Ei spun că fericirea este absența alegerii. Picantul situatiei noastre este ca interesat legal sau indivizii sunt nevoiți să aleagă, chiar dacă doar din trei poziții: propriul, transportul angajat, sau ambele împreună într-o anumită proporție. Când alegerea este corectă, afacerile sunt în plină expansiune.

Procesul decizional este defalcat prin multe alte întrebări: care este raportul optim între transportul propriu și cel angajat într-o companie, în funcție de profilul activității acesteia? Ce factori influențează alegerea mărcilor și modelelor de mașini pentru materialul rulant al companiei? Unde să vă reparați flota de vehicule - construiți-vă propria zonă de reparații sau folosiți servicii externe? Cum poate un proprietar de marfă să evite să greșească atunci când alege o companie parteneră de transport sau expediție?

Acestea sunt doar câteva întrebări; în practică sunt multe altele. Modul în care liderii companiilor de transport cu motor abordează rezolvarea acestei probleme cu multiple fațete și modalitatea de a obține fericirea economică a fost discutată în septembrie a acestui an la cel de-al treilea Forum internațional de transport cu motor de la Moscova, la Crocus Expo, în cadrul conferinței „Practice of Professionals”.

Transportul propriu este întotdeauna mai profitabil decât transportul închiriat?

Inginerul de metode Schneider Electric, candidat la Științe Economice, expertul independent în logistică Roman Bespalov și-a prezentat viziunea asupra întrebării: „Este transportul propriu într-adevăr întotdeauna mai profitabil decât transportul angajat?”

Potrivit lui R. Bespalov, transportul propriu este mai profitabil decât transportul angajat, dar numai dacă flota de transport este scalabilă, se construiește un sistem eficient de monitorizare și gestionare a proceselor de afaceri de transport, precum și cu o motivație adecvată a personalului. Într-o situație în care transportul de mărfuri este o funcție non-core pentru o întreprindere, este logic să puneți întrebarea exact în direcția opusă: ce set de măsuri ar trebui luat pentru a vă asigura că propriul dvs. transport nu este mai puțin profitabil decât transportul angajat? Să facem imediat o rezervare că vom vorbi despre întreprinderi care au la dispoziție cel puțin cincizeci de vehicule grele.

Analiza avantajelor și dezavantajelor flotelor de vehicule proprii și închiriate

Avantajele flotei proprii de vehicule:

• clientilor li se asigura maximul nivel inalt serviciu datorită reglementării flexibile a calendarului și frecvenței de expediere a mărfurilor;
• controlul deplin al stării tehnice și amplasării vehiculelor (cu condiția să fie echipate cu posturi radio, etichete RFID, dispozitive GPS etc.), ceea ce asigură un nivel ridicat de acuratețe în respectarea termenelor de livrare;
• posibilitatea utilizării unor scheme motivaționale flexibile pentru șoferi și expeditori.

Dezavantajele flotei proprii de transport includ:

• înghețarea forțată pe termen lung a resurselor financiare cheltuite pentru achiziționarea de vehicule și imobile pentru organizarea de garaje, ateliere de reparații, depozite pentru depozitarea combustibililor și lubrifianților, piese de schimb etc.;
• creșterea bazei de impozitare;
• amortizarea mijloacelor fixe;
• costuri de asigurare;
• necesitatea monitorizării periodice a stării tehnice a mașinilor (costul de întreținere și reparații auto este de aproximativ 60% din numărul total costurile parcului de vehicule);
• costuri de administrare a vehiculelor;
• costurile de închiriere a transportului suplimentar în caz de lipsă a propriului dumneavoastră;
• kilometraj inactiv și timp de nefuncționare în perioadele de recesiuni sezoniere, reparații de vehicule;
• disiparea eforturilor și resurselor financiare pe activități non-core.

Avantajele unui parc de vehicule închiriate:

• absența completă a dezavantajelor inerente transportului propriu;
• ușurința în gestionarea procesului de livrare.

Dezavantajele unei flote de transport închiriate:

• costuri pentru compensarea aprovizionării cu vehicule pentru încărcare;
• riscuri la alegerea furnizorilor de servicii;
• necesitatea de a monitoriza constant piața pentru opțiuni de cooperare mai profitabile;
• erorile făcute de o companie terță de transport încă revin companiei dumneavoastră;
• lipsa de flexibilitate companie de transport- furnizor de servicii dacă sunt necesare livrări neplanificate anterior;
• dezvoltarea insuficientă a pieței de externalizare a serviciilor de transport;
• costul ridicat al serviciilor de transport.

Referitor la ultimul punct - costul ridicat al serviciilor de vehicule inchiriate - putem spune ca asa pare pana se calculeaza costurile intretinerii flotei proprii de transport.

Opțiuni posibile pentru crearea propriei flote de transport

Aceasta poate fi o achiziție cu o sumă forfetară a costului integral al mașinilor. Nu există riscuri ascunse aici, dar din resurse financiare semnificative vor fi retrase capital de lucru. Acest lucru va limita oportunitățile de investiții ale companiei și va avea loc o creștere automată a bazei de impozitare.

Puteți lua în considerare achiziționarea de vehicule pe credit. În acest caz, nu este necesar să se extragă întreaga sumă de bani din cifra de afaceri a companiei la un moment dat, dar există unele factori negativi. Un pachet de documente privind starea financiară a întreprinderii va trebui să fie prezentat instituției financiare. O povară financiară suplimentară pentru companie va fi asigurarea obligatorie CASCO pentru fiecare vehicul. Până la rambursarea integrală a împrumutului, vehiculele vor fi gajate la bancă, ceea ce va lipsi compania de posibilitatea de a efectua orice acțiuni cu vehiculele. De exemplu, nu se va mai putea vinde o mașină până la rambursarea împrumutului. O bancă care se îndoiește de fiabilitatea financiară a companiei poate solicita garanții suplimentare. În plus, după semnarea contractului de împrumut, toate riscurile asociate cu deținerea vehiculului sunt transferate împrumutatului.

Dacă utilizați leasing financiar, economiile de costuri față de achiziționarea directă și achiziționarea pe credit a unui vehicul sunt de până la 20% din costul mașinii datorită unor caracteristici. În leasing, există oportunități de reducere legală a plăților fiscale, simplificate Contabilitate, costurile administrative sunt minimizate. Leasingul vă permite să evitați uzura morală și fizică a parcului dumneavoastră de vehicule.

Posibile opțiuni de transport de către terți

Aici câmpul de manevră este mult mai larg - puteți externaliza complet procesul de gestionare a unei flote de transport. O eficiență și mai mare poate fi obținută prin externalizarea simultană a funcțiilor de depozit (folosind serviciile operatorilor 3PL).

Există și un astfel de serviciu precum leasingul operațional. Aceasta înseamnă că, pe lângă vehiculul în sine, locatorul oferă un set de servicii suplimentare legate de service, tehnic, administrativ și de altă natură a vehiculului. Aceasta poate include conducerea unui vehicul. Dar din cauza faptului că această piață nu a fost încă dezvoltată în spațiul post-sovietic, conform diferitelor estimări, leasingul operațional este cu 10 - 20% mai scump decât externalizarea integrală.

De asemenea, puteți utiliza serviciile companiilor de expediție de marfă sau ale companiilor de transport. Se practică angajarea (cu executarea contractelor) deţinătorilor individuali de vehicule.

Utilizarea serviciilor companiilor de expediție, companiilor de camioane și șoferilor - proprietari individuali de vehicule - este cea mai răspândită în activitatea întreprinderilor. Pe principiul relațiilor, aceste opțiuni sunt similare, singura diferență fiind că la semnarea contractelor cu proprietarii de vehicule, nivelul de control este mult mai ridicat.

Criteriu de selectie - transport propriu sau angajat?

Dintre factorii care influențează alegerea (de a livra mărfuri folosind transportul propriu sau al altcuiva), cel mai important rol este acordat factorului economic.

Evaluarea economică constă în două etape.

1. Este necesar să se determine raportul optim dintre cantitatea de muncă pentru propria flotă și cea angajată. Unul dintre cele mai importante motive pentru a reduce eficiența propriei flote este timpul de nefuncționare din cauza vânzărilor sezoniere. Evitarea pierderilor de acest fel este una dintre sarcinile principale în gestionarea propriei flote. Prin urmare, cea mai eficientă flotă de transport nu poate consta doar din transport propriu, ci trebuie completată cu cele angajate. Atunci când alegeți această opțiune de lucru, necesitatea transportului pentru a calcula numărul de unități necesare de transport propriu este determinată ca valoare minimă a volumului posibil de muncă.

În etapa de creare a propriei flote de vehicule, ar trebui luate în considerare posibilități alternative de utilizare a transportului „extra” (de exemplu, vânzarea serviciilor de transport cu vehicule disponibile).

Aici comparăm costurile posibile ale transportului propriu cu costurile transportului închiriat în următoarea secvență:

• se efectuează analiza de piață a furnizorilor de servicii de transport și se selectează cei care îndeplinesc cel mai bine cerințele existente;
• pe baza tarifelor existente pe piață, se calculează costul mediu de transport (de exemplu, pe oră de muncă);
• se calculează costurile utilizării flotei proprii de vehicule;
• Pe baza calculelor se construiesc grafice, la punctul de intersecție al cărora se află același punct de indiferență.

