Σε μια προσπάθεια να ξεπεράσει την κρίση του 2008, η Ρωσική Κεντρική Τράπεζα εγκαινίασε ένα πολύ αμφίβολο σύστημα αναδιοργάνωσης τραπεζών που απέτυχαν, το οποίο προκαθόρισε σε μεγάλο βαθμό την περαιτέρω ανάπτυξη του τραπεζικού συστήματος

Τα γεγονότα των τελευταίων μηνών, όταν μεγάλες τράπεζες καταρρέουν τακτικά στη Ρωσία, έχουν προκαλέσει πολλές συζητήσεις και προβλέψεις σχετικά με την τρέχουσα ή την επερχόμενη τραπεζική κρίση. Παρά τη σημασία των γεγονότων στον τραπεζικό τομέα, κατά τη γνώμη μου, ό,τι συμβαίνει πρέπει να αντιμετωπίζεται με αυτοσυγκράτηση, εφαρμόζοντας τη γνωστή αρχή: μύγες χωρίζουν, κοτολέτες χώρια.

Από τα λάθη στην κατάρρευση

Ας ξεκινήσουμε με τους ορισμούς. Δεν υπάρχει ενιαίος ορισμός της τραπεζικής κρίσης στον κόσμο, αλλά το ΔΝΤ, για παράδειγμα, κατανοεί παραδοσιακά με αυτό μια κατάσταση όπου οι τράπεζες μαζικά αδυνατούν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους προς τους πελάτες, όταν οι πελάτες δεν μπορούν να λάβουν μετρητά ή να πραγματοποιήσουν πληρωμές και να βγούμε από αυτή την κατάσταση, το κράτος πρέπει να δαπανήσει σημαντικά ποσά κεφαλαίων του προϋπολογισμού ή της κεντρικής τράπεζας. Συνήθως οι άνθρωποι αρχίζουν να μιλούν για τραπεζική κρίση όταν αρκετές αρκετά μεγάλες τράπεζες που αποτελούν σημαντικό μέρος του τραπεζικού συστήματος (ή κάποιο μέρος του, για παράδειγμα, στα τέλη της δεκαετίας του 1980 στην Αμερική υπήρχε μια κρίση αποταμιευτικών και δανειακών ενώσεων, αλλά Τα φαινόμενα κρίσης δεν ξεπέρασαν τα όρια αυτού του κλάδου), που συχνά βρίσκονται σε κατάσταση κρίσης όπως το φαινόμενο ντόμινο - βλέποντας ουρές στα υποκαταστήματα μιας τράπεζας, καταθέτες άλλων να τρέχουν στα δικά τους.

Για να μιλήσουμε για παρουσία τραπεζικής κρίσης, πρέπει να υπάρχει και ένας εξωτερικός «συστημικός» λόγος για τον οποίο οι τράπεζες αντιμετώπισαν δυσκολίες. Αυτό θα μπορούσε να είναι μια υποτίμηση του εθνικού νομίσματος ή μια απότομη οικονομική ύφεση και μια αύξηση του όγκου των επισφαλών δανείων στους ισολογισμούς των τραπεζών ή μια απότομη πτώση της αξίας κάποιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων (τίτλοι ή γη) που οι τράπεζες αποδέχθηκαν ως εξασφαλίσεις κατά την έκδοση δανείων. Τα λάθη στη διαχείριση μιας συγκεκριμένης, αν και μεγάλης, τράπεζας σχεδόν ποτέ δεν γίνονται αιτία συστημικής κρίσης· θυμηθείτε απλώς την κατάρρευση της Barings Bank, η οποία χρεοκόπησε το 1995 λόγω αδυναμιών στα συστήματα εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου.

Ένα προφανές παράδειγμα της τραπεζικής κρίσης στη Ρωσία ήταν τα γεγονότα του 1998, όταν πολλές μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες δεν μπόρεσαν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους προς τους πελάτες. Τον Ιούνιο-Ιούλιο, προέκυψαν προβλήματα σε δύο μεγάλες τράπεζες - την SBS-Agro και την Inkombank, που τις έφεραν στο χείλος της αφερεγγυότητας, αλλά δεν επηρέασαν σε καμία περίπτωση τις επιδόσεις άλλων τραπεζών. Και μόνο μετά τις 17 Αυγούστου, όταν η κυβέρνηση ανακοίνωσε την αδυναμία της να πληρώσει τα χρέη της και η Κεντρική Τράπεζα στράφηκε σε κυμαινόμενη συναλλαγματική ισοτιμία ρούβλι, άρχισαν προβλήματα για τις υπόλοιπες τράπεζες και τους καταθέτες τους, οι οποίοι κράτησαν τις αποταμιεύσεις τους. ξένο νόμισμα, έχασαν σημαντικό μέρος των αποταμιεύσεών τους, ακόμη κι αν συμφώνησαν να χρησιμοποιήσουν επί τόπου το σχεδόν σύστημα εγγύησης καταθέσεων που εφηύρε η Τράπεζα της Ρωσίας. Για να ξεπεράσει την κρίση, η Κεντρική Τράπεζα χρησιμοποίησε στη συνέχεια τόσο παραδοσιακά συστήματα για τη στήριξη των τραπεζών (δάνεια) όσο και μη παραδοσιακά - κεντρικό πολυμερές συμψηφισμό. Ως αποτέλεσμα, μέχρι τα τέλη του 1998, το ρωσικό τραπεζικό σύστημα είχε αποκαταστήσει τη λειτουργικότητά του και οι τράπεζες που μπόρεσαν να επιβιώσουν κατά τη διάρκεια της κρίσης συνέχισαν να λειτουργούν.

