatea monedelor naționale. Articolul VIII conține obligațiile statelor membre de a nu impune restricții asupra plăților în cont curent fără acordul fondului, precum și de a se abține de la a participa la acorduri discriminatorii de curs valutar și de a nu recurge la practica cursurilor de schimb multiple.

Dacă în 1978 46 de țări (1/3 din membrii FMI) și-au asumat obligații în temeiul articolului VIII pentru a evita restricțiile valutare, atunci în aprilie 2004 erau deja 158 de țări (mai mult de 4/5 dintre membri).

În plus, Carta FMI obligă statele membre să coopereze cu fondul în desfășurarea politicii de curs valutar. Deși modificările jamaicane la carte au oferit țărilor posibilitatea de a alege orice regim de curs valutar, în practică FMI ia măsuri pentru a stabili un curs de schimb flotant pentru monedele principale și a lega unitățile monetare ale țărilor în curs de dezvoltare de acestea (în primul rând dolarul american), în special, introduce un regim de consiliu valutar). Este interesant de observat că revenirea Chinei la un curs de schimb fix în 2008 (Figura 6.5), care a provocat o puternică nemulțumire față de FMI, este una dintre explicațiile pentru care criza financiară și economică globală nu a afectat de fapt China.



Rusia, în politica sa financiară și economică „anti-criză”, a urmat instrucțiunile FMI, iar lovitura crizei asupra economiei ruse s-a dovedit a fi cea mai severă nu numai în comparație cu țări comparabile din lume, dar chiar și în comparație cu marea majoritate a țărilor din lume.

FMI menține „supravegherea îndeaproape” continuă a politicilor macroeconomice și monetare ale țărilor sale membre, precum și a stării economiei globale.

Aceasta implică consultări regulate (de obicei anuale) cu agențiile guvernamentale ale statelor membre cu privire la politicile lor de curs valutar. În același timp, statele membre sunt obligate să se consulte cu FMI pe probleme de politică macroeconomică și structurală. Pe lângă țintele tradiționale de supraveghere (eliminarea dezechilibrelor macroeconomice, reducerea inflației, implementarea reformelor pieței), FMI, după prăbușirea URSS, a început să acorde mai multă atenție transformărilor structurale și instituționale din țările membre. Și acest lucru pune deja sub semnul întrebării suveranitatea politică a statelor supuse „supravegherii”. Structura Fondului Monetar Internațional este prezentată în Fig. 6.6.

Suprem organ de conducere FMI are un Consiliu al Guvernatorilor, în care fiecare țară membră este reprezentată de un guvernator (de obicei miniștri de finanțe sau bancheri centrali) și adjunctul acestuia.

Consiliul este responsabil pentru rezolvarea problemelor cheie din activitățile FMI: modificarea Statutului, admiterea și expulzarea țărilor membre, determinarea și revizuirea cotelor lor în capital și alegerea directorilor executivi. Guvernatorii se întâlnesc de obicei în sesiune o dată pe an, dar pot ține ședințe și pot vota prin corespondență în orice moment.

Consiliul guvernatorilor deleagă multe dintre competențele sale Consiliului executiv, o direcție care este responsabilă de conducerea afacerilor FMI, care include o gamă largă de aspecte politice, operaționale și administrative, cum ar fi acordarea de credite țărilor membre și supravegherea acestora. politici.în domeniul cursurilor de schimb.

Din 1992, în consiliul executiv au fost 24 de directori executivi. În prezent, din 24 de directori executivi, 5 (21%) au studii americane. Comitetul executiv al FMI alege un director general pentru un mandat de cinci ani, care conduce personalul fondului și este președintele consiliului executiv. Dintre cei 32 de reprezentanți ai conducerii de vârf a FMI, 16 (50%) au fost educați în Statele Unite, 1 a lucrat pentru o corporație transnațională și 1 a predat la o universitate americană.

Directorul general al FMI, conform acordurilor informale, este întotdeauna european, iar primul său adjunct este întotdeauna american.

Rolul FMI

FMI acordă împrumuturi în valută străină țărilor membre în două scopuri: în primul rând, pentru a acoperi deficitele balanței de plăți, adică, de fapt, pentru a completa rezervele valutare oficiale; în al doilea rând, să sprijine stabilizarea macroeconomică și restructurarea structurală a economiei și, prin urmare, să finanțeze cheltuielile bugetului guvernului.