La calcularea costurilor de întreținere a propriului transport, trebuie luate în considerare următoarele elemente de cheltuieli:

• costuri fixe - fond de salarii (dacă plata este la bucată, acest articol va fi inclus în costurile variabile), reparații și întreținere, uzură, reparații și depozitare anvelope auto, cheltuieli generale de afaceri, amortizarea mijloacelor fixe, impozite, asigurare de risc;
• costuri variabile - combustibil, lubrifianți și alte materiale de exploatare, cheltuieli neprevăzute.

De exemplu, costurile proprii fixe sunt egale cu 37.984 USD, iar costurile variabile proprii sunt de 1,4 USD/oră. Tariful mediu de piață al transportatorului este de 5 USD/oră. Punctul de indiferență este la aproximativ 11.100 de ore. Aceasta înseamnă că, cu o zi de lucru standard de opt ore și o lună de lucru de treizeci de zile, aproximativ 46 de vehicule vor gestiona acest flux de marfă (număr de vehicule = 11100308 ≈ 46,25). Cu alte cuvinte, dacă volumul necesar de transport este mai mare de 11.100 de ore pe lună, atunci o opțiune mai economică ar fi să-ți organizezi propria flotă.

Asigurarea managementului și controlului eficient al parcului de vehicule

Există mulți factori care reduc eficiența unei flote de transport. Ele pot fi asociate atât cu influențe externe (de exemplu, ambuteiaje), cât și cu erori ale personalului propriu. Lipsa controalelor speciale va duce inevitabil la pierderi financiare.

Pentru a asigura nivelul necesar de management și control, pot fi utilizate următoarele metode:

• utilizarea aplicațiilor de informații geografice pentru planificarea rutelor de livrare;
• utilizarea echipamentelor operaționale de comunicație cu vehiculul (stații radio), monitorizare și navigare de-a lungul rutei (sisteme bazate pe GPS);
• utilizarea sistemelor informatice pentru contabilizarea si analiza costurilor de transport;
• introducerea unor scheme motivaționale eficiente pentru personal la toate nivelurile.

Strategia de dezvoltare corporativă

Este necesar să înțelegem că o scădere a capitalului de lucru poate împiedica compania să își atingă indicatorii cheie de performanță. Practic s-a dovedit că deschiderea de noi domenii de activitate de către o întreprindere aduce un randament semnificativ mai mic comparativ cu investirea acelorași fonduri în dezvoltarea activității sale de bază.

Deci, de exemplu, o societate comercială care își organizează propria divizie de transport când cel mai bun scenariu va aduce o creștere a profitabilității cu 10 - 15%, în timp ce deschiderea de noi magazine cu o investiție de aceeași sumă de bani poate asigura o creștere a profitabilității de până la 30%.

În plus, putem spune cu încredere că la început - de la trei până la șase luni - eficiența propriei flote va fi mai mică decât serviciile transportatorilor profesioniști din cauza lipsei de experiență în rândul personalului și a necesității de a rezolva multe probleme organizatorice, administrative și aspectele juridice ale activității.

Apare adesea întrebarea: compania are nevoie de transport special (macarale, cisterne, betoniere, vehicule de transport de numerar) și cât de regulat se așteaptă să fie utilizat? Evident, dacă deseori este nevoie de transport special, este mai bine să-l dețineți, deoarece costul închirierii este mare. Există, de asemenea, o probabilitate mare ca furnizorii de servicii de echipamente speciale să nu aibă vehicule disponibile la momentul potrivit.

Și încă un aspect important în construirea strategiei de dezvoltare a unei companii: trebuie să determinați imediat ce este mai important pentru companie - cel mai înalt serviciu posibil pentru client sau costuri minime de logistică? Flota proprie de vehicule ne va permite să onorăm comenzile clienților cu eficiență maximă, dar este evident că nu va fi ieftin. Dacă specificul activităților companiei este de așa natură încât este mai profitabil să satisfacă cât mai mult nevoile clientului, mai degrabă decât să economisești pe logistică, atunci alegerea trebuie făcută cu siguranță în favoarea propriei flote de vehicule (sau cel puțin având mai multe vehicule, cel puțin pentru livrări urgente). În caz contrar, este mai profitabil să încredințezi sarcina de a livra mărfuri profesioniștilor.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Buna treaba la site">

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

postat pe http://www.allbest.ru/

MINISTERUL TRANSPORTURILOR AL FEDERATIEI RUSE

(MINISTERUL TRANSPORTURILOR AL RUSIEI)

AGENTIA FEDERALA DE TRANSPORT AERIAN

(ROSAVIAȚIE)

FSBEI HPE „STATUL ST. PETERSBURG

UNIVERSITATEA DE AVIIAȚIE CIVILĂ

LUCRARE DE CURS

prin disciplina

„Evaluarea economică a investițiilor în transport”

Subiect: „Evaluarea comparativă a eficienței economice a unui proiect de investiții pentru achiziționarea de vehicule.”

Completat de: Levitskaya A.V.

Saint Petersburg

Introducere

Scopul acestui curs este de a consolida cunoștințele teoretice ale disciplinei și de a stăpâni aspectele practice ale problemelor discutate în lucrare:

1. Generați costul de transport în funcție de marcă a vehiculelor selectate.

2. Determinați eficiența achiziționării vehiculelor când diverse surse finanțare prin calcularea criteriilor „Valoarea actuală netă” și „Perioada de amortizare actualizată” (grafic).

3. Comparați eficacitatea proiectelor de investiții și trageți concluzii.

Pentru a finaliza cursul pe baza datelor privind volumul transportului de mărfuri, natura încărcăturii și caracteristicile vehiculelor (Tabelul 1), vom selecta modelul de mașină (vehicule) și numărul acestora.

Autovehiculele pot fi achiziționate conform diferitelor scheme:

Proprietatea (inclusiv creditarea);

În baza unui contract de leasing financiar

Tabelul 1. Caracteristicile vehiculului

Tabelul 2. Date inițiale pentru calcul

Numele indicatorului	Numărul opțiunii
Volumul transportului de mărfuri, t.
Natura încărcăturii
Condiții (perioada) de transport
Lungimea medie a traseului de transport, km
Natura transportului

Legendă:

Artă. - marfa care nu necesita un regim special de temperatura, marfa standard (dimensiuni standard de ambalaj, marfa nu necesita o temperatura de transport constanta)

EDN - zilnic (în zilele lucrătoare); UNM - săptămânal

D - transport intraoras (lungimea totala a traseului de la usa la usa)

1. Calculul cantității necesare, vehiculului și sumei investițiilor de capital proiectate

Atunci când alegeți un vehicul, trebuie luate în considerare restricții suplimentare:

Viteza medie a vehiculelor în oraș este de 30 km/h

Ziua de lucru pentru un șofer este de 8 ore

Program de lucru șofer 5 zile / 2 zile).

Pe baza caracteristicilor tipului de vehicule selectat și a cantității acestora, vom determina suma totală a investițiilor de capital proiectate (Tabelul 3).

Să determinăm numărul necesar de mașini:

Volumul de transport de marfă în funcție de stare este de 20 de tone. zilnic, capacitatea de transport a unui vehicul este de 5 tone, deoarece lungimea medie a traseului este de 120 km și viteza medie, vehicul 30 km/h, apoi

durata unui zbor este:

120/30=4 ore, ziua de lucru a șoferului este de 8 ore, ceea ce înseamnă că sunt 2 zboruri pe zi de 5 tone. o mașină este egală cu 10 tone, ceea ce înseamnă că avem nevoie de 2 mașini.

Tabelul 3

Valoarea investițiilor de capital proiectate

2. Calculul costului transportului rutier

La alegerea tipurilor de vehicule sau la utilizarea programelor diferite pentru funcționarea acestora, calculul costului pe articol se efectuează pentru fiecare tip de vehicul separat și apoi se însumează.

Calculul costurilor pentru combustibil și lubrifianți.

Ratele de consum de combustibil cresc în următoarele condiții:

Operarea transportului cu motor în orașe cu o populație de peste 3 milioane de locuitori - până la 25%, vom lua 20%

Costul standard pentru lubrifianți este: pentru mașinile de fabricație străină - 4,5%.

Costul unui litru de motorină la momentul cheltuielilor curente este în medie de 33 de ruble.

Calculul final al costurilor pentru combustibil și lubrifianți este prezentat sub forma unui tabel (Tabelul 4).