Γενναιοδωρία της Κεντρικής Τράπεζας

Τα γεγονότα του 2008 είναι ήδη πολύ πιο δύσκολο να περιγραφούν χρησιμοποιώντας ορολογία κρίσης. Από τη μία πλευρά, υπήρξαν εμφανείς εξωτερικοί κραδασμοί (πτώση των τιμών του πετρελαίου και του χρηματιστηρίου, υποτίμηση του ρουβλίου, οικονομική ύφεση). από την άλλη πλευρά, αν και η εκροή των καταθέσεων των νοικοκυριών από τις τράπεζες σε ένταση και κλίμακα ήταν συγκρίσιμη με το επίπεδο του 1998 (περίπου 20% των καταθέσεων), ο ενεργός δανεισμός προς τις τράπεζες από την Κεντρική Τράπεζα οδήγησε στο γεγονός ότι οι περισσότερες από αυτές ήταν σε θέση όχι μόνο να πραγματοποιεί πληρωμές κανονικά και να εκδίδει χρήματα σε πελάτες, αλλά και να αυξάνει γρήγορα τα περιουσιακά στοιχεία σε ξένο νόμισμα τη στιγμή που η Κεντρική Τράπεζα διατηρούσε τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου, προσπαθώντας να δημιουργήσει την ψευδαίσθηση της σταθερότητας, η οποία, λόγω της επακόλουθης υποτίμησης, επέτρεψε στις τράπεζες να βγάλουν καλά χρήματα και να αντισταθμίσουν τις ζημίες που υπέστησαν στο πρώτο στάδιο της κρίσης.

Αν και αρκετές τράπεζες κατακλύζονταν από το κύμα της κρίσης - Globex, KIT-Finance, Svyazbank - καμία από αυτές δεν ήταν πραγματικά μεγάλη και συστημική, ικανή να προκαλέσει ένα «φαινόμενο ντόμινο». Αξίζει να θυμηθούμε ότι ήδη στα πρώτα μέτρα κατά της κρίσης της κυβέρνησης υπήρχε ισχυρή υποστήριξη από τις δύο μεγαλύτερες τράπεζες (Sberbank και VTB), οι οποίες έλαβαν αμέσως εκατοντάδες δισεκατομμύρια ρούβλια. Φαίνεται ότι υπήρχαν αμφιβολίες για τη σταθερότητα αυτών των δύο τραπεζών, οι οποίες υλοποιήθηκαν - η Sberbank, η οποία επέστρεψε γρήγορα μέρος του δανείου που έλαβε στην Τράπεζα της Ρωσίας, αποκατέστησε πλήρως το δάνειό της (500 δισεκατομμύρια ρούβλια) την άνοιξη του 2015 και Η VTB δεν προσπάθησε καν να αποπληρώσει το δάνειο που έλαβε. Είναι προφανές ότι οι ενέργειες του κράτους εκείνη τη στιγμή έπαιξαν τεράστιο σταθεροποιητικό ρόλο.

Το πρόβλημα του κρατικού ελέγχου

Και εδώ ερχόμαστε σε μια πολύ σημαντική παρατήρηση: μέχρι το 2008, το μερίδιο του κράτους στο τραπεζικό σύστημα ξεπερνούσε το 50% τόσο ως προς το ύψος των περιουσιακών στοιχείων όσο και ως προς το ύψος των καταθέσεων των νοικοκυριών. Και η αποφασιστική υποστήριξη των κρατικών τραπεζών κατά τη διάρκεια της κρίσης (οι κρατικές VEB και Rosselkhozbank έλαβαν επίσης χρήματα από τον προϋπολογισμό) έδειξε ότι το κράτος σκοπεύει να τις κρατήσει στη ζωή με κάθε κόστος. Αν θυμηθούμε ότι περίπου άλλο 20% του ρωσικού τραπεζικού συστήματος την εποχή εκείνη ελεγχόταν από τράπεζες με ξένα κεφάλαια, οι οποίες, ακολουθώντας μια εξαιρετικά συγκρατημένη πολιτική, αποδείχθηκαν εξαιρετικά μακριά από τη γραμμή της κρίσης, τότε γίνεται σαφές ότι κατ' ανώτατο όριο το 30% του συστήματος που ανήκε στη ρωσική έπεσε στη ζώνη δυνητικού κινδύνου.ιδιωτική επιχείρηση. Ωστόσο, είναι εξαιρετικά δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι όλες οι ιδιωτικές τράπεζες θα καταρρεύσουν ταυτόχρονα, και αυτό στενεύει ακόμη περισσότερο το χώρο για μια πιθανή κρίση.

Επομένως, είναι απαραίτητο να καταγραφεί ότι το υψηλό μερίδιο του κράτους στο τραπεζικό κεφάλαιο στη Ρωσία είναι ένα είδος αντιστάθμισης σε τυχόν διαδικασίες κρίσης. Σε κάποιο βαθμό, αυτή η εικόνα θυμίζει τον κινεζικό τραπεζικό τομέα - μόνο οι τεμπέληδες δεν γνωρίζουν για την παρουσία ενός τεράστιου αριθμού κακών περιουσιακών στοιχείων στους ισολογισμούς του, οι ειδικοί προβλέπουν μια μεγάλης κλίμακας κρίση εδώ και αρκετά χρόνια, αλλά Ο έλεγχος των μετόχων του κράτους στις τράπεζες επιτρέπει τη διατήρηση της κατάστασης με τη βοήθεια πραγματικών εισφορών μετρητών και στη συνέχεια απλών λογιστικών εγγραφών. Μέχρι σήμερα, το μερίδιο του κράτους στο ρωσικό τραπεζικό σύστημα έχει ξεπεράσει το 70% (το μερίδιο των τραπεζών με ξένα κεφάλαια έχει σχεδόν μειωθεί στο μισό), επομένως η ισχύς αυτού του «αντίβαρου» έχει αναμφισβήτητα αυξηθεί, αλλά έχουν γίνει αισθητές και οι αρνητικές συνέπειες.

