Το κεφάλαιο κίνησης είναι ο πιο σημαντικός πόρος για τη διασφάλιση της τρέχουσας λειτουργίας της επιχείρησης, δηλαδή της παραγωγής και των πωλήσεων προϊόντων. Στη διαδικασία παραγωγής και οικονομικής δραστηριότητας, μια επιχείρηση χρειάζεται τα κεφάλαια που είναι απαραίτητα για την κατασκευή προϊόντων, την αγορά πρώτων υλών και υλών, την πληρωμή μισθών και στη συνέχεια τα κεφάλαια που απαιτούνται για την υλοποίησή της. Έτσι, το κεφάλαιο κίνησης είναι χρήμα που προωθείται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και συντελεστές κυκλοφορίας.

Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής διασφαλίζουν τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας και τα ταμεία κυκλοφορίας διασφαλίζουν την πώληση των κατασκευασμένων προϊόντων στην αγορά και τη λήψη κεφαλαίων που εγγυώνται την ευημερία της επιχείρησης. Αυτός ο οικονομικός ρόλος του κεφαλαίου κίνησης καθορίζει την ουσία τους, η οποία έγκειται στην ανάγκη διασφάλισης της αδιάλειπτης λειτουργίας της παραγωγικής διαδικασίας και της διαδικασίας κυκλοφορίας. Κατά τη λειτουργία του, το κεφάλαιο κίνησης κάνει ένα συνεχές κύκλωμα, το οποίο μπορεί να χωριστεί σε τρεις φάσεις: στην πρώτη φάση, το κεφάλαιο κίνησης μετατρέπεται σε αγαθά, στη δεύτερη, το κεφάλαιο κίνησης, που συμμετέχει στην παραγωγική διαδικασία, παίρνει τη μορφή εργασίας σε εξέλιξη. , ημικατεργασμένα προϊόντα και τελικά προϊόντα· στην τρίτη φάση, το κεφάλαιο κίνησης με τη μορφή τελικών προϊόντων στη διαδικασία πώλησής τους μετατρέπεται και πάλι σε χρήμα.

Κεφάλαιο κίνησης που δαπανάται κατά την κατασκευή προϊόντων και την πώλησή τους καταναλώνεται πλήρως και μεταφέρει την αξία του στο προϊόν εντός ενός έτους ή του κύκλου λειτουργίας. Ο κύκλος λειτουργίας περιλαμβάνει τις ακόλουθες δραστηριότητες για την παραγωγή προϊόντων:

Αγορά πρώτων υλών και υλικών για πληρωμή λογαριασμών προμηθευτών με μετρητά και χωρίς μετρητά.

Παραγωγή επεξεργασία πρώτων υλών και υλικών, πληρωμή μισθών.

Μετάβαση των προϊόντων στη διαδικασία παραγωγής τους από την κατηγορία «εργασίες σε εξέλιξη» στην κατηγορία «έτοιμα προϊόντα».

Πωλήσεις τελικών προϊόντων και τιμολόγηση σε πελάτες.

Παραλαβή μετρητών από πελάτες.

Το κεφάλαιο κίνησης στην επιχειρηματική πρακτική περιλαμβάνει το κόστος των αποθεμάτων, τους εισπρακτέους λογαριασμούς (τιμολόγια που παρουσιάζονται για πληρωμή), τα αναβαλλόμενα έξοδα, τα μετρητά (μετρητά, τραπεζικοί λογαριασμοί, άλλοι λογαριασμοί).

Η ορθολογική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης απαιτεί τήρηση των ακόλουθων αρχών:

Εξασφάλιση βέλτιστης ισορροπίας μεταξύ του απαιτούμενου όγκου κεφαλαίου κίνησης και των αναγκών παραγωγής τους.

Οικονομική και ορθολογική διάθεση των ειδών απογραφής. ελαχιστοποίηση του κόστους δημιουργίας αποθεμάτων· εξασφάλιση της ελάχιστης παρουσίας κεφαλαίου κίνησης στα αποθέματα παραγωγής με παράλληλη διατήρηση της συνέχειας της παραγωγικής διαδικασίας. τη μέγιστη δυνατή αυτοχρηματοδότηση των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης.

Όταν ακολουθεί αυτές τις αρχές, η διαχείριση με κεφάλαιο κίνησης στοχεύει τελικά ψευδώς στη δημιουργία βέλτιστων παραγωγικών και εμπορικών συνθηκών και τρέχουσας χρηματοδότησης των επιχειρήσεων. Αυτό επιτυγχάνεται, αφενός, με την επιδίωξη αποτελεσματικής τεχνικής πολιτικής για την βέλτιστη χρήση των υλικών και υλικών εργασιακών στοιχείων ενεργητικού παραγωγής και, αφετέρου, με την εφαρμογή τέτοιων χρηματοοικονομικών και εμπορικών δραστηριοτήτων που θα εξασφαλίσουν μέγιστα οικονομικά αποτελέσματα με ελάχιστο ξοδευμένο κεφάλαιο κίνησης.

Οι χρηματοοικονομικές και εμπορικές εργασίες θα πρέπει να στοχεύουν στη μείωση της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης, διασφαλίζοντας παράλληλα τους μέγιστους όγκους παραγωγής και διατηρώντας τη συνέχειά της. Αυτό γίνεται με την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τον προσδιορισμό της βέλτιστης ποσότητας κεφαλαίου κίνησης κατά τη δημιουργία αποθεμάτων, την αγορά πρώτων υλών υψηλής ποιότητας, αλλά σε φθηνότερες τιμές.

Ειδικότερα, ζητήματα εξοικονόμησης πρώτων υλών και υλικών και οργάνωσης της αγοράς τους απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η παραγωγή πολλών επιχειρήσεων δεν είναι μόνο έντασης υλικού, αλλά και μη παραγωγική.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης βρίσκει τελικά την έκφρασή της στη μείωση του ποσού των αναγκών τους, κάτι που συνεπάγεται μείωση του χρόνου κατά τον οποίο εκτρέπεται το κεφάλαιο κίνησης. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων μειώνει την πρόσθετη ανάγκη για αυτά.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται από τη διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες ή τον αριθμό των περιστροφών κατά την περίοδο αναφοράς (αναλογία κύκλου εργασιών).

Δεδομένου ότι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου συνδέεται στενά με την κερδοφορία του και χρησιμεύει ως ένας από τους σημαντικότερους δείκτες που χαρακτηρίζουν την ένταση χρήσης των κεφαλαίων μιας επιχείρησης και την επιχειρηματική της δραστηριότητα, στη διαδικασία ανάλυσης είναι απαραίτητο να μελετηθούν λεπτομερέστερα οι δείκτες κύκλου εργασιών και να καθοριστούν σε ποια στάδια της κυκλοφορίας σημειώθηκε επιβράδυνση ή επιτάχυνση της κίνησης των κεφαλαίων.

Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ του κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου της επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένου του πάγιου και του κεφαλαίου κίνησης. Το ποσοστό κύκλου εργασιών κεφαλαίου χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:

Αναλογία κύκλου εργασιών (K στροφές);

Η διάρκεια μιας περιστροφής (P rev).

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου υπολογίζεται με τον τύπο:

Κ στροφές = Καθαρά έσοδα από πωλήσεις

Μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου

Ο αντίστροφος δείκτης του δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίου ονομάζεται ένταση κεφαλαίου (K e):

Κ ε = Μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις

Διάρκεια κύκλου εργασιών κεφαλαίου:

P ob = ΡΕ,ή P ob = Μέσο ετήσιο κόστος x Δ

Κ για τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις

όπου D είναι ο αριθμός των ημερολογιακών ημερών στην αναλυόμενη περίοδο (έτος - 360 ημέρες, τρίμηνο - 90, μήνας - 30 ημέρες).

Τα μέσα υπόλοιπα του συνολικού κεφαλαίου και των συνιστωσών του υπολογίζονται σύμφωνα με τον χρονολογικό μέσο όρο: ? ποσά στην αρχή της περιόδου συν τα υπόλοιπα στην αρχή κάθε επόμενου μήνα συν; υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου και το αποτέλεσμα διαιρείται με τον αριθμό των μηνών της περιόδου αναφοράς. Οι απαραίτητες πληροφορίες για τον υπολογισμό των δεικτών κύκλου εργασιών είναι διαθέσιμες στον ισολογισμό και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Κατά τον προσδιορισμό του κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου, το ποσό του κύκλου εργασιών πρέπει να περιλαμβάνει τα συνολικά έσοδα από όλα τα είδη πωλήσεων. Εάν υπολογιστούν οι δείκτες κύκλου εργασιών μόνο του λειτουργικού κεφαλαίου, τότε λαμβάνονται υπόψη μόνο τα έσοδα από πωλήσεις προϊόντων. Οι κύκλοι εργασιών και τα μέσα υπόλοιπα σε λογαριασμούς επενδύσεων κεφαλαίου, μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις δεν λαμβάνονται υπόψη στην περίπτωση αυτή.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου, αφενός, εξαρτάται από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών του πάγιου κεφαλαίου και του κεφαλαίου κίνησης και, αφετέρου, από την οργανική του δομή· όσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του παγίου κεφαλαίου, το οποίο ανατρέπεται αργά, τόσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών και τόσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια του κύκλου εργασιών ολόκληρου του αδρανούς υλικού:

K ob.s.k = UD t.a xK ob.t.a.

P obs.k =P obt.a /UD t.a

όπου K obs.k είναι ο δείκτης συνολικού κύκλου εργασιών κεφαλαίου.

UD t.a - το μερίδιο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (κεφάλαιο κίνησης) στο συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων.

P obs.k - διάρκεια κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου.

P obt.a - διάρκεια κύκλου εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Οι κύριοι τρόποι επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών: μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής λόγω της εντατικοποίησης της παραγωγής (χρήση των τελευταίων τεχνολογιών, μηχανοποίηση και αυτοματοποίηση των διαδικασιών παραγωγής, αύξηση του επιπέδου παραγωγικότητας της εργασίας, καλύτερη χρήση της παραγωγικής ικανότητας της επιχείρησης, εργασίας και υλικούς πόρους, κ.λπ.) βελτίωση της οργάνωσης των logistics προκειμένου να εξασφαλιστεί ο αδιάλειπτος εφοδιασμός της παραγωγής με τους απαραίτητους υλικούς πόρους και η μείωση του χρόνου που το κεφάλαιο παραμένει σε αποθεματικά· επιτάχυνση της διαδικασίας αποστολής προϊόντων και επεξεργασίας εγγράφων διακανονισμού· μείωση του χρόνου που δαπανάται σε εισπρακτέους λογαριασμούς· αύξηση του επιπέδου της έρευνας μάρκετινγκ με στόχο την επιτάχυνση της προώθησης των αγαθών από τον κατασκευαστή στον καταναλωτή (συμπεριλαμβανομένης της έρευνας αγοράς, της βελτίωσης του προϊόντος και των μορφών προώθησής του στον καταναλωτή, διαμόρφωση σωστής τιμολογιακής πολιτικής, οργάνωση αποτελεσματικής διαφήμισης.

Στο στάδιο των εργασιών σε εξέλιξη, η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στην εταιρεία επιτυγχάνεται κυρίως με τη μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής με βάση την επίτευξη επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου. Περιλαμβάνει μέτρα που στοχεύουν στη μείωση της έντασης εργασίας των προϊόντων παραγωγής σε όλα τα στάδια της επεξεργασίας των πρώτων υλών. μείωση του χρόνου για τεχνικές λειτουργίες και διαλειτουργική παρακολούθηση· βελτίωση της οργάνωσης της παραγωγής και της επιχειρησιακής ρύθμισης (επέκταση των μεθόδων παραγωγής εντός γραμμής κ.λπ.), διασφαλίζοντας ομοιόμορφη και ρυθμική εργασία. Η αύξηση της ταχύτητας κίνησης των κεφαλαίων στη σφαίρα της κυκλοφορίας επιτυγχάνεται με τη μείωση των αποθεμάτων τελικών προϊόντων στις αποθήκες και την επιτάχυνση του χρόνου διακανονισμού με τους καταναλωτές. Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, απελευθερώνεται ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου κίνησης. Η απελευθέρωση μπορεί να είναι απόλυτη ή σχετική.

Η απόλυτη αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει όταν η πραγματική ανάγκη για αυτά είναι μικρότερη από την προγραμματισμένη κατά τη διάρκεια μείωσης ή αύξησης του όγκου πωλήσεων για αυτήν την περίοδο. Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την περαιτέρω επέκταση της παραγωγής, την ανάπτυξη νέων τύπων προϊόντων, τη βελτίωση του συστήματος προμήθειας και πωλήσεων, καθώς και άλλα μέτρα για τη βελτίωση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Το σχετικά αποδεσμευμένο κεφάλαιο κίνησης εμφανίζεται σε περιπτώσεις όπου η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει ταυτόχρονα με την αύξηση του όγκου παραγωγής. Τα κεφάλαια που απελευθερώθηκαν σε αυτή την περίπτωση δεν μπορούν να αποσυρθούν από την κυκλοφορία, καθώς βρίσκονται σε αποθέματα που διασφαλίζουν την ανάπτυξη της παραγωγής.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών και η επακόλουθη απελευθέρωση κεφαλαίου κίνησης σε οποιαδήποτε μορφή επιτρέπει στην επιχείρηση να τις κατευθύνει στην ανάπτυξη επιχειρηματικών δραστηριοτήτων χωρίς να προσελκύει πρόσθετους οικονομικούς πόρους.

Το κεφάλαιο κίνησης καταλαμβάνει μεγάλο μερίδιο στο συνολικό ποσό των κεφαλαίων που διαθέτει η επιχείρηση. Στη διαδικασία της ανάλυσης μελετάται η δομή του κεφαλαίου κίνησης, η τοποθέτησή του στη σφαίρα παραγωγής και στη σφαίρα κυκλοφορίας και η αποτελεσματικότητα χρήσης. Μελετάται επίσης ξεχωριστές ομάδες κεφαλαίου κίνησης, η τοποθέτησή του στη σφαίρα παραγωγής και στη σφαίρα κυκλοφορίας και η αποδοτικότητα χρήσης. Μελετώνται επίσης μεμονωμένες ομάδες κεφαλαίων κίνησης που έχουν τον σημαντικότερο αντίκτυπο στη φερεγγυότητα και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Οι κύριοι στόχοι της ανάλυσης και η αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι:

Αξιολόγηση της εφαρμογής του σχεδίου προμήθειας της επιχείρησης ως προς τον όγκο, το εύρος, την ποιότητα των παρεχόμενων πρώτων υλών, βασικών και βοηθητικών υλικών.

Παρακολούθηση της συμμόρφωσης με τα πρότυπα κατανάλωσης και τα αποθέματα υλικών πόρων, τον εντοπισμό των λόγων για αποκλίσεις από τα πρότυπα.

Ανάπτυξη μέτρων για την εξασφάλιση εξοικονόμησης υλικών πόρων στην παραγωγή και μείωση των αποθεμάτων μέσω της πώλησης περιττών και περιττών περιουσιακών στοιχείων.

Οι κύριες πηγές δεδομένων για την ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι:

Σχέδιο Logistics, αιτήσεις, συμβάσεις προμήθειας πρώτων υλών, υλικών, έντυπα στατιστικής αναφοράς σχετικά με τη διαθεσιμότητα χρήσης υλικών πόρων, κόστος παραγωγής, επιχειρησιακά στοιχεία του τμήματος logistics, αναλυτικά λογιστικά στοιχεία για την παραλαβή, την κατανάλωση και τα υπόλοιπα των υλικών πόρων.

Πρώτα απ 'όλα, δίνεται μια γενική αξιολόγηση των αλλαγών στη διαθεσιμότητα κεφαλαίων στη δομή των σημαντικότερων ομάδων τους, τα δεδομένα της οποίας δίνονται στον Πίνακα 8.

Πίνακας 8 Διαθεσιμότητα, σύνθεση και δομή κεφαλαίου κίνησης

δείκτες			Αποκλίσεις
Ποσό, χιλιάδες τένγκε.		Ποσό, χιλιάδες τένγκε.
	Ανακυκλούμενα κεφάλαια
Καταγραφή εμπορευμάτων
Ημιτελής παραγωγή
Μελλοντικά έξοδα
	Ταμεία κυκλοφορίας
Μετρητά
Τελικών προϊόντων
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές που εκδόθηκαν
Χρηματοοικονομικές επενδύσεις
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Συνολικό κεφάλαιο κίνησης

Τα στοιχεία στον Πίνακα 8 δείχνουν αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης. Έτσι, εάν το προηγούμενο έτος το κόστος του κεφαλαίου κίνησης ανερχόταν σε 726.600,9 χιλιάδες τένγκε, τότε κατά το έτος αναφοράς σημειώθηκε αύξηση του κεφαλαίου κίνησης κατά 1.385.779,5 χιλιάδες τένγκε. Στη δομή των κεφαλαίων, το μεγαλύτερο βάρος καταλαμβάνουν τα αποθέματα: εάν το 2006 ανήλθαν σε 33,8%, τότε το 2007 - 16,2%: τελικά προϊόντα κατά το έτος αναφοράς - 23,3%. Απαιτήσεις - 11,1% και προκαταβολές που εκδόθηκαν - 28,4% Αξιοσημείωτη είναι η τάση μείωσης του μεριδίου αυτών των στοιχείων, πλην των χορηγήσεων που εκδόθηκαν, σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Η σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης έχει επίσης υποστεί αλλαγές σε ορισμένες παραμέτρους του.

Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης, είναι απαραίτητο να αναλυθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους για την εξεταζόμενη περίοδο, να ληφθούν υπόψη δείκτες όπως η ένταση υλικού και η υλική παραγωγικότητα. Η παραγωγικότητα των υλικών καθορίζεται από την αναλογία του όγκου των εμπορεύσιμων προϊόντων προς το κόστος του κεφαλαίου κίνησης. Η ένταση του υλικού είναι το αντίστροφο της παραγωγικότητας του υλικού.

Πίνακας 9 Αποδοτικότητα χρήσης κεφαλαίου κίνησης

δείκτες					Βήμα. μονάδα, %
Όγκος εμπορικών προϊόντων
Κόστος εμπορικών προϊόντων
Συνολικό κεφάλαιο κίνησης
Συμπεριλαμβανομένου: απόθεμα
Ημιτελής παραγωγή
Μελλοντικά έξοδα
Κατανάλωση υλικού	tg/1 χιλ tg.
Αποδοτικότητα υλικού	tg/1 χιλ δικαστικά έξοδα
Μερίδιο κόστους υλικών στο κόστος πωληθέντων αγαθών

Τα στοιχεία στον Πίνακα 9 δείχνουν ότι το κόστος του κεφαλαίου κίνησης έχει αυξηθεί, δηλαδή εάν το 2006 ήταν 247.044 χιλιάδες τένγκε, τότε το 2007 ήταν 329.815,5 χιλιάδες τένγκε, η απόκλιση σε αυτή την περίπτωση είναι 82.711,5 χιλιάδες τένγκε ή 133,5 %.

Τα προπληρωμένα έξοδα και η λοιπή σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης είναι ασήμαντα.

Ο δείκτης παραγωγικότητας υλικών κατά το έτος αναφοράς μειώθηκε κατά 0,8 φορές ή κατά -0,6 τένγκε/1 τένγκε κόστους, αντίστοιχα, το μερίδιο του κόστους υλικών στο κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων κατά το έτος αναφοράς μειώθηκε κατά 24,8%. Αυτό συνέβη λόγω της μείωσης του μεριδίου του κόστους υλικών στο κόστος των εμπορικών προϊόντων κατά 0,9 φορές.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών, κυρίως τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι η δραστηριότητα μιας πλήρους κυκλοφορίας κεφαλαίων. Η κυκλοφορία ολοκληρώνεται με πίστωση των εσόδων στον τρεχούμενο λογαριασμό της εταιρείας. Ας εξετάσουμε τον κύκλο εργασιών του ενεργητικού σύμφωνα με τον παρακάτω πίνακα.

Πίνακας 10 Κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Από τα στοιχεία του Πίνακα 10 είναι σαφές ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μειώθηκε από 1,49 σε 0,90, αν και το κόστος του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση αυξήθηκε 1,9 φορές. Ως αποτέλεσμα, το έτος αναφοράς η διάρκεια μιας περιστροφής αυξήθηκε κατά 119 ημέρες.

Πίνακας 11 Εκτίμηση της κατάστασης κύκλου εργασιών αποθεμάτων

Από τα στοιχεία του Πίνακα 11 είναι σαφές ότι κατά το έτος αναφοράς σημειώθηκε αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών των αποθεμάτων από 3,5 σε 4,2, δηλ. κατά 14,8% (114,8-100). Η διάρκεια ζωής του αποθέματος μειώθηκε από 102,8 σε 89,5 ημέρες. Όλα αυτά υποδηλώνουν ότι κατά το έτος αναφοράς, τα αποθέματα δεν αποθηκεύονταν σε αποθήκες.

Μια αύξηση ή μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών έχει μεγάλη επίδραση στον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου που επενδύεται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και κατά συνέπεια στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Μια απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών και του μεριδίου τους στο κυκλοφορούν ενεργητικό μπορεί να υποδηλώνει μια απερίσκεπτη πιστωτική πολιτική της επιχείρησης σε σχέση με τους πελάτες ή μια αύξηση του όγκου των πωλήσεων ή την αφερεγγυότητα και πτώχευση ορισμένων πελατών. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία μπορεί να μειώσει την αποστολή προϊόντων, τότε οι εισπρακτέοι λογαριασμοί θα μειωθούν. Κατά συνέπεια, η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών δεν αξιολογείται πάντα αρνητικά. Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ κανονικού και ληξιπρόθεσμου χρέους. Η παρουσία του τελευταίου δημιουργεί οικονομικές δυσκολίες, καθώς η εταιρεία θα αισθανθεί έλλειψη οικονομικών πόρων για την αγορά αποθεμάτων και την πληρωμή μισθών. Επιπλέον, η δέσμευση κεφαλαίων σε εισπρακτέους λογαριασμούς οδηγεί σε επιβράδυνση του κύκλου εργασιών κεφαλαίων.

Οι ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις σημαίνουν επίσης αυξημένο κίνδυνο μη εξόφλησης οφειλών και μειωμένα κέρδη. Επομένως, κάθε επιχείρηση ενδιαφέρεται να μειώσει την περίοδο αποπληρωμής των πληρωμών που της οφείλονται. Μπορείτε να επιταχύνετε τις πληρωμές βελτιώνοντας τους υπολογισμούς, την έγκαιρη εκτέλεση των εγγράφων διακανονισμού, την προπληρωμή και τη χρήση της μεθόδου πληρωμής συναλλαγματικής.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η δυναμική, η σύνθεση, οι λόγοι και η προδιαγραφή του σχηματισμού των απαιτήσεων, για να προσδιοριστεί εάν περιέχει ποσά που δεν είναι ρεαλιστικά για είσπραξη ή εκείνα για τα οποία λήγει η παραγραφή. Εάν υπάρχουν, τότε είναι απαραίτητο να ληφθούν επειγόντως μέτρα είσπραξής τους (εκτύπωση συναλλαγματικών, αίτηση στις δικαστικές αρχές. Για την ανάλυση των απαιτήσεων, εκτός από τον ισολογισμό, χρησιμοποιούνται υλικά από πρωτογενή και αναλυτική λογιστική.

Το πρόβλημα των μη πληρωμών γίνεται ιδιαίτερα επείγον σε συνθήκες πληθωρισμού, όταν το χρήμα υποτιμάται. Πρόσφατα, οι απαιτήσεις των επιχειρήσεων στις χώρες της ΚΑΚ έχουν φτάσει σε αστρονομικό ποσό, σημαντικό μέρος του οποίου χάνεται κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού. Με πληθωρισμό 30% ετησίως, στο τέλος του έτους μπορείτε να αγοράσετε μόνο το 70% από αυτά που θα μπορούσατε να αγοράσετε στην αρχή. Επομένως, είναι ασύμφορο να διατηρείτε χρήματα σε μετρητά και είναι ασύμφορο να πουλάτε αγαθά με πίστωση. Ωστόσο, είναι πλεονεκτικό να υπάρχουν πιστωτικές υποχρεώσεις πληρωτέες σε μετρητά, καθώς οι πληρωμές για διάφορους τύπους πληρωτέων λογαριασμών γίνονται σε χρήμα, η αγοραστική δύναμη των οποίων μειώνεται κατά τη στιγμή της πληρωμής. Για τον υπολογισμό των ζημιών της εταιρείας από την έγκαιρη πληρωμή λογαριασμών από τους οφειλέτες, είναι απαραίτητο να αφαιρέσετε από τις ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις το ποσό της προσαρμοσμένο με τον δείκτη πληθωρισμού για αυτήν την περίοδο (μείον το πρόστιμο που εισπράχθηκε) ή να πολλαπλασιάσετε το ποσό των ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων από τους τόκους αναχρηματοδότησης της τράπεζας ποσοστό για αυτήν την περίοδο και από το αποτέλεσμα που προκύπτει αφαιρέστε το ποσό που λαμβάνεται στο τραγούδι.

Η τέχνη της διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού είναι να διατηρείται στους λογαριασμούς το ελάχιστο απαραίτητο ποσό μετρητών που απαιτείται για τις τρέχουσες επιχειρησιακές δραστηριότητες. Το ποσό των μετρητών που χρειάζεται μια επιχείρηση με καλή διαχείριση είναι ουσιαστικά ένα απόθεμα ασφαλείας που προορίζεται να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες ανισορροπίες ταμειακών ροών. Το ποσό πρέπει να είναι τέτοιο ώστε να επαρκεί για την πραγματοποίηση όλων των πληρωμών προτεραιότητας. Δεδομένου ότι τα μετρητά σε μετρητά ή σε τραπεζικούς λογαριασμούς δεν δημιουργούν εισόδημα, πρέπει να διατηρούνται σε ένα ασφαλές ελάχιστο επίπεδο. Η ύπαρξη μεγάλων υπολοίπων μετρητών για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορεί να είναι αποτέλεσμα ακατάλληλης χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Για να λειτουργήσει το χρήμα για μια επιχείρηση, πρέπει να τεθεί σε κυκλοφορία για να έχει κέρδος:

Επεκτείνετε την παραγωγή σας στρέφοντάς τα στον κύκλο του κεφαλαίου κίνησης.

Επενδύστε σε κερδοφόρα έργα επιχειρηματικών οντοτήτων για να λάβετε κερδοφόρους τόκους.

Μειώστε το ποσό των πληρωτέων λογαριασμών προκειμένου να μειωθεί το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους.

Ανανεώστε πάγια στοιχεία, αποκτήστε νέες τεχνολογίες.

Η αύξηση ή η μείωση των υπολοίπων μετρητών σε τραπεζικούς λογαριασμούς καθορίζεται από το επίπεδο της ανισορροπίας των ταμειακών ροών, δηλαδή την εισροή και εκροή χρημάτων. Η υπέρβαση των εισροών έναντι των εκροών αυξάνει το υπόλοιπο των ελεύθερων μετρητών και, αντιστρόφως, η υπέρβαση των εκροών έναντι των εισροών οδηγεί σε έλλειψη μετρητών.

Εισαγωγή…………………………………………………………………………………………… 3
ΚΕΦΑΛΑΙΟ I. Θεωρητικές και μεθοδολογικές βάσεις για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης……………………………….5

Η έννοια και η οικονομική ουσία του κεφαλαίου κίνησης…………………..…5
Σύνθεση και διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης……………………………………..7
Αναλογία κεφαλαίου κίνησης………………………………………..9
Δείκτες για την αξιολόγηση της χρήσης κεφαλαίου κίνησης………………10
Η αξία του επιταχυνόμενου κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης……………11

ΚΕΦΑΛΑΙΟ II. Ανάλυση της σύνθεσης, της δομής, της δυναμικής του κεφαλαίου κίνησης και εκτίμηση του κύκλου εργασιών τους στην OJSC Tatgazstroy……………………………….
2.1 Τεχνικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της OJSC “Tatgazstroy”………..….13
2.2 Σύνθεση και διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης της OJSC “Tatgazstroy”…………….…21
2.3 Ανάλυση εισπρακτέων λογαριασμών…………………………………………….… 24
2.4 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης………..………..25
2.5 Ανάλυση ταμειακών ροών……………………………………….29
2.6 Προτάσεις για τη βελτίωση της αποδοτικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης στην OJSC Tatgazstroy…………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Συμπέρασμα……………………………………………………………….41
Παραπομπές……………………………………………………………43

Εισαγωγή

Το θέμα της εργασίας μου είναι η ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης. Κάθε χρόνο αυτό το ζήτημα αποκτά σημασία, καθώς η ορθολογική και αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης είναι ο κύριος δείκτης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης, η οποία είναι σημαντική τόσο για την ίδια την επιχείρηση όσο και για τους επενδυτές.

Κάθε επιχείρηση, ξεκινώντας τις δραστηριότητές της, πρέπει να έχει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό. Το κεφάλαιο κίνησης των επιχειρήσεων έχει σχεδιαστεί για να εξασφαλίζει τη συνεχή κίνηση τους σε όλα τα στάδια της κυκλοφορίας, προκειμένου να ικανοποιούνται οι ανάγκες παραγωγής για χρηματικούς και υλικούς πόρους, να διασφαλίζεται η έγκαιρη και πληρότητα των πληρωμών και να αυξάνεται η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης.

Το πρόβλημα της αποτελεσματικής διαχείρισης των επιχειρήσεων περιλαμβάνει την καλύτερη χρήση των κεφαλαίων τους και πρώτα απ' όλα το κεφάλαιο κίνησης. Η ύπαρξη επαρκούς κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την ομαλή λειτουργία της σε μια οικονομία της αγοράς.

Η κύρια θέση στο κεφάλαιο κίνησης καταλαμβάνεται από κεφάλαια που προορίζονται σε περιουσιακά στοιχεία απογραφής. Αυτά περιλαμβάνουν αγαθά, αποθέματα και άλλα είδη απογραφής. Το απόθεμα περιλαμβάνει πρώτες ύλες, βασικά υλικά και αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, είδη χαμηλής αξίας και υψηλής φθοράς.

Άλλα είδη αποθέματος περιλαμβάνουν το κόστος των εμπορευματοκιβωτίων, των καυσίμων, των υλικών για οικιακές ανάγκες και των υλικών συσκευασίας.