Tabelul 4. Calculul costurilor pentru combustibil și lubrifianți (2 vehicule)

	Numele indicatorului	Sens	Notă
	Rata consumului de combustibil, l/100 km
	Creștere a ratei de consum, l/100km
	Rata consumului total de combustibil, l/100 km
	Kilometrajul vehiculului pe călătorie, km
	Durata călătoriei cu marfă, h
	Costul combustibilului, rub/l
	Costurile combustibilului pe zbor, mii de ruble.		Calcul sub tabel.
	Rata de cost pentru lubrifianți, %		Calcul sub fila
	Costuri pentru lubrifianți pe călătorie, mii de ruble.
	Consumul de combustibil în timpul funcționării unității frigorifice pe oră, frecați.
	Consumul de combustibil în timpul funcționării unității frigorifice pe zbor cu marfă, mii de ruble.
	Numărul de zboruri pe an		Calcul sub fila
	Cheltuieli cu combustibil și lubrifianți pentru anul, mii de ruble.		№11*(№6+№8)

Calculul costurilor cu combustibilul pentru 1 zbor:

120km*18l/100km =21.6l pentru 1 zbor

21,6l*33r=712,8r =0,7 mii ruble

Calculul costurilor de lubrifiant per zbor:

0,7*4,5%=0,03 mii de ruble

Calculul numărului de zboruri pe an (2 mașini):

Conform condiției, șoferii au o zi de lucru de cinci zile, ceea ce înseamnă că un vehicul face 2 călătorii pe zi, 10 călătorii pe săptămână (inclusiv în weekend), 40 de călătorii pe lună și 480 de călătorii pe an, avem 2 vehicule, ceea ce înseamnă că numărul total de călătorii pe an este de 960

Cheltuieli pentru salariile șoferului și cheltuielile de călătorie

Salariul șoferului pentru transportul intra oraș este de 15.000 de ruble pe lună. Rata primei de asigurare este de 30% din fondul de salarii al șoferilor, rata de asigurare pentru asigurarea împotriva accidentelor industriale (clasa 6 risc profesional) este de 0,7% din fondul de salarii al șoferilor.

Calculul salariilor șoferilor și al primelor de asigurare se efectuează conform formularului (Tabelul 5).

Tabelul 5. Calculul costurilor pentru salarii și contribuții de asigurări sociale

	Numele indicatorului	Sens	Notă
	Suma salariului lunar al unui șofer, mie de ruble.
	Numărul de șoferi
	Suma cheltuielilor lunare pt salariile, mii de ruble.
	Cheltuieli de asigurări sociale pe lună, mii de ruble.
	Valoarea totală a cheltuielilor pentru salarii și asigurări sociale pentru luna, mii de ruble.
	Valoarea totală a cheltuielilor pentru salarii și asigurări sociale pentru anul, mii de ruble.

3. Costuri pentru uzura anvelopelor auto

Kilometrajul standard al anvelopelor este în medie de 70.000 km (indiferent de tipul și marca de anvelope).

Pentru vehiculele ușoare și medii, este necesară achiziționarea de „anvelope de iarnă”.

Achiziția inițială a anvelopelor se reflectă în cantitatea de resurse investiționale.

Calculul costurilor pentru uzura și reșaparea anvelopelor este prezentat în formular (Tabelul 7).

Tabelul 7

Calculul uzurii anvelopelor și costurilor de reșapare

Costul mediu actual al unei anvelope este de 8 mii de ruble,

O mașină are 6 roți, două seturi (iarna, vară) alcătuiesc 12 anvelope per mașină, ceea ce înseamnă că sunt necesare 24 de anvelope pentru 2 mașini.

Să calculăm kilometrajul vehiculului pe an și să îl comparăm cu standardul:

O mașină face 2 călătorii pe zi = 240 km, pe an 240 de zile lucrătoare * 240 km = 57,6 mii km

Primim 2 seturi de anvelope conform standardului, suficiente pentru 2 ani de utilizare, ceea ce înseamnă pentru 1 an: 12 * 8 = 96 mii de ruble.

4. Amortizarea unui vehicul (semiremorcă)

Durata de viață utilă a unui camion și semiremorcă este de 5 ani. Se determină amortizarea metoda liniara(Tabelul 8).

Amortizarea anuală este egală cu raportul dintre costul inițial al mașinii și durata de viață a acestuia.

Costul mediu anual al unei mașini este definit ca media aritmetică dintre valoarea inițială și cea reziduală a mașinii.

Tabelul 8

Calculul amortizării și valorii reziduale a unui vehicul

	Costul inițial, mii de ruble.	Valoarea amortizarii acumulate, mii de ruble.	Valoarea reziduală, mii de ruble.	Costul mediu anual, mii de ruble.

5. Calculul costurilor pentru întreținerea programată (MOT) a vehiculelor și asigurării auto în cadrul CASCO

Calculul întreținerii planificate se realizează pe baza datelor inițiale ale acesteia cost mediu kilometraj întreținere și revizie (vezi Tabelul 1). Numărul de unități de întreținere pe lună (an) este determinat prin calcul (Tabelul 9). Când se calculează numărul de unități de întreținere pentru o perioadă, se efectuează rotunjirea la o valoare întreagă.

Conform condiției, întreținerea programată este la fiecare 20 de mii de km, kilometrajul pentru 1 mașină pe an este de 57,6, ceea ce înseamnă pentru 1 mașină pe an 3 întreținere, pentru 2 mașini 6 întreținere pe an.

Tabelul 9

Calculul costurilor pentru întreținerea programată

Calculul plăților de asigurare pentru CASCO se efectuează pe baza ratelor dobânzii (vezi Tabelul 1) și a valorii reziduale a mașinii (vezi Tabelul 8) pentru fiecare an (Tabelul 10). Rata CASCO nu se modifică pe măsură ce deprecierea mașinii crește.

Tabelul 10

Calculul plăților în cadrul CASCO (2 vehicule)

Calculul plăților fiscale

Cota taxei de transport este de 40 de ruble. pentru 1 l/s, adică taxa de transport va fi:

130cp*40r=5,2 mii ruble *2 mașini=10,4 mii ruble.

Impozitul pe proprietate se stabilește pe baza costului mediu anual al mașinii. Cota de impozitare este de 2,2%

Impozitul pe venit este determinat pe baza profitului brut redus cu valoarea impozitului pe proprietate și a asigurării auto în conformitate cu CASCO. Cota impozitului pe venit este de 20%.

Calculul costului total al transportului

Creșterea anuală a prețurilor la combustibil este planificată cu 0,5% pe an, iar salariile șoferilor cu 1% pe an.

Alte costuri reprezintă 10% din costurile totale pentru anul (excluzând amortizarea).

Pentru a calcula rezultatul financiar (Tabelul 13) este necesar:

Venitul este definit ca produsul costului total (inclusiv amortizarea) cu un factor de 1,21, care ia în considerare creșterea ratei profitului. Rata rentabilității investite în preț este de 20%

Profitul brut este definit ca diferența dintre venit și costul total de producție;

Profitul din vânzarea transportului este profitul brut redus din impozitul pe proprietate și plățile CASCO.

6. Calculul eficienței economice a proiectului

Implementarea unui proiect de achiziție de vehicule este posibilă în diferite condiții:

Achiziționarea proprietății folosind fonduri proprii;

Achiziția de proprietăți folosind resurse de credit;

Cumpărare în baza unui contract de leasing.

ÎN munca de curs se are în vedere un calcul comparativ al eficienței achiziționării de vehicule folosind resurse de credit și în cadrul unui contract de leasing.

Pentru a determina eficiența economică a unui proiect de investiții în cadrul cursului, este necesar să se calculeze criteriile „valoare actuală netă” și „perioada de rambursare redusă”.

Calculul se bazează pe determinarea fluxului net de numerar pe an de implementare a proiectului. Pentru a determina fluxul net de numerar, trebuie să:

Transferați datele relevante din tabele pe rândurile corespunzătoare;

Fluxul net este definit ca diferența dintre fluxul de intrare și ieșire din proiect.

Tabelul 12

Calculul costului de transport, mii de ruble.

Index
Costurile de combustibil și lubrifiant
Costuri salariale șoferului cu deduceri
Cheltuieli de calatorie
Costurile de uzură și reșapare a anvelopelor
Cheltuieli pentru întreținerea programată
Taxa de transport
alte cheltuieli
Cost total (fara amortizare)
Deduceri de amortizare
Costuri totale, inclusiv amortizarea (costul total)

Tabelul 13

Calculul rezultatelor financiare, mii de ruble.

Index
Cost fără amortizare
Deduceri de amortizare
Cost integral
Venituri (ținând cont de marja de profit)
Profit brut
Impozitul pe proprietate
Profit din vânzarea transportului

Reducerea este valoarea în timp a banilor.

Valoarea actuală netă (actualizată) (VAN - valoarea actuală netă a fluxurilor de numerar) este suma fluxurilor de numerar actualizate de-a lungul anilor pentru toate perioadele proiectului:

unde r este rata dobânzii utilizată pentru acest proiect de investiții;

T - perioada de implementare a proiectului.

Valoarea actuală netă arată valoarea reală a rezultatelor în momente diferite de la implementarea unui anumit proiect. Regula de selectare a proiectelor pe baza criteriului valorii actuale nete prevede: un proiect este acceptabil pentru un investitor dacă valoarea actuală netă este mai mare decât zero. O valoare actualizată netă pozitivă indică nu numai rambursarea integrală a costurilor proiectului de investiții la nivelul proiectat de rentabilitate a capitalului, ci și primirea de venituri suplimentare, adică o creștere a activelor întreprinderii ca urmare a adoptarea proiectului.