Το κόστος της υπέρβασης της τραπεζικής κρίσης του 2008 στη Ρωσία αποδείχθηκε πολύ σημαντικό - σύμφωνα με το Κέντρο Ανάπτυξης, είναι περίπου 7,6% του ΑΕΠ - αλλά η αποτελεσματικότητα χρήσης αυτών των κεφαλαίων ήταν εξαιρετικά χαμηλή. Από τη μία πλευρά, το μεγαλύτερο μέρος της βοήθειας συγκεντρώθηκε σε κρατικές τράπεζες, των οποίων το σύστημα διαχείρισης δεν βελτιώθηκε μετά την κρίση. Έκτοτε, σχεδόν κάθε χρόνο ο ομοσπονδιακός προϋπολογισμός διαθέτει χρήματα με τη μια ή την άλλη μορφή για τη στήριξη των κρατικών τραπεζών.

Από την άλλη πλευρά, κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008, η Κεντρική Τράπεζα ξεκίνησε ένα εγγενώς αμφίβολο σύστημα αναδιοργάνωσης τραπεζών που είχαν καταρρεύσει. Η παγκόσμια πρακτική δείχνει ότι είναι λογικό να παρέχεται υποστήριξη σε μια τράπεζα μέχρι την πραγματική της πτώχευση - εάν συμβεί αυτό, τότε η απώλεια της φήμης της τράπεζας στην αγορά δεν μπορεί να αποκατασταθεί. Ωστόσο, όπως συμβαίνει συχνά, η παγκόσμια εμπειρία της Ρωσίας δεν είναι διάταγμα· επιπλέον, κάθε φορά που λαμβανόταν απόφαση για την εξυγίανση μιας τράπεζας υπήρχαν επιτακτικοί λόγοι: μια τράπεζα είχε ένα ελκυστικό χαρτοφυλάκιο ακινήτων, μια άλλη είχε μεγάλα μερίδια σε εταιρείες τηλεπικοινωνιών, μια τρίτη τράπεζα χρειαζόταν να αποθηκεύσει μια μεγάλη κατάθεση ενός πολύ, πολύ σημαντικού πελάτη. Επομένως, δεν πρέπει να εκπλήσσεται το γεγονός ότι ούτε μια τράπεζα που έπεσε στα χέρια του σανατόριου (ανεξάρτητα από το ποιος ήταν αυτό το σανατόριο) δεν μπόρεσε να λειτουργήσει ξανά κανονικά, κάτι που, ωστόσο, δεν εμπόδισε τη διοίκηση της Τράπεζας της Ρωσίας. λήψη ολοένα και περισσότερων αποφάσεων για την έναρξη της κύησης. Θα σας πούμε σε τι οδήγησε αυτό στην επόμενη στήλη.

08.02.2018
Εκδηλώσεις. Η Κεντρική Τράπεζα προσάρμοσε το λεξικό. Νέες έννοιες εμφανίστηκαν στο έγγραφο προγράμματος της Τράπεζας της Ρωσίας.Δημοσιοποιήθηκε χθες έγγραφο πολιτικήςΤράπεζα της Ρωσίας, περιγράφοντας σχέδια για την ανάπτυξη και εφαρμογή νέων τεχνολογιών στην χρηματοπιστωτική αγορά τα επόμενα χρόνια. Οι κύριες ιδέες, ιδέες και έργα έχουν ήδη ανακοινωθεί από τη ρυθμιστική αρχή με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Ταυτόχρονα, η Κεντρική Τράπεζα εισάγει και αποκαλύπτει νέους όρους, ειδικότερα, RegTech, SupTech και «end-to-end identifier». Οι ειδικοί σημειώνουν ότι αυτοί οι τομείς αναπτύσσονται με επιτυχία στην Ευρώπη εδώ και πολύ καιρό.

08.02.2018
Εκδηλώσεις. Η Κρατική Δούμα εξέδωσε άδεια κεφαλαίου στη Ρωσία. Αποφασίστηκε η επανάληψη της εφάπαξ επιχειρηματικής αμνηστίας.Η Ρωσική Κρατική Δούμα ενέκρινε την Τετάρτη σε πρώτη και λίγες ώρες αργότερα - σε δεύτερη ανάγνωση, μια δέσμη νομοσχεδίων που ξεκίνησε ο Βλαντιμίρ Πούτιν για την επανέναρξη της αμνηστίας της πρωτεύουσας. Η νέα πράξη «συγχώρεσης» ανακοινώθηκε ως το δεύτερο στάδιο της καμπάνιας του 2016, η οποία στη συνέχεια παρουσιάστηκε ως εκστρατεία εφάπαξ και στην πραγματικότητα αγνοήθηκε από τις επιχειρήσεις. Δεδομένου ότι η ελκυστικότητα της ρωσικής δικαιοδοσίας και η εμπιστοσύνη στους αξιωματικούς επιβολής του νόμου δεν έχουν αυξηθεί τα τελευταία δύο χρόνια, το στοίχημα τίθεται τώρα στη θέση ότι το κεφάλαιο πρέπει να επιστραφεί στη χώρα επειδή είναι χειρότερο για αυτούς στο εξωτερικό παρά στη Ρωσία.