Ένα μέρος του κεφαλαίου κίνησης των εμπορικών επιχειρήσεων μπορεί να βρίσκεται σε διακανονισμούς. Αυτό είναι το χρέος των αγοραστών για τα αγαθά που τους πωλούνται και τις παρεχόμενες υπηρεσίες. χρέος του πληθυσμού για αγαθά και υπηρεσίες που του πωλούνται με πίστωση· ποσά αξιώσεων· διάφορους λογαριασμούς εισπρακτέους (πελάτες για απλήρωτα παραστατικά διακανονισμού, διακανονισμούς για αποζημίωση υλικών ζημιών κ.λπ.). Κατά κανόνα, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί προκύπτουν ως αποτέλεσμα της μη συμμόρφωσης με την οικονομική πειθαρχία και την πειθαρχία πληρωμών και τις ανεπαρκείς προσπάθειες διατήρησης της περιουσίας, κάτι που απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή από τους υπαλλήλους του οικονομικού τμήματος.

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα στοιχεία της περιουσίας της επιχείρησης. Η προϋπόθεση και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους είναι μια από τις βασικές προϋποθέσεις για την επιτυχή λειτουργία μιας επιχείρησης. Η ανάπτυξη των σχέσεων αγοράς καθορίζει νέες συνθήκες για την οργάνωσή τους. Ο υψηλός πληθωρισμός, οι μη πληρωμές και άλλα φαινόμενα κρίσης αναγκάζουν τις επιχειρήσεις να αλλάξουν την πολιτική τους σε σχέση με το κεφάλαιο κίνησης, να αναζητήσουν νέες πηγές αναπλήρωσης και να μελετήσουν το πρόβλημα της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους.

Στόχος αυτής της εργασίας είναι μια θεωρητική εισαγωγή στη δομή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, μέθοδοι αξιολόγησης και ανάλυσης της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους. Το πρακτικό μέρος θα βασίζεται στην πραγματικά λειτουργούσα επιχείρηση της δημοκρατίας μας, την OJSC Tatgazstroy. Θα παρουσιάσω πρακτικές συστάσεις για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης αυτού του δείκτη.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ι. Ανάλυση σύνθεσης, δομής, δυναμικής κεφαλαίων κίνησης και εκτίμηση του κύκλου εργασιών τους

Η έννοια και η οικονομική ουσία του κεφαλαίου κίνησης

Μαζί με τα πάγια στοιχεία ενεργητικού, μεγάλη σημασία για τη λειτουργία μιας επιχείρησης έχει η διαθεσιμότητα ενός βέλτιστου ποσού κεφαλαίου κίνησης.
Κεφάλαιο κίνησης είναι μια συλλογή κεφαλαίων που προωθούνται για τη δημιουργία κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής και κεφαλαίων κυκλοφορίας, διασφαλίζοντας τη συνεχή κυκλοφορία τους.
Το κεφάλαιο κίνησης διασφαλίζει τη συνέχεια της παραγωγής και των πωλήσεων των προϊόντων της επιχείρησης. Τα περιουσιακά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης εισέρχονται στην παραγωγή με τη φυσική τους μορφή και καταναλώνονται πλήρως κατά τη διαδικασία κατασκευής, μεταφέροντας την αξία τους στο προϊόν που δημιουργείται. Τα κεφάλαια κυκλοφορίας συνδέονται με την εξυπηρέτηση της διαδικασίας κυκλοφορίας των αγαθών. Δεν συμμετέχουν στη διαμόρφωση της αξίας, αλλά είναι φορείς της.
Μετά το τέλος του κύκλου παραγωγής, της παραγωγής τελικών προϊόντων και της πώλησής τους, το κόστος του κεφαλαίου κίνησης επιστρέφεται ως μέρος των εσόδων από την πώληση προϊόντων (έργα, υπηρεσίες). Αυτό δημιουργεί τη δυνατότητα συστηματικής επανέναρξης της παραγωγικής διαδικασίας, η οποία πραγματοποιείται μέσω της συνεχούς κυκλοφορίας των κεφαλαίων της επιχείρησης.
Στην κίνηση τους, το κεφάλαιο κίνησης περνά από τρία διαδοχικά στάδια: νομισματικό, παραγωγικό και εμπορευματικό.
Το πρώτο στάδιο της κυκλοφορίας των κεφαλαίων είναι προπαρασκευαστικό. Εμφανίζεται στη σφαίρα της κυκλοφορίας. Αυτό είναι όπου τα μετρητά μετατρέπονται σε μορφή αποθέματος.
Το παραγωγικό στάδιο είναι η άμεση παραγωγική διαδικασία. Σε αυτό το στάδιο, το κόστος των δημιουργούμενων προϊόντων συνεχίζει να προκαταβάλλεται, αλλά όχι στο σύνολό του, αλλά στο ποσό του κόστους των χρησιμοποιημένων αποθεμάτων παραγωγής, στο κόστος των μισθών και των σχετικών εξόδων, καθώς και στο μεταβιβαζόμενο κόστος των παγίων στοιχείων ενεργητικού. , είναι επιπλέον προηγμένες. Το παραγωγικό στάδιο της κυκλοφορίας τελειώνει με την απελευθέρωση των τελικών προϊόντων, μετά το οποίο ξεκινά το στάδιο της εφαρμογής του.
Στο τρίτο στάδιο του κυκλώματος, το προϊόν της εργασίας (έτοιμα προϊόντα) συνεχίζει να προωθείται στο ίδιο ποσό όπως στο δεύτερο στάδιο. Μόνο αφού η εμπορευματική μορφή της αξίας των παραγόμενων προϊόντων μετατραπεί σε χρήμα, τα προκαταβολικά κεφάλαια αποκαθίστανται σε βάρος μέρους των εσόδων που λαμβάνονται από την πώληση των προϊόντων. Το υπόλοιπο ποσό είναι εξοικονόμηση μετρητών, τα οποία χρησιμοποιούνται σύμφωνα με το σχέδιο διανομής τους. Μέρος της αποταμίευσης (κέρδος), που προορίζεται για την επέκταση του κεφαλαίου κίνησης, προστίθεται σε αυτά και ολοκληρώνει τους επόμενους κύκλους κύκλου εργασιών με αυτά.
Η νομισματική μορφή που παίρνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία στο τρίτο στάδιο της κυκλοφορίας τους είναι ταυτόχρονα και το αρχικό στάδιο του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων.
Η κυκλοφορία του κεφαλαίου κίνησης γίνεται σύμφωνα με το ακόλουθο σχήμα:
D – T … P … T` - D`, όπου:
Δ – κεφάλαια που προκαταβάλλονται από την επιχειρηματική οντότητα.
T – μέσα παραγωγής.
P – παραγωγή;
T` - τελικά προϊόντα.
Δ` - μετρητά που λαμβάνονται από την πώληση προϊόντων και συμπεριλαμβανομένου του πραγματοποιηθέντος κέρδους.
Οι τελείες (...) σημαίνουν ότι η κυκλοφορία των κεφαλαίων διακόπτεται, αλλά η διαδικασία κυκλοφορίας τους συνεχίζεται στη σφαίρα της παραγωγής.
Το κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια της κίνησης είναι σε όλα τα στάδια και σε όλες τις μορφές. Έτσι διασφαλίζεται η συνεχής παραγωγική διαδικασία και η αδιάλειπτη λειτουργία της επιχείρησης.

1.2 Σύνθεση και διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης

Διακρίνεται η σύνθεση και η δομή του κεφαλαίου κίνησης.
Η σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης νοείται ως το σύνολο των στοιχείων που σχηματίζουν κεφάλαιο κίνησης. Η κατανομή του κεφαλαίου κίνησης σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και ταμεία κυκλοφορίας καθορίζεται από τις ιδιαιτερότητες χρήσης και διανομής τους στους τομείς της παραγωγής και των πωλήσεων.
Τα λειτουργικά ενεργητικά παραγωγής περιλαμβάνουν:

Αντικείμενα εργασίας (πρώτες ύλες, βασικά υλικά και αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, βοηθητικά υλικά, καύσιμα, δοχεία, ανταλλακτικά κ.λπ.).
Εξοπλισμός με διάρκεια ζωής όχι μεγαλύτερη από ένα έτος ή κόστος όχι μεγαλύτερο από 100 φορές (για δημοσιονομικούς οργανισμούς - 50 φορές) τον καθορισμένο κατώτατο μισθό ανά μήνα (φορητά είδη και εργαλεία χαμηλής αξίας).
Εργασίες σε εξέλιξη και ιδιοκατασκευασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα (εργασίας που έχουν εισέλθει στην παραγωγική διαδικασία: υλικά, εξαρτήματα, συγκροτήματα και προϊόντα που βρίσκονται σε διαδικασία επεξεργασίας ή συναρμολόγησης, καθώς και ιδιοκατασκευασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα που έχουν δεν έχουν ολοκληρωθεί πλήρως από την παραγωγή σε ορισμένα συνεργεία της επιχείρησης και υπόκεινται σε περαιτέρω επεξεργασία σε άλλα συνεργεία της ίδιας επιχείρησης)·
Αναβαλλόμενες δαπάνες (άυλα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών για την προετοιμασία και ανάπτυξη νέων προϊόντων που παράγονται σε μια δεδομένη περίοδο, αλλά κατανέμονται σε προϊόντα μελλοντικής περιόδου· για παράδειγμα, κόστος για το σχεδιασμό και την ανάπτυξη τεχνολογίας για νέα είδη προϊόντων, για την αναδιάταξη του εξοπλισμού).

Τα ταμεία κυκλοφορίας περιλαμβάνουν:

Κεφάλαια επιχειρήσεων που επενδύονται σε αποθέματα τελικών προϊόντων, αγαθά που αποστέλλονται αλλά δεν έχουν πληρωθεί.
Κεφάλαια σε οικισμούς.
Μετρητά στο χέρι και σε λογαριασμούς.

Η ποσότητα του κεφαλαίου κίνησης που χρησιμοποιείται στην παραγωγή καθορίζεται κυρίως από τη διάρκεια των κύκλων παραγωγής για την κατασκευή προϊόντων, το επίπεδο ανάπτυξης της τεχνολογίας, την τελειότητα της τεχνολογίας και την οργάνωση της εργασίας.
Η ποσότητα των μέσων που κυκλοφορούν εξαρτάται κυρίως από τις συνθήκες πώλησης των προϊόντων και το επίπεδο οργάνωσης του συστήματος προμήθειας και εμπορίας.
Η σχέση μεταξύ των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης, εκφρασμένη ως ποσοστό, ονομάζεται δομή του κεφαλαίου κίνησης. Η διαφορά στις δομές του κεφαλαίου κίνησης των βιομηχανικών τομέων καθορίζεται από πολλούς παράγοντες, ιδίως από τις ιδιαιτερότητες της οργάνωσης της παραγωγικής διαδικασίας, τους όρους προσφοράς και πωλήσεων, την τοποθεσία των προμηθευτών και των καταναλωτών και τη δομή του κόστους παραγωγής .
Σύμφωνα με τις πηγές σχηματισμού, το κεφάλαιο κίνησης χωρίζεται σε ίδιο και δανεικό.
Το ίδιο κεφάλαιο κίνησης είναι κεφάλαια που βρίσκονται συνεχώς στη διάθεση της επιχείρησης και σχηματίζονται από ίδιους πόρους (κέρδος κ.λπ.). Στη διαδικασία μετακίνησης, το ίδιο κεφάλαιο κίνησης μπορεί να αντικατασταθεί από κεφάλαια που είναι ουσιαστικά δικά του, προκαταβολικά για μισθούς, αλλά προσωρινά δωρεάν (λόγω της εφάπαξ καταβολής των μισθών). Αυτά τα κεφάλαια ονομάζονται ισοδύναμα με ίδιες ή σταθερές υποχρεώσεις.
Δανεισμένο κεφάλαιο κίνησης – τραπεζικά δάνεια, πληρωτέοι λογαριασμοί και άλλες υποχρεώσεις.
Η αποτελεσματική λειτουργία μιας επιχείρησης είναι η επίτευξη μέγιστων αποτελεσμάτων με ελάχιστο κόστος. Η ελαχιστοποίηση του κόστους είναι, πρώτα απ 'όλα, η βελτιστοποίηση της δομής των πηγών για το σχηματισμό κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης, δηλ. λογικό συνδυασμό ιδίων και πιστωτικών πόρων.
1.3 Διαλογή κεφαλαίου κίνησης
Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης συνίσταται στη διασφάλιση της συνέχειας της παραγωγικής διαδικασίας και των πωλήσεων προϊόντων με το μικρότερο ποσό κεφαλαίου κίνησης. Αυτό σημαίνει ότι το κεφάλαιο κίνησης των επιχειρήσεων πρέπει να κατανέμεται σε όλα τα στάδια της κυκλοφορίας με την κατάλληλη μορφή και σε ελάχιστο αλλά επαρκή όγκο.
Στις σύγχρονες συνθήκες, όταν οι επιχειρήσεις είναι πλήρως αυτοχρηματοδοτούμενες, ο σωστός προσδιορισμός της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης έχει ιδιαίτερη σημασία.
Η διαδικασία ανάπτυξης οικονομικά δικαιολογημένων ποσών κεφαλαίου κίνησης που είναι απαραίτητα για την οργάνωση της κανονικής λειτουργίας μιας επιχείρησης ονομάζεται δελτίο κεφαλαίου κίνησης. Έτσι, η κατανομή του κεφαλαίου κίνησης συνίσταται στον καθορισμό των ποσών του κεφαλαίου κίνησης που απαιτούνται για το σχηματισμό σταθερών ελάχιστων και ταυτόχρονα επαρκών αποθεματικών υλικών περιουσιακών στοιχείων, ελάχιστων υπολοίπων εργασίας σε εξέλιξη και λοιπού κεφαλαίου κίνησης. Η ταξινόμηση του κεφαλαίου κίνησης βοηθά στον εντοπισμό των εσωτερικών αποθεμάτων, στη μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής και στην ταχύτερη πώληση των τελικών προϊόντων.
Ομαλοποιούν το κεφάλαιο κίνησης που βρίσκεται στα αποθέματα, τις εργασίες σε εξέλιξη και τα υπόλοιπα των τελικών προϊόντων στις αποθήκες της επιχείρησης. Πρόκειται για τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης. Τα υπόλοιπα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης ονομάζονται μη τυποποιημένα.
Κατά τη διαδικασία κατανομής του κεφαλαίου κίνησης, καθορίζεται ο κανόνας και το επίπεδο του κεφαλαίου κίνησης.
Τα πρότυπα κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζουν τα ελάχιστα αποθέματα ειδών αποθέματος σε μια επιχείρηση· υπολογίζονται σε ημέρες προμήθειας, πρότυπα αποθέματος ανταλλακτικών, ρούβλια ανά λογιστική μονάδα κ.λπ.
Ο κανόνας του κεφαλαίου κίνησης είναι το γινόμενο του κανόνα του κεφαλαίου κίνησης από τον δείκτη του οποίου ο κανόνας καθορίζεται. Υπολογίζεται σε ρούβλια.
Το πρότυπο κεφαλαίου κίνησης καθορίζει το ελάχιστο εκτιμώμενο ποσό που είναι συνεχώς απαραίτητο για τη λειτουργία της επιχείρησης. Πραγματικά αποθέματα πρώτων υλών, μετρητά κ.λπ. μπορεί να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο από το πρότυπο ή να το πληροί. Αυτός είναι ένας από τους πιο ασταθείς δείκτες της τρέχουσας χρηματοοικονομικής δραστηριότητας. Η μη συμπλήρωση του προτύπου κεφαλαίου κίνησης μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της παραγωγής και αδυναμία εκπλήρωσης του προγράμματος παραγωγής λόγω διακοπών στην παραγωγή και τις πωλήσεις προϊόντων.
1.4 Δείκτες για την αξιολόγηση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης
Υπάρχουν διάφοροι τυπικοί δείκτες που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης.
Ο πρώτος στη λίστα αυτών των δεικτών είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Δείχνει πόσες περιστροφές κάνει το κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο που αναλύθηκε. Καθορίζεται από τον τύπο:
BER = Vp / OSR,
όπου Vp είναι ο όγκος των πωλήσεων προϊόντων για την περίοδο αναφοράς·
OSR – μέσο υπόλοιπο κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο αναφοράς.
Ο τύπος δείχνει ότι η αύξηση του αριθμού των στροφών με σταθερό όγκο πωλούμενων προϊόντων μειώνει το μέσο ετήσιο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης.
Ο επόμενος δείκτης της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης σε έναν οργανισμό είναι ο συντελεστής διάρκειας ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες. Δείχνει πόσο χρόνο χρειάζεται για να επιστρέψει η εταιρεία το κεφάλαιο κίνησης με τη μορφή εσόδων από πωλήσεις προϊόντων:
D = T/K0B ή D = T x OSR / Vp,
όπου T είναι ο αριθμός των ημερών στην περίοδο αναφοράς.
Ο δείκτης είναι ο συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία. Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που προκαταβάλλεται για 1 ρούβλι. έσοδα από πωλήσεις προϊόντων, δηλ. αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει την ένταση του κεφαλαίου κίνησης ή το κόστος του κεφαλαίου κίνησης για την απόκτηση 1 ρούβλι. προϊόντα που πωλούνται:
KZ = OSR / Vp x 100,
όπου K3 είναι ο συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία, %·
100 είναι ο συντελεστής μετατροπής από ρούβλια σε καπίκια.
Αυτό σημαίνει ότι το Κ3 είναι το αντίστροφο του λόγου κύκλου εργασιών. Όσο χαμηλότερο είναι το Κ3, όσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης στην επιχείρηση, τόσο καλύτερη είναι η οικονομική θέση της επιχείρησης.
Οι δείκτες κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μπορούν να υπολογιστούν για όλα τα κεφάλαια κίνησης που εμπλέκονται στον κύκλο εργασιών και για μεμονωμένα στοιχεία. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και όσο μεγαλύτερο είναι σε οποιοδήποτε στάδιο, τόσο λιγότερο αποτελεσματικά λειτουργούν.
Η αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών τους καθορίζεται από τον τύπο:
?O= OO – OPL,
πού;O – το ποσό του απελευθερωμένου κεφαλαίου κίνησης.
Oo – η ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο προγραμματισμού, εάν δεν υπήρχε επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους, τρίψτε.
OPL – η ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο προγραμματισμού, λαμβάνοντας υπόψη την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους, τρίψτε.
Μια απόλυτη αποδέσμευση προκύπτει εάν τα πραγματικά υπόλοιπα του κεφαλαίου κίνησης είναι μικρότερα από το πρότυπο ή τα υπόλοιπα της προηγούμενης περιόδου, ενώ διατηρούν ή υπερβαίνουν τον όγκο πωλήσεων για την υπό εξέταση περίοδο. Η σχετική αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει σε περιπτώσεις όπου η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους συμβαίνει ταυτόχρονα με την αύξηση του όγκου παραγωγής και ο ρυθμός αύξησης του όγκου παραγωγής είναι ταχύτερος από τον ρυθμό αύξησης των υπολοίπων του κεφαλαίου κίνησης.
1.5 Η αξία του επιταχυνόμενου κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης
Η επίδραση της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης εκφράζεται στην απελευθέρωση και μείωση της ανάγκης για αυτά λόγω της βελτίωσης της χρήσης τους. Γίνεται διάκριση μεταξύ απόλυτης και σχετικής αποδέσμευσης κεφαλαίου κίνησης.
Η απόλυτη αποδέσμευση αντανακλά την άμεση μείωση της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης.
Η σχετική αποδέσμευση αντικατοπτρίζει τόσο τη μεταβολή του ποσού του κεφαλαίου κίνησης όσο και τη μεταβολή του όγκου των πωλούμενων προϊόντων. Για να το προσδιορίσετε, πρέπει να υπολογίσετε την ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης για το έτος αναφοράς με βάση τον πραγματικό κύκλο εργασιών των πωλήσεων προϊόντων για αυτήν την περίοδο και τον κύκλο εργασιών σε ημέρες για την προηγούμενη περίοδο. Η διαφορά δίνει το ποσό των κεφαλαίων που απελευθερώθηκαν.
Η αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης έχει μια σειρά από θετικά αποτελέσματα:

Τα προϊόντα παράγονται με χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου κίνησης.
Απελευθερώνονται υλικοί πόροι.
Η είσπραξη των μειώσεων κερδών στον προϋπολογισμό επιταχύνεται.
Η οικονομική θέση της επιχείρησης βελτιώνεται, γιατί Οι οικονομικοί πόροι που απελευθερώθηκαν ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων από το παραπάνω σχέδιο παραμένουν στη διάθεση της επιχείρησης μέχρι το τέλος του έτους και μπορούν να χρησιμοποιηθούν με επιτυχία (επικερδώς).

Δυστυχώς, οι ίδιοι οικονομικοί πόροι που διαθέτουν σήμερα οι επιχειρήσεις δεν μπορούν να διασφαλίσουν πλήρως τη διαδικασία όχι μόνο διευρυμένης, αλλά και απλής αναπαραγωγής.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2. Ανάλυση της σύνθεσης, της δομής, της δυναμικής του κεφαλαίου κίνησης και εκτίμηση του κύκλου εργασιών τους στην OJSC Tatgazstroy
2.1 Τεχνικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της OJSC Tatgazstroy
OJSC "Tatgazstroy" δημιουργήθηκε στη διαδικασία ιδιωτικοποίησης της κρατικής περιουσίας της ενοικίασης εξειδικευμένης κινητής μηχανικής στήλης Νο. 3 του καταπιστεύματος "Kamspetsmontazh - 3" στο Nizhnekamsk της ανησυχίας Zakamsk για τα καύσιμα και την αεριοποίηση από την ιδρυτική διάσκεψη.
Οι ιδρυτές της Εταιρείας είναι η Επιτροπή Zakamsky για τη Διαχείριση Κρατικής Περιουσίας με μερίδιο ιδιοκτησίας 98,7% και μέλη της συλλογικότητας ενοικίων της επιχείρησης, που μετατράπηκε σε OJSC με μερίδιο ιδιοκτησίας 1,3%.
Στο αποτελεσματικό και κερδοφόρο έργο της OJSC Tatgazstroy, μια σημαντική θέση καταλαμβάνει μια ορθολογική οργάνωση και ένα σωστά διαμορφωμένο σύστημα παραγωγής και διαχείρισης προσωπικού. Η διασφάλιση της αναλογικότητας όλων των στοιχείων της παραγωγικής διαδικασίας και ο σαφής συντονισμός όλων των επιπέδων διαχείρισης είναι η πιο σημαντική προϋπόθεση για την επίτευξη θετικής επίδρασης από τη λειτουργία της επιχείρησης στο σύνολό της.
Η δομή της επιχείρησης περιλαμβάνει:
- διευθυντικό προσωπικό (διευθυντής, αρχιμηχανικός, αναπληρωτές διευθυντές, αρχιμηχανολόγος, επικεφαλής δομικών μονάδων, εργοδηγός, εργοδηγοί).
- ειδικοί τμημάτων, εργαστηρίων.
- εργάτες εργοταξίων κατασκευής και εγκατάστασης Νο. 1, 2 του βοηθητικού εργοταξίου παραγωγής, εργοταξίου μηχανοποίησης.
- εξυπηρέτηση προσωπικού.
Η δομή της OJSC Tatgazstroy παρατίθεται λεπτομερώς στον πίνακα προσωπικού. Η κατανομή των λειτουργιών και των αρμοδιοτήτων προβλέπεται από τις ευθύνες εργασίας και τις ειδικές απαιτήσεις.
Η OJSC Tatgazstroy εκτελεί τις ακόλουθες δραστηριότητες:

κατασκευή συστημάτων παροχής αερίου·
σχεδιασμός συστημάτων παροχής αερίου·
κατασκευή προϊόντων συστημάτων παροχής αερίου (συναρμολογήσεις και ανταλλακτικά).
λειτουργία και τεχνικά σχέση με τη λειτουργία, αποθήκευση και μεταφορά συσκευών ακτινοβολίας·
σκοποβολή υπόγειων και υπέργειων κατασκευών.
υπεραστικές μεταφορές εμπορευμάτων οδικώς·
λειτουργία γερανών?
οδική μεταφορά επικίνδυνων εμπορευμάτων (οξυγόνο, θειικό οξύ κ.λπ.)·
διαπίστευση για τύπους μη καταστροφικών δοκιμών και άλλες δοκιμές.

Καθιερώθηκε μια πενθήμερη εργάσιμη εβδομάδα με δύο ημέρες άδεια· για τους εργαζόμενους σε εργοτάξια και εγκαταστάσεις εγκατάστασης υπάρχει μια συνοπτική καταγραφή του χρόνου εργασίας με περίοδο αναφοράς 0,5 ετών. Οι εργασίες γίνονται σε μία βάρδια.
Το OJSC Tatgazstroy έχει πέντε τμήματα: τμήματα κατασκευής και εγκατάστασης Νο. 1 και Νο. 2, τμήμα βοηθητικής παραγωγής, τμήμα μηχανοποίησης, τμήμα ελέγχου ποιότητας συγκόλλησης και μόνωσης.
Η κατασκευή και οι μεγάλες επισκευές εγκαταστάσεων παροχής αερίου πραγματοποιούνται στους οικισμούς Agryz, Almetyevsk, Nizhnekamsk, Naberezhnye Chelny, Elabuga, Aznakaevo, Mendeleevsk, Menzelinsk, Bavly, Bugulma και άλλους.
Κατά τη διάρκεια της δραστηριότητάς της, η ομάδα της εταιρείας κατασκεύασε και έθεσε σε λειτουργία 1.150 km δικτύων αερίου και αεριοποίησε 54 οικισμούς της Δημοκρατίας του Ταταρστάν.
Όλα τα υπό κατασκευή αντικείμενα γίνονται δεκτά από τεχνικές επιτροπές εντός του συμφωνημένου και προγραμματισμένου χρονικού πλαισίου.
Η παραγωγική ικανότητα της εταιρείας με την πλήρη χρήση των πόρων παραγωγής είναι περισσότερα από 6000,0 εκατομμύρια ρούβλια για εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης.
Η υπάρχουσα χωρητικότητα τεχνολογικού εξοπλισμού επιτρέπει την αύξηση των όγκων κατά 30-40%. Όλα τα αντικείμενα που σχεδιάζονται για κατασκευή είναι πλήρως εφοδιασμένα με υλικά και πρώτες ύλες που προβλέπονται από την τεχνολογία παραγωγής και τις συνθήκες σχεδιασμού. Γίνονται συνεχώς εργασίες για τη βελτίωση των τεχνολογικών διαδικασιών και τη μηχανοποίηση των κατασκευαστικών εργασιών.
Οι κύριοι τύποι εργασιών στην OJSC Tatgazstroy είναι η κατασκευή αγωγών φυσικού αερίου σε πόλεις και κωμοπόλεις, αεριοποίηση κτιρίων κατοικιών, λεβητοστάσια, βιομηχανικές επιχειρήσεις, γεωργικές επιχειρήσεις, σχεδιασμός συστημάτων παροχής αερίου, παραγωγή εξαρτημάτων και εξαρτημάτων από τη βοηθητική μονάδα παραγωγής.
Η τεχνολογία για την κατασκευή αγωγών αερίου αποτελείται από μια προπαρασκευαστική περίοδο, εργασίες συγκόλλησης και εγκατάστασης, μόνωσης και εκσκαφής.
Η OJSC Tatgazstroy είναι μια από τις παλαιότερες εξειδικευμένες επιχειρήσεις στην περιοχή για την κατασκευή συστημάτων παροχής αερίου. Κατά τη διάρκεια της ύπαρξής του, έχει συσσωρευτεί εκτεταμένη εργασιακή εμπειρία, έχει εκπαιδευτεί και εκπαιδευτεί υψηλά καταρτισμένο προσωπικό, υπάρχει μια παραγωγική βάση που επιτρέπει την παραγωγή εξαρτημάτων, ανταλλακτικών και άλλων τύπων εργασίας σε εργοστασιακό περιβάλλον και υπάρχει δικό του εργαστήριο για τον ποιοτικό έλεγχο των εργασιών που εκτελούνται.
Οι κύριοι πελάτες της OJSC Tatgazstroy είναι: OJSC Tattransgaz, βιομηχανικές επιχειρήσεις, κατασκευαστικοί οργανισμοί στο Nizhnekamsk, ιδιοκτήτες τμηματικών κατοικιών, ιδιοκτήτες κατοικιών.
Η OJSC Tattransgaz, σε βάρος του ταμείου καινοτομίας, πραγματοποιεί την κατασκευή αγωγών διανομής φυσικού αερίου στις πόλεις, επισκευή και αντικατάσταση αγωγών φυσικού αερίου.
Πελάτες είναι και μεγάλοι κατασκευαστικοί οργανισμοί της δημοκρατίας.
Το δυναμικό παραγωγής της OJSC Tatgazstroy μας επιτρέπει να αυξήσουμε τον αριθμό των πελατών εκτελώντας πρόσθετες εργασίες για την εγκατάσταση συστημάτων θέρμανσης και ύδρευσης, εγκατάσταση αγωγών καπνού και εξαερισμού, παροχή υπηρεσιών για μεταφορά φορτίου και επισκευή οχημάτων, υλοποίηση εργασιών σχεδιασμού , αποτύπωση υπόγειων και υπέργειων κατασκευών, επιθεώρηση συγκολλημένων αρμών κ.λπ.
Η μείωση του κόστους των εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης μειώνοντας το κόστος τους μας επιτρέπει να προσελκύσουμε επιπλέον πελάτες για αεριοποίηση του οικιστικού αποθέματος του πληθυσμού.
Έχουν πραγματοποιηθεί εργασίες για τη μείωση των εκπομπών ρύπων στην ατμόσφαιρα μέσω του εκσυγχρονισμού της παροχής και του εξαερισμού από την κοινότητα.
Για τον υπολογισμό των τιμών για εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης που χρηματοδοτούνται από τον προϋπολογισμό και άλλες πηγές, χρησιμοποιούνται δείκτες για στοιχεία κόστους που υπολογίζονται από το Ρεπουμπλικανικό Επιστημονικό και Τεχνικό Κέντρο Τιμολόγησης στις Κατασκευές. Προετοιμάζονται κοστολογήσεις για τα προϊόντα του βοηθητικού χώρου παραγωγής.
Κατά την κατασκευή αγωγών αερίου, η ποιότητα της συγκόλλησης παρακολουθείται χρησιμοποιώντας μη καταστροφικές μεθόδους (ακτινογραφία) και μηχανικές δοκιμές σύμφωνα με τις απαιτήσεις του SNiP 3.05.02-88. Ο ποιοτικός έλεγχος της μονωτικής επίστρωσης πραγματοποιείται με τη μέθοδο οργάνων (GOST 9.602-89). Η περιοχή ελέγχου ποιότητας συγκόλλησης και μόνωσης είναι διαπιστευμένη για τύπους μη καταστροφικών δοκιμών και άλλες δοκιμές.
Η παραγωγική βάση της OJSC Tatgazstroy προορίζεται για αποθήκευση, επισκευή εξοπλισμού αυτοκινήτων και κατασκευών, καθώς και για αποθήκευση, επεξεργασία των απαραίτητων οικοδομικών υλικών και παραγωγή εξαρτημάτων και εξαρτημάτων, συγκόλληση σωλήνων με διάμετρο έως 500 mm. επισκευαστικών χώρων, αποθηκών και οικιακών χώρων.
Στο αποτελεσματικό και κερδοφόρο έργο της OJSC Tatgazstroy, μια ιδιαίτερη θέση κατέχει η ορθολογική οργάνωση της παραγωγής και ένα σωστά διαμορφωμένο σύστημα διαχείρισης. Η διασφάλιση της αναλογικότητας όλων των στοιχείων της παραγωγικής διαδικασίας και ο σαφής συντονισμός όλων των επιπέδων διαχείρισης είναι η πιο σημαντική προϋπόθεση για την επίτευξη κέρδους - ο σημαντικότερος οικονομικός δείκτης που χαρακτηρίζει τα τελικά αποτελέσματα της οικονομικής δραστηριότητας οποιασδήποτε εμπορικής οντότητας.
Στη διαδικασία του ενδοεταιρικού σχεδιασμού, εκτός από τα κριτήρια αποτελεσματικότητας, μπορούν να χρησιμοποιηθούν ιδιωτικά κριτήρια για τον καθορισμό και την επιλογή των βέλτιστων τιμών των προγραμματισμένων δεικτών: κόστος, ένταση υλικού, ένταση εργασίας, κερδοφορία, νεκρό σημείο, εισόδημα μετόχων, τιμή αγοράς κ.λπ. Η επιλογή ορισμένων οικονομικών δεικτών ως κριτηρίων αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας εξαρτάται από τις συγκεκριμένες συνθήκες παραγωγής και τις ιδιαιτερότητες της εργασίας.
Πίνακας 2.1
Τεχνικοί και οικονομικοί δείκτες παραγωγής και οικονομικών δραστηριοτήτων της OJSC Tatgazstroy για το 2008-2009.