Pentru calcule suplimentare, rata de actualizare este luată la o rată de 14% pe an.

Perioada de rambursare actualizată este determinată grafic, unde axa orizontală este numărul de serie al anului în care proiectul a fost implementat, iar axa verticală este suma valorii actuale nete pentru un anumit an.

6.1 Calculul eficienței achiziționării de mașini la utilizarea resurselor de credit

Împrumutul este rambursat în plăți diferențiate în funcție de soldul restant conform contractului. Rambursarea anuală a datoriei principale se efectuează uniform.

Soldul împrumutului pentru primul an se determină ca valoare a resurselor de investiții ținând cont de ponderea de utilizare a resurselor de credit. Soldul împrumutului în anii următori se determină ca diferență între soldul împrumutului pentru perioada anterioară și valoarea principalului pentru anul curent. Suma dobânzii acumulate este calculată ca produsul dintre soldul creditului și rata dobânzii la împrumut. Rambursarea creditului se calculează conform formularului (Tabelul 15).

3270-100% 2943-90% 327-10%

2943:4 ani=735,75t.r.

La 11% pe an

Valoarea actuală netă se calculează conform formularului (Tabelul 16). Pe baza datelor din tabel, este necesar să se construiască un program pentru perioada de rambursare a proiectului.

6.2 Calculul eficienței achiziționării de mașini în baza unui contract de leasing.

Calculul plăților de leasing se face anual în părți egale pe baza calculului sumei totale a plății de leasing. Secvența de calcul a plăților de leasing este următoarea.

1. Cuantumul plăților de leasing se calculează pe an dacă contractul de leasing este pe o perioadă mai mare de un an.

2. Suma totală a plăților de leasing pe întreaga durată a contractului de leasing se calculează ca suma plăților pe an.

3. Cuantumul plăților de leasing se calculează în funcție de frecvența plăților aleasă de părți (anual).

Valoarea totală a plăților de leasing (fără TVA) se calculează folosind formula

LP = AO + PC + CV + DU, (2)

unde LP este suma totală a plăților de leasing;

AO - valoarea amortizarii datorata locatorului in anul curent;

PC - plata resurselor de credit utilizate de locator pentru dobandirea proprietatii - obiectul contractului de leasing; KV - remunerarea comisionului locatorului pentru furnizarea de proprietate în baza unui contract de leasing;

DU - plata catre locator pt Servicii aditionale locatar, prevazut in contractul de leasing.

Cheltuielile de amortizare sunt determinate de raportul dintre costul inițial și durata de viață utilă

AO = cost inițial / durata de viață utilă

Plata pentru resursele de credit utilizate de locator pentru dobandirea proprietatii - obiectul contractului se calculeaza dupa formula

PC = Q x KR x STk / 100%, (3)

unde PC este taxa pentru resursele de credit utilizate, rub.; Q este un coeficient care ia în considerare ponderea fondurilor împrumutate în costul total al proprietății dobândite. Dacă doar fondurile împrumutate sunt folosite pentru achiziționarea proprietății, coeficientul Q = 1 sau 100%;

KR - valoarea resurselor de credit, rub.;

STk - rata creditului, % pe an.

Se înțelege că în fiecare exercițiu contabil, plata pentru resursele de credit utilizate este corelată cu valoarea medie anuală a împrumutului restante în acel an sau cu valoarea medie anuală reziduală a proprietății - obiectul contractului:

KRt = (OCn + OCk) / 2 (4)

unde KRt sunt resurse de credit utilizate pentru achiziționarea de proprietăți, a căror plată se face în exercițiul contabil, rub.;

OCn și OCk - valoarea reziduală estimată a proprietății la începutul și, respectiv, la sfârșitul anului, rub.

Comisionul (CF) se calculează din valoarea medie anuală reziduală a proprietății folosind formula

KWt = ((OSn + OSk) /2) x STv / 100, (5b)

unde Stv este rata comisionului, stabilită ca procent din valoarea medie anuală reziduală a proprietății - obiectul contractului. Acestea

KV1=2943x6/100=176,58

KV2=2289x6/100=147,94 etc pe an

Taxa pentru servicii suplimentare în anul de facturare se calculează folosind formula:

DUt = (P + P + ... Pn) / T, (6)

DUt - comision pentru servicii suplimentare în exercițiul contabil, rub.; P, P, .., Pn - cheltuiala locatorului pentru fiecare serviciu prevazut in contract, rub.;

T - durata contractului, ani.

Serviciile suplimentare includ asigurarea proprietății (CASCO), taxele locale (de exemplu, impozitul pe proprietate) etc.

Condițiile de cumpărare a mașinilor în cadrul unui contract de leasing sunt prezentate în tabel (Tabelul 14).

Tabelul 14. Condițiile contractului de împrumut

Tabelul 15

Calculul rambursării împrumutului, mii de ruble.

Condițiile de utilizare a resurselor de credit sunt formulate mai devreme în tabel (cu excepția termenului contractului de împrumut) (vezi Tabelul 14). Plățile împrumutului sunt calculate folosind formulele (3) și (4).

Valoarea serviciilor suplimentare include taxa pe proprietate și asigurarea CASCO.

Plata plăților de leasing (incluse în costuri) se efectuează anual în părți egale.

Suma totală a plăților de leasing este prezentată în formular (Tabelul 18).

Cuantumul plății anuale de leasing se calculează folosind formula

LVg = LP: T, (7)

unde LVg este suma plății anuale de leasing, rub.;

LP - suma totală a plăților de leasing, rub.;

T este durata contractului de leasing, ani.

Pe baza calculelor efectuate se generează un tabel al fluxului de numerar, în care se calculează criteriul „valoare actualizată netă” pentru proiect, unde valoarea investițiilor de capital va fi valoarea plății în avans (Tabelul 19).

Tabelul 16

Tabelul fluxului de numerar

Index
Aflux, mii de ruble
Ieșire, mii de ruble
Investiții de capital
Impozit pe venit
Impozitul pe proprietate
Plăți de împrumut
CF (debit net), mii de ruble.
DCF (flux net redus), mii de ruble.
NPV, mii de ruble

Metodă grafică pentru determinarea perioadei de amortizare a unui proiect.

credit de leasing pentru transport auto

Două proiecte:

1-Grafic albastru - achizitie de proprietati folosind resurse de credit;

2-Green Program - cumpărare în baza unui contract de leasing.

Tabelul 17

Conditii de executare a unui contract de leasing financiar

Tabelul 18

Calculul plăților de leasing pentru întreaga perioadă a contractului, mii de ruble.

	Depreciere	Plata pentru resurse de credit	Remunerația comisionului	Servicii aditionale	Plata totală pentru anul

Tabelul 19

Tabelul fluxului de numerar, mii de ruble.

Index
Investiții de capital
Cost fără amortizare
Plata leasingului
Impozit pe venit
CF (flux curat)
DCF (flux net redus)

Am calculat posibilitatea de a cumpăra vehicule pentru două proiecte:

1-achizitie de proprietati folosind resurse de credit;

2 - cumpărare în baza unui contract de leasing.

Am determinat perioada de rambursare actualizată în ambele proiecte și am arătat datele obținute în graficul din Fig.

După analiza datelor, putem trage următoarele concluzii.

Perioada de rambursare a proiectului 1 (profit=0) a fost de 4,2 ani

Perioada de rambursare a proiectului 2 (profit=0) a fost de 4,6 ani

Graficele au convergit la un moment dat la aproximativ 3,7 ani la NPV= -42,0t.r.

Pe o perioadă de 5 ani, proiectul nr. 1 a adus un profit de 18,3 mii de ruble, iar proiectul nr. 2 - 34 mii de ruble.

În ciuda faptului că proiectul nr. 1 a avut pierderi mai mici în anii înainte de a ajunge la nota 0, proiectul nr. 2 a dat roade în aceeași perioadă și, în plus, a adus aproape de două ori mai mult profit.

Pe baza acestui fapt, concluzia este că un proiect de investiții pentru achiziționarea de vehicule în baza unui contract de leasing este mai eficient pentru întreprindere.

Lista literaturii folosite

1. Codul fiscal al Federației Ruse. Partea 2.

2. Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la primele de asigurare în Fond de pensie Federația Rusă, Fundație asigurări sociale Federația Rusă, Fondul Federal Obligatoriu asigurare de sanatateși casele teritoriale de asigurări obligatorii de sănătate” Nr. 212-FZ din 24 iulie 2009 (cu modificările ulterioare).

3. Ordinul Ministerului Sănătății și Dezvoltării Sociale al Federației Ruse din 18 decembrie 2006 nr. 857 „Cu privire la aprobarea clasificării speciilor activitate economică pe clase de risc profesional.”

4. Ordinul Ministerului Transporturilor al Federației Ruse din 14 martie 2008 nr. AM-23-r „Cu privire la intrarea în vigoare recomandări metodologice„Standarde de consum pentru combustibili și lubrifianți în transportul rutier.”