07.02.2018
Εκδηλώσεις. Ο έλεγχος και η επίβλεψη προσαρμόζονται για να ταιριάζουν στο σχήμα. Επιχειρήσεις και αρχές συνέκριναν τις προσεγγίσεις για τη μεταρρύθμιση.Τα αποτελέσματα και οι προοπτικές για τη μεταρρύθμιση των ελεγκτικών και εποπτικών δραστηριοτήτων συζήτησαν χθες εκπρόσωποι της επιχειρηματικής κοινότητας και των ρυθμιστικών αρχών στο πλαίσιο της «Εβδομάδας Ρωσική επιχείρηση«Υπό την αιγίδα της Ρωσικής Ένωσης Βιομηχάνων και Επιχειρηματιών. Παρά τη μείωση κατά 30% στον αριθμό των προγραμματισμένων ελέγχων, οι επιχειρήσεις διαμαρτύρονται για τη διοικητική επιβάρυνση και καλούν τις αρχές να ανταποκριθούν ταχύτερα στις προτάσεις των επιχειρηματιών. Η κυβέρνηση, με τη σειρά της, σχεδιάζει την αναθεώρηση των υποχρεωτικών απαιτήσεων, τη μεταρρύθμιση του Κώδικα Διοικητικών Παραβάσεων, την ψηφιοποίηση και την αποδοχή της αναφοράς στη λειτουργία «ένα παράθυρο».

07.02.2018
Εκδηλώσεις. Η διαφάνεια θα προστεθεί στους εκδότες. Όμως οι επενδυτές περιμένουν προσθήκες στις συνελεύσεις των μετόχων.Το Χρηματιστήριο της Μόσχας ετοιμάζει αλλαγές στους κανόνες εισαγωγής για εκδότες των οποίων οι μετοχές βρίσκονται στις λίστες με τις υψηλότερες τιμές. Ειδικότερα, οι εταιρείες θα υποχρεωθούν να δημιουργήσουν στις ιστοσελίδες τους ειδικές ενότητες για μετόχους και επενδυτές, η συντήρηση των οποίων θα ελέγχεται από το χρηματιστήριο. Οι μεγάλοι εκδότες πληρούν ήδη αυτές τις απαιτήσεις, αλλά οι επενδυτές θεωρούν σημαντικό να κατοχυρώσουν αυτές τις υποχρεώσεις στο έγγραφο. Επιπλέον, κατά τη γνώμη τους, η ανταλλαγή θα πρέπει να δώσει προσοχή στην αποκάλυψη πληροφοριών για τις συνελεύσεις των μετόχων, που είναι το πιο ευαίσθητο θέμα στη σχέση μεταξύ εκδοτών και επενδυτών.

07.02.2018
Εκδηλώσεις. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας θα διαβάσει προσεκτικά τη διαφήμιση. Η χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή βρήκε ένα νέο πεδίο εποπτείας.Όχι μόνο η Ομοσπονδιακή Αντιμονοπωλιακή Υπηρεσία, αλλά και η Κεντρική Τράπεζα θα αρχίσει σύντομα να αξιολογεί την ακεραιότητα της οικονομικής διαφήμισης. Από φέτος, ως μέρος της εποπτείας συμπεριφοράς, η Τράπεζα της Ρωσίας θα προσδιορίζει τη διαφήμιση χρηματοπιστωτικές εταιρείεςκαι τράπεζες, που περιέχουν ενδείξεις παραβάσεων, και το αναφέρουν στην FAS. Εάν οι τράπεζες λάβουν όχι μόνο πρόστιμα από την FAS, αλλά και συστάσεις από την Κεντρική Τράπεζα, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει την κατάσταση με τη διαφήμιση στη χρηματοπιστωτική αγορά, λένε οι ειδικοί, αλλά η διαδικασία για την εφαρμογή εποπτικών μέτρων της Κεντρικής Τράπεζας στο νέο πεδίοδεν περιγράφεται ακόμη.

06.02.2018
Εκδηλώσεις. Όχι από προφορά, αλλά με διαβατήριο. Οι ξένες επενδύσεις υπό τον έλεγχο των Ρώσων θα παραμείνουν χωρίς διεθνή προστασίαήδη την άνοιξη. Κυβερνητικό νομοσχέδιο που στερεί τις επενδύσεις ξένων εταιρειών και προσώπων με διπλή υπηκοότητα που ελέγχονται από Ρώσους από την προστασία του νόμου για τις ξένες επενδύσεις, ιδίως τις εγγυήσεις της ελευθερίας απόσυρσης κερδών, θα εγκριθεί από τη Ρωσική Κρατική Δούμα στις αρχές Μαρτίου. Το έγγραφο δεν αναγνωρίζει τις επενδύσεις μέσω καταπιστευμάτων και άλλων καταπιστευματικών ιδρυμάτων ως ξένων. Δομές που ελέγχονται από Ρώσους που επενδύουν σε στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία στη Ρωσική Ομοσπονδία, Ο λευκός Οίκοςεξακολουθεί να είναι έτοιμη να τους θεωρήσει ξένους επενδυτές - αλλά για αυτούς, όπως και πριν, αυτό σημαίνει μόνο την ανάγκη έγκρισης συναλλαγών με την Επιτροπή Ξένων Επενδύσεων.