O țară care are nevoie de valută străină cumpără sau împrumută valută străină sau DST în schimbul unei sume echivalente în valută națională, care este depusă în contul FMI la banca sa centrală în calitate de depozitar. În același timp, FMI, după cum sa menționat, oferă împrumuturi în principal în dolari americani.

În primele două decenii de activitate (1947–1966), FMI a împrumutat într-o mai mare măsură țărilor dezvoltate, care au reprezentat 56,4% din valoarea împrumutului (inclusiv 41,5% din fondurile primite de Marea Britanie). Din anii 1970 FMI și-a reorientat activitățile pe acordarea de împrumuturi țărilor în curs de dezvoltare (Figura 6.7).


Este interesant de observat limita de timp (sfârșitul anilor 1970), după care sistemul neocolonial global a început să se contureze activ, înlocuindu-l pe cel colonial prăbușit. Principalele mecanisme de creditare care utilizează resursele FMI sunt următoarele.

Cotă de rezervă. Prima „porțiune” de valută străină pe care o țară membră o poate cumpăra de la FMI, în limitele a 25% din cotă, a fost numită „aur” înainte de Acordul cu Jamaica, iar din 1978 - tranșa de rezervă.

Acțiuni de credit. Fondurile în valută care pot fi achiziționate de un stat membru în plus față de cota de rezervă sunt împărțite în patru tranșe de credit, fiecare reprezentând 25% din cotă. Accesul statelor membre la resursele de credit ale FMI în cadrul cotelor de împrumut este limitat: valoarea monedei unei țări în activele FMI nu poate depăși 200% din cota acesteia (inclusiv 75% din cota contribuită prin abonament). Suma maximă de împrumut pe care o țară o poate primi de la FMI prin utilizarea acțiunilor de rezervă și credit este de 125% din cota sa.

Aranjamente de rezervă pentru împrumuturi de rezervă. Acest mecanism este folosit din 1952. Această practică de acordare a creditelor este deschiderea unei linii de credit. Din anii 1950 iar până la mijlocul anilor 1970. acordurile privind împrumuturile standby au avut o durată de până la un an, din 1977 - până la 18 luni, ulterior - până la 3 ani, din cauza creșterii deficitelor balanței de plăți.

Facilitate de fond extinsă este în uz din 1974. În cadrul acestui mecanism, împrumuturile sunt acordate pentru perioade și mai mari (3–4 ani) în sume mai mari. Utilizarea creditelor stand-by și a creditelor prelungite - cele mai comune mecanisme de creditare înainte de criza financiară și economică globală - este asociată cu îndeplinirea de către statul debitor a anumitor condiții care prevăd implementarea anumitor condiții financiare și economice (și adesea politice) măsuri. În același timp, gradul de severitate al condițiilor crește pe măsură ce treci de la o cotă de credit la alta. Unele condiții trebuie îndeplinite înainte de a primi un împrumut.

În cazul în care FMI consideră că o țară folosește un împrumut „contrar obiectivelor fondului” și nu îndeplinește cerințele, își poate limita împrumuturile ulterioare și poate refuza să acorde următoarea tranșă de împrumut. Acest mecanism permite FMI să gestioneze efectiv țara împrumutată.

La expirarea perioadei stabilite, statul împrumutat este obligat să ramburseze datoria („răcumpără” moneda națională de la Fond), restituind acestuia fondurile în DST sau valute străine. Împrumuturile stand-by se rambursează în termen de 3 ani și 3 luni - 5 ani de la data primirii fiecărei tranșe, pentru creditarea prelungită - 4,5–10 ani. Pentru a accelera circulația capitalului său, FMI „încurajează” rambursarea mai rapidă a împrumuturilor primite de debitori.

Pe lângă aceste mecanisme standard, FMI are mecanisme speciale de creditare. Ele diferă prin scopurile, condițiile și costul împrumuturilor. Facilități speciale de creditare includ următoarele: Facilitatea de creditare compensatorie, MCC (facilitate de finanțare compensatorie, CFF), este destinată acordării de împrumuturi țărilor al căror deficit al balanței de plăți este cauzat de factori temporari și externi în afara controlului lor. Facilitatea de rezervă suplimentară (SRF) a fost introdusă în decembrie 1997 pentru a oferi fonduri țărilor membre care se confruntă cu „dificultăți excepționale la balanța de plăți” și care au nevoie urgentă de împrumuturi extinse pe termen scurt din cauza unei pierderi bruște a încrederii în monedă, ceea ce provoacă capital. fuga din țară și o reducere bruscă a rezervelor sale de aur și de schimb valutar. Acest credit ar trebui să fie acordat în cazurile în care fuga de capital ar putea reprezenta o potențială amenințare pentru întregul sistem monetar global.