5. Investiții: manual. /Ed. V.V.Kovaleva. - M.; Prospect, 2006.

6. Orlova E.R. Investiții: Tutorial. - M.; OMEGA-L, 2008.

Postat pe Allbest.ru

Documente similare

Efectuarea calculelor de resurse autoturism Ikarus-280. Evaluarea și calculul optimizării eficienței de funcționare a instalațiilor de întreținere a vehiculelor pe baza criteriului costurilor minime din funcționarea sistemului. Prognoza cifrei de afaceri de marfă a unei întreprinderi de transport auto.

lucrare curs, adaugat 27.09.2011


Cheltuieli pentru combustibil de aviație și lubrifianți. Amortizarea aeronavelor și a motoarelor de aeronave. Costuri pentru întreținerea periodică a aeronavelor, salariile pentru echipajele de zbor, însoțitorii de bord și personalul de la sol. Calculul eficienței economice a tipurilor comparate de aeronave.

lucrare de curs, adăugată 14.12.2010


Calculul numărului de vehicule dintr-o întreprindere de transport auto pentru transportul de mărfuri. Programe de producție pentru întreținere și reparații camioane. Dezvoltarea proceselor tehnologice, analiza costurilor economice.

teză, adăugată 24.12.2013


Program de producție pentru exploatarea automobile. Logistică și program de muncă și salarii. Calculul costurilor întreprinderilor de transport rutier, costurilor de transport, profiturilor și indicatorilor financiari ai întreprinderilor de transport auto.

lucrare curs, adaugat 22.09.2011


Întocmirea devizelor de cost pentru transportul rutier de mărfuri și calcularea costului transportului rutier. Indicatori tehnici și economici de bază ai exploatării materialului rulant. Determinarea eficienței economice a materialului rulant.

lucrare curs, adăugată 01.04.2016


Calculul principalelor indicatori operaționali ai unei locomotive electrice. Determinarea normei de consum specific de energie electrică la 10.000 tkm brut. Determinarea costului de transport, justificarea alegerii mărcii de locomotivă electrică, eficiența economică a utilizării acesteia.

lucrare de curs, adăugată 30.11.2009


Costuri asociate transportului rutier internațional. Metode de bază pentru evaluarea eficienței unei tranzacții de leasing. Calculul plăților de leasing și împrumut. Determinarea efectului economic al unei tranzacții de leasing comparativ cu o tranzacție de credit.

lucrare de curs, adăugată 22.03.2013


Caracteristicile rutelor și indicatorii tehnici și operaționali ai flotei de autobuze. Justificarea metodei de întreținere și diagnosticare a vehiculelor. Principiul de funcționare al ascensorului proiectat, calculul costurilor și eficiența economică.

teză, adăugată 04.01.2013


Conceptul de transport internațional și dependența costului acestuia de diverși factori tehnici și operaționali. Calculul costurilor pentru combustibil și provizii, salarii și întreținere. Alegerea rutelor raționale pentru vehiculele de transport.

lucrare de curs, adăugată 15.08.2009


Scopul, clasificarea și proiectarea vehiculelor la bord. Alegerea unui model rațional de vehicul la bord după trei criterii: productivitate, competitivitate, calitate. Calculul eficienței economice a vehiculelor de bord. Control de calitate.

Este unul dintre indicatorii importanți atunci când îl evaluăm. Perioada de rambursare pentru investitori este fundamentală. În general, caracterizează cât de lichid și profitabil este proiectul. Pentru a determina corect investiția optimă, este important să înțelegeți cum este obținut și calculat indicatorul.

Sensul calculului

Unul dintre cei mai importanți indicatori atunci când se determină eficacitatea investițiilor este perioada de rambursare. Formula sa arată în ce perioadă de timp veniturile din proiect vor acoperi toate costurile unice ale acestuia. Metoda face posibilă calcularea timpului de rambursare a fondurilor, pe care investitorul îl corelează apoi cu perioada sa avantajoasă și acceptabilă din punct de vedere economic.

Analiza economică presupune utilizarea diferitelor metode în calcularea indicatorilor menţionaţi. Este utilizat dacă se efectuează o analiză comparativă pentru a determina cel mai profitabil proiect. Este important ca acesta să nu fie folosit ca principal și unic parametru, ci să fie calculat și analizat împreună cu ceilalți, arătând eficacitatea unei anumite opțiuni de investiție.

Calculul perioadei de rambursare ca indicator principal poate fi folosit dacă compania urmărește o rentabilitate rapidă a investiției. De exemplu, atunci când alegeți modalități de îmbunătățire a companiei.

În afară de asta condiţii egale Proiectul cu cea mai scurtă perioadă de returnare este acceptat pentru implementare.

Rentabilitatea investiției este o formulă care arată numărul de perioade (ani sau luni) în care un investitor își va returna integral investiția. Cu alte cuvinte, o rambursare. Trebuie amintit că această perioadă ar trebui să fie mai scurtă decât perioada de timp în care sunt utilizate împrumuturile externe.

Ce este necesar pentru calcul

Perioada de rambursare (formula pentru utilizarea sa) necesită cunoașterea următorilor indicatori:

• costurile proiectului - acestea includ toate investițiile efectuate de la începutul acestuia;
• venitul net pe an este încasările din implementarea proiectului primite într-un an, dar minus toate costurile, inclusiv taxele;
• amortizare pe o perioadă (an) - suma de bani care a fost cheltuită pentru îmbunătățirea proiectului și metodele de implementare a acestuia (modernizarea și repararea echipamentelor, îmbunătățirea echipamentelor etc.);
• durata costurilor (adică investiţie).

Și pentru a calcula rentabilitatea redusă a investiției, este important să luați în considerare:

• primirea tuturor fondurilor realizate în perioada de timp luată în considerare;
• procent de reducere;
• perioada pentru care se reduce;
• valoarea investiției inițiale.

Formula pentru calcularea rambursării

Perioada de rentabilitate a investiției este determinată ținând cont de natura veniturilor proiectului. Dacă se presupune că fluxurile de numerar sunt primite uniform pe toată durata proiectului, perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, poate fi calculată după cum urmează:

Unde T este perioada de rentabilitate a investiției;

I - atașamente;

D - suma totală a profitului.

În acest caz, suma totală a venitului constă în amortizare.

Va ajuta la înțelegerea cât de oportun este proiectul luat în considerare atunci când se utilizează această metodologie, faptul că valoarea rezultată pentru perioada de rentabilitate a fondurilor investite ar trebui să fie mai mică decât cea stabilită de investitor.

In conditii reale ale proiectului, investitorul il refuza daca perioada de returnare a investitiilor este mai mare decat valoarea limita pe care a stabilit-o. Sau caută metode pentru a reduce perioada de rambursare.

De exemplu, un investitor investește 100 de mii de ruble într-un proiect. Venituri din proiect:

• în prima lună sa ridicat la 25 de mii de ruble;
• în a doua lună - 35 mii de ruble;
• în a treia lună - 45 mii de ruble.

În primele două luni, proiectul nu a dat roade, deoarece 25+35 = 60 de mii de ruble, ceea ce este mai puțin decât suma investiției. Astfel, putem înțelege că proiectul s-a plătit singur în trei luni, deoarece 60+45 = 105 mii de ruble.

Avantajele metodei

Avantajele metodei descrise mai sus sunt:

1. Ușor de calculat.
2. Vizibilitate.
3. Capacitatea de a clasifica investițiile ținând cont de valoarea specificată de investitor.

În general, folosind acest indicator este posibil să se calculeze riscul investițiilor, deoarece există relatie inversa: daca scade perioada de rambursare, a carei formula este indicata mai sus, scade si riscurile proiectului. Și invers, pe măsură ce crește perioada de așteptare pentru rentabilitatea investiției, crește și riscul - investițiile pot deveni irevocabile.

Dezavantajele metodei

Dacă vorbim despre dezavantajele metodei, atunci printre acestea se numără: inexactitatea calculului, din cauza faptului că factorul timp nu este luat în considerare la calcularea acestuia.

De fapt, veniturile care vor fi primite în afara perioadei de returnare nu afectează în niciun fel perioada acesteia.

Pentru a calcula corect indicatorul, este important să înțelegem prin investiție costurile de formare, reconstrucție și îmbunătățire a activelor fixe ale întreprinderii. Ca urmare, efectul lor nu poate apărea imediat.

Un investitor, atunci când investește bani în îmbunătățirea oricărui domeniu, trebuie să înțeleagă faptul că abia după ceva timp va primi un flux de numerar nenegativ de capital. Din acest motiv, este important să folosiți metode dinamice în calcule care scont fluxuri, aducând prețul banilor la un moment dat.

Necesitatea unor astfel de calcule complexe se datorează faptului că prețul banilor la data începerii investiției nu coincide cu valoarea banilor la sfârșitul proiectului.

Metoda de calcul redusă

Perioada de rambursare, a cărei formulă este prezentată mai jos, presupune luarea în considerare a factorului timp. Acesta este un calcul al VAN - valoarea actuală netă. Calculul se efectuează după formula:

unde T este perioada de rambursare;

IC - investitie in proiect;

FV - venitul planificat pentru proiect.