	Μονάδα αλλαγή	2008	2009	Ρυθμός ανάπτυξης %
1. Εξοικονόμηση ενέργειας	%	- 16,1	-6,5
2. Όγκος συμβατικών εργασιών (σε τρέχουσες τιμές)	εκατομμύρια ρούβλια	8568,2	8916,3	104,0
συμπεριλαμβανομένων και μόνοι μας	εκατομμύρια ρούβλια	4472	4830	108,0
3. Όγκος εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης - σύνολο (σε συγκρίσιμες τιμές)	χιλιάδες ρούβλια.	2920	3197	109,5
συμπεριλαμβανομένου μόνοι μας	χιλιάδες ρούβλια.	2579	2824	109,5
4. Όγκος εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης - σύνολο (σε τρέχουσες τιμές)	εκατομμύρια ρούβλια	4513	4874	108,0
συμπεριλαμβανομένου μόνοι μας	εκατομμύρια ρούβλια	4005	4325	108,0
5. Θέση σε λειτουργία παγίων	εκατομμύρια ρούβλια	43	43	100,0
6. Επενδύσεις κεφαλαίου	εκατομμύρια ρούβλια	43	43	100,0
συμπεριλαμβανομένου εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης	εκατομμύρια ρούβλια	0	0
7. Έσοδα από πωλήσεις	εκατομμύρια ρούβλια	8568,2	8916,3	104,0
συμπεριλαμβανομένου εξασφαλισμένη με ταμειακές ροές	εκατομμύρια ρούβλια	3983	4302	108,0
8. Κόστος πωληθέντων προϊόντων	εκατομμύρια ρούβλια	6805,8	7403,4	99,5
συμπεριλαμβανομένου υλικού	εκατομμύρια ρούβλια	2784	2755	99,5
αποσβέσεις παγίων	εκατομμύρια ρούβλια	139	148	107,6
μισθός	εκατομμύρια ρούβλια	1292	1455	108,0
εισφορές κοινωνικής ασφάλισης	εκατομμύρια ρούβλια	284	298	105,0
άλλα έξοδα	εκατομμύρια ρούβλια	679	584	86,0
9. Κέρδος από πωλήσεις	εκατομμύρια ρούβλια	619,3	500,7	81,0
10. Καθαρό κέρδος	εκατομμύρια ρούβλια	389,4	121,6	31,2
11. Κερδοφορία πωλούμενων προϊόντων	%	5,66	6,15	108,7
12. Μισθοδοσία	εκατομμύρια ρούβλια	835,9	902,8	108,0
13. Μέσος αριθμός ατόμων	Ανθρωποι	122	122	100,0
συμπεριλαμβανομένου προσωπικό που ασχολείται με εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης	Ανθρωποι	89	89	100,0
14. Μέσος μηνιαίος μισθός	τρίψιμο.	570970	673700	118,0
15. Παραγωγικότητα εργασίας	τρίψιμο.	1762	1929	109,5
16. Θέση σε λειτουργία εγκαταστάσεων από εργολάβους	χλμ	51,1	55,2	108,0
συμπεριλαμβανομένου μόνοι μας	χλμ	51,1	55,2	108,0
17. Όγκος πωλήσεων τακτικών υπηρεσιών προς τον πληθυσμό	εκατομμύρια ρούβλια	80,8	87,3	108,0

Πίνακας 2.2
Ολοκλήρωση όγκων εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης (χιλιάδες ρούβλια)

	2008		έτος 2009		Ρυθμός ανάπτυξης %τιμές τιμές τρέχοντος έτους 109,4 136,8
	Τιμές 1991	Τωρινές τιμές	Τιμές 1991	Τωρινές τιμές
Εργασίες κατασκευής και εγκατάστασης - σύνολο:	2920	4513473	2 670	3299574
Συμπεριλαμβανομένων: μόνοι μας	2 579	4005310	2 286	2806955	112,8 142,7

Όπως φαίνεται από τον πίνακα, ο όγκος των εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης σε τρέχουσες τιμές αυξήθηκε κατά 36,8%. Σε βασικές τιμές, η αύξηση αυτή ήταν μόλις 9,4%. Ειδικότερα, ο όγκος των εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης που έγιναν μόνοι μας αυξήθηκε επίσης κατά την υπό μελέτη περίοδο.

Πίνακας 2.3
Συνοπτικοί δείκτες παραγωγής και οικονομικών δραστηριοτήτων της OJSC Tatgazstroy για το 2008

Το όνομα των δεικτών	Μονάδα αλλαγή	Ιανουάριος Δεκέμβριος	γεγονός 2008
		σχέδιο	γεγονός	πληρούνται σχέδιο, %	ρυθμός ανάπτυξης, %	Ιανουάριος Δεκέμβριος
1. Εξοικονόμηση ενέργειας	%	-6,5	-16,1	247,7		+ 1,6
1. Επενδύσεις κεφαλαίου	εκατομμύρια ρούβλια	4507	5837,6	129,5	139,9	4173,2
	εκατομμύρια ρούβλια	3812	5180,8	135,9	146,8	3529,9
2. Όγκος συμβατικών εργασιών (σε τρέχουσες τιμές)	εκατομμύρια ρούβλια	3973	5008,2	126,1	136,1	3679,4
συμπεριλαμβανομένων: μόνοι μας	εκατομμύρια ρούβλια	3392	4471,6	131,8	142,4	3141,0
3. Όγκος εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης (σε τιμές 1991)	χιλιάδες ρούβλια.	2884	2920,1	101,3	109,4	2670,0
συμπεριλαμβανομένων: μόνοι μας	χιλιάδες ρούβλια.	2469	2578,9	104,5	112,8	2286,3
4. Όγκος εργασιών κατασκευής και εγκατάστασης (σε τρέχουσες τιμές)	εκατομμύρια ρούβλια	3564	4513,4	126,6	136,8	3299,6
συμπεριλαμβανομένων των αριθμών: μόνοι μας	εκατομμύρια ρούβλια	3032	4005,3	132,1	147,9	2708,0
5. Θέση σε λειτουργία παγίων	εκατομμύρια ρούβλια	40	43	107,5	148,3	29
6. Έσοδα από πωλήσεις	εκατομμύρια ρούβλια	8362,1	8916,3	148,2	187,3	2551
συμπεριλαμβανομένων: εξασφαλισμένη με ταμειακές ροές	εκατομμύρια ρούβλια	2578	4489	174,1	265,6	1690
7. Κόστος πωληθέντων προϊόντων	εκατομμύρια ρούβλια	6982,2	7403,4	166,3	192,5	1989
8. Κέρδος από πωλήσεις	εκατομμύρια ρούβλια	367,4	324,1	77,1	157,0	135
9. Καθαρά κέρδη, ζημιές χρήσης	εκατομμύρια ρούβλια	113,8	121,6	115,4	127,7	47
10. Κερδοφορία πωλούμενων προϊόντων	εκατομμύρια ρούβλια	11,94	5,54	46,4	81,6	6,79
11. Ταμείο μισθοδοσίας	εκατομμύρια ρούβλια	793,4	835,9	105,4	145,0	576,3
12. Μέσος αριθμός εργαζομένων	Ανθρωποι	115	122	106,1	107,0	114
συμπεριλαμβανομένων: προσωπικού, εργάτες κατασκευών.	Ανθρωποι	85	89	104,7	107,2	83
13. Μέσος μηνιαίος μισθός (δείκτης πρόβλεψης)	τρίψιμο.	574900	570970	99,3	135,5	421272
14. Παραγωγικότητα εργασίας (μέση μηνιαία)	τρίψιμο. (σε τιμές 1991)	1789	1762	98,5	105,4	1671
15. Θέση σε λειτουργία εγκαταστάσεων από εργολάβους	χλμ	50,0	51,1	102,2	105,8	48,3
συμπεριλαμβανομένων: μόνοι μας	χλμ	48,4	51,1	105,6	109,4	46,7
16. Όγκος πωλήσεων πληρωμένων υπηρεσιών στον πληθυσμό	εκατομμύρια ρούβλια	8,6	80,8	939,5	1122,2	7,2
17. Αεριοποίηση ατομικών κατοικιών	Η/Υ.		654		157,2	416

Έτσι, το σχέδιο ξεπεράστηκε από τις περισσότερες απόψεις. Το σχέδιο παρέμεινε ανεκπλήρωτο μόνο όσον αφορά τους δείκτες όπως το κέρδος από τις πωλήσεις, η κερδοφορία των πωληθέντων προϊόντων, οι μέσοι μηνιαίοι μισθοί και η παραγωγικότητα της εργασίας.
Είναι αδύνατον να αγνοηθεί η υπέρβαση του σχεδίου για τον όγκο πωλήσεων αμειβόμενων υπηρεσιών στον πληθυσμό κατά 839,5%. Ο ρυθμός αύξησης αυτού του δείκτη είναι επίσης πολύ υψηλός (1022,2%).
Σε σύγκριση με πέρυσι, μόνο η κερδοφορία των πωληθέντων προϊόντων μειώθηκε (κατά 18,4%).
Αύξηση παρατηρείται σε άλλους δείκτες.

2.2 Σύνθεση και διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης της OJSC Tatgazstroy

Το κύριο κεφάλαιο κίνησης του οργανισμού καταναλώνεται εξ ολοκλήρου σε κάθε παραγωγική διαδικασία, μεταφέρει ολόκληρη την αξία του στο τελικό προϊόν και αλλάζει τη φυσική του μορφή.
Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής αντιπροσωπεύουν μέρος των περιουσιακών στοιχείων παραγωγής, το υλικό περιεχόμενο των οποίων είναι τα αντικείμενα της εργασίας που λειτουργούν στη σφαίρα της παραγωγής.
Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής χωρίζονται σε διάφορες ομάδες:
-Βιομηχανικά αποθέματα (πρώτες ύλες, βασικά υλικά, αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, βοηθητικά υλικά, καύσιμα, δοχεία και υλικά συσκευασίας, ανταλλακτικά για επισκευές ρουτίνας, οικιακός εξοπλισμός και εργαλεία χαμηλής αξίας και γρήγορα φθαρμένα).
- εργασίες σε εξέλιξη - ημιτελή προϊόντα που υπόκεινται σε περαιτέρω επεξεργασία.
- αναβαλλόμενες δαπάνες - δαπάνες που σχετίζονται με την προετοιμασία και ανάπτυξη νέων προϊόντων, που παράγονται σε μια δεδομένη περίοδο, αλλά υπόκεινται σε αποπληρωμή στο μέλλον.
Οι πρώτες ύλες είναι αντικείμενα εργασίας για την εξόρυξη ή την παραγωγή των οποίων δαπανήθηκε εργασία. Οι πρώτες ύλες είναι για παράδειγμα: μετάλλευμα, βαμβάκι.
Τα υλικά είναι αντικείμενα εργασίας που έχουν ήδη υποβληθεί σε βιομηχανική επεξεργασία, όπως το μέταλλο έλασης. Τα προϊόντα κατασκευάζονται από βασικά υλικά· αποτελούν το κύριο υλικό του περιεχομένου.
Τα ημικατεργασμένα προϊόντα είναι προϊόντα εργασίας που έχουν περάσει από ένα ή περισσότερα στάδια παραγωγής, αλλά εξακολουθούν να απαιτούν περαιτέρω επεξεργασία ή συναρμολόγηση.
Δοχεία και υλικά συσκευασίας - αντιπροσωπεύουν όλους τους τύπους συσκευασίας και τα υλικά που είναι απαραίτητα για την παραγωγή τους.
Οι εργασίες σε εξέλιξη είναι αντικείμενα εργασίας που υποβάλλονται σε επεξεργασία ή αναμένουν περαιτέρω επεξεργασία και δεν έχουν ακόμη συμπεριληφθεί στο τελικό προϊόν.
Μαζί με το κεφάλαιο κίνησης, η επιχείρηση διαθέτει κεφάλαια κυκλοφορίας που λειτουργούν στη σφαίρα της κυκλοφορίας. Αυτά περιλαμβάνουν:
-τελικά προϊόντα σε αποθήκες.
-προϊόντα που αποστέλλονται αλλά δεν έχουν πληρωθεί·
- εισπρακτέοι λογαριασμοί
-μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς, σε εκκρεμείς διακανονισμούς.
Το σύνολο των ενεργητικών περιουσιακών στοιχείων παραγωγής και των κεφαλαίων κυκλοφορίας αποτελεί κεφάλαιο κίνησης.
Μια ανάλυση της δομής και της δυναμικής του κεφαλαίου κίνησης της OJSC Tatgazstroy παρουσιάζεται στον Πίνακα 2.4.
Πίνακας 2.4
Δομή του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης, εκατομμύρια ρούβλια

Οχι.	Σύνθεση κεφαλαίου κίνησης	2008	2009	2010	2010-2011
1	Αποθεματικά	589,8	818	1218,3	628,5
1.1	Πρώτες ύλες, υλικά και άλλα πολύτιμα αντικείμενα	579,9	704,9	1096,0	516,1
1.2	Μελλοντικά έξοδα	9,9	113,1	122,3	112,4
2		91,1	51	3,1	-88
3	Εισπρακτέοι λογαριασμοί	419,3	281,4	263,7	-155,6
5	Μετρητά	817,5	216,7	67,1	-750,4
7	ΣΥΝΟΛΟ:	1917,7	1367,1	1552,2	-365,5

Για να προσδιορίσουμε τους λόγους για τις αλλαγές στο ύψος του κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο 2008-2010, θα πραγματοποιήσουμε μια παραγοντική ανάλυση. Οι παράγοντες πρώτης τάξης περιλαμβάνουν: αποθέματα και κόστη, φόρους επί των αποκτηθέντων περιουσιακών στοιχείων, εισπρακτέους λογαριασμούς, μετρητά.
Μεταβολή κεφαλαίου κίνησης, σύνολο:
?K ob =K co ob1 - K co ob0 (2.1)
?K περίπου =1552,2-1367,1=185, 1 εκατομμύριο τρίψιμο.

Αλλαγές στα αποθέματα και το κόστος:

?K ob(dzz) =K coz ob1 - K coz ob (2.2)
?K ob(dzz) =1218,3-818=400,3 εκατομμύρια τρίψιμο.
Αλλαγή στους εισπρακτέους λογαριασμούς:
?K ob(ddz) =K kodz ob1 - K kodz ob (2.3)
?D xi ob(ddz) =263,7-281,4= -17,7 εκατομμύρια τρίψιμο.

Αλλαγή σε μετρητά:

?K ob(dds) =K κωδικοί ob1 - K κωδικοί ob (2.4)
?K ob(dds) =67,1-216,7=- 149,6 εκατομμύρια ρούβλια.
Το κεφάλαιο κίνησης για το 2009 αυξήθηκε κατά 585,4 εκατομμύρια ρούβλια. Η μεγαλύτερη αρνητική επίδραση στην αύξηση του κεφαλαίου κίνησης προκλήθηκε από αλλαγές στα αποθέματα και στο κόστος που προέκυψαν λόγω της αύξησης των εργασιών σε εξέλιξη. Η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών δεν υποδηλώνει μια αναποτελεσματική πολιτική για τη διαχείριση των εισπρακτέων λογαριασμών στην επιχείρηση.
Η διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζεται στον πίνακα 2.5
Πίνακας 2.5
Αλλαγή της δομής του κεφαλαίου κίνησης

Οχι.	Σύνθεση κεφαλαίου κίνησης	2008	έτος 2009	2010
1	Αποθεματικά	30,8	59,8	78,5
1.1	Πρώτες ύλες και κοσμήματα	98,3	86,1	90,0
1.2	Μελλοντικά έξοδα	1,7	13,9	10,0
2	Φόροι επί των αγορασθέντων περιουσιακών στοιχείων	4,8	3,7	0,2
3	Εισπρακτέοι λογαριασμοί	21,9	20,6	17,0
4	Μετρητά	42,6	15,9	5,3
5	ΣΥΝΟΛΟ:	100	100	100

Μια ορθολογική δομή του κεφαλαίου κίνησης είναι όταν το μεγαλύτερο μέρος του επενδύεται σε απόθεμα και το μικρότερο σε μετρητά και εισπρακτέους λογαριασμούς. Ο πίνακας δείχνει ότι η δομή του κεφαλαίου κίνησης μιας δεδομένης επιχείρησης συμμορφώνεται πλήρως με αυτόν τον κανόνα. Από τον πίνακα προκύπτει επίσης ότι οι συνιστώσες του κεφαλαίου κίνησης σε ποσοστιαίες τιμές για την υπό επισκόπηση περίοδο άλλαξαν καθ' όλη τη διάρκεια της εξεταζόμενης περιόδου. Έτσι το 2009 τα αποθεματικά αυξήθηκαν κατά 29,8% και το 2010 τα αποθεματικά αυξήθηκαν κατά 18,7% σε σχέση με το 2009. Το μεγαλύτερο μέρος των αποθεματικών αποτελείται από πρώτες ύλες, προμήθειες και άλλα υλικά περιουσιακά στοιχεία και ένα μικρό μέρος από αναβαλλόμενες δαπάνες.Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μειώνονται με την πάροδο των ετών και το 2010 το ποσοστό αυτό μειώθηκε κατά 4,9% σε σχέση με το 2008. Το ταμείο μειώθηκε σημαντικά, από το 2008 έως το 2010 κατά 37,3%.

2.3 Ανάλυση εισπρακτέων λογαριασμών

Από τον πίνακα 2.5 προκύπτει ότι το μερίδιο των εισπρακτέων λογαριασμών στη σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης μειώνεται το 2009 κατά 26,7%, το 2010 μειώνεται κατά 3,6% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Αυτό εξηγείται από το γεγονός ότι λόγω της αυξανόμενης συχνότητας μη πληρωμών για κατασκευασμένα και προμηθευόμενα προϊόντα, η οικονομική πολιτική του εργοστασίου στοχεύει στην εκπλήρωση παραγγελιών και στην παράδοση προϊόντων με προκαταβολή. Οι παραγγελίες για την παραγωγή μηχανικών εξαρτημάτων και συναρμολογήσεων πραγματοποιούνται με προκαταβολή 50%. Η παράδοση των τελικών προϊόντων πραγματοποιείται μετά από προκαταβολή 100%. Δημιουργήθηκαν αξιόπιστες σχέσεις με προμηθευτές και εργολάβους.
Για την αξιολόγηση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών, χρησιμοποιείται η ακόλουθη ομάδα δεικτών (Πίνακας 2.6.).
1. Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών:

Όπου, VR - έσοδα από πωλήσεις προϊόντων, εκατομμύρια ρούβλια.
SDZ - μέσος όρος εισπρακτέων λογαριασμών, εκατομμύρια ρούβλια.
2. Χρόνος αποπληρωμής απαιτήσεων:

Πίνακας 2.6
Δείκτες κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών

Δείκτης	Μονάδα Αλλαγή	2008	έτος 2009
Εσοδα	Εκατομμύριο τρίψιμο.	6762,3	8568,2
Εισπρακτέοι λογαριασμοί	Εκατομμύριο τρίψιμο.	419,3	281,4
Ποσοστό ληξιπρόθεσμων εισπρακτέων λογαριασμών	%	16	13
Κίνηση λογαριασμών εισπράκτεων	Κ-ντ	16,1	30,4
Χρόνος αποπληρωμής απαιτήσεων	ημέρες	22	12

Ο πίνακας δείχνει ότι η περίοδος κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών μειώνεται. Αυτό είναι ένα θετικό αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η μείωση της περιόδου ληξιπρόθεσμων οφειλών μειώνει τον κίνδυνο μη αποπληρωμής.

2.4 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης

Οι σημαντικότεροι δείκτες της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης είναι:

τρέχουσα αναλογία;
αναλογία κύκλου εργασιών;
διάρκεια μιας επανάστασης, σε ημέρες.
συντελεστής φορτίου κεφαλαίου κίνησης.
κερδοφορία του κεφαλαίου κίνησης.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης δείχνει τον αριθμό των περιστροφών που κάνει το κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο προγραμματισμού και καθορίζεται από τον τύπο:
Για αναστροφή. =Έσοδα από πωλήσεις / Μέσο κεφάλαιο κίνησης
Η μέση διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης (κύκλος εργασιών σε ημέρες) καθορίζεται από τον λόγο του γινομένου του μέσου υπολοίπου του κεφαλαίου κίνησης και του αριθμού των ημερών της περιόδου προς το ποσό των πωλήσεων του προϊόντος για αυτήν την περίοδο:
Διάρκεια κύκλου εργασιών =360 / Κύκλος εργασιών ενεργητικού

Φόρτωση = Μέσο κεφάλαιο κίνησης / Έσοδα από πωλήσεις
Η απόδοση του κεφαλαίου κίνησης δείχνει πόσο κέρδος λαμβάνει μια επιχείρηση ανά ρούβλι του κεφαλαίου κίνησης σε μια εκτιμώμενη χρονική περίοδο.
Απόδοση κεφαλαίου κίνησης. =Καθαρό κέρδος / Μέσο κεφάλαιο κίνησης
Μια ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζεται στον πίνακα. 4.
Η πιο κοινή μέθοδος για τον υπολογισμό των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης βασίζεται στον όγκο των πωληθέντων προϊόντων, που προσδιορίζεται στο επιχειρηματικό σχέδιο για την επόμενη περίοδο και στο επίπεδο του δείκτη ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης για προηγούμενες περιόδους.
Γνωρίζοντας την ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης και τη διαθεσιμότητα στην αρχή της περιόδου προγραμματισμού, είναι εύκολο στη συνέχεια να υπολογίσουμε την πρόσθετη ανάγκη σε κεφάλαιο κίνησης και να καθορίσουμε τις πηγές κάλυψης αυτής της ανάγκης (από ίδιους ή δανεικούς οικονομικούς πόρους).
Εάν υποθέσουμε ότι ο προγραμματισμένος όγκος πωλήσεων των ίδιων προϊόντων της επιχείρησης προσδιορίζεται με βάση την έρευνα μάρκετινγκ, την ανάλυση της υπάρχουσας δομής και τις απαιτήσεις των καταναλωτών που καταγράφονται σε συμβάσεις προμηθειών που έχουν ήδη συναφθεί και αναμένεται να υπογραφούν, τότε το κύριο πρόβλημα είναι η δικαιολογημένη προσδιορισμός του προγραμματισμένου επιπέδου του συντελεστή ενοποίησης του κεφαλαίου κίνησης.
Φυσικά, μπορούμε να προχωρήσουμε από την πραγματική τιμή του συντελεστή ενοποίησης στην περίοδο αναφοράς που πλησιάζει την προγραμματισμένη. Ωστόσο, είναι πιο σκόπιμο να αναλυθεί πρώτα το τρέχον επίπεδο κεφαλαίου κίνησης και να εντοπιστούν πιθανά αποθεματικά για τη μείωση της ανάγκης για αυτό.
Πίνακας 2.7
Υπολογισμός απαιτήσεων σε κεφάλαιο κίνησης το 2009

Η συνολική προγραμματισμένη ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης, με βάση τον στόχο για τον όγκο των προϊόντων που πωλήθηκαν για το 2008, είναι 6771 εκατομμύρια ρούβλια. θα ισούται με: 0,28*8568,2 = 2399,1 εκατομμύρια ρούβλια. Λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση του όγκου πωλήσεων το 2008 κατά 26,7,0%, απαιτείται αύξηση του κεφαλαίου κίνησης κατά 1214 εκατομμύρια ρούβλια. Το 2009 Το κεφάλαιο κίνησης ανήλθε σε 1.367 εκατομμύρια ρούβλια, το οποίο είναι 43,7% λιγότερο από το σχέδιο.
Ο τρέχων δείκτης δείχνει εάν η εταιρεία διαθέτει αρκετά κεφάλαια που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Χαρακτηρίζει τη συνολική παροχή της επιχείρησης με κεφάλαια για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Η OJSC Tatgazstroy μόλις το 2009 έλαβε αυτόν τον συντελεστή με μεγαλύτερη αξία λόγω της αναδιάρθρωσης των πληρωτέων λογαριασμών.
Στο τρέχον υγρό 2007 = 1917,7/ 2079,1 = 0,92;
Στο τρέχον υγρό 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;
Στο τρέχον υγρό 2009=1552,2/1720,8 = 0,90
Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών και η μείωση της περιόδου ενός κύκλου εργασιών κατά την υπό εξέταση περίοδο υποδηλώνουν την αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης.
Κύκλος εργασιών 2007 = 6762,3/1917,7 = 3,5;
Για αναστροφή. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;
Για αναστροφή. 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5
Ως αποτέλεσμα της αύξησης του δείκτη κύκλου εργασιών, εξασφαλίστηκε η απόλυτη αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης, δηλ. η εκπλήρωση ή η υπερεκπλήρωση του σχεδίου παραγωγής εξασφαλίζεται με μικρότερο ποσό κεφαλαίου κίνησης από αυτό που προβλέπει το σχέδιο.
Διάρκεια κύκλου εργασιών 2007 =360/3,5 = 103 ημέρες;
Διάρκεια κύκλου εργασιών 2008 = 360/ 6,5 = 55 ημέρες;
Διάρκεια τζίρου 2009 = 360/ 5,5 = 65 ημέρες.
Επίσης, για την αξιολόγηση της αποδοτικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης, υπολογίζεται ο συντελεστής φόρτου κεφαλαίου κίνησης. Χαρακτηρίζει το ποσό τους ανά 1 ρούβλι προϊόντων που πωλούνται.
Φορτίο = Μέσο κεφάλαιο κίνησης / Έσοδα από πωλήσεις
Για να κατεβάσετε 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 ρούβλια.
Για να κατεβάσετε 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 ρούβλια.
Για να κατεβάσετε 2009 = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 τρίψτε.
Αναλύοντας τα δεδομένα που ελήφθησαν, μπορούμε να πούμε ότι το 2008, για 1 ρούβλι πωληθέντων προϊόντων υπήρχαν 0,28 ρούβλια κεφαλαίου κίνησης. Αυτός ο αριθμός το 2009 ήταν 0,15 ρούβλια και το 2010 0,18 ρούβλια, αντίστοιχα.

R obor. καπάκι. =Καθαρό κέρδος / Μέσο κεφάλαιο κίνησης
R rev.cap. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;
R rev.cap. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;
R rev.cap. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.
Έτσι, το 2008, η επιχείρηση έλαβε 0,2 ρούβλια κέρδους ανά ρούβλι κεφαλαίου κίνησης· ο αριθμός αυτός το 2009 ήταν 0,1 ρούβλια. Το 2010, η επιχείρηση έλαβε 0,3 ρούβλια καθαρού κέρδους ανά ρούβλι κεφαλαίου κίνησης, το οποίο είναι το καλύτερο αποτέλεσμα για την υπό μελέτη περίοδο.