Asistența de urgență este concepută pentru a ajuta la depășirea deficitelor balanței de plăți cauzate de dezastre naturale imprevizibile (din 1962) și de situații de criză rezultate din tulburări civile sau conflicte militar-politice (din 1995). Mecanismul de finanțare de urgență (MEF) (din 1995) este un set de proceduri care asigură că Fondul acordă împrumuturi accelerate statelor membre în cazul unei situații de criză de urgență în domeniul plăților internaționale care necesită asistență imediată din partea FMI.

Mecanismul de integrare comercială (TIM) a fost creat în aprilie 2004 în legătură cu posibilele consecințe negative temporare pentru o serie de țări în curs de dezvoltare ale rezultatelor negocierilor privind extinderea în continuare a liberalizării comerțului internațional în cadrul Rundei de la Doha a celui de-al Doilea Război Mondial. . organizare comercială. Acest mecanism are scopul de a oferi sprijin financiar țărilor a căror balanță de plăți se deteriorează din cauza măsurilor luate în direcția liberalizării politicilor comerciale de către alte țări. Totuși, MPTI nu este un mecanism de creditare independent în sensul literal al cuvântului, ci un anumit cadru politic.

O reprezentare atât de largă a împrumuturilor multifuncționale ale FMI indică faptul că fondul oferă țărilor împrumutate instrumentele sale în aproape orice situație.

Pentru țările cele mai sărace (cele cu PIB pe cap de locuitor sub un anumit prag) care nu pot plăti dobânda la împrumuturile convenționale, FMI oferă „asistență” preferențială, deși ponderea împrumuturilor concesionale în totalul creditelor FMI este extrem de mică (Figura 6.8). .

În plus, garanția tacită de solvabilitate oferită de FMI ca „bonus” împreună cu împrumutul se extinde și asupra jucătorilor mai puternici din punct de vedere economic din arena internațională. Chiar și un mic împrumut de la FMI facilitează accesul unei țări pe piața globală de capital de împrumut și ajută la obținerea de împrumuturi de la guvernele țărilor dezvoltate, băncile centrale, grupul Băncii Mondiale, Banca Reglementelor Internaționale, precum și de la private. banci comerciale. În schimb, refuzul FMI de a acorda sprijin pentru credite unei țări îi împiedică accesul la piața de capital de împrumut. În astfel de condiții, țările sunt pur și simplu forțate să apeleze la FMI, chiar dacă înțeleg că condițiile propuse de FMI vor avea consecințe dezastruoase pentru economia națională.

În fig. 6.8 arată, de asemenea, că la începutul activităților sale, FMI a jucat un rol destul de modest ca creditor. Cu toate acestea, din anii 1970. a avut loc o extindere semnificativă a activităților sale de creditare.

Condiții de împrumut

Acordarea de împrumuturi de către fond către statele membre este condiționată de îndeplinirea de către acestea a anumitor condiții politice și economice. Această procedură se numește „condiționalitatea” împrumuturilor. Oficial, FMI justifică această practică prin necesitatea de a avea încredere că țările împrumutate își vor putea rambursa datoriile, asigurând circulația neîntreruptă a resurselor Fondului. De fapt, a fost construit un mecanism de management extern al statelor împrumutate.

Întrucât FMI este dominat de concepții teoretice monetariste și, mai larg, neoliberale, programele sale de stabilizare „practice” includ de obicei reduceri ale cheltuielilor guvernamentale, inclusiv în scopuri sociale, eliminarea sau reducerea subvențiilor guvernamentale pentru alimente, bunuri de consum și servicii (care conduce la prețuri mai mari la aceste bunuri), o creștere a impozitelor pe venit indivizii(cu o reducere simultană a impozitelor pe afaceri), restrângerea creșterii sau „înghețarea” salariilor, creșterea ratelor de actualizare, limitarea volumului creditării pentru investiții, liberalizarea relațiilor economice externe, devalorizarea monedei naționale, urmată de o creștere a prețului mărfurilor importate. , etc.