Acest lucru este luat în considerare și, prin urmare, venitul planificat este actualizat folosind o rată de actualizare. Această rată include riscurile proiectului. Cele principale includ:

• riscurile de inflație;
• riscurile de neîncasare a profitului.

Toate sunt determinate ca procente și însumate. Rata de actualizare se determină astfel: + toate riscurile pentru proiect.

Dacă fluxul de numerar este inegal

Dacă veniturile din proiect sunt diferite în fiecare an, recuperarea costurilor, a cărei formulă este discutată în acest articol, este determinată în mai mulți pași.

1. În primul rând, este necesar să se determine numărul de perioade (și trebuie să fie un număr întreg) când valoarea profitului pe bază de angajamente devine apropiată de valoarea investiției.
2. Apoi este necesar să se determine soldul: din suma investițiilor scădem suma veniturilor acumulate din proiect.
3. După aceasta, valoarea soldului neacoperit este împărțită la valoarea intrărilor de numerar din următoarea perioadă de timp. Principalul indicator economic în acest caz este rata de actualizare, care este determinată în fracțiuni de unitate sau ca procent pe an.

concluzii

Perioada de amortizare, a cărei formulă a fost discutată mai sus, arată în ce perioadă de timp va avea loc rentabilitatea totală a investiției și va veni momentul în care proiectul începe să genereze venituri. Este selectată opțiunea de investiție cu cea mai scurtă perioadă de rentabilitate.

Pentru calcule se folosesc mai multe metode, care au propriile lor caracteristici. Cel mai simplu este să împărțiți suma costurilor la suma veniturilor anuale pe care le aduce proiectul finanțat.

Perioada de rambursare echipamente este un indicator economic care trebuie calculat în timpul analizei și planificării activitate economică. Caracterizează timpul în care banii cheltuiți pentru achiziționarea unui alt mijloc de producție vor fi returnați integral prin utilizarea unității.

În primul rând, determinați suma pe care compania este dispusă să o aloce pentru achiziționarea unui nou echipamente. Includeți direct costul de achiziție, precum și costurile asociate cu instalarea și punerea în funcțiune. De exemplu, dacă intenționați să achiziționați un transportor suplimentar, care vă va permite să redistribuiți încărcătura, atunci în parametrul „Investiții de capital”, calculați prețul dispozitivului, cantitatea de livrare, costul instalării și lucrărilor de pornire. Cu toate acestea, dacă toate activitățile pregătitoare ar fi fost efectuate membru al personalului companie și, prin urmare, organizația a reușit să evite costurile suplimentare, atunci nu este nevoie să adăugați nimic dincolo de costurile de achiziție.

Calculați suma venitului brut primit din utilizare echipamente. De exemplu, dacă o pâine este coaptă într-un cuptor nou pe lună și vândută la un preț de 20 de ruble pe unitate de mărfuri, iar costul materiilor prime pe pâine este de 5 ruble, atunci profitul brut va fi egal cu 7 ruble (7 = (20 ruble - 5 ruble) *). În acest caz nu se iau în calcul costurile de întreținere a fondului de salarii, dar dacă pentru întreținere echipamente se va angaja personal suplimentar, apoi trebuie luate în considerare plățile către angajații nou angajați. Deducerile fiscale ar trebui ignorate - în orice caz, acestea vor depinde de suma finală a venitului. Astfel, venitul brut este diferența dintre prețul de vânzare și costul de producție, în comerț - suma majorărilor.

Înlocuiți indicatorii găsiți în formula: T = K / VD, unde T este perioada de rambursare; K – investiții de capital; VP – venit brut.La calculul perioadei de rambursare, puteți lua orice interval de timp. Dacă este selectat un trimestru, atunci valoarea venitului brut este luată și pe baza a 3 luni calendaristice.

În locul indicatorului de profitabilitate, puteți înlocui suma de economii care va deveni posibilă după introducerea unei unități suplimentare. echipamente, deoarece conform înțelepciunea populară, „A economisi înseamnă a câștiga.”

• Despre capacitatea de a calcula rambursarea
• Dezvoltarea unui proiect, de regulă, se încheie cu calcularea rambursării acestuia.
• Perioada de rambursare este intervalul de timp
• Cum se calculează perioada de rambursare
• Rambursarea este unul dintre indicatorii care reflectă eficiența activităților economice ale unei companii.
• Esența perioadei de amortizare a investițiilor de capital
• Calculul perioadei de rambursare
• Pentru a evalua eficacitatea unui proiect de investiții în managementul financiar, sunt utilizate diverse metode și criterii.
• Calculul perioadei simple de rambursare
• Calculul perioadei de rambursare redusă

A crede că doar economiștii și oamenii de afaceri ar trebui să aibă capacitatea de a calcula rambursarea este fundamental greșit. Fiecare familie investește bani în apartamente, case, mașini și depozite bancare. Toate acestea pot crește prețul după ceva timp și pot aduce beneficii proprietarilor săi. Prin urmare, puteți vorbi despre rentabilitatea investiției cu prietenii, colegii și vecinii de pe palier. Și nu este surprinzător dacă nu cunosc expresia „rentabilitatea investiției”, pentru că nu toată lumea este făcută pentru a fi economiști și oameni de afaceri.

• - calculator
• - pix
• - hârtie

Pentru uz casnic, calculul rambursării este extrem de simplu și simplu. Pentru a calcula rambursarea, trebuie să împărțiți suma fondurilor investite la valoarea profitului primit. Valoarea rezultată va indica perioada de timp în care va avea loc rambursarea.

De exemplu, am cumpărat un apartament la primul etaj al unei clădiri rezidențiale cu 3.000.000 RUB. Am cheltuit încă 600.000 de ruble pentru reparații, proceduri birocratice și amenajarea zonei înconjurătoare. Dupa care, dupa depunerea unui anunt, am inchiriat acest imobil unui chirias care urma sa plateasca lunar. utilitati publiceși o sumă de 40.000 de ruble.

Astfel, investițiile noastre s-au ridicat la 3.600.000 de ruble. Și profitul lunar din proiect este de 40.000 de ruble. Pentru a recupera pe deplin investiția, va trebui să ne închiriem sediul pentru (3.600.000 / 40.000) 90 de luni sau 7,5 ani.

Încă un exemplu. Un prieten ne sugerează să intrăm în transportul de marfă. Pentru a face acest lucru, veți avea nevoie de o mașină GAZelle, pe care va trebui să o cumpărați. Să presupunem că profitul lunar din transportul mărfurilor după toate costurile pentru reparații și combustibil este de așteptat să fie de aproximativ 40.000 de ruble. Să presupunem că cumpărăm o GAZelle folosită pentru 300.000 de ruble.

Astfel, rentabilitatea investiției se va produce în (300.000 / 40.000) 7,5 luni de muncă.

În plus, rentabilitatea investiției poate fi comparată prin alegerea unor oportunități mai profitabile. Să comparăm venitul dintr-o GAZelle din exemplul anterior cu venitul dintr-un depozit bancar la o rată de 10,5% pe an.

Pentru ușurință în comparație, să luăm o sumă de depozit egală cu costul GAZelle, 300.000 de ruble. Să presupunem că, conform condițiilor băncii, dobânda se plătește la sfârșitul termenului. Astfel, după 1 an, valoarea investițiilor noastre va crește cu (300.000 * 10,5%) 31 de ruble. Și vom avea 331 de ruble în mâini.

Pentru 12 luni de muncă în transportul de mărfuri, vom primi (40.000 * 12) 480.000 de ruble. Din punct de vedere matematic, asta înseamnă că în exemplele noastre este mai profitabil să investești bani în transportul de mărfuri decât într-o bancă.

Sperăm că veți lua acum decizii financiare și mai raționale.

• acces la internet
• calculator
• Blocnotes și pix
• cântar (pentru a determina greutatea încărcăturii)
• bandă de măsurat sau bandă de măsurare (pentru a determina dimensiunea încărcăturii)

Determinați distanța dintre punctele de livrare. Dacă transportul se efectuează interurban și cu mașina, atunci această distanță trebuie înmulțită cu două, deoarece călătoria de întoarcere este inclusă și în costul de livrare.

Aflați costul transportului pe kilometru. Cel mai simplu mod de a afla este să mergi pe internet sau să apelezi la o companie care va transporta marfa. De asemenea, puteți folosi diverse publicații tipărite sau puteți întreba prietenii care au comandat recent livrarea mărfurilor.

Determinați greutatea încărcăturii. Dacă depășește standardele admise, atunci costul va fi puțin mai mare, deoarece coletul va fi transportat în condiții diferite. De exemplu, pe un alt vehicul capabil să suporte mai multă greutate.

Atenție la dimensiuni. Pentru marfa supradimensionata va trebui si sa platiti suplimentar din cauza inlocuirii transportului.

Stabiliți cât de urgent trebuie să fie livrat pachetul. Dacă trebuie să faceți acest lucru cât mai repede posibil, este mai bine să utilizați livrarea rapidă. Aproape toate companiile au în prezent posibilitatea de a face acest lucru. Dar prețul de livrare va crește semnificativ.