2.5 Ανάλυση ταμειακών ροών

Η ανάλυση ταμειακών ροών πραγματοποιείται σύμφωνα με την περίοδο αναφοράς. Με την πρώτη ματιά, μια τέτοια ανάλυση, όπως και κάθε άλλη ενότητα της αναδρομικής ανάλυσης, έχει σχετικά χαμηλή αξία για έναν οικονομικό διευθυντή. Ωστόσο, μπορούν να προβληθούν επιχειρήματα που δικαιολογούν ως ένα βαθμό την εφαρμογή του.
Ο σημαντικός ρόλος της ανάλυσης ταμειακών ροών, που δημιουργεί τη βάση για τη διαμόρφωση αποτελεσματικών πολιτικών και αποφάσεων διαχείρισης από τη διοίκηση του οργανισμού, οφείλεται σε διάφορους λόγους: οι ταμειακές ροές εξυπηρετούν τη λειτουργία του οργανισμού σε όλες σχεδόν τις πτυχές της δραστηριότητες; οι βέλτιστες ταμειακές ροές διασφαλίζουν την οικονομική σταθερότητα και τη φερεγγυότητα του οργανισμού. ο εξορθολογισμός των ταμειακών ροών συμβάλλει στην επίτευξη ρυθμού στην παραγωγική και εμπορική διαδικασία του οργανισμού. Η αποτελεσματική διαχείριση ταμειακών ροών μειώνει την ανάγκη του οργανισμού να προσελκύει δανεικό κεφάλαιο. Η βελτιστοποίηση των ταμειακών ροών αποτελεί προϋπόθεση για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου του οργανισμού στο σύνολό του.
Ο σκοπός της ανάλυσης ταμειακών ροών είναι να ληφθεί ο απαιτούμενος όγκος των παραμέτρων τους, δίνοντας μια αντικειμενική, ακριβή και έγκαιρη περιγραφή των κατευθύνσεων λήψης και δαπάνης κεφαλαίων, όγκων, σύνθεσης, δομής, αντικειμενικών και υποκειμενικών, εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων που έχουν διαφορετικές επιπτώσεις στις μεταβολές των ταμειακών ροών.
Ο Πίνακας 5 παρουσιάζει δεδομένα από τις καταστάσεις ταμειακών ροών της OJSC Tatgazstroy για το 2008 και το 2009, οι οποίες χρησίμευσαν ως βάση για την ανάλυση των ταμειακών ροών. Ως αποτέλεσμα των παραγωγικών του δραστηριοτήτων το 2008, ο οργανισμός αύξησε σημαντικά τον όγκο της προσφοράς χρήματος ως προς τις ταμειακές εισροές και τις ταμειακές εκροές. Η κατάσταση αυτή μπορεί να αξιολογηθεί θετικά, καθώς είναι συνέπεια της αύξησης της κλίμακας παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων. Ένα θετικό σημείο είναι η υπέρβαση των ταμειακών εισροών έναντι των εκροών μετρητών το 2008 και το 2009, η οποία εξασφάλισε την επίτευξη θετικής καθαρής ταμειακής ροής 4.680 χιλιάδων ρούβλια, αντίστοιχα. και 9722 χιλιάδες ρούβλια. Το ποσό των θετικών ταμειακών ροών το 2006 αυξήθηκε σε σύγκριση με το 2005 κατά 602.672 χιλιάδες ρούβλια και το 2005 σε σύγκριση με το 2004 αυξήθηκε κατά 1.650.518 χιλιάδες ρούβλια. Ο ρυθμός ανάπτυξης το 2006 ήταν 21,1%, και το 2005 - 137,6%. Λαμβάνοντας υπόψη τους δείκτες ταμειακών ροών ανά είδος δραστηριότητας, θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο μεγαλύτερος όγκος προσφοράς χρήματος παρέχει τις κύριες τρέχουσες δραστηριότητες του οργανισμού. Το 2004 και το 2005 Τα κεφάλαια της εταιρείας παρουσιάζονται στο πλαίσιο των τρεχουσών δραστηριοτήτων. Το ποσό των ταμειακών εισροών από τρέχουσες δραστηριότητες το 2006 ανήλθε σε 3.325.416 χιλιάδες ρούβλια, που είναι 475.417 χιλιάδες ρούβλια. περισσότερο από το προηγούμενο έτος. Το μερίδιο αυτού του δείκτη στο συνολικό όγκο όλων των ταμειακών εισπράξεων ήταν 96,31% το 2004. Αυτό εξηγείται από τη σχετική εντατικοποίηση των επενδυτικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Σύμφωνα με τους Πίνακες 8 και 9, είναι δυνατή η ανάλυση της δομής των εισπράξεων και εκροών μετρητών της OJSC Tatgazstroy για το 2008 - 2009. Οι δείκτες που χαρακτηρίζουν μεμονωμένα στοιχεία θετικών ταμειακών ροών συνδυάζονται σε τρεις ομάδες (Πίνακας 2.8)

Πίνακας 2.8
Δομή ταμειακών εισροών της OJSC Tatgazstroy για το 2008-2009

Εισαγωγή

Στο σύστημα διαχείρισης διαφόρων πτυχών των δραστηριοτήτων οποιασδήποτε επιχείρησης σε σύγχρονες συνθήκες, ο πιο σύνθετος και υπεύθυνος κρίκος είναι η οικονομική διαχείριση.Απαραίτητη προϋπόθεση για την επιτυχή λειτουργία μιας επιχείρησης οποιασδήποτε οργανωτικής και νομικής μορφής είναι η ενεργή εφαρμογή μιας στρατηγικής κατευθυνόμενο και λεπτομερές σύνολο μέτρων για τη δημιουργία ή την ενίσχυση προφανών και κρυφών πλεονεκτημάτων έναντι των δικών του ανταγωνιστών. Σε μια οικονομία της αγοράς, όλοι οι αγροτοβιομηχανικοί σχηματισμοί ενδιαφέρονται για τη ρυθμική και σταθερή λειτουργία. Είναι δυνατό να επιτευχθούν αποτελέσματα υψηλών επιδόσεων μόνο με τη βοήθεια μιας σαφώς δομημένης, αιτιολογημένης και αποτελεσματικής οικονομικής πολιτικής της επιχείρησης.

Σημαντικό στοιχείο του συστήματος οργάνωσης της παραγωγικής διαδικασίας στις αγροτοβιομηχανικές επιχειρήσεις είναι η πολιτική διαχείρισης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και, για το σκοπό αυτό, η διεξαγωγή λεπτομερούς ανάλυσης της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους.

Η ανάπτυξη ενός τέλειου μηχανισμού για τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης των οργανισμών, καθώς και η απόκτηση των αποτελεσμάτων μιας ανάλυσης της σύνθεσης, της δομής και της δυναμικής των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, καθιστούν δυνατή την προσέγγιση μιας πρακτικής λύσης στο ζήτημα της ανάγκης τους. χρηματοδότηση. Αυτή είναι η συνάφεια του επιλεγμένου θέματος αυτής της εργασίας μαθήματος. Επιπλέον, η αποτελεσματική διαμόρφωση και ρύθμιση του όγκου των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων συμβάλλει στη διατήρηση ενός βέλτιστου επιπέδου ρευστότητας, διασφαλίζει την αποτελεσματικότητα των παραγωγικών και χρηματοοικονομικών κύκλων δραστηριότητας και, κατά συνέπεια, μια αρκετά υψηλή φερεγγυότητα και χρηματοοικονομική σταθερότητα των αγροτοβιομηχανικών επιχειρήσεων. .

Για το σκοπό αυτό πραγματοποιείται μια ανάλυση για τον εντοπισμό των αναλογιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των πηγών σύστασής τους που είναι λογικές για έναν δεδομένο οργανισμό: βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και ίδια κεφάλαια.

Το θέμα της εργασίας μου είναι «Ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού». Αντικείμενο της μελέτης είναι η OJSC Beloretsk Butter and Cheese Plant στο Beloretsk, που ειδικεύεται στην παραγωγή γαλακτοκομικών προϊόντων. Η υπό μελέτη περίοδος είναι 2004–2006.

Ο σκοπός του μαθήματος είναι, με βάση μια μελέτη της τρέχουσας κατάστασης της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης της OJSC "BMSK", να καθορίσει συγκεκριμένους τρόπους και αποθέματα για τη βελτίωση της χρήσης τους.

Κατά τη σύνταξη του μαθήματος, καθοδηγήθηκα από τις ακόλουθες εργασίες:

– ρητή διάγνωση του Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC.

– αιτιολόγηση της συνάφειας του ερευνητικού θέματος, της επιστημονικής και προβληματικής του σημασίας σε μια οικονομία της αγοράς·

– μελέτη της τρέχουσας κατάστασης των οικονομικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της OJSC "Beloretsk Butter and Cheese Plant"·

– εντοπισμός τρόπων και αποθεμάτων για τη βελτίωση των οικονομικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC.

1. Γενικά χαρακτηριστικά της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης του εργοστασίου βουτύρου και τυριών OJSC Beloretsk

1.1 Οργανωτικό και νομικό καθεστώς και προτεραιότητες δραστηριότητας της OJSC "BMSC"

Το εργοστάσιο βουτύρου και τυριών Beloretsk τέθηκε σε λειτουργία το 1977, στη συνέχεια μετατράπηκε σε OJSC "Beloretsk Butter and Cheese Plant" σύμφωνα με τους ομοσπονδιακούς νόμους "για την ιδιωτικοποίηση της κρατικής και δημοτικής περιουσίας", "για τις μετοχές" και ο νόμος της Δημοκρατίας του Μπασκορτοστάν «για την ιδιωτικοποίηση της κρατικής και δημοτικής περιουσίας στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας»

Τώρα η ανοιχτή ανώνυμη εταιρεία "BMSC" λειτουργεί με βάση τον Χάρτη, που καταχωρήθηκε με διάταγμα του επικεφαλής της διοίκησης του Beloretsk No. 381-5, της 17ης Ιουνίου 1998.

Επί του παρόντος, η OJSC "BMSC" είναι ο νόμιμος διάδοχος της μονάδας παραγωγής βουτύρου και τυριού Beloretsk σε σχέση με όλα τα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις σύμφωνα με τον νόμο μεταβίβασης και το εγκεκριμένο σχέδιο ιδιωτικοποίησης της επιχείρησης.

Ο ιδρυτής της JSC "BMSC" είναι το Υπουργείο Σχέσεων Ιδιοκτησίας της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας εκπροσωπούμενο από την Επιτροπή Διαχείρισης της Δημοτικής Περιουσίας της πόλης Beloretsk και της περιφέρειας Beloretsk.

Το εγκεκριμένο κεφάλαιο της JSC "BMSK" είναι 9.367.356 ρούβλια· επιπλέον, το εργοστάσιο, μετά την κρατική του εγγραφή, εκδίδει και τοποθετεί κοινές και προνομιούχες μετοχές αξίας 7.128.306 και 2.239.050 ρούβλια, αντίστοιχα.

Το κύριο όργανο διαχείρισης της OJSC "BMSK" είναι το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο ασκεί τη γενική διαχείριση των δραστηριοτήτων του εργοστασίου. Με εξαίρεση την επίλυση θεμάτων που, σύμφωνα με το Καταστατικό, εμπίπτουν στην αποκλειστική αρμοδιότητα της γενικής συνέλευσης των μετόχων.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκλέγεται από τη γενική συνέλευση των μετόχων με σωρευτική ψηφοφορία σε αριθμό 5 μελών για την περίοδο μέχρι την επόμενη ετήσια συνέλευση των μετόχων.

Ο Γενικός Διευθυντής και τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της JSC «BMSK» δεν μπορούν να αποτελούν περισσότερο από το ένα τέταρτο της σύνθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου.

Η διαχείριση των τρεχουσών δραστηριοτήτων της OJSC "BMSK", η εκτέλεση των αποφάσεων που λαμβάνονται από τη γενική συνέλευση των μετόχων και το διοικητικό συμβούλιο του εργοστασίου πραγματοποιείται από το μοναδικό εκτελεστικό όργανο που εκπροσωπείται από τον Γενικό Διευθυντή, Kharisov N.B. Ο Γενικός Διευθυντής μπορεί να ασκεί ταυτόχρονα τα καθήκοντα του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου της OJSC BMSC και μπορεί επίσης να εκλεγεί στο Διοικητικό Συμβούλιο.

Σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, ο Γενικός Διευθυντής εκλέγεται για θητεία έως 5 έτη.

Χαρακτηρίζοντας τις κύριες δραστηριότητες της Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC, θα πρέπει να σημειωθεί:

– πρώτον, παραγωγή και πώληση γαλακτοκομικών προϊόντων, παραγωγή βιομηχανικών προϊόντων και αγαθών, επεξεργασία απορριμμάτων παραγωγής·

– δεύτερον, διαμεσολαβητικές, εμπορικές και αγοραστικές δραστηριότητες, καθώς και οργάνωση καταστημάτων της εταιρείας.

Οι εμπορικές και αγοραστικές δραστηριότητες του εργοστασίου γάλακτος Beloretsk συνδέονται άμεσα με το γεγονός ότι το εργοστάσιο βρίσκεται στην κύρια οδό μεταφοράς της πόλης Beloretsk, η πρόσβαση μπορεί να γίνει από όλες τις πλευρές εκτός από τη νοτιοδυτική, όπου η κατοικημένη περιοχή είναι που βρίσκεται. Η επιχείρηση διαθέτει δικά της οχήματα, τα οποία επιτρέπουν στο εργοστάσιο να πραγματοποιεί έγκαιρη παράδοση γάλακτος από τα σημεία συλλογής γάλακτος, καθώς και παράδοση προϊόντων σε καταστήματα της πόλης και να πραγματοποιεί παραδόσεις προμηθειών και πωλήσεων με δικά του οχήματα.

Η γκάμα των προϊόντων είναι αρκετά μεγάλη - 46 είδη, αλλά η κύρια εξειδίκευση της OJSC "BMSC" είναι η παραγωγή πλήρους γαλακτοκομικών προϊόντων. Ωστόσο, πρόσφατα το εργοστάσιο άρχισε να εξειδικεύεται στην παραγωγή τυριού, η οποία αυξάνεται κάθε χρόνο.

Η κύρια αγορά πωλήσεων για την JSC "BMSK" είναι η πόλη Beloretsk, της οποίας ο πληθυσμός, σύμφωνα με την τελευταία απογραφή, είναι 113.700 άτομα.

Η εταιρεία διαθέτει τρία επώνυμα καταστήματα που βρίσκονται εντός της πόλης. Υπάρχει επίσης ενεργή διαφοροποίηση στην αγορά πωλήσεων του Magnitogorsk και της γειτονικής περιοχής Chelyabinsk.

Οι πρώτες ύλες για επεξεργασία προέρχονται από τις περιοχές Beloretsky, Uchalinsky, Burzyansky. Κατά μέσο όρο, η JSC "BMSC" επεξεργάζεται περίπου 30 τόνους νωπό γάλα την ημέρα. Το αποδεκτό γάλα ελέγχεται προσεκτικά για να διασφαλιστεί η συμμόρφωση με όλα τα καθιερωμένα πρότυπα. Το εργοστάσιο συνεργάζεται στενά με τοπικά γαλακτοκομικά αγροκτήματα και με πολλούς κατοίκους του χωριού που διατηρούν ζώα στα αγροκτήματα τους. Οι ειδικοί του εργοστασίου ταξιδεύουν τακτικά σε χώρους συλλογής γάλακτος, τους επιθεωρούν και, επιπλέον, προμηθεύουν τους παραγωγούς γάλακτος με ειδικά αντιδραστήρια και εξοπλισμό και διδάσκουν τις βασικές αρχές παραγωγής και προμήθειας γάλακτος.

1.2 Οικονομικά χαρακτηριστικά της OJSC "BMSC"

Ας εξετάσουμε τα οικονομικά χαρακτηριστικά του OJSC "BMSC". Για να γίνει αυτό, ας δώσουμε προσοχή στον εξοπλισμό της επιχείρησης με πάγιο κεφάλαιο και κεφάλαιο κίνησης, καθώς και εργατικούς πόρους.

Η παροχή πάγιων περιουσιακών στοιχείων σε κάθε επιχείρηση και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους είναι σημαντικοί παράγοντες από τους οποίους εξαρτώνται τα αποτελέσματα της οικονομικής δραστηριότητας, ιδίως η ποιότητα, η πληρότητα και η επικαιρότητα κάθε είδους εργασίας και, κατά συνέπεια, ο όγκος της παραγωγής, κόστος και την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης. Από αυτή την άποψη, η ανάλυση της παροχής παγίων από την επιχείρηση και ο προσδιορισμός των αποθεματικών για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους έχει μεγάλη σημασία. Πρώτα απ 'όλα, κατά την ανάλυση των παγίων, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η δομή των παγίων και να αξιολογηθούν οι αλλαγές που έχουν συμβεί.

Έχοντας αναλύσει τα στοιχεία αυτού του πίνακα, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι έως το 2006, σε σύγκριση με το 2004, το κόστος των παγίων μειώθηκε κατά 5,8%. Ο κύριος λόγος για την αλλαγή της δομής των παγίων είναι η διάθεση των παγίων ως προς ορισμένα στοιχεία.

Πρώτα απ 'όλα, αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι έως το 2006 το κόστος των κτιρίων μειώθηκε κατά 0,4% λόγω της απόσβεσής τους. Μπορείτε επίσης να δείτε μείωση στο κόστος μηχανημάτων και εξοπλισμού της επιχείρησης κατά 26,3% λόγω της απαρχαιότητας των περισσότερων μονάδων ψύξης και άλλων παραγωγικών μονάδων. Επιπλέον, το κόστος των οχημάτων και του οικιακού εξοπλισμού παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο σε σύγκριση με το 2004.

Αναλύοντας τη δομή των πάγιων περιουσιακών στοιχείων στην OJSC "BMSK" είναι σαφές ότι το μεγαλύτερο μερίδιο την περίοδο 2004–2006. Τα κτίρια και οι βιομηχανικές εγκαταστάσεις καταλαμβάνουν το 53,9 και 57% αντίστοιχα· τα μηχανήματα και ο εξοπλισμός αντιστοιχούν στο 17,3% το 2006, ποσοστό 2,8% λιγότερο από το 2004. Το μικρότερο μερίδιο στη δομή των πάγιων περιουσιακών στοιχείων στην OJSC "BMSC" καταλαμβάνεται από την παραγωγή και τον οικιακό εξοπλισμό· το μερίδιό τους κατά την περίοδο μελέτης παραμένει αμετάβλητο και ανέρχεται σε 0,01%.

Ο επαρκής εφοδιασμός των μεταποιητικών και άλλων επιχειρήσεων με εργατικούς πόρους, η ορθολογική χρήση τους και το υψηλό επίπεδο παραγωγικότητας της εργασίας έχουν μεγάλη σημασία για την αύξηση του όγκου παραγωγής. Ειδικότερα, ο όγκος και η επικαιρότητα της εκτέλεσης διαφόρων τύπων εργασιών, η αποτελεσματικότητα χρήσης του εξοπλισμού και, ως εκ τούτου, ο όγκος της παραγωγής, το κόστος, το κέρδος και ορισμένοι άλλοι οικονομικοί δείκτες εξαρτώνται από την παροχή μιας εκμετάλλευσης ή επιχείρησης με εργατικούς πόρους και την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους.

Ας εξετάσουμε την προσφορά εργατικών πόρων στην επιχείρησή μας, τα δεδομένα δίνονται στον πίνακα 1.2.2.

Πίνακας 1.2.2 Εξοπλισμός της OJSC "BMSC" με εργατικούς πόρους

							2006 ως ποσοστό του 2004
			μέσος ετήσιος αριθμός, άτομα		μέσος ετήσιος αριθμός, άτομα
Οργανώνοντας τα πάντα
συμπεριλαμβανομένου εργάτες του καταστήματος πλήρους γάλακτος
εργαζόμενοι στο εργοτάξιο παραγωγής βουτύρου και παγωτού
εργαζόμενοι στο εργαστήριο
υπάλληλοι του εργαστηρίου παραγωγής τυριών αλλαντικών
εργάτες της αποστολής
υπάλληλοι ΟΓΜ, ΟΓΕ
εργάτες γκαράζ
εργαζόμενοι στο κατάστημα συμπιεστών
διαχειριστές

Όπως φαίνεται από τον Πίνακα 1.2.2, ο συνολικός αριθμός των εργαζομένων στην επιχείρηση το 2006 σε σύγκριση με το 2004 μειώθηκε κατά 7,7%. Αυτό οφείλεται, καταρχάς, σε μείωση του προσωπικού του καταστήματος πλήρους γάλακτος κατά 9,1%, αφού μέχρι το 2006 υπήρξε αισθητή μείωση των όγκων παραγωγής και των παραγγελιών. Υπάρχει μείωση 20% στον αριθμό των εργαζομένων στο Προϊστάμενο Μηχανολογικό Τμήμα και στο Τμήμα Επικεφαλής Ηλεκτρομηχανικού· αυτό οφείλεται στην απόκτηση νέων οχημάτων το 2006 και η ανάγκη για προσωπικό συντήρησης σε αυτές τις εγκαταστάσεις παραγωγής έχει μειωθεί. Είναι επίσης σαφές από αυτόν τον πίνακα ότι ο αριθμός τέτοιων εργαζομένων όπως οι εργαζόμενοι σε καταστήματα παραγωγής πετρελαίου, οι εργαζόμενοι στην αποστολή, οι εργαζόμενοι σε γκαράζ και οι διευθυντές δεν έχει αλλάξει. Αύξηση μόλις 8,3% σημειώνεται στους εργαζομένους στο εργαστήριο παραγωγής τυριών αλλαντικών, αφού η επιχείρηση αυτή άρχισε να επεκτείνει την παραγωγή τυριού λουκάνικου.

Αναλύοντας τη δομή της σύνθεσης των εργαζομένων στην OJSC "BMSK", είναι σαφές ότι το μεγαλύτερο μερίδιο καταλαμβάνεται από τους εργαζόμενους του τμήματος πλήρους γάλακτος· το 2004-2006. 21,2% και 20,8% αντίστοιχα, αφού η παραγωγή πλήρους γαλακτοκομικών προϊόντων είναι η κύρια εξειδίκευση της επιχείρησης. Ένα ικανοποιητικό μερίδιο πέφτει στο προσωπικό σέρβις, για παράδειγμα, οι εργαζόμενοι στο κατάστημα συμπιεστών το 2004 ανήλθαν σε 13,5%, και έως το 2006 - 12,5%.

Το μικρότερο μερίδιο στη δομή των εργαζομένων του εργοστασίου το 2004–2006. Οι εργάτες της αποστολής καταλαμβάνουν το 3,8% και το 4,2%, αντίστοιχα.

Η εταιρεία απασχολεί υψηλά καταρτισμένους ειδικούς, χάρη στους οποίους η ποιότητα των προϊόντων της παραμένει αμετάβλητη. Κάθε χρόνο, οι υπάλληλοι της JSC "BMSK" υποβάλλονται σε προχωρημένα μαθήματα κατάρτισης όχι μόνο στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας, αλλά και στο εξωτερικό.

Ένα ενδιαφέρον γεγονός είναι ότι πολλοί υπάλληλοι του εργοστασίου κρέμας εργάζονται από την ίδρυσή του. Αυτό σημαίνει ότι στους ανθρώπους αρέσει να εργάζονται εδώ, ειδικά αν ο μισθός είναι επαρκής.

Η ομάδα θεωρεί καθήκον της να παράγει νόστιμα, φυσικά και υψηλής ποιότητας προϊόντα.

Κατά την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης του OJSC "BMSC", θα πρέπει να δοθεί προσοχή στην ανάλυση της παραγωγικής ικανότητας του εργοστασίου.

Ως παραγωγική ικανότητα μιας επιχείρησης νοείται η μέγιστη δυνατή παραγωγή προϊόντων στο επιτευχθέν ή προγραμματισμένο επίπεδο εξοπλισμού, τεχνολογίας και οργάνωσης παραγωγής. Για να αξιολογήσουμε την παραγωγική ικανότητα του εργοστασίου βουτύρου και τυριού Beloretsk για την περίοδο που αναλύθηκε, θα πάρουμε το 2004–2006. Για αυτήν την ανάλυση, θα χρειαστεί ο Πίνακας 1.2.3.

Πίνακας 1.2.3 Παραγωγική ικανότητα Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC

Τύπος Προϊόντος	Ισχύς ανά βάρδια, t	Μέση ετήσια δυναμικότητα, t	Προϊόντα που παράγονται, t			Μέση ετήσια χρησιμοποιούμενη ισχύς, %
Ζωικό λάδι
Προϊόντα πλήρους γάλακτος
Λουκάνικο τυρί
Τυρί "Adygei"
Επεξεργασμένο τυρί "Omichka"

Αυτός ο πίνακας δείχνει ότι το 2006, η χρήση της παραγωγικής ικανότητας αυξήθηκε λόγω της αύξησης του όγκου των προϊόντων: τυρί Adyghe, ζωικό βούτυρο, πλήρη γαλακτοκομικά προϊόντα, καθώς και λόγω της επέκτασης της γκάμας των προϊόντων - το 2006 η επιχείρηση άρχισε να παράγει ένα νέο είδος προϊόντος, το επεξεργασμένο τυρί. Αναλύοντας τη χρήση της μέσης ετήσιας δυναμικότητας, είναι σαφές ότι το 2006 αυξήθηκε και ανήλθε στο 21,5% της εισηγμένης ποικιλίας, σε σύγκριση με το 2005 και το 2004.

1.3 Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της OJSC "BMSC"

Η οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα δεικτών που αντικατοπτρίζουν την κατάσταση του κεφαλαίου στη διαδικασία της κυκλοφορίας της και την ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της σε μια καθορισμένη χρονική στιγμή. Στη διαδικασία της προσφοράς, της παραγωγής, των πωλήσεων και των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, εμφανίζεται μια συνεχής διαδικασία κυκλοφορίας κεφαλαίου. Η δομή των κεφαλαίων και οι πηγές σχηματισμού τους, η διαθεσιμότητα και η ανάγκη για οικονομικούς πόρους και, κατά συνέπεια, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, η εξωτερική εκδήλωση της οποίας είναι η φερεγγυότητα, αλλάζει. Κατά συνέπεια, μια σταθερή οικονομική κατάσταση είναι το αποτέλεσμα της ικανής, επιδέξιας διαχείρισης ολόκληρου του συνόλου των παραγόντων που καθορίζουν τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης.

Η ανάλυση της διάρθρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων δείχνει την κυριαρχία των βραχυπρόθεσμων πηγών στη δομή των δανειακών κεφαλαίων, που είναι αρνητικός παράγοντας που χαρακτηρίζει την αναποτελεσματική δομή του ισολογισμού και τον υψηλό κίνδυνο απώλειας χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν την εξεταζόμενη περίοδο από -107 χιλιάδες ρούβλια. και έως 71 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 166,4%. Αυτό υποδηλώνει αύξηση της αποτελεσματικότητας των λειτουργικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε, η εταιρεία είχε καθαρό κέρδος 23 χιλιάδων ρούβλια, το οποίο έτεινε να μειωθεί, δηλ. Τα ίδια κεφάλαια που εισπράχθηκαν ως αποτέλεσμα χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μειώθηκαν.

Το ποσό των εσόδων από μη λειτουργικές δραστηριότητες έτεινε να αυξάνεται και ανήλθε σε 1.330 χιλιάδες ρούβλια. Ταυτόχρονα, δεν υπάρχουν έξοδα για μη λειτουργικές δραστηριότητες στο τέλος της περιόδου.

Τα αποτελέσματα της σύγκρισης των ρυθμών μεταβολής των εσόδων και των εξόδων που σχετίζονται με μη λειτουργικές δραστηριότητες δείχνουν αύξηση της κερδοφορίας του.

Στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε, η εταιρεία είχε καθαρό κέρδος 23 χιλιάδων ρούβλια, το οποίο είχε μια τάση ανάπτυξης, δηλ. Τα ίδια κεφάλαια που εισπράχθηκαν ως αποτέλεσμα χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων αυξήθηκαν.

Ας υπολογίσουμε τους συντελεστές που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης και ας τους συγκρίνουμε με τα αποτελέσματα της τελευταίας τριετίας. Θα γράψουμε τα αποτελέσματα με τη μορφή του πίνακα 1.3.1.

Πίνακας 1.3.1 Οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων της OJSC "BMSK"

δείκτες			Ανάπτυξη, %
Απόλυτος δείκτης ρευστότητας
Τρέχουσα αναλογία
Καθαρό κεφάλαιο κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
Συνολικές υποχρεώσεις έναντι περιουσιακών στοιχείων
Συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια
Επιστροφή στις πωλήσεις, %
Απόδοση ιδίων κεφαλαίων, %
Απόδοση κυκλοφορούντος ενεργητικού, %
Απόδοση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, %
Κύκλος εργασιών παγίων, φορές
Κύκλος ενεργητικού, φορές
Κύκλος αποθεμάτων, φορές
Χρόνος αποπληρωμής απαιτήσεων, ημέρες

Ο δείκτης συνολικής ρευστότητας, που χαρακτηρίζει τη συνολική παροχή μιας επιχείρησης με κεφάλαιο κίνησης για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και την έγκαιρη εξόφληση των επειγουσών υποχρεώσεων της επιχείρησης, μειώθηκε την εξεταζόμενη περίοδο από 1,1 σε 0,8, ή κατά 27%.

Η αξία του δείκτη υποδηλώνει ανεπαρκές επίπεδο κάλυψης των τρεχουσών υποχρεώσεων με κυκλοφορούν ενεργητικό και γενικά χαμηλή ρευστότητα, καθώς η τυπική του αξία κυμαίνεται από 1 έως 2. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει δυσκολίες στην εμπορία προϊόντων και προβλήματα που σχετίζονται με την οργάνωση των προμηθειών.

Η αρνητική τάση αυτού του δείκτη για την εξεταζόμενη περίοδο μείωσε την πιθανότητα αποπληρωμής των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε βάρος των αποθεμάτων, των τελικών προϊόντων, των μετρητών, των εισπρακτέων λογαριασμών και άλλων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας, που αντανακλά το μερίδιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που καλύπτονται από μετρητά και την πώληση βραχυπρόθεσμων τίτλων, αυξήθηκε την εξεταζόμενη περίοδο από 0,4 σε 0,5, ή κατά 27,3%.

Ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας, που αντανακλά το μερίδιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που καλύπτονται αποκλειστικά από μετρητά, μειώθηκε την εξεταζόμενη περίοδο από 0,0061 σε 0,0001, ή κατά 97,9%. Έτσι, κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε, η επιχείρηση χάνει τη δυνατότητα άμεσης εξόφλησης των τρεχουσών υποχρεώσεων χρησιμοποιώντας μετρητά.

Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης, η οποία καθορίζει την αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίων που επενδύονται στην επιχείρηση, μειώθηκε, γεγονός που είναι αρνητικό και ανήλθε σε 0,2%.

Μειώθηκε και η απόδοση του κυκλοφορούντος ενεργητικού, η οποία είναι αρνητική τάση και διαμορφώθηκε στο 0,2%.

Η απόδοση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε στο 0,2%.

Έτσι, η διαχείριση της χρηματοοικονομικής υπηρεσίας της OJSC "BMSK" θα πρέπει να λάβει μέτρα για την αύξηση της κερδοφορίας του μετοχικού κεφαλαίου της, καθώς στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε ο δείκτης αυτός είναι κάτω από το τυπικό επίπεδο και το επίπεδο του δανεισμένου κεφαλαίου είναι τόσο υψηλό ότι η επιχείρηση βρίσκεται σε ισχυρή εξάρτηση από το χρέος, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει υψηλός κίνδυνος αφερεγγυότητας εάν προκύψουν διακοπές στη ροή των εσόδων.