Concept politică economică, care formează acum conținutul condițiilor de primire a împrumuturilor FMI, a fost constituită în anii 1980. în cercurile economiștilor de frunte și al cercurilor de afaceri din Statele Unite, precum și din alte țări occidentale, și este cunoscut sub numele de „Consensul de la Washington”.

Ea implică astfel de schimbări structurale în sisteme economice, precum privatizarea întreprinderilor, introducerea prețurilor de piață, liberalizarea activității economice străine. FMI vede principalul (dacă nu singurul) motiv pentru dezechilibrul economiei și dezechilibrul plăților internaționale ale țărilor împrumutate în excesul cererii efective agregate din țară, cauzat în primul rând de deficitul bugetului de stat și de expansiunea excesivă a banilor. livra.

Implementarea programelor FMI duce cel mai adesea la o reducere a investițiilor, o încetinire a creșterii economice și o agravare a problemelor sociale. Acest lucru se datorează scăderii salariilor reale și a nivelului de trai, creșterea șomajului, redistribuirea veniturilor în favoarea celor bogați în detrimentul grupurilor mai puțin bogate ale populației și diferențierea în creștere a proprietăților.

În ceea ce privește fostele state socialiste, obstacolul în rezolvarea problemelor lor macroeconomice, din punctul de vedere al FMI, îl reprezintă defectele de natură instituțională și structurală, prin urmare, la acordarea unui împrumut, fondul își concentrează cerințele pe implementarea schimbări structurale pe termen lung în sistemele lor economice și politice.

FMI duce o politică foarte ideologică. De fapt, finanțează restructurarea și includerea economiilor naționale în fluxurile globale de capital speculativ, de exemplu. „legătura” lor cu metropola financiară globală.

Odată cu extinderea operațiunilor de creditare în anii 1980. FMI a urmat un curs spre înăsprirea condiționalității acestora. Atunci, utilizarea condițiilor structurale în programele FMI a devenit larg răspândită în anii 1990. s-a intensificat semnificativ.

Nu este de mirare că recomandările FMI către țările beneficiare sunt în majoritatea cazurilor direct opuse politicilor anticriză ale țărilor dezvoltate (Tabelul 6.1), care practică măsuri anticiclice - scăderea cererii din partea gospodăriilor și a întreprinderilor din acestea este compensată de creșterea cheltuielile guvernamentale (prestații, subvenții etc.) .p.) ca urmare a extinderii deficitului bugetar și a creșterii datoriei publice. În apogeul crizei financiare și economice globale din 2008, FMI a susținut o astfel de politică în SUA, UE și China, dar a prescris un „medicament” diferit pentru „pacienții” săi. „31 din 41 de acorduri de asistență ale FMI prevăd o politică prociclică, adică o politică monetară sau fiscală mai strictă”, notează un raport al Centrului de Cercetare Economică și Politică din Washington.



Aceste standarde duble au existat întotdeauna și au dus de multe ori la crize de amploare în țările în curs de dezvoltare. Aplicarea recomandărilor FMI se concentrează pe formarea unui model unipolar de dezvoltare a comunității mondiale.

Rolul FMI în reglementarea relațiilor internaționale monetare, de credit și financiare

FMI efectuează periodic schimbări în sistemul monetar mondial. În primul rând, FMI a acționat ca un conducător al politicii adoptate de Occident la inițiativa Statelor Unite de demonetizare a aurului și de a slăbi rolul acestuia în sistemul monetar global. Inițial, statutul FMI a acordat aurului un loc important în resursele sale lichide. Primul pas către eliminarea aurului din mecanismul monetar internațional postbelic a fost încetarea vânzărilor de aur de către Statele Unite în august 1971 pentru dolari guvernamentali străini. În 1978, Carta FMI a fost modificată pentru a interzice țărilor membre să folosească aurul ca mijloc de exprimare a valorii monedelor lor; au fost simultan desfiinţate pret oficial aur în dolari și conținutul de aur al unității DST.

Fondul Monetar Internațional a jucat un rol principal în procesul de extindere a influenței corporațiilor și băncilor transnaționale în țările cu economii în tranziție și în curs de dezvoltare. Furnizarea acestor țări în anii 1990. Împrumuturile FMI au contribuit în mod semnificativ la activarea activităților corporațiilor transnaționale și ale băncilor din aceste țări.