06.02.2018
Εκδηλώσεις. Δεν δίνονται τράπεζες στις κρατικές υπηρεσίες. Η FAS Ρωσία σκοπεύει να περιορίσει την επέκταση του δημόσιου τομέα στη χρηματοπιστωτική αγορά.Η Ομοσπονδιακή Αντιμονοπωλιακή Υπηρεσία έχει αναπτύξει προτάσεις για τον περιορισμό των αγορών τραπεζών από κρατικούς φορείς. Η FAS σχεδιάζει να τροποποιήσει το νόμο «Περί Τραπεζών και Τραπεζικών Δραστηριοτήτων» και επί του παρόντος επεξεργάζεται με την Κεντρική Τράπεζα (ΚΤ). Εξαίρεση μπορεί να αποτελεί η αναδιοργάνωση των τραπεζών, η διασφάλιση της διαθεσιμότητας τραπεζικών υπηρεσιών σε περιοχές που το χρειάζονται, καθώς και θέματα εθνικής ασφάλειας. Η επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας, Elvira Nabiullina, έχει ήδη υποστηρίξει αυτήν την πρωτοβουλία.

06.02.2018
Εκδηλώσεις. Δόθηκε μια ευκαιρία στον διαδικτυακό έλεγχο. Το IIDF είναι έτοιμο να υποστηρίξει τις εξ αποστάσεως επιθεωρήσεις.Ο διαδικτυακός έλεγχος, μέχρι τώρα δευτερεύων κλάδος αυτής της επιχείρησης, που διενεργούνταν κυρίως από αδίστακτες εταιρείες, έχει λάβει υποστήριξη σε κρατικό επίπεδο. Το Ταμείο Ανάπτυξης Πρωτοβουλιών Διαδικτύου επένδυσε 2,5 εκατομμύρια ρούβλια στην εταιρεία AuditOnline, αναγνωρίζοντας έτσι την υπόσχεση αυτής της περιοχής. Ωστόσο, οι συμμετέχοντες στην αγορά είναι βέβαιοι ότι οι διαδικτυακοί έλεγχοι δεν έχουν νόμιμο μέλλον - οι εξ αποστάσεως έλεγχοι έρχονται σε αντίθεση με τα διεθνή ελεγκτικά πρότυπα.

05.02.2018
Εκδηλώσεις. Συνιστάται η αποχή από νομικές συναλλαγές. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας θεώρησε την «κρυφή διαχείριση εμπιστοσύνης» ανήθικη. Η Τράπεζα της Ρωσίας προειδοποιεί τους επαγγελματίες συμμετέχοντες να μην χρησιμοποιούν ορισμένες δημοφιλείς, αλλά όχι εντελώς ηθικές πρακτικές σε σχέση με πελάτες στο χρηματιστήριο. Τα προγράμματα που περιγράφονται στην επιστολή της ρυθμιστικής αρχής είναι εντός του νομικού πλαισίου, επομένως η Κεντρική Τράπεζα περιορίστηκε σε συστάσεις. Αλλά στην πραγματικότητα, η ρυθμιστική αρχή δοκιμάζει τη χρήση παρακινημένης κρίσης, το δικαίωμα χρήσης της οποίας δεν έχει ακόμη εγκριθεί από το νόμο.

05.02.2018
Εκδηλώσεις. Η απορρόφηση θα είναι λιγότερο διασκεδαστική. Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας ενθαρρύνει τις τράπεζες να μειώσουν τον δανεισμό σε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών.Η ιδέα της Κεντρικής Τράπεζας να ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείζουν όχι για συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών, αλλά για την ανάπτυξη της παραγωγής αποκτά συγκεκριμένα χαρακτηριστικά. Το πρώτο βήμα θα μπορούσε να είναι να δοθεί εντολή στις τράπεζες να δημιουργήσουν αυξημένα αποθεματικά για δάνεια που εκδίδονται για συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών. Σύμφωνα με ειδικούς, αυτό θα μειώσει τέτοιου είδους δανεισμό, αλλά για να διατεθούν οι τραπεζικοί πόροι στην ανάπτυξη της παραγωγής, θα απαιτηθούν πρόσθετα κίνητρα.

Τραπεζική κρίση(Τραπεζική κρίση) - μια απότομη αλλαγή στις εξωτερικές και εσωτερικές συνθήκες της δραστηριότητας, ως αποτέλεσμα της οποίας καθίσταται ανίκανη να λειτουργήσει σταθερά και να εκτελέσει τις κύριες λειτουργίες της. Διάκριση μεταξύ κρίση σε ξεχωριστή τράπεζαΚαι συστημική κρίση του τραπεζικού συστήματος. Η τραπεζική κρίση αποτελεί σημαντικό σοκ για το σύνολο της οικονομίας της χώρας και χαρακτηρίζεται από απότομη πτώσηκαι τράπεζες, κρίση μη πληρωμών, αδυναμία εκπλήρωσης των υποχρεώσεών τους προς πιστωτές και καταθέτες, αύξηση του ποσοστού των προβληματικών και ληξιπρόθεσμων δανείων, μείωση της κερδοφορίας και μερικές φορές σημαντικό ποσότράπεζες. Η τραπεζική κρίση συνοδεύεται από μαζική απόσυρση κεφαλαίων από το τραπεζικό σύστημα, μείωση του ρυθμού και του όγκου δανεισμού, αύξηση των επιτοκίων και επιπέδων, πτώση της καταναλωτικής ζήτησης και μείωση του όγκου παραγωγής.