Determinați nevoia de servicii suplimentare, a căror prezență va crește plata. Gama de servicii suplimentare oferite variază semnificativ între diferitele companii. Acesta ar putea fi ambalaj, securitatea încărcăturii, asigurare, documente ale companiei în sine. Această situație apare adesea la transportul de mărfuri voluminoase și grele.

Calculați costul total de transport. Distanța se înmulțește cu costul unui kilometru de transport, apoi se înmulțește cu greutatea coletului și se adaugă un cost suplimentar pentru excesul de greutate, încărcătură supradimensionată sau servicii suplimentare (dacă există).

Video pe tema

Dacă dintr-un anumit motiv proiectul este considerat nepromițător, indicatorii săi economici se modifică (de exemplu, costurile materialelor scad). Cum puteți calcula rambursarea unui proiect și ce este necesar pentru aceasta?

• calculator, pix, blocnotes, indicatori economici ai implementării proiectului

Calculați perioada de amortizare a proiectului, adică intervalul de timp după care proiectul începe să facă profit. T = K/P, unde

T – perioada de rambursare, K – investiții anuale de capital, P – profitul proiectului Să presupunem că în primul an al proiectului, întreprinderea a achiziționat echipamente noi în valoare de 15 milioane de ruble. În al doilea an de proiect, compania a realizat renovare majoră ateliere pentru îmbunătățirea activității departamentului. 2 milioane de ruble au fost cheltuite pentru reparații. În primul an, profitul din proiect s-a ridicat la 5 milioane de ruble, iar în al doilea - 17 milioane de ruble. Dacă fluxurile de numerar nu sunt aceleași pe parcursul anului, trimestrului sau lunii, merită să calculați perioada de rambursare pentru fiecare dintre intervalele de timp de mai sus. În primul și al doilea an vor fi, respectiv:

T1 = 15/5 = 3 ani

T2 = 2/17 = 0,11 an sau în aproximativ o lună proiectul se va achita cu o sumă similară de profit.

Calculați o rată simplă de rentabilitate sau un indicator care indică ce parte din investiție este rambursată prin profit. PNP = PE / IZ, unde

PNP – rata simplă de rentabilitate, PP – profit net, IZ – costuri de investiție.

Conform exemplului nostru, rata simplă de rentabilitate în primul și al doilea an va fi, respectiv:

PNP1 = 5/15 = 0,33 milioane de ruble,

PNP2 = 17/2 = 8,5 milioane de ruble Cu alte cuvinte, în al doilea an de implementare a proiectului, se poate argumenta că investițiile s-au plătit de la sine, proiectul este considerat promițător.

Comparați rezultatele obținute în funcție de rata simplă de rentabilitate și perioada de rambursare. În exemplul nostru, în al doilea an de implementare a proiectului, investițiile încep să facă profit. În aproximativ doi ani și o lună, proiectul se va amortiza integral, ceea ce înseamnă că se poate susține că investiția în proiect nu a fost în zadar.

Adesea, acești indicatori nu sunt suficienți pentru a calcula rambursarea proiectelor complexe care sunt implementate în etape și în diferite domenii (de exemplu, construcția și vânzarea de bunuri). În acest caz, indicatorii sunt calculați pentru fiecare tip specific de activitate și ținând cont de modificările încasărilor de numerar într-o perioadă de raportare separată.

Perioada de amortizare este intervalul de timp în care investițiile realizate în proiect se vor amortiza integral. De obicei, acest interval de timp este măsurat în luni sau ani. Dar cum să găsiți perioada de rambursare și ce ar putea fi necesar pentru aceasta?

• tabel care indică timpul (de exemplu, anul) și investiția de capital corespunzătoare în proiect, calculator, blocnotes și stilou

Realizați un tabel de investiții (investiții) și veniturile planificate din proiect pentru fiecare an. De exemplu, compania intenționează să implementeze Proiectul X, al cărui cost este estimat la 50 de milioane de ruble. În primul an de implementare, proiectul a necesitat investiții suplimentare în valoare de 10 milioane de ruble. În al doilea, al treilea, al patrulea și al cincilea an, este planificat ca proiectul să înceapă să genereze profituri în valoare de 5, 20, 30 și, respectiv, 40 de milioane de ruble. Apoi masa finală va arăta astfel:

Perioada de timp și Investiții și profituri

0 - 50 de milioane de ruble

1 - 10 milioane de ruble

2 + 5 milioane de ruble

3 + 20 de milioane de ruble

4 + 30 de milioane de ruble

5 + 40 de milioane de ruble

Determinați fluxul actualizat acumulat, adică suma investiției care se modifică în funcție de venitul planificat. Să presupunem că la un proiect de întreprindere „X” rentabilitatea proiectului sau rata de actualizare este de 10%. Calculați fluxul actualizat acumulat până la prima valoare pozitivă folosind formula:

NDP = B1 + B2/(1 + SD) + B3/(1 + SD) + B4/(1 + SD) + B5/(1 + SD), unde

NDP – flux actualizat acumulat, B1-5 – investiții pentru o anumită perioadă de timp, SD – rata de actualizare.

NDP1 = - 50 – 10 / (1+0,1) = - 59,1 milioane de ruble.

Într-un mod similar, calculăm NDP2,3,4 și așa mai departe până când obținem o valoare zero sau pozitivă.

NDP2 = - 54,9 milioane de ruble

NDP3 = ​​- 36,7 milioane de ruble

NDP4 = - 9,4 milioane de ruble

NDP5 = 26,9 milioane de ruble

Astfel, investițiile realizate în proiect se vor amortiza integral abia în al cincilea an de implementare a proiectului.

Calculați perioada exactă de rambursare a proiectului folosind formula:

T = CL + (NS/PN),

Unde T este perioada de rambursare, CL este numărul de ani anteriori rambursării, NS este costul nerecuperat al proiectului la începutul anului de rambursare, adică pentru al 5-lea an (ultima sumă negativă a PND), PN este fluxul de numerar în primul an de rambursare (40 de milioane de ruble).

În exemplul nostru, T = 4 + (9,4 / 40) = 4,2 ani.

Cu alte cuvinte, proiectul se va amortiza în 4 ani, 2 luni și 12 zile.

Notă

Perioada de rambursare vă permite să determinați, chiar și în stadiul de dezvoltare, în ce cazuri (având în vedere costurile cunoscute și valoarea profitului) proiectul va fi profitabil.

Viteza de rentabilitate a investiției este un criteriu cheie pentru atractivitatea unui proiect de investiții. Perioada de rambursare permite investitorului să compare diferite variante afaceri și alege-l pe cel mai potrivit care se potrivește cu capacitățile sale financiare.

Amintiți-vă că perioada de rambursare a unui proiect este perioada de timp de la etapa inițială (implementarea proiectului) până la momentul în care acesta este achitat integral. Momentul de amortizare este timpul după care dobândește fluxul financiar din proiect valoare pozitivă si ramane asa.

Metoda de calcul a perioadei de rambursare a unei investiții este de a determina perioada necesară pentru a recupera costul inițial al investiției. Perioada de rambursare este un indicator al faptului că investiția inițială va fi sau nu recuperată în termen ciclu de viață proiect.

Există două moduri de a calcula perioada de rambursare. Dacă încasările în numerar din proiect sunt aceleași pentru toți anii, atunci perioada de rambursare poate fi calculată după cum urmează:

PP = I/CF, unde:

РР – perioada de rambursare a proiectului,

I – volumul inițial al investiției în dezvoltarea proiectului,

CF este costul mediu anual al încasărilor în numerar din proiect.

Dacă fluxul de numerar nu este același de-a lungul anilor, atunci perioada de rambursare se calculează în mai multe etape. În primul rând, găsiți un număr întreg de perioade în care totalul cumulat al veniturilor proiectului va fi cel mai apropiat, dar nu mai mare decât, investiția inițială. Apoi calculați soldul neacoperit - diferența dintre suma investiției și suma de numerar primită. Apoi împărțiți soldul neacoperit la suma încasărilor în numerar pentru perioada următoare.

Vă rugăm să rețineți că aceste metode au unele dezavantaje. Ei ignoră diferența de valoare a banilor în timp și existența fluxurilor de numerar după încheierea perioadei de rambursare. În acest sens, se calculează perioada de rambursare actualizată, care se înțelege ca lungimea perioadei de timp de la momentul inițial până la momentul rambursării, ținând cont de actualizare.

Rețineți că actualizarea este determinarea valorii prezente a fluxurilor de numerar pe care le vom primi în viitor. Cu alte cuvinte, este transferul valorii viitoare a banilor în prezent. În acest caz, rata de actualizare se determină pe baza procentului de investiții fără risc pe baza procentului de capital împrumutat, conform estimărilor experților etc.

Perioada de amortizare actualizată este cel mai adecvat criteriu de evaluare a atractivității unui proiect de investiții, deoarece permite încorporarea în proiect a unor riscuri, precum scăderea veniturilor, creșterea costurilor, apariția unor zone alternative, cele mai profitabile. de investiții, reducându-i astfel eficiența nominală.