În legătură cu procesul de globalizare a piețelor financiare, Consiliul Executiv a inițiat în 1997 elaborarea de noi modificări la Statutul FMI pentru a face din liberalizarea mișcărilor de capital un obiectiv special al FMI, pentru a le include în sfera sa. de competență, adică să extindă acestora cerința de eliminare a restricțiilor valutare. Comitetul interimar al FMI a adoptat o declarație specială privind liberalizarea capitalului în sesiunea sa de la Hong Kong din 21 septembrie 1997, solicitând Comitetului executiv să accelereze lucrările privind amendamentele pentru a „adăuga un nou capitol la Acordul de la Bretton Woods”. Cu toate acestea, evoluția monedei globale și crizele financiare din 1997–1998. a încetinit acest proces. Unele țări au fost forțate să introducă controale de capital. Cu toate acestea, FMI își menține angajamentul de a ridica restricțiile asupra mișcărilor internaționale de capital.

În contextul analizei cauzelor crizei financiare globale din 2008, este de asemenea important de menționat că Fondul Monetar Internațional a ajuns relativ recent (din 1999) la concluzia că era necesar să-și extindă aria de responsabilitate la nivelul funcționarea piețelor financiare globale și a sistemelor financiare.

Apariția intenției FMI de a reglementa relațiile financiare internaționale a provocat modificări ale acesteia structura organizationala. În primul rând, în septembrie 1999, a luat ființă Comitetul Monetar și Financiar Internațional, care a devenit organism permanent de planificare strategică a FMI pe probleme legate de funcționarea sistemului monetar și financiar global.

În 1999, FMI și Banca Mondială au adoptat un Program comun de evaluare a sectorului financiar (FSAP), care ar trebui să ofere țărilor membre instrumente pentru a evalua starea de sănătate a sistemelor lor financiare.

În 2001, a fost creat un departament pentru piețele internaționale de capital. În iunie 2006, a fost înființat un Departament comun pentru Sisteme Monetare și Piețe de Capital (MSCMD). Au trecut mai puțin de 10 ani de la includerea sectorului financiar global în competența FMI și de la începutul „reglementării” acestuia, când a izbucnit cea mai mare criză financiară globală din istorie.

FMI și criza financiară și economică globală din 2008

Este imposibil să nu remarcăm un punct fundamental. În 2007, această cea mai mare instituție financiară globală se afla într-o criză profundă. La acea vreme, practic nimeni nu a luat sau și-a exprimat dorința de a lua împrumuturi de la FMI. În plus, chiar și acele țări care au primit împrumuturi mai devreme au încercat să scape de această povară financiară cât mai curând posibil. Ca urmare, mărimea creditelor convenționale restante a scăzut la un nivel record pentru secolul 21. mărci - mai puțin de 10 miliarde DST (Fig. 6.9).

Comunitatea mondială, cu excepția beneficiarilor activităților FMI reprezentate de Statele Unite și alte țări dezvoltate economic, a abandonat efectiv mecanismul FMI. Și apoi s-a întâmplat ceva. Și anume, a izbucnit criza financiară și economică globală. Numărul acordurilor privind noi împrumuturi, care tindeau spre zero înainte de criză, a crescut într-un ritm fără precedent în istoria activităților fondului (Figura 6.10).

Criza care a început în 2008 a salvat literalmente FMI de la colaps. Este aceasta o coincidență? Într-un fel sau altul, criza financiară și economică globală din 2008 a fost extrem de benefică pentru Fondul Monetar Internațional și, prin urmare, pentru acele țări în ale căror interese funcționează.

După criza globală din 2008, a devenit evident că FMI avea nevoie de reforme. Până la începutul anului 2010, pierderile totale ale sistemului financiar global au depășit 4 trilioane de dolari (aproximativ 12% din produsul brut global), două treimi dintre acestea fiind generate din activele neperformante ale băncilor americane.

În ce direcție a mers reforma? În primul rând, FMI și-a triplat resursele. După summitul G20 de la Londra din aprilie 2009, FMI a primit colosal rezerve suplimentare pentru împrumuturi - peste 500 de miliarde de dolari, în plus față de 250 de miliarde de dolari existente, deși folosește mai puțin de 100 de miliarde de dolari pentru programe de asistență.După criză, a devenit clar că FMI dorea să preia și mai multă putere în gestionarea economiei globale și finantelor.

Tendința este de a transforma treptat FMI într-un supraveghetor al politicii macroeconomice în aproape toate țările lumii. Este evident că în condițiile unei astfel de „reforme” noi crize mondiale sunt inevitabile.

Acest capitol al monografiei folosește material din disertația lui M.V. Deeva.