Οι κύριοι παράγοντες που προκαλούν την τραπεζική κρίση περιλαμβάνουν οικονομικούς, πολιτικούς και κοινωνικούς. Τα αίτια μιας τραπεζικής κρίσης μπορεί να είναι κρίσεις του νομισματικού συστήματος ή συγκεκριμένες κρίσεις σε μεμονωμένες χρηματοοικονομικές αγορές ή μεγάλες αγορές εμπορευμάτων. Κατά κανόνα, η ώθηση για μια τραπεζική κρίση, που αποσταθεροποιεί την ανάπτυξη του τραπεζικού συστήματος, είναι εξωτερικοί παράγοντες, που συνοδεύονται από έντονο εθνικό νόμισμα, σημαντικές χρηματιστηριακές κρίσεις, υψηλή υποτίμηση των τραπεζικών καταθέσεων και των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, ιδίως των ακινήτων.

Ωστόσο πραγματικούς λόγουςΗ τραπεζική κρίση εντοπίζεται στις δραστηριότητες των ίδιων των τραπεζών, οι οποίες από τη φύση τους είναι ιδρύματα υψηλού κινδύνου και πρέπει να είναι πάντα έτοιμες να αποτρέψουν κάθε κίνδυνο. Οι εσωτερικές αιτίες της τραπεζικής κρίσης περιλαμβάνουν το ανεπαρκές επίπεδο, το χαμηλό επίπεδο εταιρικής διακυβέρνησης, τη σημαντική εξάρτηση από εξωτερικούς δανεισμούς, την ατέλεια κ.λπ.

Η κύρια διαφορά μεταξύ μιας συστημικής τραπεζικής κρίσης είναι ότι επηρεάζει την πλειοψηφία των τραπεζών, επηρεάζει την οικονομική κατάσταση των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και άλλους τομείς της οικονομίας, οδηγεί στο τραπεζικό σύστημα λόγω απώλειας σημαντικού μέρους του τραπεζικού κεφαλαίου , καθώς και σημαντική οικονομικές απώλειεςπληθυσμού, σε μείωση της εμπιστοσύνης στο τραπεζικό σύστημα και στο εθνικό νόμισμα.

Οι πιο διάσημες τραπεζικές κρίσεις είναι οι κρίσεις της δεκαετίας του 1990 στην Αργεντινή, τη Χιλή, το Μεξικό, Νοτιοανατολική Ασία, όπου οι απώλειες ανήλθαν στο 10-40% του ΑΕΠ. Κατά τη διάρκεια της κρίσης του 1994 στο Μεξικό, οι εκροές χαρτοφυλακίου ανήλθαν σε περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Ρωσία υπέστη σημαντικές απώλειες το 1998, όταν το ρούβλι υποτιμήθηκε σχεδόν κατά 80%, και το 2009, η Ρωσική Κεντρική Τράπεζα χρησιμοποίησε 211 δισεκατομμύρια δολάρια από τα αποθέματά της σε χρυσό και συνάλλαγμα για να εξαλείψει τις συνέπειες της κρίσης. Η παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008-2009, η οποία συνοδεύτηκε από τραπεζική κρίση, αποδείχθηκε καταστροφική για τα χρηματοπιστωτικά και τραπεζικά συστήματα πολλών χωρών.

Χρόνια πολλά στην παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008-2009. Θεωρούν τη 15η Σεπτεμβρίου 2008, όταν μια από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες στον κόσμο, η Lehman Brothers, κήρυξε πτώχευση. Αυτή η ημερομηνία έχει κερδίσει μια θέση στα βιβλία της ιστορίας όχι μόνο ως η μεγαλύτερη χρεοκοπία στον κόσμο, αλλά και ως η αφετηρία της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης. Η κατάρρευση των χρηματοπιστωτικών αγορών, η απειλή χρεοκοπίας των μεγαλύτερων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων του κόσμου, η κατάρρευση ρεκόρ των χρηματιστηρίων - εδώ Σύντομη περιγραφήγια το τι συνέβη τις επόμενες εβδομάδες μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers.

Η πηγή της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008-2009. έγινε ο τραπεζικός τομέας, ο οποίος, λόγω της συσσώρευσης σημαντικών όγκων επιμέρους κινδύνων, αποδείχθηκε ότι ήταν ένας ασθενώς ρυθμιζόμενος κρίκος. Η θεωρία της «διάχυσης κινδύνου» στην οποία βασίστηκαν οι χρηματοδότες για πολλά χρόνια, πιστεύοντας ότι οι συστημικοί κλυδωνισμοί θα μπορούσαν να αποφευχθούν με την αντιστάθμιση μεμονωμένων κινδύνων, αποδείχθηκε εσφαλμένη.

Η μεθοδολογία και τα εργαλεία για την πρόβλεψη των συστημικών κινδύνων και της τραπεζικής κρίσης αποδείχθηκαν ανεπαρκώς ανεπτυγμένα ή απούσα. Τα ρυθμιστικά συστήματα πολλών χωρών δεν έλαβαν υπόψη τα πραγματικά προβλήματα της ανάπτυξης του χρηματοπιστωτικού τομέα και οι ίδιες οι ρυθμιστικές αρχές δεν μπόρεσαν να προβλέψουν φαινόμενα κρίσης και να ανταποκριθούν άμεσα στους τραπεζικούς πανικούς και τους χρηματοοικονομικούς κλυδωνισμούς.

Οι συνέπειες της κρίσης εξαλείφθηκαν τόσο με τη χρήση μέσων νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών όσο και μέσω ενεργών κυβερνητικών ενεργειών χρησιμοποιώντας σημαντικά ποσά δημοσιονομικών κεφαλαίων. Ωστόσο, η πρακτική έχει δείξει ότι για πολλές χώρες αυτή η μέθοδος αποδείχθηκε ότι δεν ήταν η πιο αποτελεσματική από κοινωνικοοικονομική άποψη, γεγονός που οδήγησε σε κοινωνικοοικονομικές κρίσεις και αυξημένη κοινωνική ένταση. Ακόμη και την περίοδο 2010-2012. Σε ορισμένες χώρες, οι χρηματοπιστωτικές αγορές και τα τραπεζικά συστήματα αισθάνθηκαν τις συνέπειες της παγκόσμιας κρίσης.