2. Ανάλυση της παροχής της Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC με δικό της κεφάλαιο κίνησης και την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους

2.1 Θεωρητικά θεμέλια της ανάλυσης του κεφαλαίου κίνησης ενός οργανισμού

Σε μια οικονομία της αγοράς, όλοι οι αγροτοβιομηχανικοί σχηματισμοί ενδιαφέρονται για τη ρυθμική και σταθερή λειτουργία. Είναι δυνατό να επιτευχθούν αποτελέσματα υψηλών επιδόσεων μόνο με τη βοήθεια μιας σαφώς δομημένης, αιτιολογημένης και αποτελεσματικής οικονομικής πολιτικής των οργανισμών.

Σημαντικό συστατικό του συστήματος οργάνωσης της παραγωγής των αγροτοβιομηχανικών επιχειρήσεων είναι η πολιτική διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Η ανάπτυξη ενός τέλειου μηχανισμού για τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης των οργανισμών και η αποτελεσματική εφαρμογή του στην πράξη είναι ένα πιεστικό πρόβλημα επί του παρόντος, καθώς η αποτελεσματική διαμόρφωση και ρύθμιση του όγκου των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων συμβάλλει στη διατήρηση ενός βέλτιστου επιπέδου ρευστότητας, διασφαλίζει την αποτελεσματικότητα του παραγωγής και χρηματοοικονομικών κύκλων δραστηριότητας και, κατά συνέπεια, επαρκώς υψηλή φερεγγυότητα και χρηματοοικονομική σταθερότητα των αγροτοβιομηχανικών επιχειρήσεων.

Η οικονομική κατάσταση, η ρευστότητα και η φερεγγυότητα του οργανισμού εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας, τη βέλτιστη χρήση του κεφαλαίου κίνησης, την αξιολόγηση του μεγέθους και της δομής του. Λόγω του γεγονότος ότι το κεφάλαιο κίνησης αποτελεί το κύριο μερίδιο των ρευστών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, η αξία τους πρέπει να είναι επαρκής ώστε να διασφαλίζεται η ρυθμική και ομοιόμορφη λειτουργία του οργανισμού και, ως εκ τούτου, το κέρδος. Η χρήση του κεφαλαίου κίνησης στις επιχειρηματικές δραστηριότητες θα πρέπει να πραγματοποιείται σε επίπεδο που να ελαχιστοποιεί το χρόνο και να μεγιστοποιεί την ταχύτητα κυκλοφορίας του κεφαλαίου κίνησης και τη μετατροπή του σε πραγματική προσφορά χρήματος για μετέπειτα χρηματοδότηση και απόκτηση νέου κεφαλαίου κίνησης. Η ανάγκη για χρηματοδότηση εξαρτάται αναλογικά από το ποσοστό του κύκλου εργασιών του ενεργητικού. Όσο χαμηλότερος είναι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανάγκη προσέλκυσης πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης, καθώς ο οργανισμός δεν διαθέτει δικά του κεφάλαια για την εκτέλεση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Κάθε επιχείρηση που ασκεί οικονομικές δραστηριότητες πρέπει να διαθέτει κεφάλαιο κίνησης που να εξασφαλίζει την αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πώλησης των προϊόντων. Το κεφάλαιο κίνησης των επιχειρηματικών οντοτήτων, που συμμετέχουν στην κυκλοφορία κεφαλαίων σε μια οικονομία της αγοράς, αντιπροσωπεύει ένα οργανικά ενοποιημένο σύμπλεγμα. Κεφάλαιο κίνησης είναι χρήματα που χορηγούνται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και κεφάλαια κυκλοφορίας.

Κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης, συμμετέχοντας στη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων, κάνει ένα συνεχές κύκλωμα. Ταυτόχρονα, περνούν από τη σφαίρα της κυκλοφορίας στη σφαίρα της παραγωγής και πίσω, παίρνοντας διαδοχικά τη μορφή κεφαλαίων κυκλοφορίας και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής.

Σε αντίθεση με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία, τα οποία εμπλέκονται επανειλημμένα στην παραγωγική διαδικασία, το κεφάλαιο κίνησης λειτουργεί μόνο σε έναν κύκλο παραγωγής και μεταφέρει πλήρως την αξία του σε ολόκληρο το παραγόμενο προϊόν.

Σύμφωνα με τις πηγές σχηματισμού, το κεφάλαιο κίνησης χωρίζεται σε ίδιο και δανεικό. Με την ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της εταιρικοποίησης, τα ίδια κεφάλαια των επιχειρήσεων διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο, καθώς διασφαλίζουν την οικονομική σταθερότητα και τη λειτουργική ανεξαρτησία της επιχειρηματικής οντότητας. Το ίδιο κεφάλαιο κίνησης των ιδιωτικοποιημένων επιχειρήσεων είναι στην πλήρη διάθεσή τους. Οι επιχειρήσεις έχουν το δικαίωμα να τα πουλήσουν, να τα μεταβιβάσουν σε άλλες επιχειρηματικές οντότητες, πολίτες, να τα ενοικιάσουν κ.λπ.

Τα δανειακά κεφάλαια, τα οποία προσελκύονται κυρίως με τη μορφή τραπεζικών δανείων, καλύπτουν την πρόσθετη ανάγκη της επιχείρησης σε κεφάλαια. Ταυτόχρονα, βασικό κριτήριο για τους όρους τραπεζικού δανεισμού είναι η αξιοπιστία της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής της σταθερότητας.

Η τοποθέτηση του κεφαλαίου κίνησης στη διαδικασία αναπαραγωγής οδηγεί στη διαίρεση τους σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και ταμεία κυκλοφορίας. Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής λειτουργούν στη διαδικασία παραγωγής και τα κεφάλαια κυκλοφορίας λειτουργούν στη διαδικασία κυκλοφορίας, δηλ. στη διαδικασία πώλησης τελικών προϊόντων και αγοράς αποθεμάτων. Η βέλτιστη αναλογία αυτών των κεφαλαίων εξαρτάται από το μεγαλύτερο μερίδιο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής που εμπλέκονται στη δημιουργία αξίας.

Το μέγεθος των κεφαλαίων κυκλοφορίας θα πρέπει να είναι επαρκές, αλλά όχι περισσότερο, για να διασφαλίζεται μια σαφής και ρυθμική διαδικασία κυκλοφορίας.

Η ανάλυση του κυκλοφορούντος ενεργητικού είναι ένα από τα πιο σημαντικά τμήματα της ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων, η οποία καθορίζει την παρουσίαση πληροφοριών σχετικά με την περιουσία και την οικονομική θέση του οργανισμού. Κατά τη διεξαγωγή μιας τέτοιας ανάλυσης, προκύπτουν ορισμένα προβλήματα, η αποτυχία των οποίων μειώνει σημαντικά την αξιοπιστία των αποτελεσμάτων της.

Το πρώτο ερώτημα που προκύπτει κατά την ανάλυση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σχετίζεται με τον ορισμό τους. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι μετρητά και άλλα περιουσιακά στοιχεία που αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά ή να πωληθούν ή να καταναλωθούν εντός 12 μηνών ή στον κανονικό κύκλο λειτουργίας εάν υπερβαίνει τους 12 μήνες. Ως κύκλος λειτουργίας νοείται το μέσο χρονικό διάστημα μεταξύ της στιγμής της προμήθειας των υλικών περιουσιακών στοιχείων και της στιγμής πληρωμής για τα προϊόντα που πωλήθηκαν ή τις παρεχόμενες υπηρεσίες.

Ο ορισμός της έννοιας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων επιτρέπει μια πιο λογική προσέγγιση για το σχηματισμό της αξίας τους για σκοπούς ανάλυσης, για την οποία είναι απαραίτητο να εξαιρεθούν από τη σύνθεση του ομώνυμου τμήματος του ισολογισμού εκείνα τα στοιχεία που ουσιαστικά δεν ανήκουν στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό ισχύει κυρίως για στοιχεία εισπρακτέων λογαριασμών για τα οποία αναμένονται πληρωμές περισσότερο από 12 μήνες μετά την ημερομηνία αναφοράς.

Εξαίρεση στον κανόνα αποτελούν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί για συμβάσεις που έχουν συναφθεί για διάρκεια μεγαλύτερη του έτους, αλλά με περίοδο κύκλου εργασιών κατά τη διάρκεια του κανονικού κύκλου λειτουργίας. Η παρουσία τέτοιων απαιτήσεων ως μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού θα πρέπει να σχολιάζεται στο επεξηγηματικό σημείωμα προκειμένου να υποδεικνύεται στους εξωτερικούς χρήστες η ιδιαιτερότητα της προσέγγισης.

Στην πράξη, η διαδικασία αυτή θεωρείται ως η μόνη προσαρμογή σε στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού. Ταυτόχρονα, για την ανάλυση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, είναι απαραίτητο να διευκρινιστεί περαιτέρω η αξία τους, εξαιρώντας από τη σύνθεσή τους εκείνα τα λογιστικά στοιχεία από τα οποία φαίνεται απίθανο να εισπραχθούν πιθανά έσοδα. Μια τέτοια προσαρμογή θα πρέπει να γίνει στο στάδιο της προετοιμασίας των πληροφοριών του ισολογισμού για την ανάλυσή τους.

Κατά την ανάλυση του κύκλου λειτουργίας και τον προσδιορισμό της ανάγκης για πηγές χρηματοδότησης, είναι δύσκολο να καθοριστεί η διάρκεια των σταδίων αποπληρωμής των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στις συνθήκες ενός μικτού συστήματος διακανονισμού, που είναι πιο χαρακτηριστικό για την παρούσα στιγμή. Το πρόβλημα είναι ότι οι μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης επικεντρώνονται σε μια απλουστευμένη κατάσταση, όταν η πώληση αγαθών πραγματοποιείται μόνο με πίστωση και η παραλαβή ουσιωδών περιουσιακών στοιχείων συνοδεύεται από την εμφάνιση πληρωτέων λογαριασμών. Ωστόσο, το σύστημα σχέσεων μεταξύ ενός οργανισμού και των αντισυμβαλλομένων του σε πολλές περιπτώσεις προϋποθέτει την παρουσία προκαταβολής για προϊόντα σε έναν ή τον άλλο όγκο.

Αυτή η πτυχή είναι θεμελιώδης για την απόκτηση αξιόπιστων αποτελεσμάτων ανάλυσης φερεγγυότητας, καθώς και ανάλυσης των οικονομικών αποτελεσμάτων και της κερδοφορίας των οργανισμών. Μια υπερτίμηση περιουσιακών στοιχείων ή η συμπερίληψη των λεγόμενων «νεκρών» στοιχείων, για παράδειγμα, εισπρακτέων λογαριασμών που είναι απίθανο να εισπραχθούν, οδηγούν σε στρεβλή εκτίμηση της φερεγγυότητας και υπερεκτίμηση του οικονομικού αποτελέσματος και, κατά συνέπεια, σε αναξιόπιστη παρουσίαση πληροφορίες σχετικά με την περιουσία και την οικονομική θέση του οργανισμού.

Συνιστάται να διαιρούνται υπό όρους τα στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού ανάλογα με τον βαθμό ρευστότητάς τους σε τρεις ομάδες:

1) ρευστά κεφάλαια που είναι άμεσα έτοιμα προς πώληση.

2) ρευστά κεφάλαια στη διάθεση του οργανισμού.

3) μη ρευστοποιήσιμα κεφάλαια.

Το επόμενο πρόβλημα στην ανάλυση του κύκλου εργασιών είναι ότι τα έσοδα που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις μπορεί να υπερεκτιμηθούν σε σύγκριση με το πραγματικό ποσό εσόδων σε περιπτώσεις πιθανών επιστροφών προϊόντων, καθώς και εκπτώσεων που προκύπτουν σχετικά με τους όρους διακανονισμού. Για τους σκοπούς της ανάλυσης κύκλου εργασιών, συνιστάται η χρήση του δείκτη καθαρών εσόδων.

Η ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων είναι επίσης σημαντική επειδή, στη βάση της, αναπτύσσονται ποσοστά κύκλου εργασιών. Ακόμα κι αν χρησιμοποιούνται άλλες μέθοδοι ελέγχου και ρύθμισης για σκοπούς διαχείρισης αποθεμάτων, η ανάπτυξη ποσοστών κύκλου εργασιών αποθεμάτων θα είναι χρήσιμη επειδή:

– τα ποσοστά κύκλου εργασιών είναι εκείνοι οι γενικοί δείκτες που σας επιτρέπουν να συγκρίνετε τα επίπεδα αποθεμάτων σε διαφορετικές χρονικές περιόδους.

– οι συντελεστές κύκλου εργασιών αποτελούν το σημείο εκκίνησης για την αιτιολόγηση των ορίων στα αποθέματα σε χρηματοοικονομικούς και παραγωγικούς όρους·

– ως αποτέλεσμα της τρέχουσας σύγκρισης των πραγματικών δεικτών κύκλου εργασιών και των προγραμματισμένων κανόνων, καθίσταται δυνατή η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του οικονομικού σχεδιασμού. Από την άλλη πλευρά, η σύγκριση των δεικτών πραγματικού και προγραμματισμένου κύκλου εργασιών μας επιτρέπει να εκτιμήσουμε τον βαθμό στον οποίο τα αποθέματα αντιστοιχούν στις πραγματικές ανάγκες του οργανισμού.

Από αυτή την άποψη, το κεφάλαιο κίνησης διακρίνεται σε τυποποιημένο και μη τυποποιημένο. Το τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης αντιστοιχεί με το ίδιο κεφάλαιο κίνησης, καθώς καθιστά δυνατό τον υπολογισμό οικονομικά δικαιολογημένων προτύπων για τους αντίστοιχους τύπους κεφαλαίου κίνησης. Το μη τυποποιημένο κεφάλαιο κίνησης αποτελεί στοιχείο των κεφαλαίων κυκλοφορίας. Η διαχείριση αυτής της ομάδας κεφαλαίων κίνησης αποσκοπεί στην αποτροπή της παράλογης αύξησής τους, η οποία αποτελεί σημαντικό παράγοντα για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στη σφαίρα κυκλοφορίας.

Εκτός από τους γενικούς συντελεστές κύκλου εργασιών που καθορίζονται για μεμονωμένες ομάδες αποθεμάτων, για τις περισσότερες επιχειρήσεις είναι απαραίτητο να πραγματοποιηθεί λεπτομερέστερος υπολογισμός των ποσοστών αποθεμάτων, ώστε να γίνει αναπόσπαστο μέρος του σχεδίου παραγωγής της επιχείρησης. Στην περίπτωση αυτή, η αξιολόγηση του τζίρου δεν πραγματοποιείται μεμονωμένα, αλλά ως αναπόσπαστο μέρος ενός συστήματος ανάλυσης της σχέσης πωλήσεων – παραγωγής – προμηθειών.

Οι βασικές αρχές του περιορισμού του κεφαλαίου κίνησης προσαρμόζονται ανάλογα με τις αλλαγές στις επιχειρηματικές συνθήκες, την ανάπτυξη της εταιρικής σχέσης και, κατά συνέπεια, την αυτοχρηματοδότηση και την αυτάρκεια.

Κατά τη διαδικασία κατανομής του κεφαλαίου κίνησης, αναπτύσσονται κανόνες και πρότυπα. Ο κανόνας του κεφαλαίου κίνησης είναι μια σχετική αξία που αντιστοιχεί στον ελάχιστο, οικονομικά δικαιολογημένο όγκο αποθεμάτων, απόθεμα, που συνήθως καθορίζεται σε ημέρες. Οι κανόνες του κεφαλαίου κίνησης εξαρτώνται από τους κανόνες κατανάλωσης υλικού στην παραγωγή, τους κανόνες αντοχής στη φθορά των ανταλλακτικών και εργαλείων, τη διάρκεια του κύκλου παραγωγής, τις συνθήκες προμήθειας και πώλησης, τον χρόνο που χρειάζεται για να προσδοθούν ορισμένες ιδιότητες σε ορισμένα υλικά που είναι απαραίτητα για βιομηχανική κατανάλωση και άλλοι παράγοντες.

Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης είναι το ελάχιστο απαιτούμενο ποσό κεφαλαίων για τη διασφάλιση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Εάν τα πρότυπα κεφαλαίου κίνησης μπορούν να καθοριστούν για μια σχετικά μεγάλη περίοδο, τότε τα πρότυπα υπολογίζονται για κάθε συγκεκριμένη περίοδο. Τα πρότυπα κεφαλαίου κίνησης καθορίζονται ως το γινόμενο του αθροίσματος της ημερήσιας κατανάλωσης ή παραγωγής και του προτύπου για τους αντίστοιχους τύπους κεφαλαίου κίνησης.

Η μονοήμερη κατανάλωση ή παραγωγή σε επιχειρήσεις με ομοιόμορφη αύξηση του όγκου παραγωγής καθ' όλη τη διάρκεια του έτους υπολογίζεται σύμφωνα με την εκτίμηση κόστους για το τέταρτο τρίμηνο του επόμενου έτους. Αυτό εξηγείται από το γεγονός ότι το υπολογιζόμενο πρότυπο κεφαλαίου κίνησης ισχύει στο τέλος της επόμενης περιόδου και πρέπει να καλύπτει τις ανάγκες παραγωγής στην αρχή της επόμενης περιόδου.

Μόνο σε συνθήκες εποχιακού χαρακτήρα παραγωγής υπολογίζεται η μονοήμερη κατανάλωση σύμφωνα με την εκτίμηση κόστους με ελάχιστο όγκο παραγωγής, αφού η ανάγκη πάνω από το ελάχιστο καλύπτεται από δανειακά κεφάλαια.

Η ταξινόμηση του κεφαλαίου κίνησης θα πρέπει να διασφαλίζει τη βέλτιστη αξία όλων των στοιχείων του ρυθμιζόμενου κεφαλαίου κίνησης.

Έτσι, η ανάλυση της κατάστασης χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης, η ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των συστατικών τους: αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη και τελικά προϊόντα, που αποτελούν σημαντικό δείκτη της εμπορικής δραστηριότητας της επιχείρησης, είναι απαραίτητη όχι μόνο για αξιόπιστη αξιολόγηση της πραγματικής χρήσης τους, αλλά και για τον υπολογισμό της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους στο μέλλον. Ο προσδιορισμός της δομής και ο εντοπισμός των τάσεων στις αλλαγές στα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης καθιστούν δυνατή την πρόβλεψη των παραμέτρων της επιχειρηματικής ανάπτυξης.

2.2 Ανάλυση της παροχής της OJSC "BMSK" με δικό της κεφάλαιο κίνησης

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εξυπηρετούν τον παραγωγικό τομέα και μεταφέρουν πλήρως την αξία τους στο κόστος των τελικών προϊόντων, αλλάζοντας την αρχική τους μορφή. Εξασφαλίζουν την αδιάλειπτη κυκλοφορία των κεφαλαίων, καθώς και τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας, συμπεριλαμβανομένων όλων των κεφαλαίων που είναι απαραίτητα για την επιχείρηση για τη δημιουργία αποθεμάτων σε αποθήκες και στην παραγωγή, για διακανονισμούς με προμηθευτές, τον προϋπολογισμό, για την πληρωμή μισθών και άλλους σκοπούς, οπότε είναι λογικό να τα αναλύσουμε λεπτομερώς .

Θα πραγματοποιήσουμε μια λεπτομερή ανάλυση της παροχής κεφαλαίου κίνησης και της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC στο Beloretsk· για την περίοδο που αναλύθηκε θα πάρουμε το 2004-2006.

Πίνακας 2.2.1 Εξοπλισμός OJSC "BMSC" με κεφάλαιο κίνησης

Τύποι κεφαλαίου κίνησης

2006 ως ποσοστό του 2004

κόστος, χιλιάδες ρούβλια

κόστος, χιλιάδες ρούβλια

κόστος, χιλιάδες ρούβλια

συμπεριλαμβανομένου πρώτες ύλες

Μελλοντικά έξοδα

Εισπρακτέοι λογαριασμοί

συμπεριλαμβανομένων των αγοραστών και των πελατών

Μετρητά

Η ανάλυση αυτού του πίνακα μας επιτρέπει να κρίνουμε ότι το συνολικό κόστος του κεφαλαίου κίνησης αυξήθηκε κατά 58,44% έως το 2006, το οποίο σε συνολικούς όρους είναι 4530 χιλιάδες ρούβλια. Υπάρχει μια τάση αύξησης του ύψους των αποθεμάτων και των μετρητών κατά 7,3%, και ιδιαίτερη προσοχή θα πρέπει να δοθεί στην αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών, η οποία έχει σχεδόν τριπλασιαστεί. Επιπλέον, είναι ορατή μια αρκετά σημαντική μείωση του ποσού του ΦΠΑ, κατά 35,7%.

Αναλύοντας τη δομή του κεφαλαίου κίνησης στην OJSC "BMSK" για το 2004–2006, είναι σαφές ότι το μεγαλύτερο μερίδιο ανήκει στα αποθέματα - 62,3% και 42,2%, αντίστοιχα. Στη σύνθεση των αποθεμάτων, το μεγαλύτερο μερίδιο καταλαμβάνουν οι πρώτες ύλες και οι προμήθειες το 2004 - 39,8%, και έως το 2006 - 24,9%, τα τελικά προϊόντα αντιστοιχούν σε 22,1% και 17,2%, αντίστοιχα. Ένα άλλο αρκετά σημαντικό ποσοστό καταλαμβάνουν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, εκ των οποίων το χρέος αγοραστών και πελατών ανήλθε σε 34,9% το 2004 και 52,9% το 2006. Το μικρότερο ποσό στο εργοστάσιο είναι τα μετρητά, τα οποία το 2004 καταλάμβαναν το 0,54% της συνολικής δομής του κεφαλαίου κίνησης και μέχρι το 2006 η αξία τους μειώθηκε στο «0».

Σε γενικές γραμμές, για τον οργανισμό, το κόστος του κεφαλαίου κίνησης θα μπορούσε να επηρεαστεί σημαντικά από την αύξηση του κόστους των τελικών προϊόντων και αγαθών προς μεταπώληση κατά 23,1% και από την απότομη αύξηση του χρέους των πελατών λόγω καθυστερημένης πληρωμής για αποσταλμένα προϊόντα.

Όπως γνωρίζετε, σε οποιαδήποτε επιχείρηση, η πηγή αναπλήρωσης των δικών της κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι τα αδιανέμητα κέρδη, καθώς και η αύξηση του κεφαλαίου λόγω του υπέρ το άρτιο της μετοχικής εταιρείας, του αποθεματικού κεφαλαίου και των ταμείων του κοινωνικού τομέα.

Η οικονομική θέση μιας επιχείρησης εξαρτάται άμεσα από το πόσο γρήγορα τα κεφάλαια που επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία μετατρέπονται σε πραγματικά χρήματα. Η ταχύτητα κυκλοφορίας των κεφαλαίων, με τη σειρά της, επηρεάζεται από τους ακόλουθους παράγοντες:

– το εύρος της δραστηριότητας και η κλίμακα της επιχείρησης,

– υπαγωγή στον κλάδο,

– οικονομική κατάσταση της χώρας,

– τιμολογιακή πολιτική της επιχείρησης,

– δομή ενεργητικού,

– μεθοδολογία για την αξιολόγηση του νεκρού μπουλονιού.

Ας εξετάσουμε ποιοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν την αλλαγή της αξίας του ιδίου κεφαλαίου κίνησης της OJSC "BMSK". Για να γίνει αυτό, ας αναλύσουμε τον πίνακα 2.2.2.

Πίνακας 2.2.2 Παράγοντες που επηρεάζουν τις αλλαγές στην αξία των ιδίων κεφαλαίων κίνησης

δείκτες	Ποσό, χιλιάδες ρούβλια			Αλλαγή	2006 έως 2004, %
Ίδιο κεφάλαιο κίνησης
εγκεκριμένο κεφάλαιο ως προς το σχηματισμό κεφαλαίου κίνησης
Επιπλέον κεφάλαιο
Αποθεματικό κεφάλαιο
κέρδη εις νέο της χρήσης

Αναλύοντας τα δεδομένα του Πίνακα 2.2.2, εξάγουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα.

Μπορεί να φανεί ότι η OJSC "BMSK" έχει έλλειψη δικού της κεφαλαίου κίνησης, ακόμη και μέχρι το 2006 υπάρχει μια τάση μείωσης της αξίας της κατά σχεδόν 8 φορές. Αυτό συμβαίνει κυρίως λόγω της απότομης μείωσης του εγκεκριμένου κεφαλαίου όσον αφορά το σχηματισμό κεφαλαίου κίνησης κατά 3.603 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 136,6%, δηλαδή σχεδόν 2,5 φορές.

Το δυσμενές γεγονός είναι ότι υπάρχει αύξηση του ποσού της απώλειας κατά 6,4% ή 437 χιλιάδες ρούβλια. Αυτό εξηγεί την αρνητική αξία του κόστους του ίδιου κεφαλαίου κίνησης. Μόνο το ποσό του πρόσθετου και αποθεματικού κεφαλαίου στην OJSC "BMSK" παραμένει αμετάβλητο στο ποσό των 7976 χιλιάδων ρούβλια. και 285 χιλιάδες ρούβλια. αντίστοιχα. Έτσι, η OJSC "BMSK" έχει μια αρκετά σημαντική έλλειψη δικού της κεφαλαίου κίνησης, που σχετίζεται κυρίως με την έλλειψη κύριων πηγών για τη σύστασή τους στην επιχείρηση.

2.3 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης στην OJSC "BMSK"

Η βελτίωση της χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με την ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας γίνεται όλο και πιο σημαντική, καθώς οι υλικοί και νομισματικοί πόροι που απελευθερώνονται σε αυτήν την περίπτωση αποτελούν μια πρόσθετη εσωτερική πηγή περαιτέρω επενδύσεων. Η ορθολογική και αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης συμβάλλει στην αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Υπό αυτές τις συνθήκες, η εταιρεία εκπληρώνει έγκαιρα τις υποχρεώσεις διακανονισμού και πληρωμής, γεγονός που της επιτρέπει να ασκεί με επιτυχία εμπορικές δραστηριότητες.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών, ένας από τους οποίους είναι η αναλογία της τοποθέτησής τους στη σφαίρα παραγωγής και στη σφαίρα κυκλοφορίας. Όσο περισσότερο κεφάλαιο κίνησης εξυπηρετεί τον παραγωγικό τομέα και εντός του τελευταίου - του κύκλου παραγωγής, τόσο πιο ορθολογικά χρησιμοποιούνται.

Όλοι οι δείκτες της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης θα υπολογιστούν σύμφωνα με το Έντυπο Νο. 1 «Ισολογισμός» και το Έντυπο Νο. 2 «Κατάσταση κερδών και ζημιών» της OJSC «BMSK» για την περίοδο 2004–2006.

Ο υπολογισμός των κύριων δεικτών χρήσης κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζεται στον πίνακα 2.3.1.

Πίνακας 2.3.1 Αποτελεσματικότητα χρήσης κεφαλαίου κίνησης στην OJSC "BMSK"

δείκτες				Αλλαγή	2006 έως 2004, %
1. Όγκος προϊόντων, έργων, υπηρεσιών που πωλήθηκαν, χιλιάδες ρούβλια.
2. Αριθμός ημερών στην περίοδο αναφοράς
3. Κύκλος εργασιών μιας ημέρας για πωλήσεις προϊόντων, έργων, υπηρεσιών, χιλιάδες ρούβλια.
4. Μέσο κόστος των υπολοίπων του κεφαλαίου κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
5. Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, κύκλος εργασιών
6. Δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης
7. Διάρκεια ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίων, ημέρες
8. Το ποσό όλου του κεφαλαίου κίνησης που απελευθερώθηκε ή προσελκύθηκε επιπλέον σε σύγκριση με το 2004, χιλιάδες ρούβλια.
9. Συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία, τρίψτε.

Τα δεδομένα του πίνακα επιβεβαιώνουν ότι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης της OJSC "BMSK" επιβραδύνθηκε κατά 29 ημέρες - από 80,75 σε 109,9 ημέρες. Αυτό, πρώτα απ 'όλα, οδηγεί σε μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίων κατά 1,19 στροφές - από 4,46 σε 3,27 στροφές και αύξηση του δείκτη ενοποίησης κατά 0,08. Η αλλαγή στον ρυθμό κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης επιτεύχθηκε ως αποτέλεσμα της αλληλεπίδρασης δύο παραγόντων: αύξηση των εσόδων κατά 29 χιλιάδες ρούβλια. και αύξηση του μέσου υπολοίπου του κεφαλαίου κίνησης κατά 2643 χιλιάδες ρούβλια. Η επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι αρνητικός παράγοντας για τη δραστηριότητα μιας επιχείρησης, για παράδειγμα, μείωση των κερδών και μείωση της φερεγγυότητας. Επομένως, όταν ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης επιβραδύνεται, για να διατηρήσει τους δείκτες που επιτυγχάνονται, η επιχείρηση χρειάζεται να προσελκύσει πρόσθετα κεφάλαια. Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της OJSC "BMSK", το ποσό των πρόσθετων κεφαλαίων που συγκεντρώθηκαν μετά την ανάλυση για το 2006 θα πρέπει να ανέλθει σε 2623,3 χιλιάδες ρούβλια.

Σε αυτήν την περίπτωση, μπορείτε επίσης να αναλύσετε τους λόγους που επηρέασαν την επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Αυτό θα μπορούσε να είναι, όπως ήδη αναφέρθηκε, μια αλλαγή στα μέσα ετήσια υπόλοιπα των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των εσόδων από πωλήσεις. Για να γίνει αυτό, θα χρησιμοποιήσουμε τη μέθοδο των αντικαταστάσεων αλυσίδας με την ακόλουθη σειρά:

∆ K ob = K ob.o -K ob.p,

όπου K ob.o, K ob.p – η αξία του δείκτη κύκλου εργασιών της αναφοράς και του προηγούμενου έτους.

∆ K rev = 3,27 – 4,45 = -1,18.

Ας κάνουμε μια αντικατάσταση:

Κ` περίπου. = B περίπου 2.3.27284 = 4.46.