Unul dintre sarcini importanteîn faza de proiectare a ventilației, aerului condiționat și încălzirii unei clădiri - calculul sarcinii termice. Puterea de proiectare este cantitatea de energie care trebuie livrată (sau scoasă dintr-o cameră) pentru a menține temperatura și umiditatea necesare.

• - calculator;
• - termometre;
• - date initiale.

La calcularea puterii, trebuie luat în considerare faptul că există două tipuri de sarcină termică: sarcină de răcire sensibilă (căldură uscată sau sensibilă) și sarcină de răcire latentă (căldură latentă sau umedă). Mărimea căldurii sensibile se găsește folosind termometrul „uscat”, iar căldura latentă - folosind termometrul „umed”. Aceste două mărimi sunt luate în considerare la calcularea sarcinii termice.

Cantitatea de căldură uscată este influențată de următorii factori: prezența ferestrelor și ușilor în cameră, încălzire, natura iluminatului, grosimea pereților, prezența oamenilor în clădire, schimbul de aer prin fisuri și fisuri, etc. Surse de căldură umedă: oameni, echipamente instalate în cameră și fluxul de aer care vine din exterior prin crăpăturile din perete.

Cunoscând factorii care influențează temperatura și umiditatea aerului din interior, analizează-i. Astfel, intrarea energiei solare printr-o fereastră depinde de ora din zi și din an, de dispozitivele de umbrire exterioare, precum și de locul în care este orientată fereastra. În plus, afluxul de energie solară intră prin acoperișul și pereții clădirii, astfel încât caracteristicile structurale ale clădirii și materialul utilizat pentru construcția acesteia afectează semnificativ rata de transfer a energiei termice.

Aportul orar de căldură datorat conductivității termice poate fi calculat utilizând formula: qi=U*A*(te-trc), unde qi este intrarea de energie datorată conductivității termice a suprafeței, U este coeficientul total de conductivitate termică a suprafeței, A este suprafața, trc este temperatura de proiectare a aerului din interior și te este temperatura suprafeței exterioare la o anumită oră.

Pentru a calcula fluxul de căldură care intră prin pereți sau acoperiș, se utilizează următoarea formulă: qQ = c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, în care qQ este aportul de căldură orar, qiQ este cantitatea de căldură, primită în ultima oră, Q-n – căldură introdusă acum n ore, c0, c1, c2 etc. - ora sosirii căldurii.

Calcularea sarcinii termice vă permite să identificați componentele individuale care au cel mai mare impact asupra sarcinii totale și, dacă este necesar, să ajustați puterea de proiectare.

Notă

Aveți grijă când faceți calcule! Greșelile sunt inacceptabile!

Temperatura de proiectare a aerului exterior este definită ca temperatura medie cea mai rece perioadă de cinci zile.

Caracterizează cât de competent și de succes sunt utilizate investițiile de capital.

În analiza economică există abordări diferite pentru a determina perioada de rambursare. Acest indicator este utilizat ca parte a unei analize comparative atunci când se determină cea mai profitabilă opțiune de investiție. Este de remarcat faptul că este utilizat doar în analize complexe; luarea perioadei de amortizare ca principal parametru de eficiență nu este în întregime corectă. Stabilirea cu prioritate a perioadei de rambursare este posibilă numai dacă compania se concentrează pe o rentabilitate rapidă a investiției.

Pe de altă parte, celelalte lucruri fiind egale, se acordă preferință acele proiecte care au termenul cel mai scurt rambursare.

Atunci când implementați un proiect cu fonduri împrumutate, este important ca perioada de rambursare să fie mai scurtă decât perioada de utilizare a împrumuturilor externe.

Indicatorul este o prioritate dacă principalul lucru pentru un investitor este cea mai rapidă rentabilitate posibilă a investiției, de exemplu, alegerea modalităților de redresare financiară a întreprinderilor falimentare.

Perioada de rambursare se referă la perioada în care cheltuieli de capital. Acest lucru se realizează prin obținerea venit suplimentar(de exemplu, la introducerea de echipamente mai productive) sau economii (de exemplu, la introducerea liniilor de producție eficiente din punct de vedere energetic). Dacă despre care vorbim despre tara, atunci se produce compensarea datorita cresterii venitului national.

În practică, perioada de amortizare este perioada de timp în care profitul companiei, garantat prin investiții de capital, este egal cu valoarea investiției. Poate varia - lună, an, etc. Principalul lucru este că perioada de rambursare nu depășește valorile standard. Ele diferă în funcție de proiectul specific și de concentrarea industriei. De exemplu, pentru modernizarea echipamentelor la o întreprindere există o perioadă standard, dar pentru construcția unei autostrăzi este diferită.

Calculul perioadei de rambursare ar trebui făcut ținând cont de decalajul dintre investițiile de capital și efectul acestora, precum și de modificările prețurilor și alți factori (procese inflaționiste, creșterea costurilor resurselor energetice etc.). Conform acestei abordări, perioada de rambursare este perioada de timp după care, la rata de actualizare luată în considerare, fluxul de numerar pozitiv (venitul actualizat) și fluxul de numerar negativ (investiția actualizată) se vor egaliza.

Într-o formă simplificată, perioada de rambursare este calculată ca raportul dintre investițiile de capital și profitul din acestea. Cu toate acestea, această abordare nu ține cont de evaluarea în timp a costurilor de investiție. Acest lucru duce la o perioadă de rambursare incorectă, subestimată.

Este mai corect să analizăm atractivitatea investițională a proiectelor ținând cont de procesele inflaționiste, de opțiunile alternative de investiții și de nevoia de a deservi capitalul împrumutat.

Prin urmare, perioada de rambursare este egală cu suma numărului de ani care au precedat anul de rambursare, precum și cu raportul dintre costul nerecuperat la începutul anului de rambursare și fluxul de numerar din timpul anului de rambursare. Algoritmul de calcul este următorul:

Calculul fluxului de numerar actualizat pe baza ratei de actualizare;

Calculul fluxului de numerar actualizat acumulat ca sumă a costurilor și veniturilor pentru proiect - se calculează la prima valoare pozitivă.

Tot ce rămâne este să înlocuiți valorile indicate în formulă.

Cel mai simplu mod de a evalua atractivitatea unui proiect este de a calcula perioada de rambursare.

Metoda simplă a perioadei de rambursare este una dintre cele mai simple moduri de a evalua un proiect. Pentru a calcula acest indicator, este suficient să cunoașteți fluxul net de numerar pentru proiect. Ținând cont de acest indicator, se calculează soldul fluxului de numerar acumulat. La alegerea dintre mai multe proiecte de investiții, proiectul cu cea mai scurtă perioadă de rambursare este acceptat pentru implementare.

Să presupunem că investiția inițială pentru proiect s-a ridicat la 180 de milioane de ruble. Proiectul va fi implementat pe o perioadă de 5 ani și va genera anual fluxuri de numerar:

1 an: 40 de milioane de ruble

Anul 2: 30 de milioane de ruble

Al 3-lea an: 50 de milioane de ruble

Anul 4: 70 de milioane de ruble

Anul 5: 90 de milioane de ruble

Folosind datele prezentate, este necesar să se creeze un tabel analitic. Perioada de rambursare pentru un proiect este calculată prin însumarea fluxurilor de numerar anuale până când intrările totale de numerar sunt egale cu costurile investiției inițiale.

Tabelul arată că soldul fluxului de numerar acumulat devine pozitiv în perioada cuprinsă între al 3-lea și al 4-lea an al proiectului de investiții. Următoarea formulă vă va ajuta să calculați perioada exactă de rambursare:

În acest exemplu, perioada de rambursare va fi: 3 ani și 10 luni

Principalul dezavantaj al acestei metode este că calculul nu aplică procedura de actualizare și, prin urmare, nu ia în considerare scăderea valorii banilor în timp.

Perioada de rambursare actualizată este perioada în care fluxurile de numerar actualizate acoperă costurile inițiale asociate cu proiectul de investiții. Perioada de rambursare redusă este întotdeauna mai puțin decât simplă, deoarece în timp valoarea fondurilor scade întotdeauna. Procedura de actualizare vă permite să luați în considerare costul capitalului utilizat în calculele dumneavoastră.

Să presupunem că investiția inițială pentru proiect s-a ridicat la 150 de milioane de ruble. Rata de reducere este de 15%. Proiectul va fi implementat pe o perioadă de 3 ani și va genera anual fluxuri de numerar:

1 an: 30 de milioane de ruble

Anul 2: 120 de milioane de ruble

Al treilea an: 15 milioane de ruble

Folosind datele prezentate, este de asemenea necesar să se creeze un tabel analitic. În prima etapă, fluxul de numerar actualizat este calculat în fiecare perioadă. Perioada de rambursare actualizată pentru un proiect se calculează prin însumarea fluxurilor de numerar actualizate anuale până când valoarea intrărilor de numerar este egală cu valoarea costurilor investiției inițiale.

Tabelul arată că soldul perioadei de rambursare actualizată acumulată nu ia o valoare pozitivă, prin urmare, în cadrul proiectului, rambursarea nu va fi realizată.