Η Ουκρανία θεωρείται μια από τις χώρες που έχουν πληγεί περισσότερο. Κατά τη διάρκεια της κρίσης, το ΑΕΠ της χώρας μειώθηκε κατά 15,4%. εργοστασιακή παραγωγή- κατά 22%, και το εθνικό νόμισμα υποτιμήθηκε κατά 68%.

Μια συστημική τραπεζική κρίση έχει ξεκινήσει στη Ρωσία και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα επιδείνωσης το επόμενο έτος, γράφει το RBC αναφερόμενο σε εμπειρογνώμονες του Κέντρου Μακροοικονομικής Ανάλυσης και Βραχυπρόθεσμων Προβλέψεων (TSMAKP) στην έκθεσή του. Πιστεύουν ότι σύντομα το μερίδιο των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων στα περιουσιακά στοιχεία του τραπεζικού συστήματος θα ξεπεράσει το 10%, και τουλάχιστον μία από τις συστημικά σημαντικές τράπεζες θα απαιτήσει πρόσθετη κεφαλαιοποίηση από κρατικούς πόρους

Οι ειδικοί του TsMAKP περιέγραψαν τον υψηλό κίνδυνο συστημικής τραπεζικής κρίσης πριν από τον Σεπτέμβριο του 2015 σε ανασκόπηση που δημοσιεύτηκε την Τετάρτη 15 Οκτωβρίου. Σύμφωνα με τους συντάκτες της έκθεσης, η πιθανότητα τραπεζικής κρίσης στη Ρωσία ξεπερνά ήδη ένα κρίσιμο όριο.

Οι ειδικοί του TsMAKP αποκαλούν συστημική τραπεζική κρίση μια κατάσταση στην οποία επιτυγχάνεται τουλάχιστον μία από τις τρεις προϋποθέσεις: πρώτον, οι πελάτες αποσύρουν σημαντικό μέρος των κεφαλαίων από λογαριασμούς και καταθέσεις. Δεύτερον, το μερίδιο των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων στο σύνολο του ενεργητικού του τραπεζικού συστήματος υπερβαίνει το 10%. Τρίτον, πραγματοποιείται η αναδιοργάνωση ή η κρατικοποίηση σημαντικού μέρους (περισσότερων από 10 τραπεζών ή μεγάλης κλίμακας (σε ποσοστό άνω του 2% του ΑΕΠ) εφάπαξ ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών από το κράτος. Το τρίτο μέτρο είναι αναγκαστική: στόχος του είναι να εξομαλύνει τις συνέπειες της εκροής κεφαλαίων πελατών από τις τράπεζες και την αύξηση των προβληματικών τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων.

Μία από αυτές τις προϋποθέσεις ικανοποιήθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2014, επισημαίνουν οι ειδικοί του TsMAKP: τα κεφάλαια όλων των κατηγοριών τραπεζικών πελατών σε λογαριασμούς και καταθέσεις μειώθηκαν κατά 1,4%, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων τα άτομα– κατά 3,9%. «Επίσημα, από εδώ και στο εξής μπορούμε να μιλάμε για μια συνεχιζόμενη συστημική κρίση στον τραπεζικό τομέα», αναφέρει η κριτική.

Οι ειδικοί αναμένουν ότι στο εγγύς μέλλον το μερίδιο των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων στο τραπεζικό σύστημα θα ξεπεράσει το 10% (σήμερα λίγο πάνω από 8%). Επιπλέον, η έκθεση TsMAKP σημειώνει ότι τουλάχιστον μία από τις συστημικά σημαντικές τράπεζες θα χάσει τη σταθερότητα και θα χρειαστεί κρατική υποστήριξη. «Αυτό το συμπέρασμα βασίζεται σε μια ανάλυση της δυναμικής των ληξιπρόθεσμων δανείων και των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας των ρωσικών τραπεζών», αναφέρει το έγγραφο.

Ωστόσο, οι ειδικοί δεν θεωρούν την κατάσταση καταστροφική και είναι βέβαιοι ότι τρεις παράγοντες μπορούν να βοηθήσουν στην έξοδο από την τραπεζική κρίση. Πρώτον, η υποτίμηση της πραγματικής πραγματικής συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου έχει έμμεσο θετικό αντίκτυπο στο τραπεζικό σύστημα. Η ανασκόπηση αναφέρει ότι, ενώ η πτώση δεν είναι απότομη, συμβάλλει στην αποκατάσταση της κερδοφορίας των ανταγωνιστικών στις εισαγωγές επιχειρήσεων και εξαγωγέων. Επιπλέον, έχει σταματήσει η διαδικασία αύξησης της ανεργίας, γεγονός που μειώνει τον κίνδυνο αύξησης του αριθμού των αφερέγγυων δανειοληπτών - ιδιωτών. Επίσης, ειδικοί του ΤΣΜΑΚΠ σημειώνουν ότι το μερίδιο των δανείων προς επιχειρήσεις και νοικοκυριά στο ΑΕΠ είναι σημαντικό: «Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη έχει σταματήσει λόγω της ψύξης της αγοράς προσωπικών δανείων. Αυτό δημιουργεί τις προϋποθέσεις για τη σταθεροποίηση του επιπέδου της επιβάρυνσης του χρέους».