Υπολογισμός μεταβολών στο ποσοστό κύκλου εργασιών λόγω της επίδρασης παραγόντων:

1) όγκος πωληθέντων προϊόντων

∆ K rev 1 = K ` rev. -Κ οβ..π

∆ K rev 1 = 4,46–4,45 = 0,01;

2) η μέση αξία των υπολοίπων του κεφαλαίου κίνησης:

∆ K rev 2 = K rev – K `

∆ K rev 2 = 3,27 – 4,46 = – 1,19.

Έτσι, σύμφωνα με τα δεδομένα της παραγοντικής ανάλυσης, είναι σαφές ότι λόγω της ελαφράς αύξησης των εσόδων από τις πωλήσεις προϊόντων κατά 29 χιλιάδες ρούβλια. ή 0,08%, ο τζίρος του κεφαλαίου κίνησης αυξήθηκε μόνο κατά 0,01 τζίρο. Και λόγω της αύξησης των υπολοίπων του κεφαλαίου κίνησης σε σύγκριση με το 2004 κατά 2643 χιλιάδες ρούβλια. ή 36,6% σημειώθηκε σημαντική μείωση κατά 1,19 στροφές.

Έλεγχος των αποτελεσμάτων της επίδρασης παραγόντων:

∆ K rev 1 + ∆ K rev 2 = ∆ K rev

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Το κύριο καθήκον της ανάλυσης δεν είναι να αξιολογήσει την αξία των δεικτών, αλλά να καθορίσει τις οικονομικές συνέπειες των αλλαγών τους. Στην OJSC "BMSC", λόγω της επιβράδυνσης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, η μείωση των εσόδων ανήλθε σε:

∆B = ∆ K περίπου * Περί σ.σ.

∆B = -1,18*9927 = – 11713 χιλιάδες ρούβλια.

Επιπλέον, η αλλαγή στον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης επηρέασε τη μεταβολή του κέρδους, μια αύξηση 36,86 χιλιάδων ρούβλια, η οποία μπορεί να προσδιοριστεί από τον τύπο:

∆P = – P p.

όπου P p. = 139 χιλιάδες ρούβλια. – κέρδος από πωλήσεις προϊόντων την προηγούμενη χρήση.

∆P = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 χιλιάδες ρούβλια.

Η πληρέστερη ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης της OJSC "BMSK" είναι αδύνατη χωρίς την αξιολόγηση των επιμέρους, πιο σημαντικών στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού, τα οποία περιλαμβάνουν τα αποθέματα και το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών, τα οποία καταλαμβάνουν το μεγαλύτερο μερίδιο στην αξία του τρέχοντος περιουσιακά στοιχεία. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί στην ανάλυση αυτών ακριβώς των στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης της υπό μελέτη επιχείρησης. Για την ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων και των εισπρακτέων λογαριασμών, λάβετε υπόψη τον Πίνακα 2.3.2.

Πίνακας 2.3.2 Εκτίμηση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων και των εισπρακτέων λογαριασμών στην OJSC "BMSK"

δείκτες				Αλλαγή	2006 έως 2004, %
1. Ποσό εισπρακτέων λογαριασμών, χιλιάδες ρούβλια.
2. Αποθέματα, χιλιάδες ρούβλια.
3. Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών, κύκλος εργασιών
4. Μερίδιο των εισπρακτέων λογαριασμών στο συνολικό όγκο του κυκλοφορούντος ενεργητικού
5. Κύκλος αποθεμάτων, τζίρος

Αναλύοντας τα δεδομένα του Πίνακα 2.3.2, εξάγουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα. Καταρχάς, η αύξηση του μεριδίου των εισπρακτέων λογαριασμών στο συνολικό όγκο του κυκλοφορούντος ενεργητικού έως το 2006 κατά 69,7% επιβεβαιώνει τον σημαντικό ρόλο αυτού του δείκτη σε σχέση με τον κύκλο εργασιών των ιδίων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Επιπλέον, το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών αυξήθηκε το 2006 σε σύγκριση με το 2004 κατά 3147 χιλιάδες ρούβλια και το ποσό των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 308,5 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 3,8%, σε σχέση με αυτό υπάρχει μείωση του τζίρου των αποθεμάτων κατά 0,6 στροφές. Ο δείκτης κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών στην περίπτωσή μας, λόγω της αρκετά σημαντικής αύξησης των εισπρακτέων, μειώθηκε το 2006 σε σύγκριση με το 2004 κατά 7,6 στροφές. Αυτό υποδηλώνει, καταρχάς, μη έγκαιρες πληρωμές από τους αγοραστές και το «πάγωμα» του ποσού της κύριας οφειλής προς το εργοστάσιο για τα προϊόντα που αποστέλλονται. Μια απότομη μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών στην OJSC "BMSC" δείχνει ότι η επιχείρηση, παρά την αποτυχία να αποπληρώσει το αρχικό ποσό του χρέους, συνεχίζει να πουλά έτοιμα γαλακτοκομικά προϊόντα με πίστωση.

Στο τέλος της ανάλυσης της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης στην OJSC "BMSK", θα ήταν σκόπιμο να υπολογιστεί ο τελικός δείκτης - το μέγεθος του οικονομικού αποτελέσματος που προκύπτει από την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τον συντελεστή φορτίου.

Εάν ο συντελεστής φορτίου στην JSC "BMSC" αυξήθηκε κατά 23,2 ρούβλια, τότε το συνολικό ποσό της εξοικονόμησης κεφαλαίου κίνησης θα είναι:

E ef = ∆K z * Στην αναφορά 2.3.81000 = 753,8 ρούβλια.

Συνοψίζοντας τα συμπεράσματα από τους υπολογισμούς που έγιναν, μπορούμε να πούμε ότι στην υπό μελέτη επιχείρηση είναι απαραίτητο να δοθεί προσοχή στη βελτίωση του συστήματος διαχείρισης όσον αφορά τη χρήση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Αυτό θα βοηθήσει όχι μόνο στη σταθεροποίηση του ρυθμού της παραγωγικής διαδικασίας, αλλά και στην εξάλειψη του πλεονάζοντος κεφαλαίου κίνησης, γεγονός που οδηγεί σε επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και επίσης στη μείωση της διάρκειας του κύκλου λειτουργίας.

3. Τρόποι βελτιστοποίησης της χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στο εργοστάσιο βουτύρου και τυριών OJSC Beloretsk

Η τρέχουσα πολιτική διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αποτελεί μέρος της συνολικής στρατηγικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Συνίσταται στη διαμόρφωση του απαιτούμενου όγκου και σύνθεσης των περιουσιακών στοιχείων, βελτιστοποιώντας τη διαδικασία κυκλοφορίας τους.

Το κύριο μειονέκτημα σχεδόν κάθε επιχείρησης είναι η ανεπαρκώς ανεπτυγμένη πολιτική διαχείρισης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, όπου, πρώτα απ' όλα, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους έχει σημαντικό αντίκτυπο στο περιθώριο κέρδους της επιχείρησης. Η μείωση της περιόδου κύκλου εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων οδηγεί σε μείωση της ανάγκης για αυτά. Και η μείωση της χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προκαλεί μείωση του κόστους, η οποία, αν τα άλλα είναι ίσα, οδηγεί σε αύξηση των περιθωρίων κέρδους.

Η ανεπάρκεια του δικού της κεφαλαίου κίνησης επιβάλλει την αύξηση των δανειακών πηγών χρηματοδότησης: δανείων και δανείων. Σε περιπτώσεις όπου, για τον έναν ή τον άλλον λόγο, η χρήση δανείων και δανείων φαίνεται ακατάλληλη, ελλείψει πρόσθετων επενδύσεων κεφαλαίου από τους ιδιοκτήτες, αναπόφευκτα εμφανίζεται επιβράδυνση του χρόνου αποπληρωμής των πληρωτέων λογαριασμών, η οποία με τη σειρά της οδηγεί σε αύξηση των υπολοίπων του στον ισολογισμό.

Ως αποτέλεσμα, δημιουργείται η εμφάνιση μείωσης της ανάγκης για ίδια κεφάλαια κίνησης, κάτι που στις περισσότερες περιπτώσεις δεν ισχύει, αφού η ενδεικνυόμενη αύξηση των πληρωτέων λογαριασμών συνοδεύεται από αύξηση των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων, υποδηλώνοντας προβλήματα φερεγγυότητας.

Μια αναγκαστική ή σκόπιμη αύξηση του όγκου των πληρωτέων λογαριασμών ως μέρος του παθητικού μέρους του ισολογισμού των ρωσικών οργανισμών καθιστά ιδιαίτερα σημαντικό το ζήτημα του προσδιορισμού του κόστους αυτής της πηγής χρηματοδότησης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Το OJSC Beloretsk Butter and Cheese Plant είναι ένα εντυπωσιακό παράδειγμα μιας επιχείρησης για την οποία το ζήτημα της βελτίωσης των πολιτικών διαχείρισης παραμένει ανοιχτό αυτή τη στιγμή.

Εάν υπάρχει έλλειψη κυκλοφορούντος ενεργητικού, όπως στην περίπτωσή μας, υπάρχει κίνδυνος διακοπής των παραγωγικών διαδικασιών, πιθανής αδυναμίας εκπλήρωσης των υποχρεώσεων και, κατά συνέπεια, μείωσης των κερδών.

Για να ξεπεραστούν τέτοιες καταστάσεις, η εταιρεία χρειάζεται επειγόντως να προσελκύσει πρόσθετους οικονομικούς πόρους. Αυτός ο επείγων χαρακτήρας αντικατοπτρίζεται στην αύξηση των τιμών τους. Όπως έδειξαν οι υπολογισμοί το 2006, απαιτήθηκε πρόσθετη προσέλκυση κεφαλαίου κίνησης ύψους 2632,3 χιλιάδων ρούβλια.

Η διαχείριση επιμέρους ομάδων κυκλοφορούντος ενεργητικού αποτελεί το δεύτερο τμήμα της γενικής πολιτικής για τη διαχείρισή τους. Η βελτίωση της διαχείρισης κάθε στοιχείου του συνολικού αριθμού κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να λύσει πολλά προβλήματα σε μια επιχείρηση.

Δεδομένου ότι τα αποθέματα και οι απαιτήσεις κατέχουν σημαντικό μερίδιο στη δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού της OJSC BMSK, θα εξετάσουμε πώς να βελτιστοποιήσουμε τη διαχείριση αυτών των συγκεκριμένων στοιχείων κυκλοφορούντος ενεργητικού.

Η διαχείριση αποθεμάτων είναι ένα σύνθετο σύνολο δραστηριοτήτων που συνίσταται στην εξασφάλιση μιας αδιάλειπτης διαδικασίας παραγωγής και πώλησης, ελαχιστοποιώντας ταυτόχρονα το τρέχον κόστος για το σχηματισμό και τη συντήρηση των αποθεμάτων. Σε σχέση με την υπό μελέτη επιχείρηση, θα πρότεινα τη βελτιστοποίηση του χρόνου παράδοσης των πρώτων υλών, επιλέγοντας την επιλογή πειθαρχημένων, αξιόπιστων και τακτικών προμηθευτών. Στη χειρότερη περίπτωση, η έλλειψη αποθεμάτων μπορεί να οδηγήσει σε διακοπή της παραγωγής και μείωση του όγκου πωλήσεων.

Ένα από τα μέτρα για την αποτελεσματική διαχείριση των αποθεμάτων είναι η καθιέρωση αυστηρού ελέγχου σχετικά με τη χρήση των αποθεμάτων, την αναπλήρωση και τον κύκλο εργασιών τους. Για την εφαρμογή αυτού του προγράμματος, είναι απαραίτητο να εφαρμοστεί το σύστημα ABC - ένα σύστημα παρακολούθησης της κίνησης των αποθεμάτων. Αυτή η μέθοδος περιλαμβάνει τη διαίρεση των αποθεμάτων σε τρεις κατηγορίες - Α, Β και Γ, ανάλογα με την αποτίμηση της συνολικής ετήσιας απαίτησης για αυτό το είδος αποθέματος. Η διαχείριση της κατηγορίας Α πρέπει να γίνεται συχνά, καθημερινά. Στην υπό μελέτη επιχείρηση, αυτό μπορεί να είναι νωπό γάλα που εμπλέκεται καθημερινά στη διαδικασία παραγωγής· Τα αποθέματα της κατηγορίας Β πρέπει να παρακολουθούνται στενά. για την κατηγορία Γ δημιουργούνται αποθέματα ασφαλείας, τα οποία πρέπει να παρακολουθούνται περιοδικά.

Αυτό το σύστημα σας επιτρέπει να λάβετε τη συνολική ανάγκη για οικονομικούς πόρους που προωθούνται για το σχηματισμό αποθεματικών, δηλ. καθορίζει το μέγεθος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που εξυπηρετούν ένα συγκεκριμένο στάδιο του παραγωγικού και εμπορικού κύκλου, εξαιρουμένης της κατάστασης κατά την οποία τα αποθέματα παραγωγής μένουν στάσιμα και παραμένουν αχρησιμοποίητα στην παραγωγική διαδικασία

Το κύριο καθήκον στη διαδικασία διαχείρισης αποθεμάτων είναι η βελτιστοποίηση του μεγέθους και του κύκλου εργασιών τους. Για το σκοπό αυτό, προτείνεται επίσης η εισαγωγή ενός οικονομικά εφικτού μοντέλου παραγγελίας στην επιχείρηση. Αρχικά, πραγματοποιείται ανάλυση του τρέχοντος κόστους παραγγελίας, παράδοσης αγαθών, αποδοχής και αποθήκευσης σε αποθήκη και προσδιορίζεται το ύψος του κάθε είδους κόστους. Η ελαχιστοποίηση όλων αυτών των τύπων κόστους είναι το βασικό σημείο για τον προσδιορισμό του πιο οικονομικού μεγέθους των αποθεμάτων.

Μια άλλη λύση σε πολλά προβλήματα όσον αφορά τη διαχείριση των αποθεμάτων είναι η εισαγωγή πλεονάζοντος αποθέματος αγαθών και υλικών στην οικονομική κυκλοφορία. Αυτό θα μειώσει το κόστος αποθήκευσης, πιθανές απώλειες λόγω γήρανσης και αλλοίωσης του αποθέματος, και επίσης θα απελευθερώσει ορισμένους οικονομικούς πόρους.

Για την περίοδο από το 2004 έως το 2006, η OJSC "BMSC" παρατήρησε απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών κατά 129,5%. Αυτό συνήθως οδηγεί σε αυξημένες επισφαλείς οφειλές και έξοδα είσπραξης. Σε συνθήκες πληθωρισμού, η γήρανση των εισπρακτέων λογαριασμών οδηγεί σε υποτίμηση των κεφαλαίων που επενδύονται σε αυτό και κατά συνέπεια σε σχηματισμό έλλειψης οικονομικών πόρων.

Ως μέρος της διαχείρισης του χρέους, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων, είναι απαραίτητο να αξιολογείται η φερεγγυότητα των πελατών και να παρακολουθείται η έγκαιρη πληρωμή των πληρωμών.

Επίσης, για τη βελτιστοποίηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης σχετικά με τη χρήση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων όσον αφορά τους εισπρακτέους λογαριασμούς στην OJSC "BMSK", είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν τα ακόλουθα μέτρα:

– ανάπτυξη της πολιτικής μάρκετινγκ της επιχείρησης,

– βελτίωση του συστήματος πληρωμών,

– μελέτη του βαθμού κορεσμού της αγοράς με προϊόντα και της χωρητικότητάς της κ.λπ.

Η πολιτική διαχείρισης εισπρακτέων λογαριασμών στοχεύει στην επέκταση του όγκου των πωλήσεων προϊόντων και στη βελτιστοποίηση των ταμειακών ροών.

συμπέρασμα

Έτσι, το πιο σημαντικό στοιχείο της παραγωγής, που διασφαλίζει τη συνέχεια της παραγωγής και την κανονική λειτουργία, είναι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Η αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης παίζει σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της ομαλοποίησης της εργασίας οποιασδήποτε επιχείρησης, στην αύξηση του επιπέδου κερδοφορίας της παραγωγής και εξαρτάται από πολλούς παράγοντες. Οι εξωτερικοί παράγοντες, κατά κανόνα, περιλαμβάνουν τη γενική οικονομική κατάσταση: φορολογική νομοθεσία, προϋποθέσεις για τη λήψη δανείων και επιτόκια επί αυτών, δυνατότητα στοχευμένης χρηματοδότησης κ.λπ. Αυτοί οι παράγοντες καθορίζουν το πλαίσιο μέσα στο οποίο κάθε οικονομική οντότητα μπορεί να εκμεταλλευτεί τα αποθεματικά για την ορθολογική κίνηση του κεφαλαίου κίνησης.

Επί του παρόντος, στοιχεία της κατάστασης κρίσης της οικονομίας έχουν αρνητικό αντίκτυπο στις αλλαγές στην αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης και στην επιβράδυνση του κύκλου εργασιών τους: μείωση του όγκου παραγωγής και της καταναλωτικής ζήτησης, η διακοπή των οικονομικών δεσμών ; παράβαση της συμβατικής και της πειθαρχίας πληρωμών κ.λπ.

Ταυτόχρονα, σημαντικά αποθέματα για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται απευθείας στην ίδια την επιχειρηματική οντότητα. Στον τομέα της παραγωγής, αυτό ισχύει κυρίως για τα αποθέματα. Αποτελώντας ένα από τα συστατικά του κεφαλαίου κίνησης, διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της συνέχειας της παραγωγικής διαδικασίας.

Η ορθολογική οργάνωση των βιομηχανικών αποθεμάτων αποτελεί σημαντική προϋπόθεση για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους.

Σε αυτήν την εργασία μαθήματος, εξετάστηκαν οι θεωρητικές πτυχές της σημασίας της διεξαγωγής μιας οικονομικής ανάλυσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της OJSC "BMSC" στο Beloretsk, μελετήθηκε η κατάσταση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της OJSC "BMSC" και διενεργήθηκε οικονομική και χρηματοοικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων αυτής της επιχείρησης.

Επίσης, εντοπίστηκαν τα κύρια προβλήματα χρήσης κεφαλαίου κίνησης.

Έτσι, για παράδειγμα, μέχρι το 2006 σημειώθηκε σημαντική επιβράδυνση στον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, ο οποίος είναι αρνητικός παράγοντας για τις δραστηριότητες της επιχείρησης, που οδήγησε σε μείωση των κερδών και μείωση της φερεγγυότητας του εργοστασίου. Επιπλέον, αποκαλύφθηκε ότι υπήρξε πολύ έντονη μείωση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών. Αυτό υποδηλώνει, καταρχάς, μη έγκαιρες πληρωμές από τους αγοραστές και το «πάγωμα» του ποσού της κύριας οφειλής προς το εργοστάσιο για τα προϊόντα που αποστέλλονται. Στο πλαίσιο αυτό, προτάθηκε η υπό μελέτη επιχείρηση, στο πλαίσιο της διαχείρισης του χρέους, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων, να αξιολογήσει διεξοδικά τη φερεγγυότητα των πελατών, να παρακολουθεί την έγκαιρη πληρωμή, τη διαδικασία και το χρονοδιάγραμμα σύναψης συμβάσεων κ.λπ.

Όσον αφορά την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης αποθεμάτων στην JSC "BMSC" κατά τη διάρκεια της ανάλυσης για τη συμμετοχή του πλήρους όγκου τους στην παραγωγική διαδικασία, προτάθηκε η εισαγωγή ενός συστήματος - ανάλυσης ABC, το οποίο θα επέτρεπε στην επιχείρηση να δημιουργήσει ένα σύστημα αυστηρός έλεγχος στη χρήση των αποθεμάτων, την αναπλήρωση και τον κύκλο εργασιών τους.

Βιβλιογραφία

1. Μπακάνοφ Μ.Ι. Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης Λογιστικής Κεφαλαίου Κίνησης. – 1999. – Νο. 10. - Με. 22–28.

2. Gavrilov A.A., Kalaidin E.N. Ανάλυση της σχέσης μεταξύ των οικονομικών αποτελεσμάτων και της παροχής ιδίων κεφαλαίων κίνησης Διαχείριση στη Ρωσία και στο εξωτερικό. – 2000. – Νο. 1. - Με. 95 -97.

3. Efimova O.V. Ανάλυση των περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού Λογιστική. – 2005. – Αρ. 19. - Με. 15–19.

4. Kovalev V.V. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. Φροντιστήριο. – M: LLC “VITREM”. – 2004. – Σελ. 352.

5. Kovalenko N.Ya. Αγροτικής Οικονομίας. Με τα βασικά των αγροτικών αγορών: Ένα μάθημα διαλέξεων. – Μ.: Ένωση Συγγραφέων και Εκδοτών. TANDEM: Εκδοτικός Οίκος ΕΚΜΟΣ, 1998. – 233 σελ.

6. Λίτβιν. ΜΙ. Επενδύσεις σε κεφάλαιο κίνησης επιχειρήσεων Χρηματοοικονομικά – 1999. – Νο. 4. - Με. 15 – 17.

7. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Διδακτικό βιβλίο. –.Μ.: ΕΝΟΤΗΤΑ – ΔΑΝΑ, 2004. – 471 σελ.

8. Moiseev M.V. Ας μετατρέψουμε τα χρέη σε κυκλοφορούν ενεργητικό Τρέχοντα θέματα λογιστικής και φορολογίας. –2006. – Νο 24. - Με. 33–38.

9. Ordin V.N. Βελτίωση της διαχείρισης της εταιρείας ΕΚΟ -2000. – Νο 2. - Με. 114 – 116.

10. Parushina N.V. Ανάλυση ιδίων και προσελκυόμενων κεφαλαίων σε οικονομικές καταστάσεις Λογιστική. – 2002. – Νο. 3. - Με. 8–14.

11. Savitskaya G.V. Ανάλυση οικονομικών δραστηριοτήτων αγροτικών επιχειρήσεων. Σχολικό βιβλίο. – Μν.: Νέα έκδοση. – 2004. – 687 σελ.

12. Sergeev I.V. Οικονομία Επιχειρήσεων: Εγχειρίδιο. επίδομα. – 2η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον – M.: Finance and Statistics, 2005. – 198–216 p.

13. Sokolova N.V. Ανάλυση του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων και του κεφαλαίου της επιχείρησης. – 2004. – Αρ. 12. - Με. 15–18.

14. Χορμπά Π.Μ. Για το ζήτημα της ερμηνείας της ουσίας του κεφαλαίου κίνησης Χρηματοδότηση – 2004. – Νο. 5. - Με. 53 -54.

15. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. – M.: INFRA – M. 2004. – 343 p.

16. Shulyak P.N. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων: Διδακτικό βιβλίο. – 5η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον - M.: Εκδοτική και εμπορική εταιρεία "Dashkov and Co", 2004. - 226–261 p.

Το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει εκείνο το μέρος των μέσων παραγωγής που καταναλώνεται εξ ολοκλήρου στην παραγωγική διαδικασία κατά τη διάρκεια ενός κύκλου και το κόστος του μεταφέρεται πλήρως στο τελικό προϊόν.

Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να βρίσκεται στη σφαίρα της παραγωγής (αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη, αναβαλλόμενες δαπάνες) και στη σφαίρα της κυκλοφορίας (έτοιμα προϊόντα σε αποθήκες και αποστέλλονται σε πελάτες, κεφάλαια σε διακανονισμούς, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, μετρητά στο χέρι και σε τραπεζικούς λογαριασμούς).

Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κατάσταση του κεφαλαίου κίνησης, επομένως είναι απαραίτητο να αναλυθούν ιδιαίτερα προσεκτικά οι αλλαγές στη σύνθεση και τη δυναμική των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η σταθερότητα της δομής του κεφαλαίου κίνησης υποδηλώνει μια σταθερή, εύρυθμη διαδικασία παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων και, αντίθετα, σημαντικές διαρθρωτικές αλλαγές αποτελούν ένδειξη ασταθούς λειτουργίας της επιχείρησης.

Η κατάσταση των αποθεμάτων έχει μεγάλη επίδραση στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης και στα αποτελέσματα παραγωγής της. Η αύξηση του μεριδίου των αποθεματικών μπορεί να υποδηλώνει:

Διεύρυνση της κλίμακας των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η επιθυμία να προστατευθούν τα κεφάλαια από την υποτίμηση υπό την επίδραση του πληθωρισμού.

Αναποτελεσματική διαχείριση αποθεμάτων, με αποτέλεσμα σημαντικό μέρος του κεφαλαίου να παγώνει για μεγάλο χρονικό διάστημα στα αποθέματα και να επιβραδύνεται ο τζίρος του.

Ταυτόχρονα, η έλλειψη αποθεμάτων (πρώτες ύλες, υλικά, καύσιμα) επηρεάζει αρνητικά τους όγκους παραγωγής. Επομένως, είναι απαραίτητο να ελεγχθεί εάν τα πραγματικά υπόλοιπα ανταποκρίνονται στις προγραμματισμένες απαιτήσεις τους.

Μια απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών και του μεριδίου τους στο κυκλοφορούν ενεργητικό μπορεί να υποδηλώνει μια απερίσκεπτη πιστωτική πολιτική της επιχείρησης σε σχέση με τους πελάτες ή μια αύξηση του όγκου των πωλήσεων ή την αφερεγγυότητα ορισμένων πελατών. Η μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών αξιολογείται θετικά εάν επέλθει λόγω μείωσης της περιόδου αποπληρωμής της. Εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μειωθούν λόγω μείωσης των αποστολών προϊόντων, αυτό υποδηλώνει μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, κατά τη διαδικασία ανάλυσης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η δυναμική, η σύνθεση, οι λόγοι και η προδιαγραφή του σχηματισμού των απαιτήσεων, για να προσδιοριστεί εάν υπάρχουν ποσά στη σύνθεσή του που δεν είναι ρεαλιστικά για είσπραξη ή εκείνα για τα οποία η παραγραφή λήγει. Εάν υπάρχουν, τότε είναι απαραίτητο να ληφθούν μέτρα είσπραξής τους (εκτέλεση συναλλαγματικών, υποβολή αιτήσεων στις δικαστικές αρχές κ.λπ.).

Για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

Αναλογία κύκλου εργασιών;

Δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης;

Διάρκεια μιας επανάστασης.

Επίπεδο κερδοφορίας χρήσης κεφαλαίου κίνησης.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών υπολογίζεται διαιρώντας το κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων με το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης.

Ο δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης είναι ο αντίστροφος δείκτης του δείκτη κύκλου εργασιών και υπολογίζεται διαιρώντας το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης με το κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων.

Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες προσδιορίζεται διαιρώντας τον αριθμό των ημερών της περιόδου με τον δείκτη κύκλου εργασιών.

Το επίπεδο κερδοφορίας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται ως εξής: το κέρδος από την πώληση προϊόντων διαιρείται με το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης και πολλαπλασιάζεται επί 100%.

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών, η μείωση του δείκτη ενοποίησης του κεφαλαίου κίνησης και η μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες υποδηλώνουν επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Αυτό, με τη σειρά του, επιτρέπει στην εταιρεία να ελευθερώσει μέρος του κεφαλαίου κίνησης για πρόσθετη παραγωγή. Εάν, ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, απελευθερωθούν σημαντικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης (αποθέματα πρώτων υλών, προμήθειες, καύσιμα), τότε απελευθερώνονται και οι νομισματικοί πόροι που είχαν επενδύσει προηγουμένως σε αυτές τις μετοχές, γεγονός που βελτιώνει την οικονομική κατάσταση του επιχείρηση και ενισχύει τη φερεγγυότητά της.

Οι κύριοι τρόποι για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών κεφαλαίου:

Μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής λόγω εντατικοποίησης της παραγωγής.

Βελτίωση της οργάνωσης της υλικοτεχνικής προμήθειας προκειμένου να παρέχεται αδιάλειπτα η παραγωγή με τους απαραίτητους υλικούς πόρους και να μειωθεί ο χρόνος παραμονής του κεφαλαίου σε αποθεματικά.

Επιτάχυνση της διαδικασίας αποστολής προϊόντων και επεξεργασίας εγγράφων διακανονισμού.

Μείωση του χρόνου που δαπανάται σε εισπρακτέους λογαριασμούς.

Θεωρητικά θεμέλια διαχείρισης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, η έννοια τους. Δείκτες αποτελεσματικότητας χρήσης περιουσιακών στοιχείων, μέθοδοι ανάλυσής τους. Ανάλυση σχηματισμού και χρήσης κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης, προτάσεις για αύξηση της αποδοτικότητάς τους.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

• Εισαγωγή
• Κεφάλαιο 1. Θεωρητικά θεμέλια διαχείρισης κυκλοφορούντος ενεργητικού μιας επιχείρησης
• 1.1 Έννοια και ουσία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
• 1.2 Δείκτες αποτελεσματικότητας στη χρήση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης
• 1.3 Μεθοδολογία για την ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης
• Κεφάλαιο 2. Ανάλυση σχηματισμού και χρήσης κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC
• 2.1. Σύντομο οργανωτικό και οικονομικό αντικείμενο μελέτης
• 2.2 Ανάλυση του σχηματισμού και χρήσης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της Tair LLC
• Κεφάλαιο 3. Αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης στην Tair LLC
• 3.1 Υπολογισμός δεικτών αποδοτικότητας για τη χρήση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της Tair LLC
• 3.2 Προτάσεις για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC
• συμπέρασμα
• Βιβλιογραφία

Εισαγωγή

Συνάφεια της εργασίας. Ένα σημαντικό μέρος της περιουσίας μιας επιχείρησης είναι το κεφάλαιο κίνησης της. Για να εξασφαλιστεί μια αδιάλειπτη παραγωγική διαδικασία, μαζί με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία παραγωγής, απαιτούνται εργατικοί και υλικοί πόροι. Τα αντικείμενα εργασίας, μαζί με τα μέσα εργασίας, συμμετέχουν στη δημιουργία του προϊόντος της εργασίας, της αξίας χρήσης του. Η παρουσία επαρκούς κεφαλαίου κίνησης μιας βέλτιστης δομής στην επιχείρηση είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την ομαλή λειτουργία της σε μια οικονομία της αγοράς. Ως εκ τούτου, η επιχείρηση πρέπει να πραγματοποιήσει τον περιορισμό του κεφαλαίου κίνησης, καθήκον της οποίας είναι να δημιουργήσει συνθήκες που διασφαλίζουν την αδιάλειπτη παραγωγή και τις οικονομικές δραστηριότητες της εταιρείας.