Οι αναλυτές της UMAKP πιστεύουν ότι υπάρχει συστημική τραπεζική κρίση στη Ρωσική Ομοσπονδία και υπάρχουν σοβαροί φόβοι επιδείνωσης της τους επόμενους 12 μήνες. Οι ειδικοί πιστεύουν ότι δεν είναι μακριά η στιγμή που τα προβληματικά τραπεζικά δάνεια θα γίνουν πάνω από το 10% αυτών. συνολικός αριθμός, ως αποτέλεσμα, τουλάχιστον μία συστημικά σημαντική τράπεζα θα χρειαστεί πρόσθετη κεφαλαιοποίηση και βοήθεια από το κράτος.

Το Κέντρο Μακροοικονομικής Ανάλυσης και Βραχυπρόθεσμων Προβλέψεων αναμένει ότι μια συστημική τραπεζική κρίση θα προκύψει στη Ρωσία πριν από τον Σεπτέμβριο του επόμενου έτους. Το RBC αναφέρει αυτό με αναφορά στην ανασκόπηση TsMAKP που δημοσιεύτηκε σήμερα. Οι ειδικοί πιστεύουν ότι αυτή τη στιγμήη πιθανότητα εμφάνισής του έχει ήδη ξεπεράσει το κρίσιμο όριο - στις αρχές Σεπτεμβρίου, ο συνοπτικός κορυφαίος δείκτης έφτασε στο 0,105, ενώ η τιμή κατωφλίου του είναι 0,098.

Πότε εμφανίζεται μια συστημική τραπεζική κρίση;

Ως συστημική τραπεζική κρίση νοείται μια κατάσταση που χαρακτηρίζεται από την εφαρμογή μιας από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

1. Οι πελάτες αποσύρουν σημαντικό μέρος των κεφαλαίων από καταθέσεις και λογαριασμούς
2. Ο αριθμός των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων μεταξύ των συνολικών περιουσιακών στοιχείων είναι περισσότερο από 10%
3. Πάνω από το 10% των τραπεζών έχουν κρατικοποιηθεί ή αναδιοργανωθεί
4. Το κράτος προχωρά σε μεγάλης κλίμακας ταυτόχρονη ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών που ξεπερνούν το 2% του ΑΕΠ

Αν μιλάμε για τα δύο τελευταία μέτρα, είναι αναγκαστικά και στοχεύουν στην ισοπέδωση των συνεπειών της εκροής κεφαλαίων πελατών από τις τράπεζες, καθώς και της αύξησης των προβληματικών περιουσιακών στοιχείων.

Αναλυτές του TsMAKP αναφέρουν ότι το πρώτο τρίμηνο του 2014 τα κεφάλαια σε καταθέσεις και λογαριασμούς μειώθηκαν κατά 1,4%, και τα κεφάλαια από φυσικά πρόσωπα μειώθηκαν κατά 3,9%. Αυτή είναι μια από τις προϋποθέσεις. Η ανασκόπηση αναφέρει ότι από τότε μπορεί να υποτεθεί ότι τραπεζικός τομέαςέχει ξεκινήσει μια συστημική κρίση».

Σύμφωνα με αναλυτές, στο εγγύς μέλλον το μερίδιο των σύνθετων περιουσιακών στοιχείων ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος θα ξεπεράσει το 10%· αυτή τη στιγμή είναι λίγο περισσότερο από 8%. Επιπλέον, το TsMAKP αναφέρει ότι τουλάχιστον μία από τις συστημικά σημαντικές τράπεζες θα χρειαστεί κρατική βοήθεια, αφού θα χάσει τη σταθερότητά της. Η έκθεση αναφέρει: «Αυτό μπορεί να επιτευχθεί αναλύοντας τη δυναμική των ληξιπρόθεσμων δανείων, καθώς και τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των ρωσικών τραπεζών».

Τρεις παράγοντες που θα βοηθήσουν το ρωσικό τραπεζικό σύστημα

Ταυτόχρονα, δεν αξιολογούν την παρούσα κατάσταση ως καταστροφική· κατά τη γνώμη τους, υπάρχουν 3 παράγοντες που θα βοηθήσουν στην υπέρβαση της τραπεζικής κρίσης. Το πρώτο από αυτά είναι ότι η μείωση της πραγματικής πραγματικής συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου έχει θετική επίδραση στο τραπεζικό σύστημα. Το έγγραφο ανέφερε ότι εφόσον η μείωση δεν γίνει απότομη, θα βοηθήσει τις ανταγωνιστικές στις εισαγωγές επιχειρήσεις να αποκαταστήσουν την κερδοφορία και επίσης να στηρίξουν τους εξαγωγείς. Επιπλέον, η διαδικασία αύξησης της ανεργίας έχει επιβραδυνθεί, με αποτέλεσμα να μειωθεί η πιθανότητα αύξησης του αριθμού των αφερέγγυων δανειοληπτών - ιδιωτών. Οι αναλυτές του TsMAKP εφιστούν επίσης την προσοχή στη σημασία του μεριδίου των δανείων προς τον πληθυσμό και τον επιχειρηματικό τομέα στο ΑΕΠ: «Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη έχει μειωθεί λόγω της ψύξης της αγοράς λιανικών δανείων. Χάρη σε αυτό, δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για τη σταθεροποίηση του χρέους».

Σύμφωνα με τους αναλυτές, αυτοί οι τρεις παράγοντες θα βοηθήσουν σύντομα να τερματιστεί η συνεχιζόμενη τραπεζική κρίση.