Επί του παρόντος, τα θέματα διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης των οργανισμών έχουν ιδιαίτερη σημασία. Ως ανεξάρτητη οικονομική κατηγορία, το κεφάλαιο κίνησης έχει αποτελεσματικό αντίκτυπο στη διαδικασία παραγωγής και πώλησης των προϊόντων. Διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στην οργάνωση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης, στη διασφάλιση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας, του κέρδους και της κερδοφορίας της. Η αποδοτικότητα του κεφαλαίου κίνησης καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την αποδοτικότητα του οργανισμού. Η πολυπλοκότητα και η ποικιλία των εργασιών που συνδέονται με τη χρήση κεφαλαίου κίνησης, αυξάνοντας τον κύκλο εργασιών και τον αντίκτυπό τους, απαιτούν εις βάθος έρευνα στον τομέα αυτό.

Σκοπός αυτού του μαθήματος είναι να αναλύσει την αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού.

Ο στόχος περιλαμβάνει την επίλυση των παρακάτω εργασιών:

Μελετήστε τα θεωρητικά θεμέλια της ανάλυσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης.

Διεξαγωγή ανάλυσης του σχηματισμού και της χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της Tair LLC.

Αξιολογήστε την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της Tair LLC.

Αντικείμενο της μελέτης είναι η Tair LLC.

Αντικείμενο της μελέτης είναι οι δείκτες της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης χονδρικού εμπορίου.

Η μεθοδολογική βάση για τη συγγραφή μιας εργασίας μαθήματος είναι η χρήση ενός συνδυασμού διαφόρων μεθόδων στη διαδικασία διεξαγωγής της έρευνας: η μέθοδος ανάλυσης και σύνθεσης, ομαδοποίησης και σύγκρισης, οικονομικές-στατιστικές, οικονομικο-μαθηματικές, ειδικές, κανονιστικές και άλλες μέθοδοι. Η χρήση καθεμιάς από αυτές τις μεθόδους καθορίζεται από τη φύση των προβλημάτων που επιλύονται στην ερευνητική διαδικασία.

Η εργασία του μαθήματος αποτελείται από μια εισαγωγή, 3 κεφάλαια, ένα συμπέρασμα και μια βιβλιογραφία.

Η πρακτική σημασία της εργασίας έγκειται στο γεγονός ότι τα μέτρα για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης, που αναπτύχθηκαν ως μέρος της ανάλυσης, μπορούν να χρησιμοποιηθούν στις πρακτικές δραστηριότητες της υπό μελέτη επιχείρησης προκειμένου να βελτιωθούν οι διαδικασίες της χρηματοοικονομικής και οικονομικές δραστηριότητες.

Κεφάλαιο1. Θεωρητικά θεμέλια διαχείρισης κυκλοφορούντος ενεργητικού μιας επιχείρησης

1.1 Έννοια και ουσία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων

Στην οικονομική επιστήμη, το κεφάλαιο κίνησης είναι μια από τις πιο σημαντικές και ταυτόχρονα πολύπλοκες οικονομικές κατηγορίες. Το κεφάλαιο κίνησης αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού, επομένως η μελέτη των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων πρέπει να ξεκινήσει λαμβάνοντας υπόψη την κατηγορία του κεφαλαίου κίνησης. Κατά τη διάρκεια ενός μεγάλου χρόνου, έχουν προταθεί διάφορες ερμηνείες αυτής της έννοιας. Υπάρχουν τρεις ορισμοί του κεφαλαίου κίνησης

Ως το κόστος των ειδών απογραφής?

Πώς είναι η αξία του κεφαλαίου κίνησης και των κεφαλαίων κυκλοφορίας;

Ως προηγμένο κόστος, που λειτουργεί με τη μορφή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής και κεφαλαίων κυκλοφορίας.

Στον πυρήνα του, το κεφάλαιο κίνησης, με βάση τη συμμετοχή τους στην κυκλοφορία, δεν καταναλώνεται, δαπανάται ή δαπανάται, αλλά προωθεί (στοχευμένα). Επομένως, το κεφάλαιο κίνησης είναι μέρος των κεφαλαίων ενός οργανισμού που καταναλώνεται εξ ολοκλήρου κατά τη διάρκεια του κύκλου και περιλαμβάνεται στο κυκλοφορούν ενεργητικό. Επί του παρόντος, επικρατεί η ερμηνεία του κόστους της ουσίας του κεφαλαίου κίνησης. Με άλλα λόγια, έχουν πρακτικά εγκαταλείψει την κατανόηση του κεφαλαίου κίνησης ως συνόλου υλικών και νομισματικών αξιών. το κεφάλαιο κίνησης έλαβε το καθεστώς μόνο της κατηγορίας αξίας.

Όλες οι πηγές από τις οποίες σχηματίζεται κεφάλαιο κίνησης μπορούν να θεωρηθούν ως ένα είδος ταμείου, το οποίο μπορεί να ονομαστεί ταμείο κεφαλαίου κίνησης.

Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής διασφαλίζουν τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας και τα ταμεία κυκλοφορίας διασφαλίζουν την πώληση των προϊόντων παραγωγής στην αγορά και τη λήψη κεφαλαίων που εγγυώνται την ευημερία της επιχείρησης. Αυτός ο οικονομικός ρόλος (σκοπός) του κεφαλαίου κίνησης καθορίζει την ουσία τους, που διασφαλίζει την αδιάλειπτη λειτουργία της παραγωγικής διαδικασίας και της διαδικασίας κυκλοφορίας.

Έτσι, κεφάλαιο κίνησης θεωρείται μόνο το χρηματικό ποσό που προκαταβάλλεται στο κεφάλαιο κίνησης και στα ταμεία κυκλοφορίας, διασφαλίζοντας μια συστηματική και συνεχή διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων. Ταυτόχρονα, το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη και ημικατεργασμένα προϊόντα ίδιας παραγωγής, αναβαλλόμενες δαπάνες και τα κεφάλαια κυκλοφορίας περιλαμβάνουν τελικά προϊόντα και μετρητά.

Τα αντικείμενα εργασίας καταναλώνονται εξ ολοκλήρου στη διαδικασία της εργασίας, επομένως είναι απαραίτητη η συνεχής ή περιοδική ανανέωσή τους, η οποία, με τη σειρά της, καθορίζει τη διαθεσιμότητα των αποθεμάτων.

Τα αποθέματα είναι μια οικονομική κατηγορία· δημιουργούνται σε όλη τη διαδρομή προώθησης των ειδών απογραφής - από τον τόπο παραγωγής τους (κατασκευή, εξόρυξη) στις μεταποιητικές επιχειρήσεις έως τους τόπους άμεσης χρήσης υλικών πόρων σε καταναλωτικές επιχειρήσεις ή βάσεις εφοδιασμού. Το συνολικό απόθεμα σχεδόν οποιασδήποτε μάρκας αποθέματος (πρώτες ύλες, προμήθειες, εξαρτήματα, αγορασμένα ημικατεργασμένα προϊόντα, καύσιμα, ανταλλακτικά, είδη χαμηλής αξίας και φορητά, τελικά προϊόντα, κ.λπ.) τοποθετείται σε διαφορετικά σημεία καθώς μετακινούνται προς άμεσους καταναλωτές.

Ένα από τα συστατικά των αποθεμάτων είναι τα αποθέματα. Η ανάγκη δημιουργίας αποθεμάτων καθορίζεται από την ουσία της παραγωγικής διαδικασίας. Οι πρώτες ύλες, τα υλικά, τα καύσιμα που είναι απαραίτητα για την παραγωγή προϊόντων πρέπει να παρέχονται συνεχώς και αυτό μπορεί να επιτευχθεί μόνο εάν δημιουργηθούν τα βέλτιστα αποθέματα.

Τα αποθέματα τελικών προϊόντων περιλαμβάνουν την αξία των προϊόντων που ολοκληρώνονται στην παραγωγή και είναι έτοιμα προς πώληση, όπου ολοκληρώνονται, συσκευάζονται και στη συνέχεια αποστέλλονται στον καταναλωτή.

Το κυκλοφορούν ενεργητικό είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στη λογιστική και οι Λογιστικοί Κανονισμοί 4/99 «Λογιστικές καταστάσεις ενός οργανισμού» ορίζονται ως το όνομα του δεύτερου τμήματος του ισολογισμού περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή, τα κυκλοφορούντα (κινητά) περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία που αντικατοπτρίζεται στον ισολογισμό το δεύτερο τμήμα του. διαχείριση κυκλοφορούντος ενεργητικού

Στον ισολογισμό, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν:

1) αποθέματα, τα οποία περιλαμβάνουν:

Υλικά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται σε έναν ή άλλο τύπο δραστηριότητας ως αντικείμενα εργασίας: πρώτες ύλες και υλικά, εξαρτήματα, ανταλλακτικά, καύσιμα.

Προϊόντα εργασίας: προϊόντα έτοιμα προς πώληση, αγαθά (σε αποθήκες προμήθειας και διανομής, εμπορίου, αγορών και άλλων εμπορικών οργανισμών), ημικατεργασμένα προϊόντα ίδιας παραγωγής.

Προϊόντα σε εξέλιξη (προϊόντα που δεν έχουν περάσει από ολόκληρο τον κύκλο τεχνολογικής επεξεργασίας: ημιτελή προϊόντα που δεν έχουν περάσει δοκιμές και τεχνική αποδοχή, ημιτελής εργασία).

Μέσα που παράγουν εισόδημα ή χρησιμοποιούνται για άλλους σκοπούς για λιγότερο από 12 μήνες. Αυτά περιλαμβάνουν: εξοπλισμό και είδη οικιακής χρήσης, ρούχα εργασίας και παπούτσια ασφαλείας, στολές και άλλα μέσα εργασίας, τα οποία περιλαμβάνονται στα ταμεία που κυκλοφορούν. Εξαιρούνται τα γεωργικά μηχανήματα και εργαλεία, ο εξοπλισμός αντικατάστασης, τα ειδικά εργαλεία και οι ειδικές συσκευές, τα όπλα, τα εργασιακά και παραγωγικά ζώα.

2) μετρητά, τα οποία περιλαμβάνουν χρήματα στο ταμείο της επιχείρησης (μετρητά), σε τρεχούμενο λογαριασμό και άλλους τραπεζικούς λογαριασμούς, συμπεριλαμβανομένου λογαριασμού σε ξένο νόμισμα (μετρητά, μετρητά). Η συναλλαγματική λογιστική διενεργείται επίσης σε ρωσικά ρούβλια σε περιοδικά μεταβαλλόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες έναντι του ρωσικού ρουβλίου, που ανακοινώνεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

3) εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι οποίοι σχηματίζονται με τη μορφή χρηματικών οφειλών προς την επιχείρηση για προϊόντα και αγαθά που πωλούνται σε αγοραστές και πελάτες (εργασίες που έχουν εκτελεστεί, παρεχόμενες υπηρεσίες) με τους όρους και με το κόστος που ορίζει η επιχειρηματική συμφωνία, έως ότου εξοφληθούν ; για τους λογαριασμούς που παραλήφθηκαν· σχετικά με τις εισφορές των ιδρυτών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο· οφειλές λοιπών οφειλετών, συμπεριλαμβανομένων των υπόλογων για ποσά που εκδόθηκαν για έξοδα ταξιδιού ή επαγγελματικού χαρακτήρα κ.λπ. Γενικά, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν κεφάλαια σε διακανονισμούς. Οι μακροπρόθεσμες απαιτήσεις, η αποπληρωμή των οποίων είναι αμφίβολη, μπορεί να μετατραπούν σε επισφαλείς απαιτήσεις και, ως εκ τούτου, σε ζημίες.

4) βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις - οι επενδύσεις μιας επιχείρησης σε βραχυπρόθεσμους ρευστούς τίτλους (μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά) που αγοράζονται για τη δημιουργία εισοδήματος για περίοδο που δεν υπερβαίνει το ένα έτος, καθώς και η παροχή βραχυπρόθεσμων (έως ένα έτος ) δάνεια σε άλλες επιχειρηματικές οντότητες.

Από τον ορισμό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προκύπτει ότι είναι παράνομος ο προσδιορισμός των εννοιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού και του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Τα κυκλοφορούντα (κινητά) περιουσιακά στοιχεία, ιδίως τα αποθέματα πρώτων υλών, υλικών, καυσίμων κ.λπ., καταναλώνονται και δαπανώνται στην παραγωγική διαδικασία, και το κεφάλαιο κίνησης, ως οι πιο ρευστοί πόροι, «δεν καταναλώνεται ούτε καταναλώνεται», αφού είναι προηγμένα. στην παραγωγή.

Εάν καταναλώνονταν και δαπανώνταν κεφάλαιο κίνησης, τότε μετά από κάθε κύκλο κυκλοφορίας η επιχείρηση που λειτουργεί θα έπρεπε να αναπληρώνει κεφάλαιο κίνησης κατά τουλάχιστον ολόκληρο το ποσό του κεφαλαίου κίνησης και τα κεφάλαια κυκλοφορίας που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή και την πώληση προϊόντων. Στην πραγματικότητα, αυτό δεν συμβαίνει· αντίθετα, μετά από κάθε κύκλο κυκλοφορίας, μια κερδοφόρα επιχείρηση λαμβάνει μια αύξηση στο ποσό των χρημάτων που προωθούνται σε κυκλοφορία.

Επιπλέον, είναι προφανές ότι η αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να είναι ίση με την αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (σύμφωνα με τη δομή του ισολογισμού) περιλαμβάνουν όλα τα κεφάλαια του οργανισμού, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί καθορίζονται από την τιμή πώλησης κ.λπ.

Η αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης αντανακλάται στην επιτάχυνση του κύκλου εργασιών τους και, κατά συνέπεια, στη μείωση της αξίας τους. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης αναφέρεται στη διάρκεια της πλήρους κυκλοφορίας των κεφαλαίων από τη στιγμή της απόκτησης του κεφαλαίου κίνησης (αγορά πρώτων υλών, υλικών κ.λπ.) και της πώλησης τελικών προϊόντων. Η κυκλοφορία του κεφαλαίου κίνησης τελειώνει με την είσπραξη εσόδων στην επιχείρηση.

1.2 Δείκτες αποτελεσματικότητας στη χρήση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης

Η αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης επηρεάζει ενεργά την πρόοδο της παραγωγής, τα οικονομικά αποτελέσματα και την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης. Οι αποδεσμευμένοι υλικοί και νομισματικοί πόροι αποτελούν μια πρόσθετη εσωτερική πηγή περαιτέρω επενδύσεων, συμβάλλοντας στην αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Υπό αυτές τις συνθήκες, η εταιρεία εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της έγκαιρα και πλήρως.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα δεικτών

Ίδιο κεφάλαιο κίνησης (ίδιο κεφάλαιο κίνησης) - χαρακτηρίζει εκείνο το μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού που χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια ή μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

SOK = Κυκλοφορούν ενεργητικό - Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (1.1)

όπου η ΣΟΚ είναι ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

Το RNS πρέπει να είναι > 0.

Η ύπαρξη δικού σας κεφαλαίου κίνησης είναι απαραίτητη προϋπόθεση για τη διασφάλιση της οικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης. Συνιστάται να ορίσετε την ελάχιστη τιμή αυτού του δείκτη στο 10% του συνολικού όγκου των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, όσο πιο σταθερή είναι η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, τόσο περισσότερες ευκαιρίες έχει να ακολουθήσει μια ανεξάρτητη οικονομική πολιτική. Ωστόσο, η ύπαρξη ενός πολύ υψηλό δείκτη (πάνω από το 50% του κυκλοφορούντος ενεργητικού) δεν είναι πολύ καλό, καθώς η εταιρεία χρησιμοποιεί τα κεφάλαια αναποτελεσματικά.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι η διάρκεια μιας πλήρους κυκλοφορίας κεφαλαίων, από την απόκτηση αποθεμάτων έως την πώληση τελικών προϊόντων και την είσπραξη χρημάτων στον τρεχούμενο λογαριασμό της εταιρείας.

Όσο πιο γρήγορα το κεφάλαιο κίνησης περνά από αυτές τις φάσεις, τόσο περισσότερα προϊόντα μπορεί να παράγει μια επιχείρηση χρησιμοποιώντας την ίδια ποσότητα κεφαλαίου κίνησης. Ο κύκλος εργασιών εξαρτάται από τις ιδιαιτερότητες των συνθηκών παραγωγής και πωλήσεων, τα χαρακτηριστικά στη δομή του κεφαλαίου κίνησης και άλλους παράγοντες.

Ο συντελεστής κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους δείκτες:

Ταχύτητα κύκλου εργασιών (αναλογία κύκλου εργασιών) - ο αριθμός των περιστροφών που κάνουν το κεφάλαιο κίνησης και τα επιμέρους στοιχεία του κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

Ko = V / Sob (1,2)

όπου Ko είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού·

Β - έσοδα από πωλήσεις προϊόντων.

Sov - μέση αξία κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων για την εξεταζόμενη περίοδο = (κυκλοφορούν στοιχεία ενεργητικού στην αρχή της περιόδου + κυκλοφορούν ενεργητικό στο τέλος της περιόδου) / 2.

Ο συντελεστής φορτίου των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι δείκτης αντίστροφος προς τον δείκτη κύκλου εργασιών. Δείχνει πόσο κεφάλαιο κίνησης είναι ανά 1 ρούβλι. έσοδα από πωλήσεις προϊόντων. Ο συντελεστής φορτίου υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Kzos = 1 / Ko, ή Kzos = Sob / B (1,3)

όπου Kzos είναι ο συντελεστής φορτίου των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Ko - δείκτης κύκλου εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Περίοδος κύκλου εργασιών (η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης) είναι η μέση περίοδος κατά την οποία επιστρέφονται τα χρήματα που επενδύθηκαν στην παραγωγή και τις επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται με τον τύπο:

Προσθήκη = T H Sob / V (1.4)

όπου Dob είναι η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, σε ημέρες.

T - αριθμός ημερών στην αναλυόμενη περίοδο (έτος - 360 ημέρες, τρίμηνο - 90 ημέρες).

Sob - η μέση αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων για την εξεταζόμενη περίοδο.

Β - έσοδα από πωλήσεις προϊόντων.

Υπάρχει γενικός και ιδιωτικός τζίρος.

Ο γενικός κύκλος εργασιών χαρακτηρίζει την ένταση χρήσης του κεφαλαίου κίνησης σε όλες τις φάσεις της κυκλοφορίας, χωρίς να αντανακλά τα χαρακτηριστικά της κυκλοφορίας μεμονωμένων στοιχείων ή ομάδων κεφαλαίου κίνησης.

Ο μερικός κύκλος εργασιών αντανακλά τον βαθμό χρήσης του κεφαλαίου κίνησης σε κάθε επιμέρους φάση της κυκλοφορίας, σε κάθε ομάδα, καθώς και για επιμέρους στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης (κύκλος αποθεμάτων, κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών κ.λπ.).

Όσο πιο γρήγορα κυκλοφορεί το κεφάλαιο κίνησης, τόσο καλύτερα και πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών οδηγεί στην απελευθέρωση μέρους του κεφαλαίου κίνησης (υλικοί πόροι, μετρητά), το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί από την επιχείρηση για περαιτέρω επέκταση της παραγωγής, ανάπτυξη νέων τύπων προϊόντων, βελτίωση της προσφοράς και των πωλήσεων και άλλα μέτρα για τη βελτίωση των επιχειρήσεων δραστηριότητες.

Η σχετική αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης είναι η διαφορά μεταξύ της απαίτησης κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού, που υπολογίζεται με βάση τον προγραμματισμένο ή πράγματι επιτευχθέν κύκλο εργασιών κατά το έτος αναφοράς, και το ποσό με το οποίο ο οργανισμός εξασφάλισε την υλοποίηση του προγράμματος παραγωγής το επόμενο έτος. .

Η σχετική αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης ως αποτέλεσμα μιας αλλαγής στη διάρκεια μιας περιστροφής προσδιορίζεται ως εξής:

Vos = (Dobf - Dobbaz) Ch Vf (1,5)

όπου Dobf είναι η περίοδος κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης κατά την περίοδο αναφοράς, σε ημέρες·

Dobbaz - η περίοδος κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στη βασική (προηγούμενη) περίοδο, σε ημέρες.

Vf - μέσο ημερήσιο εισόδημα από πωλήσεις προϊόντων κατά την περίοδο αναφοράς.

1.3 Μεθοδολογία για την ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης

Η ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης ξεκινά με τον προσδιορισμό της διαθεσιμότητας του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού. Η διαθεσιμότητα κεφαλαίου κίνησης στη διάθεση μιας συγκεκριμένης επιχείρησης μπορεί να υπολογιστεί τόσο σε συγκεκριμένη ημερομηνία όσο και κατά μέσο όρο για την προηγούμενη περίοδο αναφοράς.

Η διαθεσιμότητα του κεφαλαίου κίνησης κατά την ημερομηνία αναφοράς προσδιορίζεται απευθείας από τον ισολογισμό ή με περισσότερες λεπτομέρειες - από συνθετικά και αναλυτικά λογιστικά δεδομένα.

Η ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης από μια επιχείρηση ξεκινά με ανάλυση της δυναμικής της δομής της (ποσοστό) με βάση δεδομένα από το δεύτερο τμήμα του ισολογισμού, το οποίο υποδεικνύει τις κύριες λειτουργικές μορφές κεφαλαίου κίνησης. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στις αλλαγές στα αποθέματα των πρώτων υλών, στις εργασίες σε εξέλιξη και στα τελικά προϊόντα.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την αύξηση του οικονομικού δυναμικού που περιέχεται σε αυτό, καθώς επιτρέπει, με το ίδιο ποσό κεφαλαίων, να ικανοποιήσει μεγαλύτερο όγκο αναγκών για αυτά. Ο συντελεστής κύκλου εργασιών χαρακτηρίζεται από: τον αριθμό των κινήσεων του κεφαλαίου κίνησης για μια δεδομένη περίοδο. μέση διάρκεια μιας περιστροφής, σε ημέρες. συντελεστής ενοποίησης.

Για να χαρακτηριστεί ο αριθμός των τζίρων, χρησιμοποιείται ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, ο οποίος υπολογίζεται ως ο λόγος του κόστους των προϊόντων που πωλήθηκαν για μια δεδομένη περίοδο προς το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης για την ίδια περίοδο.

Ο συντελεστής ενοποίησης του κεφαλαίου κίνησης είναι μια τιμή αντιστρόφως ανάλογη του δείκτη κύκλου εργασιών.

Μπορείτε να υπολογίσετε τη διάρκεια του κύκλου εργασιών τόσο του κεφαλαίου κίνησης στο σύνολό του όσο και των επιμέρους λειτουργικών τους στοιχείων - αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη, τελικά προϊόντα και άλλα. Μια τέτοια ανάλυση μας επιτρέπει να εντοπίσουμε εκείνα τα λειτουργικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης που επιβραδύνουν τον κύκλο εργασιών και, ως εκ τούτου, μειώνουν την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους στο σύνολό τους.

Το συνολικό ποσό της απόλυτης αποδέσμευσης κεφαλαίου κίνησης (ή φόρτωσής τους στην κυκλοφορία) προσδιορίζεται σύμφωνα με τα στοιχεία της δεύτερης ενότητας του ισολογισμού. Η διαφορά στη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στην αρχή και στο τέλος του έτους (τρίμηνο, μήνας) δείχνει τη συνολική μεταβολή τους για την εξεταζόμενη περίοδο. Η φόρτωση ή η αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης καθορίζεται επίσης από τα διάφορα λειτουργικά τους στοιχεία - αποθέματα πρώτων υλών και προμηθειών, εργασίες σε εξέλιξη κ.λπ.

Μεγάλη σημασία για τον προσδιορισμό της αποδοτικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι ο υπολογισμός της σχετικής αποδέσμευσης του κεφαλαίου κίνησης. Το ποσό της σχετικής αποδέσμευσης προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού του κεφαλαίου κίνησης της περιόδου βάσης, που υπολογίστηκε εκ νέου για την αύξηση του κύκλου εργασιών για πωλήσεις προϊόντων και υπηρεσιών κατά την περίοδο αναφοράς που αναλύθηκε, και του πραγματικού ποσού του κεφαλαίου κίνησης στην περίοδο αναφοράς. περίοδος ανάλυσης (αναφοράς).

Η σχετική αποταμίευση (επένδυση) κεφαλαίου κίνησης δείχνει πόσο το πραγματικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης είναι μικρότερο (μεγαλύτερο) από το ποσό που θα χρειαζόταν η επιχείρηση κατά την περίοδο που αναλύθηκε, με βάση την αποτελεσματικότητα της χρήσης τους στο έτος βάσης (τρίμηνο, μήνας ). Για τους σκοπούς αυτούς, το βασικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης προσαρμόζεται για την αύξηση (μείωση) του όγκου πωλήσεων στην εξεταζόμενη περίοδο σε σύγκριση με τη βασική. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής.

Ο ισολογισμός και η κατάσταση κερδών και ζημιών του οργανισμού χρησιμεύουν ως η βάση πληροφοριών για την ανάλυση του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού.

Κεφάλαιο2. Αναλαπό το σχηματισμό και τη χρήσηδιαπραγματεύσιμοςκεφάλαιαOOO"Tair»

2.1 Σύντομη οργανωτική και οικονομικήαντικείμενο μελέτης

Αντικείμενο μελέτης της παρούσας εργασίας είναι η εταιρεία περιορισμένης ευθύνης «Tair».

Η Tair LLC ιδρύθηκε το 2007 και με τα χρόνια της λειτουργίας της έχει εξελιχθεί σε μια σταθερά αναπτυσσόμενη επιχείρηση.

Η κύρια δραστηριότητα του οργανισμού είναι το χονδρικό εμπόριο προϊόντων διατροφής, η παράδοση προϊόντων σε καταστήματα λιανικής στην πόλη και την περιοχή, η διανομή κορυφαίων παγκόσμιων και ρωσικών εταιρειών.

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Ρύζι. 2.1. Οργανωτική δομή της Tair LLC

Πίνακας 2.1. Ανάλυση των αποτελεσμάτων των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της Tair LLC για το 2012-2013.

	δείκτες				Απόκλιση (+,-)	Ρυθμός ανάπτυξης, %
	Έσοδα από πωλήσεις χωρίς ΦΠΑ
	Αριθμός εργαζομένων
	Έσοδα από πωλήσεις ανά εργαζόμενο
	Κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν
	Μικτό κέρδος
	Επιχειρηματικά έξοδα
	Μισθολογικό ταμείο
	Μέσος μηνιαίος μισθός ανά εργαζόμενο
	Κέρδος (ζημία) από πωλήσεις
	επιστροφή στις πωλήσεις
	Αλλο εισόδημα
	άλλα έξοδα
	Κέρδη (ζημιές) προ φόρων
	Τρέχων φόρος εισοδήματος, πρόστιμα για την πληρωμή φόρων
	Καθαρό εισόδημα (ζημία)
	Κερδοφορία τελικών δραστηριοτήτων
	Μέση ετήσια αξία ακινήτου
	Μέσο ετήσιο κόστος παγίων

Με βάση τα αποτελέσματα της περιόδου αναφοράς, πρέπει να σημειωθεί ότι η αποτελεσματικότητα χρήσης των εργατικών πόρων του οργανισμού αυξήθηκε κατά 45,75%, η οποία επίσης αξιολογείται θετικά.

Θα πρέπει επίσης να αξιολογήσετε θετικά την αύξηση του κέρδους από την πώληση αγαθών κατά 48,81% και την αύξηση της απόδοσης των πωλήσεων κατά 0,17%.

Μια θετική πτυχή στις δραστηριότητες του οργανισμού κατά την περίοδο αναφοράς είναι η μείωση του επιπέδου των εμπορικών εξόδων του οργανισμού κατά 0,05%.

Λόγω της αύξησης των λοιπών εσόδων του οργανισμού κατά 53,33% και της σταθερής αξίας των λοιπών εξόδων του οργανισμού, το ποσό των καθαρών κερδών του οργανισμού στο τέλος του 2013 αυξήθηκε κατά 72,10%, με αύξηση της κερδοφορίας των τελικών δραστηριοτήτων του οργανισμού κατά 0,98%, το οποίο αξιολογείται θετικά.

Η ανάλυση της περιουσιακής κατάστασης του οργανισμού δείχνει αύξηση του οικονομικού δυναμικού του οργανισμού και αύξηση της υλικοτεχνικής βάσης, καθώς στο τέλος της περιόδου αναφοράς σημειώνεται αύξηση της αξίας της περιουσίας του οργανισμού κατά 19,90%. ενώ η αξία τόσο των κυκλοφορούντων όσο και των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού αυξάνεται κατά 18.674 και 283 χιλιάδες ρούβλια. αντίστοιχα.

Για να συνοψίσουμε την ανάλυση, είναι απαραίτητο να δώσουμε μια θετική αξιολόγηση της δυναμικής των αποτελεσμάτων των οικονομικών δραστηριοτήτων της Tair LLC με βάση τα αποτελέσματα της περιόδου που αναλύθηκε.

2.2 Ανάλυση του σχηματισμού και χρήσης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείωνLLC "Tair"

Στην αρχή της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να εξεταστούν οι αλλαγές στη συνολική δομή της περιουσίας της επιχείρησης, προσδιορίζοντας το μερίδιο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και τη δυναμική της μεταβολής του στη συνολική αξία του ακινήτου.

Για το σκοπό αυτό, θα συντάξουμε τον πίνακα 2.2.

Πίνακας 2.2. Ανάλυση της δυναμικής, της σύνθεσης και της δομής του ακινήτου της Tair LLC για την περίοδο 2012-2013.

	Όνομα δείκτη			Απόκλιση	Ρυθμός ανάπτυξης, %
	Περιουσία των πάντων, συμ.
	Πάγιο ενεργητικό
	Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία

Όπως προκύπτει από τα δεδομένα στον Πίνακα 2.2, η συνολική αξία της περιουσίας του οργανισμού αυξήθηκε κατά 23.376 χιλιάδες ρούβλια. Αυτό, με τη σειρά του, οφειλόταν στη σημαντική αύξηση της αξίας των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού κατά 75,06%, με αύξηση της αξίας του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 34,92%.

Αυτή η αλλαγή είχε ασήμαντη επίδραση στην περιουσιακή δομή της Tair LLC το 2013, δηλαδή, εάν στις αρχές του 2013 το μερίδιο του κυκλοφορούντος ενεργητικού ήταν 99,39%, τότε στο τέλος του έτους ήταν 99,21%.

Ωστόσο, το υπάρχον μερίδιο των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στο επίπεδο του 0,79% υποδηλώνει απόκλιση με τη βέλτιστη αναλογία του μεριδίου των μη κυκλοφορούντων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού, που ανέρχεται σε 30 και 70%, αντίστοιχα.

Πίνακας 2.3. Ανάλυση της δυναμικής της σύνθεσης και της δομής του κυκλοφορούντος ενεργητικού της Tair LLC για την περίοδο 2012-2013.

	Όνομα δείκτη			Απόκλιση	Ρυθμός ανάπτυξης, %
	Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, συμ.
	πρώτες ύλες και υλικά
	έτοιμα προϊόντα και αγαθά για μεταπώληση
	Μελλοντικά έξοδα
	Μετρητά
	Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Από τα στοιχεία του αναλυθέντος πίνακα προκύπτει ότι η αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού αυξήθηκε κατά 34,68%. Μια μελέτη της δομής του κυκλοφορούντος ενεργητικού του οργανισμού δείχνει υπεροχή των αποθεματικών του οργανισμού στο ποσό του 80,87%, το μέγεθος των οποίων αυξήθηκε κατά 24,76%.

Επομένως, η αλλαγή στη δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού θα πρέπει να αξιολογηθεί θετικά, καθώς τα κεφάλαια ακινητοποιούνται στους εισπρακτέους λογαριασμούς.

Πίνακας 2.4. Ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των απαιτήσεων της Tair LLC για το 2012-2013.

	Μετρητά			Απόκλιση	Ρυθμός ανάπτυξης,%
	Συνολικά εισπρακτέοι λογαριασμοί, συμπεριλαμβανομένων
	Μακροπρόθεσμοι εισπρακτέοι λογαριασμοί
	Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις
	Διακανονισμοί με αγοραστές και πελάτες
	Προκαταβολές που εκδόθηκαν
	Άλλοι οφειλέτες
	Λογαριασμοί ληξιπρόθεσμων εισπρακτέων

Τα στοιχεία του Πίνακα 2.4 δείχνουν αύξηση του ποσού των απαιτήσεων της Tair LLC κατά περισσότερες από 2 φορές. Επιπλέον, αυτή η αξία αντιπροσωπεύεται από αύξηση των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων του αναλυόμενου οργανισμού.

Λαμβάνοντας υπόψη τη δομή αυτού του δείκτη, πρέπει να σημειωθεί ότι το 2013 σημειώθηκαν σημαντικές αλλαγές: το χρέος για διακανονισμούς με αγοραστές και πελάτες αυξήθηκε κατά περισσότερο από 3 φορές, με το μερίδιο αυτού του τύπου χρέους να αυξάνεται κατά 15,82%. Παράλληλα, η αύξηση των λοιπών απαιτήσεων ανήλθε σε 60,73%.

Κατά συνέπεια, η δυναμική των απαιτήσεων του οργανισμού αξιολογείται αρνητικά. Παράλληλα, ως θετικό σημείο, θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο οργανισμός δεν έχει ληξιπρόθεσμους εισπρακτέους λογαριασμούς.

Πίνακας 2.5. Ισολογισμός Matrix της Tair LLC στο τέλος του 2013

	δείκτες	Ναύλωση κεφάλαιο	Επιπλέον κεφάλαιο	παρακρατημένα κέρδη	Βραχυπρόθεσμα δάνεια και πιστώσεις	Πληρωτέοι λογαριασμοί
	Πάγιο ενεργητικό
	Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις
	Μετρητά
	Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

Τα δεδομένα από την ανάλυση δείχνουν ότι ο οργανισμός στις δραστηριότητές του χρησιμοποιεί τόσο δικές του όσο και δανεικές πηγές χρηματοδότησης για τη χρηματοδότηση αποθεμάτων και κόστους.

Ταυτόχρονα, τα περισσότερα από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από τα αδιανέμητα κέρδη του οργανισμού, το ποσό των οποίων στο τέλος του 2013 ανήλθε σε 67.614 χιλιάδες ρούβλια, το οποίο αξίζει μια θετική αξιολόγηση.

Ανάλογα με το βαθμό ρευστότητας, τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης χωρίζονται στις ακόλουθες ομάδες.

Α'1. Τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία - αυτά περιλαμβάνουν όλα τα στοιχεία των κεφαλαίων της επιχείρησης και τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις (τίτλοι). Η ομάδα αυτή υπολογίζεται ως εξής:

A1 = σελίδα 250 + σελίδα 260

Α2. Τα γρήγορα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία είναι εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι πληρωμές για τους οποίους αναμένονται εντός 12 μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

A2 = σελίδα 240

Α3. Σταδιακή πώληση περιουσιακών στοιχείων - στοιχεία στην ενότητα 2 του ενεργητικού του ισολογισμού, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, του φόρου προστιθέμενης αξίας, των εισπρακτέων λογαριασμών και άλλων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Πίνακας 2.6. Ανάλυση της σύνθεσης και της δομής του κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC κατά βαθμό ρευστότητας για την περίοδο 2012-2013.

				Απόκλιση, (+,-)
	Τα περισσότερα ρευστά στοιχεία ενεργητικού (A1)
	Γρήγορα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία (A2)
	Πώληση περιουσιακών στοιχείων αργά (A3)
	Δύσκολα να πουληθούν περιουσιακά στοιχεία (A 4)

A3 = σελίδα 210 + σελίδα 220 + σελίδα 230 + σελίδα 270

Α4. Δύσκολα προς πώληση στοιχεία ενεργητικού - στοιχεία της ενότητας 1 του ενεργητικού του ισολογισμού - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Α4 = σελίδα 190

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης δείχνουν την κυριαρχία του μεριδίου των περιουσιακών στοιχείων αργής πώλησης του οργανισμού, που ανέρχεται σε 81,11% στο τέλος της περιόδου αναφοράς, το μέγεθος του οποίου αυξήθηκε κατά 14.449 χιλιάδες ρούβλια το 2013. Είναι επίσης απαραίτητο να σημειωθεί σημαντική αύξηση των περιουσιακών στοιχείων που πωλήθηκαν γρήγορα κατά 9126 χιλιάδες ρούβλια.

Πίνακας 2.7. Ανάλυση της σύνθεσης και της δομής του κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC κατά επίπεδο κινδύνου για την περίοδο 2012-2013.

Ομάδα κεφαλαίων κίνησης	Σύνθεση των περιλαμβανόμενων στοιχείων του ισολογισμού ενεργητικού	Στα τέλη του 2012	Στα τέλη του 2013	Απόκλιση, (+,-)
		ποσό, χιλιάδες ρούβλια	ειδικό βάρος, %	ποσό, χιλιάδες ρούβλια	ειδικό βάρος, %	ποσό, χιλιάδες ρούβλια	ειδικό βάρος, %
Κεφάλαιο κίνησης που υπόκειται σε πληθωρισμό	Μετρητά
	Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Κεφάλαιο κίνησης που δεν υπόκειται σε πληθωρισμό
	Αλλα μέσα
Συνολικό ποσό κεφαλαίου κίνησης χωρίς ΦΠΑ

Τα δεδομένα της ανάλυσης μας επιτρέπουν να συμπεράνουμε ότι στη δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού του οργανισμού κυριαρχούν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που δεν υπόκεινται σε πληθωρισμό - 81,76%.

Ταυτόχρονα, το ποσό αυτών των περιουσιακών στοιχείων στη δυναμική αυξήθηκε κατά 14.449 χιλιάδες ρούβλια, γεγονός που αξίζει μια θετική αξιολόγηση. Στη δομή αυτής της ομάδας περιουσιακών στοιχείων κυριαρχούν τα αποθεματικά, το μερίδιο των οποίων στο τέλος της περιόδου αναφοράς ανερχόταν σε 98,92%.

Κεφάλαιο3. Εκτίμηση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησηςκεφάλαια σεLLC "Tair"

3.1 Υπολογισμός δεικτών αποδοτικότητας για τη χρήση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείωνLLC "Tair"

Οι κύριοι δείκτες που χαρακτηρίζουν την αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού είναι δείκτες της ταχύτητας και του χρόνου κυκλοφορίας του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού, καθώς και του δείκτη κερδοφορίας του κεφαλαίου κίνησης.

Πίνακας 3. Ανάλυση της δυναμικής της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC για το 2012-2013.

δείκτες			Απόκλιση, (+,-)	Ρυθμός αλλαγής, %
Έσοδα από την πώληση αγαθών, χιλιάδες ρούβλια.
Έσοδα μιας ημέρας, χιλιάδες ρούβλια.
Καθαρό κέρδος, χιλιάδες ρούβλια.
Μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
Χρόνος κυκλοφορίας κεφαλαίου κίνησης, ημέρες
Ταχύτητα κυκλοφορίας κεφαλαίου κίνησης, κύκλος εργασιών
Απόλυτη αποδέσμευση (εμπλοκή) κεφαλαίου κίνησης σε κυκλοφορία
Σχετική αποδέσμευση (εμπλοκή) κεφαλαίου κίνησης σε κυκλοφορία

Η αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού έχει βελτιωθεί, καθώς η ταχύτητα κυκλοφορίας αυτών των περιουσιακών στοιχείων έχει αυξηθεί κατά 0,3 όγκους, ενώ ο χρόνος κυκλοφορίας έχει μειωθεί σχεδόν κατά 13 ημέρες. Η κατάσταση αυτή αξιολογείται θετικά. Λόγω της επίδρασης των παραπάνω παραγόντων, στο τέλος της περιόδου αναφοράς, αποδεσμεύεται ένα επιπλέον ποσό του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού στο ποσό των 8493,26 χιλιάδων ρούβλια, το οποίο αξίζει μια θετική αξιολόγηση.

Πίνακας 3.2. Ανάλυση της δυναμικής του ίδιου κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC για την περίοδο 2012-2013.

	Όνομα δείκτη				Ρυθμός αλλαγής, %
	Ίδιο κεφάλαιο, χιλιάδες ρούβλια.
	Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, χιλιάδες ρούβλια.
	Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, χιλιάδες ρούβλια.
	Ίδιο κεφάλαιο κίνησης (γραμμή 1+γραμμή 2-γραμμή 3)
	Τρεχούμενο ενεργητικό, χιλιάδες ρούβλια.
	Αποθέματα συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ, χιλιάδες ρούβλια.
	Δείκτης ευκινησίας μετοχικού κεφαλαίου (γραμμή 4/γραμμή 1)
	Δείκτης πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων κίνησης (σελίδα 4/σελίδα 5)
	Αναλογία κάλυψης αποθεμάτων με ίδιο κεφάλαιο κίνησης (γραμμή 4/γραμμή 6)

Όπως προκύπτει από τον Πίνακα 3.2, το ίδιο κεφάλαιο κίνησης του οργανισμού αυξήθηκε κατά 31,28%, το οποίο αξιολογείται θετικά.

Ταυτόχρονα, η τιμή του συντελεστή ευκινησίας του οργανισμού παραμένει αμετάβλητη - 0,99. Άξια θετικής αξιολόγησης είναι και η αύξηση της δυναμικής του δείκτη αποθεματικών με ίδια κεφάλαια κίνησης κατά 5,23%.

Η τιμή αυτού του συντελεστή στο 0,88 σημαίνει ότι το 88% των αποθεματικών του οργανισμού χρηματοδοτείται από το ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

Πίνακας 3.3. Ανάλυση της επίδρασης της αποτελεσματικής χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC στα έσοδα από τις πωλήσεις

	δείκτες		Προσαρμοσμένη τιμή			Μέγεθος επιρροής
	Μέσο κόστος κεφαλαίου κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
	Ταχύτητα κυκλοφορίας, στροφ.
	Έσοδα από πωλήσεις, χιλιάδες ρούβλια. (σελίδα 1*σελίδα 2)

Τα δεδομένα από την ανάλυση μας επιτρέπουν να συμπεράνουμε ότι η αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού έχει σημαντικό θετικό αντίκτυπο στο ύψος των εσόδων από τις πωλήσεις του οργανισμού.

Λόγω της αύξησης του ποσοστού κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης από 2,72 σε 3,02 vol., τα έσοδα από τις πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 23.116 χιλιάδες ρούβλια, τα οποία αξιολογούνται θετικά.

Λόγω της αύξησης του μέσου ετήσιου κόστους του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού, τα έσοδα από τις πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 50.826 χιλιάδες ρούβλια, γεγονός που αξίζει μια θετική αξιολόγηση.

Για να συνεχίσουμε την ανάλυση, θα εξετάσουμε τους δείκτες της επιχειρηματικής δραστηριότητας του οργανισμού και θα τους δώσουμε μια αξιολόγηση (Πίνακας 3.4.).

Η αξιολόγηση του λόγου των ρυθμών ανάπτυξης των κύριων εκτιμώμενων δεικτών των δραστηριοτήτων του οργανισμού μας επιτρέπει να συμπεράνουμε ότι η αύξηση της μέσης αξίας των περιουσιακών στοιχείων κατά 31,77% υποδηλώνει μια αναδυόμενη τάση αύξησης του οικονομικού δυναμικού.

Πίνακας 3.4. Ανάλυση της δυναμικής της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Tair LLC για το 2012-2013.

	δείκτες				Ρυθμός ανάπτυξης, %
	Έσοδα από πωλήσεις, χιλιάδες ρούβλια.
	Καθαρό κέρδος (ζημία), χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο ενεργητικό, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο μετοχικό κεφάλαιο, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο κόστος των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέση αξία κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο κόστος αποθεμάτων και εξόδων χωρίς ΦΠΑ, χιλιάδες ρούβλια.
	Έξοδα πώλησης, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο ποσό εισπρακτέων λογαριασμών, χιλιάδες ρούβλια.
	Μέσο ποσό πληρωτέων λογαριασμών, χιλιάδες ρούβλια.
	Ποσοστό κύκλου εργασιών ενεργητικού, τομ.
	Ταχύτητα κυκλοφορίας μετοχικού κεφαλαίου, τόμ.
	Ταχύτητα κυκλοφορίας κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, τόμ.
	Χρόνος κυκλοφορίας κυκλοφορούντος ενεργητικού, ημέρες.
	Χρόνος κυκλοφορίας αποθέματος, ημέρες.
	Μέση διάρκεια αποπληρωμής απαιτήσεων, ημέρες.
	Μέση περίοδος αποπληρωμής πληρωτέων λογαριασμών, ημέρες.
	Διάρκεια του κύκλου λειτουργίας, ημέρες.
	Διάρκεια οικονομικού κύκλου, ημέρες.
	Η απόδοση του ενεργητικού, %
	Απόδοση ιδίων κεφαλαίων, %
	Λόγος του μέσου ενεργητικού προς το μέσο μετοχικό κεφάλαιο

Η ανάλυση της δυναμικής των σχετικών δεικτών της επιχειρηματικής δραστηριότητας δείχνει αύξηση της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων κατά 4,5%. Κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε, η αποτελεσματικότητα χρήσης κεφαλαίων που ανήκουν στους ιδιοκτήτες του οργανισμού επιδεινώθηκε κατά 2,5%, επομένως, κατά την περίοδο που αναλύθηκε, ο οργανισμός λαμβάνει 29,75 ρούβλια. καθαρό κέρδος από κάθε 100 ρούβλια. αντί για 32,25 τρίψτε. ίδια κεφάλαια.

Ταυτόχρονα, ο κύκλος εργασιών του ενεργητικού επιταχύνθηκε κατά 0,29 vol. Η αύξηση του δείκτη σημαίνει πιο εντατική χρήση των περιουσιακών στοιχείων. Από οικονομική άποψη, ο κύκλος εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου καθορίζει το ποσοστό του κύκλου εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου· από οικονομική άποψη, καθορίζει τη δραστηριότητα των κεφαλαίων που ανήκουν στους ιδιοκτήτες του οργανισμού.

Στον αναλυθέντα οργανισμό για το 2013, σημειώθηκε επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου κατά 0,26 vol. Η αύξηση του δείκτη υποδηλώνει αύξηση του επιπέδου της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 0,3 κύκλους εργασιών είχε θετική επίδραση στο επίπεδο της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Ο λόγος ήταν η μείωση του χρόνου κυκλοφορίας του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 13 ημέρες. Κατά συνέπεια, η δυναμική της επιχειρηματικής δραστηριότητας του οργανισμού αξιολογείται θετικά. Παράλληλα, θα πρέπει να σημειωθεί αρνητικά ότι ο χρόνος αποπληρωμής των απαιτήσεων του οργανισμού αυξήθηκε κατά 4,18 ημέρες, με αύξηση της αξίας του κατά 91,01%, η οποία εκτιμάται αρνητικά.

3 .2 Προτάσεις για τη βελτίωση της αποδοτικότητας της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησηςπου σημαίνειLLC "Tair"

Τα δεδομένα από την ανάλυση δείχνουν μια αρκετά αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού. Παράλληλα, ως αρνητικό σημείο, θα πρέπει να σημειωθεί η σημαντική αύξηση του ύψους των απαιτήσεων του οργανισμού με ταυτόχρονη αύξηση του χρόνου αποπληρωμής τους.

Ο χαμηλός κύκλος εργασιών των απαιτήσεων της Tair LLC οφείλεται στην παροχή εμπορικής πίστωσης, στην αδυναμία των αγοραστών να πληρώσουν τους λογαριασμούς, καθώς και στην κακή απόδοση στην είσπραξη των απαιτήσεων.

Με την επιφύλαξη διακανονισμού και συμβατικής πειθαρχίας, οι εμπορικοί οργανισμοί δεν θα πρέπει να έχουν μεγάλους εισπρακτέους λογαριασμούς, καθώς αυτό οδηγεί σε εκτροπή του κεφαλαίου κίνησης, καθυστέρηση στον κύκλο εργασιών τους, που τελικά οδηγεί στον σχηματισμό ανάγκης για πρόσθετες πηγές κεφαλαίων και επιδεινώνει τα οικονομικά κατάσταση του οργανισμού. Όσο μεγαλύτεροι είναι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, τόσο λιγότερα μετρητά έχει ο οργανισμός.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι μια διαχειρίσιμη ποσότητα. Για να γίνει αυτό, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν συγκεκριμένα μέτρα για τη διαχείριση της διαδικασίας αλλαγής των εισπρακτέων λογαριασμών:

Χρησιμοποιήστε τη μέθοδο παροχής εκπτώσεων για πρόωρη πληρωμή.

συμπέρασμα

Η εργασία του μαθήματος περιελάμβανε ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης της Tair LLC.

Στοιχεία από την ανάλυση των αποτελεσμάτων απόδοσης του οργανισμού για το 2012-2013. δείχνουν αύξηση της κλίμακας των δραστηριοτήτων του οργανισμού: υπάρχει αύξηση των εσόδων από την πώληση αγαθών κατά 45,75%, με αύξηση του κόστους των πωληθέντων κατά 45,54%. Στο τέλος της περιόδου αναφοράς, ο οργανισμός αύξησε τα μικτά του κέρδη κατά 46,80%, με το επίπεδό του να αυξάνεται κατά 0,12%, γεγονός που αξίζει θετική αξιολόγηση.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης δείχνουν αύξηση της αξίας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού κατά 34,68%. Μια μελέτη της δομής του κυκλοφορούντος ενεργητικού του οργανισμού δείχνει υπεροχή των αποθεματικών του οργανισμού στο ποσό του 80,87%, το μέγεθος των οποίων αυξήθηκε κατά 24,76%.

Ταυτόχρονα, το ποσό των κεφαλαίων του οργανισμού στο τέλος του έτους αναφοράς μειώθηκε κατά 506 χιλιάδες ρούβλια, το οποίο αξίζει μια αρνητική αξιολόγηση. Με βάση τα αποτελέσματα της περιόδου αναφοράς, θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί του οργανισμού υπερδιπλασιάστηκαν.

Στη δομή των περιουσιακών στοιχείων κυριαρχεί το μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων αργής πώλησης του οργανισμού, που ανέρχεται σε 81,11% στο τέλος της περιόδου αναφοράς, το μέγεθος του οποίου αυξήθηκε κατά 14.449 χιλιάδες ρούβλια το 2013. Είναι επίσης απαραίτητο να σημειωθεί σημαντική αύξηση των περιουσιακών στοιχείων που πωλήθηκαν γρήγορα κατά 9126 χιλιάδες ρούβλια.

Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι στη δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού του οργανισμού κυριαρχούν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που δεν υπόκεινται σε πληθωρισμό - 81,76%. Ταυτόχρονα, το ποσό αυτών των περιουσιακών στοιχείων στη δυναμική αυξήθηκε κατά 14.449 χιλιάδες ρούβλια, γεγονός που αξίζει μια θετική αξιολόγηση. Στη δομή αυτής της ομάδας περιουσιακών στοιχείων κυριαρχούν τα αποθεματικά, το μερίδιο των οποίων στο τέλος της περιόδου αναφοράς ανερχόταν σε 98,92%.

Τα στοιχεία της ανάλυσης δείχνουν αύξηση του ίδιου κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού κατά 31,28%, η οποία αξιολογείται θετικά. Ταυτόχρονα, η τιμή του συντελεστή ευκινησίας του οργανισμού παραμένει αμετάβλητη - 0,99. Άξια θετικής αξιολόγησης είναι και η αύξηση της δυναμικής του δείκτη αποθεματικών με ίδια κεφάλαια κίνησης κατά 5,23%. Η τιμή αυτού του συντελεστή στο 0,88 σημαίνει ότι το 88% των αποθεματικών του οργανισμού χρηματοδοτείται από το ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

Παράλληλα, θα πρέπει να σημειωθεί αρνητικά ότι ο χρόνος αποπληρωμής των απαιτήσεων του οργανισμού αυξήθηκε κατά 4,18 ημέρες, με αύξηση της αξίας του κατά 91,01%, η οποία εκτιμάται αρνητικά.

Για τη βελτιστοποίηση του μεγέθους των απαιτήσεων της Tair LLC, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν συγκεκριμένα μέτρα για τη διαχείριση της διαδικασίας μεταβολής των απαιτήσεων:

Έγκαιρη αναγνώριση μη αποδεκτών τύπων πληρωτέων και εισπρακτέων λογαριασμών (ληξιπρόθεσμες (αδικαιολόγητες) οφειλές).

Παρακολούθηση της κατάστασης των διακανονισμών με πελάτες για αναβαλλόμενες (ληξιπρόθεσμες) οφειλές.

Εάν είναι δυνατόν, στοχεύστε μεγαλύτερο αριθμό αγοραστών για να μειώσετε τον κίνδυνο μη πληρωμής από έναν ή περισσότερους μεγάλους αγοραστές.

Παρακολούθηση της αναλογίας εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών: μια σημαντική υπέρβαση των εισπρακτέων λογαριασμών αποτελεί απειλή για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και καθιστά απαραίτητη την προσέλκυση πρόσθετων (συνήθως ακριβών) πηγών χρηματοδότησης.

Βιβλιογραφία

1. Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας (μέρος πρώτο) με ημερομηνία 30 Νοεμβρίου 1994 Αρ. 51-FZ (όπως τροποποιήθηκε στις 7 Φεβρουαρίου 2011) // Consultant Plus.

2. Φορολογικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Μέρος Πρώτο) με ημερομηνία 31 Ιουλίου 1998, Αρ. 146-FZ (όπως τροποποιήθηκε στις 28 Οκτωβρίου 2011) // Consultant Plus.

3. Φορολογικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας (μέρος δεύτερο) με ημερομηνία 05.08.2000 No. 117-FZ (όπως τροποποιήθηκε στις 28.11.2011) // Consultant Plus.

4. Vasiliev A.A. Βελτίωση του συστήματος διαχείρισης χρηματοοικονομικών αποθεματικών. - Μ.: 2012. - 392 σελ.

5. Volkova O.N. Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης, M.: PBOYuL, 2011. - 290 pp.;

6. Drobozina L. A. Finance. - Μ.: ΕΝΟΤΗΤΑ, 2013. - 355 σελ.

7. Λαγός Ν.Ε. Οι οικονομικοί πόροι των επιχειρήσεων. - Μ.: 2009. - 217 σελ.

8. Efimova O.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση, 2η έκδ., Μ.: Εκδοτικός οίκος «Λογιστική», 2011. - 320 σελ.

9. Καρασέβα Ι.Μ. Διαμόρφωση και χρήση οικονομικών πόρων. - Βόλγκογκραντ: 2011. - 190 σελ.

10. Kovalev V.V. Χρηματοδότηση. - Μ.: Prospekt, 2012. - 262 σελ.

11. Kovaleva A.M. Χρηματοδότηση και πίστωση. - Μ.: FiS, 2009. - 247 σελ.

12. Kravchenko L.I. Ανάλυση οικονομικών δραστηριοτήτων στο εμπόριο: Εγχειρίδιο για τα πανεπιστήμια. - 6η έκδ., αναθεωρημένη. - Μινσκ: Νέα γνώση, 2011. - 526 σελ.

13. Lushina S.I., Slepova V.I. Χρηματοδότηση. - Μ.: ΡΕΑ, 2013. - 567 σελ.

14. Pyastolov S.M. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Διδακτικό βιβλίο. - 2η έκδ., στερεότυπο. - M.: IC "Academy"; Mastery, 2010. - 336 σελ.

15. Selezneva N.N., Ionova A.F. Οικονομική ανάλυση: Σχολικό βιβλίο. - M.: Unity - Dana, 2012. - 479 σελ.

16. Surin O.K. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης // Έλεγχος και φορολογία. - 2011. Νο. 1. - Με. 17-20.

17. Chernova E. G. Οικονομικά, χρήματα, πίστωση. - Αγία Πετρούπολη: Εκδοτικός Οίκος του Πανεπιστημίου της Αγίας Πετρούπολης, 2009. - 255 σελ.

18. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Μεθοδολογία χρηματοοικονομικής ανάλυσης. - Μ.: INFRA-M, 2011. - 209 σελ.

19. Οικονομικά και οργάνωση δραστηριοτήτων μιας εμπορικής επιχείρησης: εγχειρίδιο. επίδομα / Υπό γενικ. εκδ. ΕΝΑ. Σολοματίνα. - M.: INFRA - M, 2012. - 295 σελ.

20. Οικονομικά μιας επιχείρησης (επιχείρησης): σχολικό βιβλίο / Α.Σ. Pelikh, V.M. Dzhukha, Ι.Ι. Bokov και άλλοι - Rostov n/Don: Phoenix, 2011.- 416 p.

21. Οικονομικά μιας επιχείρησης (επιχείρησης): σχολικό βιβλίο / υπό. εκδ. Ο.Ι. Volkova, O.V. Devyatkina. - 3η έκδ., αναθεωρημένη. και επιπλέον - M.: INFRA - M, 2009. - 601 p.

22. Οικονομικά μιας εμπορικής επιχείρησης: εγχειρίδιο. επίδομα. Στις 2 η ώρα Μέρος 1 / Yu.L. Alexandrov, Ε.Α. Batraeva, I.V. Petrucheniai κλπ.? Κρασνογιάρσκ κατάσταση εμπόριο.-οικον.σε-τ. - Krasnoyarsk, 2011. - 258 σελ.

23. Οικονομικές στατιστικές: σχολικό βιβλίο / Εκδ. Yu.N. Ιβάνοβα. - M.: INFRA - M, 2013. - 480 σελ.

Δημοσιεύτηκε στο Allbest.ru

Παρόμοια έγγραφα

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης, του σχηματισμού και της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της OJSC BKF Zeya. Σύνθεση και δομή κυκλοφορούντος ενεργητικού, κύκλος εργασιών. Βασικοί δείκτες αποτελεσματικότητας χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 31/12/2012


Έννοια, σύνθεση και δομή του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης. Βάση πληροφοριών για την ανάλυση της αποδοτικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης. Ομαδοποίηση κεφαλαίων κίνησης κατά βαθμό ρευστότητας. Ανάλυση της αξίας του δείκτη κύκλου εργασιών του ενεργητικού.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 16/11/2014


Η ουσία, η έννοια και η ταξινόμηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης, μέθοδοι για την ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους. Ανάλυση του χρηματοπιστωτικού συστήματος, δυναμική και δομή της χρήσης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Υπολογισμός της προβλεπόμενης αξίας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στην επιχείρηση.

διατριβή, προστέθηκε 04/07/2014


Η έννοια και η ουσία του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης, δείκτες αποτελεσματικότητας χρήσης και μέθοδοι ανάλυσής τους. Σύντομα οργανωτικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της Virage LLC, αυξάνοντας την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 03/12/2012


Οικονομικό περιεχόμενο διαχείρισης κυκλοφορούντος ενεργητικού. Οι κύριες πηγές σχηματισμού τους. Ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του συλλογικού αγροκτήματος "Ural". Αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους. Τρόποι αύξησης του τζίρου του κεφαλαίου κίνησης ενός συλλογικού αγροκτήματος.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 03/09/2012


Βασικοί δείκτες της αποτελεσματικότητας χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, η σύνθεση και η διάρθρωσή τους. Ανάλυση κεφαλαίου κίνησης της Elin LLC και τρόποι αύξησης της αποδοτικότητας χρήσης του. Σύστημα διαχείρισης επιχειρήσεων και λειτουργίες των τμημάτων του.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 14/08/2013


Ρυθμιστικός κανονισμός σχηματισμού και χρήσης βιομηχανικών αποθεμάτων μιας επιχείρησης. Μεθοδολογία για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης, βελτιστοποίηση ταμειακών υπολοίπων και αποθεματικών.

διατριβή, προστέθηκε 06/02/2010


Έννοια, ταξινόμηση του κεφαλαίου κίνησης. Μεθοδολογία οικονομικής ανάλυσης κεφαλαίου κίνησης. Οργανωτικά και νομικά χαρακτηριστικά των δραστηριοτήτων της Κρατικής Ενιαίας Επιχείρησης PPF "Chermasan". Μέτρα για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού.

διατριβή, προστέθηκε 22/09/2013


Στάδια ανάπτυξης πολιτικής διαχείρισης κυκλοφορούντος ενεργητικού. Στρατηγικές για τη χρηματοδότηση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης. Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης της Stroykompakt LLC. Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση της οικονομικής διαχείρισης.

διατριβή, προστέθηκε 02/12/2015


Η ουσία και η οργάνωση του κεφαλαίου κίνησης, πηγές σχηματισμού τους. Ανάλυση κύκλου εργασιών παγίων, ρευστότητας και φερεγγυότητας, χρηματοοικονομικός κύκλος της επιχείρησης. Συστάσεις για τη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και την αύξηση της αποδοτικότητας της χρήσης τους.